Ini Adalah Salah Satu (Sangat Sedikit) Kerugian Membeli Reksa Dana Indeks Seperti SPY

Poin Penting
Meskipun sebagian besar sektor secara terukur mengungguli pasar secara keseluruhan, sementara hanya sejumlah kecil yang sedikit tertinggal, pasar dan ETF berbasis indeksnya entah bagaimana berjuang.
Namun, investor seharusnya sudah tahu bahwa hasil ini lebih mungkin terjadi ketika mulai terungkap.
Meskipun investasi indeks masih merupakan strategi yang sehat untuk semua investor jangka panjang, ada peluang untuk mendapatkan lebih banyak dari pasar dengan memahami bagaimana ETF indeks disusun.
- 10 saham yang kami sukai lebih dari SPDR S&P 500 ETF Trust ›
Alasan terbesar memiliki reksa dana indeks seperti SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEMKT: SPY) atau Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) selalu masuk akal. Yaitu, dengan memiliki penampang perusahaan-perusahaan besar di pasar, Anda mendapatkan banyak diversifikasi. Itu tidak berarti posisi Anda tidak akan sesekali kehilangan nilai, karena saham cenderung bergerak naik atau turun secara berkelompok. Namun, jika Anda sabar, strategi tersebut akan terbayar karena Anda terhubung dengan optimisme inheren pasar dalam jangka panjang.
Tetapi sesekali, keadaan dapat menyebabkan investasi indeks bekerja melawan Anda.
Akankah AI menciptakan triliuner pertama di dunia? Tim kami baru saja merilis laporan tentang satu perusahaan yang kurang dikenal, yang disebut "Monopoli yang Sangat Diperlukan" yang menyediakan teknologi penting yang dibutuhkan Nvidia dan Intel. Lanjutkan »
Itulah yang terjadi mulai akhir tahun lalu. Sejak 20 November, SPYders yang disebutkan di atas, serta S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC), hampir tidak impas (naik 1,5%), meskipun tujuh sektor utama pasar telah mencatat kenaikan yang baik, sementara empat kelompok industri utama lainnya hanya mengalami kinerja yang sedikit lebih buruk.
Berikut adalah apa yang perlu Anda ketahui.
Tidak seimbang seperti yang Anda kira
Tampaknya mustahil secara matematis -- jika reksa dana atau exchange-traded fund yang terdiversifikasi dengan baik memiliki saham dari setiap sektor, ia seharusnya memberikan kinerja rata-rata dari sektor-sektor tersebut.
Namun, itu jelas tidak terjadi di sini. Seperti yang diilustrasikan oleh grafik di bawah ini, sejak 20 November, sementara S&P 500, SPY, dan VOO mencatat kenaikan terkecil, State Street Energy Select Sector SPDR ETF melonjak hampir 30%. State Street Materials Select Sector SPDR ETF dan State Street Industrial Select Sector SPDR ETF juga luar biasa kuat, naik lebih dari 16% dan 11% (masing-masing) selama periode ini. Di ujung spektrum yang lain, State Street Financial Select Sector SPDR ETF kehilangan lebih dari 4%. Saham Kesehatan, teknologi, dan diskresioner semuanya tertinggal dari S&P 500 selama empat bulan terakhir.
Kinerja rata-rata dari 11 sektor ini selama jangka waktu ini? Kenaikan 7,1% -- tidak buruk untuk empat bulan. Namun ETF ini dan indeks yang mendasarinya tidak berbuat banyak lebih baik daripada impas.
Apa yang terjadi? Sebenarnya cukup sederhana: S&P 500 dan exchange-traded fund-nya tidak seimbang antar sektor. Ini adalah dana berbobot kapitalisasi, dan hanya berbobot kapitalisasi. Tabel di bawah ini menunjukkan bobot relatif setiap sektor utama terhadap indeks dan, oleh karena itu, dampak relatif dari setiap perubahan nilai sektor-sektor ini terhadap nilai S&P 500.
| Sektor | Bobot S&P 500 |
|---|---|
| Teknologi | 33,4% |
| Keuangan | 12,2% |
| Telekomunikasi | 10,6% |
| Kesehatan | 9,9% |
| Industri | 9,5% |
| Diskresioner | 8,9% |
| Kebutuhan pokok konsumen | 5,3% |
| Energi | 3,7% |
| Utilitas | 2,5% |
| Bahan dasar | 2% |
| Real estat | 2% |
Hubungkan titik-titiknya. SPY dan VOO mengecewakan akhir-akhir ini meskipun ada kinerja yang kuat dari sektor-sektor seperti energi dan material karena sektor-sektor tersebut kurang terwakili. Secara bersamaan, saham keuangan dan teknologi yang telah kehilangan nilai paling besar sejak akhir November menyumbang porsi yang tidak proporsional lebih besar dari S&P 500.
Ini cukup penting untuk memerlukan tanggapan strategis
Tidak ada indeks pasar utama yang pernah seimbang sempurna (dari segi sektor), sebagai catatan. Dan sebagian besar waktu, ketidakseimbangan ini tidak terlalu penting; seperti yang disebutkan di atas, sebagian besar saham cenderung naik dan turun bersama terlepas dari sektornya. Beberapa minggu terakhir ini cukup tidak biasa.
Namun demikian, jika Anda penggemar investasi indeks, Anda perlu mengetahui hal semacam ini mungkin terjadi. Ini bahkan mungkin sesuatu yang ingin Anda rencanakan, terutama ketika sektor yang berbeda mencapai valuasi ekstrem, atau ketegangan geopolitik baru mengguncang segmen pasar tertentu.
Haruskah Anda membeli saham di SPDR S&P 500 ETF Trust sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di SPDR S&P 500 ETF Trust, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan SPDR S&P 500 ETF Trust bukanlah salah satunya. 10 saham yang masuk daftar berpotensi menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix masuk daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $508.877!* Atau ketika Nvidia masuk daftar ini pada 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan mendapatkan $1.115.328!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total pengembalian rata-rata Stock Advisor adalah 936% -- kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 189% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Stock Advisor, dan bergabunglah dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.
*Pengembalian Stock Advisor per 18 Maret 2026.
James Brumley tidak memiliki posisi di saham mana pun yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Vanguard S&P 500 ETF. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Pandangan dan opini yang diungkapkan di sini adalah pandangan dan opini penulis dan tidak selalu mencerminkan pandangan dan opini Nasdaq, Inc.