Kebangkitan Pembuatan Kapal di AS: 3 Saham yang Perlu Diperhatikan Sekarang

<p>Ketika Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang menyerukan pemulihan dominasi maritim Amerika, hal itu memicu rangkaian peristiwa yang seharusnya membuat investor memperhatikan. Perintah eksekutif tersebut memiliki banyak lapisan, namun sorotannya adalah berjudul Rencana Aksi Maritim Amerika (MAP), sebuah cetak biru menyeluruh untuk membangun kembali pembuatan kapal domestik melalui ratusan miliar dolar pembiayaan federal.</p>
<p>Sebelum ini dianggap sebagai pengeluaran yang sia-sia, ada beberapa kebenaran keras yang perlu dipertimbangkan. Pertama, kurang dari 1% kapal komersial baru saat ini dibangun di Amerika Serikat. Kedua, China telah secara agresif mendominasi pembuatan kapal global selama bertahun-tahun. MAP adalah jawaban Washington atas ketidakseimbangan tersebut.</p>
<p>Tapi MAP bukanlah satu-satunya uang yang dipertaruhkan. Anggaran yang diusulkan Pentagon untuk tahun fiskal 2026 (FY2026) dan paket rekonsiliasi terpisah bersama-sama mengalokasikan puluhan miliar khusus untuk pembuatan kapal angkatan laut. Ini termasuk kapal selam kelas Virginia baru dan kapal perusak rudal terpandu. MAP dan anggaran pertahanan adalah program yang terpisah, namun mereka bergerak ke arah yang sama.</p>
<p>Bagi investor, ini menciptakan setup yang menarik. Segelintir kontraktor pertahanan duduk tepat di garis bidik gelombang pengeluaran ini. Beberapa adalah pembuat kapal militer murni. Yang lain membawa campuran eksposur pertahanan dan komersial. Dan setidaknya satu menambahkan ekor angin pertahanan Eropa di atas upside AS.</p>
<p>Di bawah ini, kami membahas tiga saham kedirgantaraan dan pertahanan yang berpotensi mendapatkan keuntungan, dan apa yang perlu diketahui investor sebelum menambahkan salah satunya ke portofolio.</p>
<p>Pemimpin Murni dalam Pembuatan Kapal Angkatan Laut AS</p>
<p>Huntington Ingalls (NYSE: HII) berpotensi menjadi salah satu penerima manfaat paling jelas dari pengeluaran maritim baru. Perusahaan ini adalah pembuat kapal militer terbesar di negara ini. Sebelum pengumuman ini, Huntington Ingalls sudah memperkirakan ekspektasi untuk mengamankan kontrak pemerintah baru hingga $50 miliar selama 24 bulan ke depan.</p>
<p>Dalam laporan penghasilannya yang paling baru, Huntington Ingalls melaporkan pendapatan setahun penuh sebesar $12,5 miliar, yang naik 8,2% year-over-year (YOY). Termasuk di dalamnya adalah peningkatan throughput pembuatan kapal sebesar 14% YOY, yang diperkirakan akan meningkat menjadi 15% pada 2026.</p>
<p>Tapi saham HII memangkas keuntungannya pada 2026 setelah laporan tersebut karena beberapa kekhawatiran margin jangka pendek. Analis mengungkapkan kekhawatiran bahwa penghasilan tahun depan mungkin tidak mendukung harga saham setelah lonjakannya lebih dari 100% dalam 12 bulan terakhir.</p>
<p>Ambisi MAP pemerintahan Trump pasti menjadi rahasia umum bagi investor institusional.</p>
<p>Saham HII melihat lonjakan investasi institusional pada kuartal keempat 2025, yang sesuai dengan lonjakan harga saham yang dimulai pada Desember 2025.</p>
<p>Meski begitu, saham Huntington Ingalls diperdagangkan sedikit di atas target harga konsensusnya pada pertengahan Maret. Namun sejak awal tahun, analis telah menaikkan target mereka, dengan harga tertinggi dari Citigroup, yang menaikkan targetnya menjadi $465 dari $450 pada 12 Februari.</p>
<p>Kombinasi Kekuatan Pembuatan Kapal dan Pertumbuhan Dividen</p>
<p>Jika Huntington Ingalls adalah penerima manfaat utama, maka General Dynamics (NYSE: GD) akan menjadi yang terdekat kedua. Perusahaan ini terlibat dalam pembuatan kapal melalui divisi Bath Iron Works dan Electric Boat.</p>
<p>Saham GD hanya naik lebih dari 30% dalam 12 bulan terakhir, namun naik sekitar 4% setelah rencana pendanaan MAP diumumkan. Itu terjadi setelah laporan penghasilan Januari perusahaan di mana General Dynamics memberikan double beat.</p>
<p>Pendapatan naik 10,1% YOY, dan penghasilan naik 13,4% secara YOY.</p>
<p>Saham GD juga diperdagangkan sedikit di bawah target harga konsensusnya. Namun, seperti saham HII, analis telah menaikkan target harga mereka. Susquehanna memiliki target harga tertinggi untuk saham tersebut di $420.</p>
<p>General Dynamics menarik bagi investor pendapatan dan pertumbuhan. Perusahaan ini adalah dividend aristocrat yang baru-baru ini meningkatkan dividennya untuk tahun ke-34 berturut-turut. Itu menaikkan pembayaran tahunan per saham yang menarik menjadi $6,36.</p>
<p>Pilihan untuk Eksposur Pertahanan dan Maritim Global</p>
<p>BAE Systems (OTCMKTS: BAESY) berkantor pusat di London, yang mungkin membatasi eksposurnya terhadap pendanaan MAP. Namun, perusahaan ini memiliki anak perusahaan AS yang berfokus pada pembuatan kapal. Jika peningkatan armada AS menjadi full-court press, ada ruang bagi BAE Systems untuk menangkap sebagian dolar tersebut.</p>
<p>Itu akan menjadi tambahan dari dorongan yang didapat perusahaan dari peningkatan pengeluaran di negara-negara Eropa. Perusahaan ini adalah kontraktor pertahanan terbesar di Eropa dengan segmen maritim yang mewakili lebih dari 22% pendapatannya pada 2024, yang naik 10% secara YOY.</p>
<p>Saham BAESY naik lebih dari 40% dalam 12 bulan terakhir dan naik lebih dari 30% pada 2026, dengan pertumbuhan kuat dalam tiga bulan terakhir. Itu mendorong saham mendekati level tertinggi 52 minggu. Namun, analis masih memberi peringkat saham sebagai konsensus Buy.