Satu-satunya Alasan untuk Mempertimbangkan Memiliki Roku Kurang dari 3 Tahun

Poin-Poin Utama

Arus kas bebas Roku siap untuk lebih dari dua kali lipat antara tahun 2025 dan 2028, setelah bertahun-tahun mengalami kerugian yang terus-menerus.

Program pembelian kembali saham yang signifikan telah diterapkan untuk mengimbangi dilusi, yang meningkatkan metrik per saham.

Bahkan dengan kontraksi kelipatan di tiga tahun mendatang, saham ini siap untuk memberikan pengembalian yang kuat kepada investor.

• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Roku ›

Salah satu prinsip inti dari filosofi investasi The Motley Fool adalah memegang perusahaan setidaknya selama lima tahun. Hal ini memungkinkan waktu yang cukup bagi fundamental untuk terwujud, sekaligus meningkatkan peluang bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari kekuatan compounding.

Keadaan unik, bagaimanapun, memerlukan cakrawala waktu yang lebih pendek. Inilah kasusnya dengan Roku (NASDAQ: ROKU), yang menawarkan indikasi yang jelas mengapa perusahaan ini masih bisa menjadi pemenang.

Apakah AI akan menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut sebagai "Monopoli yang Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »

Berikut adalah satu-satunya alasan untuk mempertimbangkan memiliki saham ini kurang dari tiga tahun.

Arus kas bebas Roku siap melonjak hingga tahun 2028

Roku menghasilkan $484 juta arus kas bebas (FCF) pada tahun 2025. Itu merupakan peningkatan besar dari $203 juta tahun sebelumnya. Manajemen telah menjadikan prioritas untuk memperbaiki kondisi keuangan perusahaan setelah kerugian bersih yang terus-menerus.

Tim kepemimpinan sangat optimis. Para eksekutif percaya perusahaan dapat menghasilkan $1 miliar FCF pada tahun 2028. Hal ini akan diterjemahkan menjadi peningkatan fenomenal sebesar 106,6% dari total tahun 2025, didorong oleh struktur biaya yang lebih efisien dan pertumbuhan pendapatan platform yang kuat.

Bisnis ini juga berada di tengah program pembelian kembali saham senilai $400 juta. Tujuannya adalah untuk mengimbangi dilusi apa pun dari kompensasi berbasis saham, yang dapat berdampak dan terjadi pada kuartal keempat tahun lalu. Fokusnya adalah untuk meningkatkan FCF per saham, yang menggembirakan.

Dalam tiga tahun terakhir, jumlah saham Roku yang beredar terdilusi meningkat sebesar 10%. Dengan pembelian kembali saham yang signifikan, mungkin konservatif untuk mengharapkan tingkat pertumbuhan tahunan sebesar 5% antara tahun 2025 dan 2028.

Berdasarkan pertumbuhan kumulatif dari FCF dan jumlah saham yang beredar terdilusi antara tahun 2025 dan 2028 sebesar 106,6% dan 15,8%, masing-masing, FCF per saham diperkirakan akan meningkat dengan kecepatan tahunan sebesar 78%.

Kontraksi kelipatan tidak menghalangi hasil yang memenangkan

Saham Roku saat ini diperdagangkan dengan rasio harga terhadap FCF (P/FCF) sebesar 35,5. Ini sama sekali tidak terlihat seperti penawaran yang bagus. Jadi, ada kemungkinan bagus kelipatan tersebut berkontraksi di masa depan. Dalam tiga tahun, saya percaya rasio P/FCF sebesar 30 masuk akal, mengingat bisnis tersebut masih akan menghadapi lintasan pertumbuhan yang panjang di masa depan.

Kalikan penilaian ini dengan FCF per saham yang diperkirakan sebesar $5,72 pada tahun 2028, dan saham Roku dapat mengalami kenaikan 50% dalam waktu sekitar tiga tahun. Ini diterjemahkan menjadi pengembalian tahunan yang kuat sebesar 14,5%. Dengan asumsi Roku tidak mencatat dilusi jumlah saham selama periode ini, dan harga saham dapat naik 78%, atau 21,2% per tahun.

Investor harus menyadari bahwa sangat sulit untuk membuat prediksi yang akurat. Namun, latihan ini memberikan argumen yang meyakinkan untuk mempertimbangkan membeli saham ini dalam periode waktu yang lebih singkat daripada minimum lima tahun The Motley Fool.

Haruskah Anda membeli saham di Roku sekarang?

Sebelum Anda membeli saham di Roku, pertimbangkan ini:

Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Roku bukanlah salah satunya. 10 saham yang lolos seleksi dapat menghasilkan pengembalian yang luar biasa di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan ketika Netflix masuk dalam daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $498.522! Atau ketika Nvidia masuk dalam daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.276.807!

Perlu dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Stock Advisor adalah 983% — kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 200% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

*Pengembalian Stock Advisor per 25 April 2026.

Neil Patel tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Roku. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan Nasdaq, Inc.