Naik 93% pada 2026, Apakah Saham Nebius Masih Punya Ruang untuk Naik?

Penyedia infrastruktur kecerdasan buatan (AI) Nebius Group N.V. (NBIS) telah meningkat 93,47% tahun ini, didorong oleh laba yang kuat dan ekspansi pesat yang telah menciptakan visibilitas yang lebih besar ke masa depannya. Kemitraan penting berperan penting dalam peningkatan ini.

Pada bulan Maret, Nebius menjalin perjanjian pasokan infrastruktur AI jangka panjang dengan Meta Platforms (META). Di bawah perjanjian tersebut, Nebius diperkirakan akan menyediakan Meta dengan kapasitas khusus sebesar $12 miliar di berbagai lokasi, dengan pengiriman dimulai pada awal 2027. Hal ini didasarkan pada penerapan platform Nvidia (NVDA) Vera Rubin.

Berkaitan dengan hubungan perusahaan dengan Nvidia, Nebius sebenarnya memiliki dukungan signifikan dari raksasa chip tersebut. Pada bulan yang sama, Nvidia mengumumkan akan berinvestasi $2 miliar di perusahaan tersebut, yang mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap keahlian teknik Nebius di seluruh tumpukan AI-nya.

Namun, apakah ini berarti saham tersebut dapat naik lebih tinggi?

Tentang Saham Nebius

Nebius Group adalah perusahaan teknologi yang mengkhususkan diri dalam infrastruktur AI. Berkantor pusat di Amsterdam, Belanda, perusahaan ini menyediakan platform cloud yang disesuaikan untuk beban kerja AI, termasuk pelatihan model, penyetelan, dan penerapan. Perusahaan ini memiliki kapitalisasi pasar sebesar $38,9 miliar.

Perusahaan ini mengoperasikan pusat data dan kluster GPU di seluruh dunia untuk mendukung pengembang dan perusahaan di berbagai sektor seperti perawatan kesehatan, robotika, keuangan, media, dan ritel. Dengan akar dalam rekayasa tingkat lanjut, Nebius menyediakan platform tunggal yang menyatukan data, keahlian, dan komputasi untuk operasi AI skala besar yang andal. Perusahaan ini juga memelihara anak perusahaan dan investasi di teknologi AI terkait, mendorong inovasi di luar layanan cloud inti.

Karena ekspansi pesatnya sebagai penyedia infrastruktur AI terkemuka di tengah permintaan GPU cloud yang booming, saham tersebut telah meningkat 681,19% selama 52 minggu terakhir, dan naik 93,47% hingga saat ini (YTD). Sebagai perbandingan, Indeks S&P 500 ($SPX) yang lebih luas telah meningkat sebesar 28,88% selama 52 minggu terakhir, sementara naik 1,78% YTD. Saham Nebius mencapai tertinggi 52 minggu sebesar $159,50 pada 13 Apr, dan naik 6,5% dari level tersebut.

RSI 14 hari Nebius berada di 75,09, yang menunjukkan bahwa saham tersebut berada dalam kategori *overbought*. Rasio harga-terhadap-penjualan yang disesuaikan ke depan sebesar 11,84 kali lebih tinggi dari rata-rata industri sebesar 3,00 kali.

Nebius Group Mengumumkan Hasil Kuartal IV dan Tahun Fiskal yang Kuat di Tengah Peningkatan Infrastruktur AI

Nebius melaporkan hasil yang kuat, dengan peningkatan tajam pada laba atas, untuk kuartal keempat dan tahun fiskal penuh 2025. Pendapatan Kuartal IV perusahaan meningkat sebesar 547% *year-over-year* (YoY) menjadi $227,70 juta, sementara pendapatan tahunannya tumbuh 479% YoY menjadi $529,80 juta.

