Apakah Anda berpikir Nvidia adalah Saham Kecerdasan Buatan (AI) Terbaik untuk Dibeli? Pikirkan Lagi. Beli Saham Pertumbuhan Ini Sebagai Gantinya.

Poin-poin Penting
Layanan Google Cloud menghasilkan pendapatan operasional lebih dari dua kali lipat YoY di Q4.
Manajemen mengatakan fitur AI di Pencarian meningkatkan penggunaan, bukan mengganggu.
Valuasi Alphabet yang lebih rendah dibandingkan dengan Nvidia mendukung kasus bull untuk saham – terutama karena bisnis induk Google lebih terdiversifikasi.
- 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Alphabet ›
Tidak ada yang salah dengan Nvidia (NASDAQ: NVDA) sebagai bisnis. Justru, perusahaan ini mengalami pertumbuhan eksponensial.
Kuartal keempat fiscal 2026-nya sangat luar biasa, dengan pendapatan meningkat 73% YoY menjadi $68,1 miliar dan pendapatan pusat data meningkat 75% menjadi $62,3 miliar. Selain itu, manajemen memprediksi pendapatan kuartal pertama fiscal 2027 sekitar $78 miliar – lonjakan sekuensial yang sangat besar.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli Tak Tergantikan" yang menyediakan teknologi kritis yang dibutuhkan oleh Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Hasil seperti ini mencerminkan eksekusi yang luar biasa menurut standar apa pun.
Tetapi ada beberapa faktor yang membuat saya tetap berada di pinggir dengan Nvidia, termasuk siklus dalam industri semikonduktor, diversifikasi bisnis yang terbatas, dan valuasi premium.
Jadi, bagaimana cara berinvestasi di kecerdasan buatan (AI) sambil juga mengurangi risiko ini? Saya pikir cara yang baik adalah dengan Alphabet (NASDAQ: GOOG)(NASDAQ: GOOGL).
Untuk Alphabet, AI sudah muncul dalam penggunaan Pencarian, pertumbuhan Cloud, langganan, dan monetisasi. Dan tidak seperti Nvidia, Alphabet tidak mengandalkan satu aliran profit AI utama untuk membuat valuasi berfungsi.
Pencarian tetap menjadi kekuatan
Pendapatan Alphabet pada kuartal keempat 2025 meningkat 18% YoY menjadi $113,8 miliar, didorong oleh sejumlah bisnis. Pendapatan pencarian Google dan lainnya meningkat 17% menjadi $63,1 miliar, dan pendapatan langganan, platform, dan perangkat Google meningkat 17% menjadi $13,6 miliar.
Tetapi yang menarik adalah seberapa kuat pencarian terbukti di era AI. Faktanya, AI tampaknya dapat menjadi angin pendorong utama bagi pencarian.
Selama panggilan pendapatan kuartal keempat perusahaan, CEO Alphabet Sundar Pichai mengatakan bahwa Google Search mencapai penggunaan tertinggi yang pernah ada di Q4. Jumlah kueri Mode AI harian per pengguna di AS meningkat dua kali lipat sejak peluncuran, dia menjelaskan – dan kueri tersebut sekarang tiga kali lebih panjang daripada pencarian tradisional.
Kemudian dalam panggilan tersebut, Pichai mengatakan bahwa Alphabet belum melihat "bukti adanya gangguan" dari aplikasi Gemini. Sebaliknya, Alphabet mengatakan bahwa AI menciptakan "momen ekspansi" untuk pencarian.
Pendapatan Cloud yang melonjak
Kemudian ada bisnis komputasi cloud Alphabet, Google Cloud. Pertumbuhan pendapatan cloud meningkat dari pertumbuhan YoY 34% pada kuartal ketiga 2025 menjadi 48% pada kuartal keempat, mencapai $17,7 miliar. Dan, yang lebih mengesankan, pendapatan operasional cloud meningkat dari $3,6 miliar di Q3 menjadi $5,3 miliar di Q4 – dan backlog cloud melonjak dari $155 miliar pada akhir Q3 menjadi $240 miliar pada akhir Q4.
Tidak dapat dihindari untuk melebih-lebihkan momentum bisnis ini. Pertimbangkan bahwa jumlah kesepakatan Cloud di atas $1 miliar pada tahun 2025 melampaui total tiga tahun sebelumnya. Selain itu, pelanggan yang sudah ada melampaui komitmen awal mereka lebih dari 30%, kata Pichai selama panggilan tersebut.
Valuasi yang menarik
Per tanggal penulisan ini, Alphabet diperdagangkan dengan rasio sekitar 29 kali lipat laba, dibandingkan dengan 37 untuk Nvidia.
Tetapi risiko utamanya adalah biaya transisi AI Alphabet. Manajemen memperkirakan pengeluaran modal tahun 2026 sebesar $175 miliar hingga $185 miliar, dibandingkan dengan $91,4 miliar pada tahun 2025.
Depresiasi sudah meningkat menjadi $21,1 miliar pada tahun 2025 dari $15,3 miliar pada tahun 2024 – dan manajemen memperkirakan pertumbuhan depresiasi akan dipercepat pada tahun 2026.
Namun, jika saya harus membeli satu saham AI hari ini daripada Nvidia, saya pikir Alphabet adalah pilihan yang lebih baik. Nvidia mungkin menjadi pusat revolusi AI sebagai pembuat chip AI, tetapi Alphabet memberi investor paparan ke AI melalui pencarian, cloud, langganan, dan silikon khusus – dan itu dilakukan dengan valuasi yang lebih rendah.
Tentu saja, saya masih akan mempertahankan posisi apa pun di Alphabet tetap sederhana, mengingat risiko saat perusahaan meningkatkan pengeluaran modalnya. Tetapi saya pikir valuasi saham tersebut secara keseluruhan melakukan pekerjaan yang baik dalam mematok risiko ini. Saham tersebut tidak murah – tetapi juga tidak mahal. Itu merupakan pengaturan yang baik untuk perusahaan dengan momentum yang meningkat, didorong oleh dampak AI pada beberapa bisnis intinya.
Haruskah Anda membeli saham Alphabet sekarang?
Sebelum Anda membeli saham Alphabet, pertimbangkan hal ini:
Tim Analis Penasihat Saham Motley Fool baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli sekarang… dan Alphabet tidak termasuk di dalamnya. 10 saham yang masuk dalam daftar tersebut dapat menghasilkan pengembalian monster di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk ke dalam daftar pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi, Anda akan memiliki $532.929!* Atau ketika Nvidia masuk ke dalam daftar pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi, Anda akan memiliki $1.091.848!*
Sekarang, patut dicatat bahwa pengembalian rata-rata total Penasihat Saham adalah 928% — kinerja yang melampaui pasar jauh dibandingkan dengan 186% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia dengan Penasihat Saham, dan bergabunglah dengan komunitas berinvestasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Penasihat Saham per 8 April 2026.
Daniel Sparks dan kliennya tidak memiliki posisi dalam salah satu saham yang disebutkan. Motley Fool memiliki posisi dan merekomendasikan Alphabet dan Nvidia. Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang dinyatakan di sini adalah pandangan dan opini dari penulis dan tidak boleh dianggap mencerminkan pandangan dan opini dari Nasdaq, Inc.