AS bergerak untuk melonggarkan aturan modal: ‘Bank-bank besar dapat menyatakan misi selesai’

Regulator federal AS telah mencoba untuk melunakkan persyaratan bank, melonggarkan jumlah modal yang harus dimiliki bank AS, dalam apa yang akan menjadi beberapa perubahan terbesar pada pembatasan bank sejak krisis keuangan 2008 dan kemenangan besar bagi lembaga keuangan.
Pada hari Kamis, pejabat Federal Reserve AS diperkirakan akan memberikan suara untuk menurunkan persyaratan modal – dana yang mereka butuhkan untuk menutupi aset berisiko – untuk bank-bank terbesar sebesar 4,8%, yang dapat membebaskan modal untuk bank-bank seperti JPMorgan Chase, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley.
Bank-bank regional yang lebih besar seperti PNC akan melihat persyaratannya turun sebesar 5,2%, sementara persyaratan bank dengan kurang dari $100 miliar aset akan turun sebesar 7,7%.
Persyaratan modal ditingkatkan setelah taruhan berisiko Wall Street memicu krisis keuangan 2008. Elizabeth Warren, seorang senator Demokrat dan anggota senior komite perbankan Senat, yang membantu menciptakan peraturan setelah krisis keuangan 2008, mengatakan dalam sebuah pernyataan bahwa industri perbankan telah melakukan “serangan lobi selama bertahun-tahun untuk melucuti perlindungan moderat terhadap pengambilan risiko Wall Street”.
“Bank-bank besar sekarang dapat menyatakan misi selesai. Proposal hari ini mengabulkan setiap keinginan mereka,” kata Warren. “Ini akan berarti pembayaran yang lebih besar untuk pemegang saham dan eksekutif megabank, pinjaman yang lebih sedikit ke usaha kecil dan keluarga, dan sistem perbankan yang bahkan lebih rentan terhadap keruntuhan yang menghancurkan dan bailout wajib pajak.”
Inisiatif ini dipimpin oleh Michelle Bowman, seorang gubernur Fed dan wakil ketua bank sentral untuk pengawasan, yang ditunjuk oleh Donald Trump tahun lalu.
Dalam pidato di Cato Institute minggu lalu, Bowman mengatakan bahwa perubahan tersebut akan memberikan “regulasi yang lebih efisien dan bank yang lebih siap untuk mendukung pertumbuhan ekonomi”.
“Setelah krisis keuangan 2008, regulator menerapkan reformasi yang secara substansial meningkatkan modal bank dan memperkuat ketahanan sistem keuangan,” kata Bowman. “Meskipun reformasi awal ini diperlukan, pengalaman menunjukkan bahwa persyaratan yang terlalu mengkalibrasi aktivitas berisiko rendah menghasilkan konsekuensi yang tidak diinginkan.”
Perubahan tersebut akan menjadi revisi besar terhadap Basel III, peraturan perbankan global yang dibuat setelah krisis keuangan 2008.
Setelah runtuhnya Silicon Valley Bank (SVB) pada tahun 2023, regulator AS sedang mencari untuk memperketat Basel III dan membuat bank-bank besar memegang lebih banyak modal. Tetapi bank-bank besar mendorong kembali secara agresif, berpendapat pada tahun 2024 bahwa mereka membantu menstabilkan ekonomi setelah jatuhnya SVB dan bahwa peraturan yang lebih kuat dapat menyebabkan lebih banyak bisnis beralih ke jalur kredit yang lebih berisiko.
“Saatnya untuk melawan,” kata Jamie Dimon, CEO JP Morgan, saat itu, menambahkan bahwa bank-bank takut akan “pertempuran dengan regulator mereka, karena mereka hanya akan datang dan menghukum Anda lebih banyak”.
Angin regulasi berubah ketika Bowman menggantikan Michael Barr, seorang gubernur Fed yang menjabat sebagai kepala pengawasan perbankan di bawah Joe Biden dan merupakan pendukung kuat persyaratan modal yang lebih ketat.