Perusahaan mendukung pertumbuhan pendapatannya dengan ekspansi yang kuat dari jejak infrastrukturnya. Nebius melaporkan telah menerapkan lima lokasi baru tahun lalu dan mengamankan sembilan lokasi. Meskipun perusahaan menargetkan 100 MW daya, perusahaan tersebut memberikan sekitar 170 MW daya aktif. Pada akhir tahun 2025, Nebius memiliki ARR sebesar $1,25 miliar, yang lebih tinggi dari kisaran panduan $900 juta hingga $1,10 miliar yang telah diproyeksikan.

Biaya Nebius juga meningkat karena ekspansi bisnis cloud AI intinya dan investasi dalam tim rekayasa dan pengembangannya, yang menyebabkan peningkatan kerugian bersih yang disesuaikan. Namun, untuk kuartal keempat, Nebius melaporkan EBITDA yang disesuaikan positif sebesar $15 juta, yang merupakan perubahan besar dari kerugian $63,90 juta yang dilaporkan setahun sebelumnya.

Analis Wall Street memiliki pandangan beragam tentang lintasan laba bersih Nebius. Untuk tahun fiskal 2026, kerugian per saham perusahaan diperkirakan akan meningkat 37,9% secara tahunan menjadi $2,44, diikuti oleh peningkatan 56,2% menjadi kerugian per saham sebesar $1,07 pada tahun fiskal 2027.

Berikut adalah Apa yang Dipikirkan Analis Tentang Saham Nebius

Nebius baru-baru ini menerima pujian, dengan beberapa analis memulai cakupan dan memberikan peringkat *bullish*. Bulan ini, analis di Cantor Fitzgerald memulai Nebius dengan peringkat “*Overweight*” dan target harga $129. Karena analis percaya bahwa proliferasi AI kemungkinan akan terus berlanjut, infrastruktur AI menonjol sebagai peluang investasi yang menarik, karena investor tetap sebagian besar acuh tak acuh terhadap aplikasi atau model AI tertentu yang pada akhirnya akan berhasil.

Pada bulan Maret, analis BofA Securities memulai cakupan saham dengan peringkat “*Buy*” dan target harga $150, kemungkinan melihat prospek dalam penawaran Infrastruktur-as-a-Service AI-nya, dengan pelanggan penting dalam dasarnya.

Setelah Nebius mengungkapkan kesepakatan komputasi awan dengan Meta yang berpotensi bernilai hingga $27 miliar, analis Citi Tyler Radke memulai cakupan NBIS dengan peringkat “*Buy*” dan target harga $169. Radke mengharapkan penskalaan cepat perusahaan dan pertumbuhan kapasitas yang berkelanjutan untuk menangkap sebagian besar dari pasar komputasi AI yang dapat dialamati secara total.

Analis Wall Street memiliki pandangan *bullish* yang moderat terhadap saham Nebius, dengan peringkat “*Moderate Buy*” konsensus. Dari 14 analis yang menilai saham tersebut, mayoritas sembilan analis telah memberikannya peringkat “*Strong Buy*”, satu analis menyarankan “*Moderate Buy*”, sementara empat analis bermain aman dengan peringkat “*Hold*”. Target harga konsensus sebesar $162 mewakili potensi *upside* yang kecil sebesar 0,04% dari level saat ini. Tetapi target harga tertinggi di Street sebesar $215 mewakili potensi *upside* sebesar 32,8%.

Poin-Poin Penting

Analis masih melihat potensi *upside* di saham Nebius meskipun valuasi yang tinggi. Selain itu, operasi perusahaan yang berkembang dan kemitraan penting menunjukkan bahwa perusahaan tersebut mungkin berada di jalur yang benar untuk membuka pertumbuhan lebih lanjut, karena kebutuhan akan daya komputasi tinggi diperkirakan akan menjaga pasar infrastruktur AI tetap berada di jalur pertumbuhan yang solid.

Pada tanggal publikasi, Anushka Dutta tidak memiliki (baik secara langsung maupun tidak langsung) posisi dalam sekuritas apa pun yang disebutkan dalam artikel ini. Semua informasi dan data dalam artikel ini hanya untuk tujuan informasi. Artikel ini awalnya diterbitkan di Barchart.com.