Apa skandal KPR MFS senilai £1,3 miliar dan apa itu kredit swasta?

Perintah pembekuan aset global senilai £1,3 miliar telah diberikan terhadap taipan yang dituduh melakukan penipuan setelah bisnis pinjaman hipoteknya di Inggris runtuh.
Paresh Raja, pendiri dan chief executive Market Financial Solutions (MFS), kini dilarang mengalihkan aset senilai dugaan dana yang hilang dari perusahaan pinjaman hipotek dan buy-to-let miliknya, setelah perintah dari pengadilan di London dan Dubai.
Perintah tersebut, yang menyusul permohonan dari praktisi kepailitan di Alix Partners, juga memberlakukan larangan bepergian terhadap Raja, yang kini diduga berada di Uni Emirat Arab.
Seorang juru bicara Alix Partners mengatakan: “Kami menyambut baik pemberian permohonan ini yang menyusul dua minggu analisis dan investigasi intensif terhadap operasi dan urusan MFS dan Paresh Raja. Ini adalah langkah penting dan signifikan dalam situasi yang sangat kompleks ini, dan dukungan pengadilan sangat penting saat kami melanjutkan upaya kami untuk mendapatkan hasil terbaik bagi semua kreditur baik MFS maupun perusahaan terkaitnya.”
Raja tidak berkomentar.
Apa skandal MFS?
MFS runtuh pada bulan Februari. Grup tersebut menyediakan pinjaman bridging – atau jangka pendek – dan dimiliki oleh pengusaha Paresh Raja dan istrinya. Perusahaan mengajukan administrasi bulan lalu di tengah tuduhan penipuan yang meninggalkan sejumlah perusahaan keuangan yang berutang lebih dari perkiraan £1,3 miliar.
Jadi apa yang terjadi?
Perusahaan yang dimiliki oleh Raja meminjam dari serangkaian lembaga keuangan – termasuk bank dan hedge fund – sebelum meminjamkan uang tersebut ke MFS, yang memberikan hipotek kepada pelanggan. Dua perusahaan perantara yang dimiliki oleh Raja – Zircon Bridging Ltd dan Amber Bridging Ltd – ditempatkan dalam administrasi, memicu kebangkrutan MFS sendiri. Administrator untuk Zircon dan Amber kemudian mengajukan permohonan pengadilan mendesak yang menyatakan bahwa direktur dan pemilik beberapa perusahaan yang pada akhirnya menerima hipotek dari MFS sebenarnya adalah individu yang terkait dengan Raja.
Para peminjam yang dicurigai – yang semuanya tampaknya memiliki alamat terdaftar yang sama dan firma akuntansi yang sama dengan MFS – “mungkin merupakan alat yang dirancang untuk mengekstrak uang” dari Zircon dan Amber “dengan dalih palsu”, para kreditur telah berargumen dalam dokumen pengadilan.
Juga dikhawatirkan bahwa beberapa pinjaman mungkin terbukti tidak dijamin dan oleh karena itu tidak dapat dipulihkan, dengan tuduhan bahwa jaminan telah diberikan kepada dua atau lebih lembaga keuangan pada saat yang sama atas properti yang sama, dalam proses yang dikenal sebagai “double pledging”.
Apa kata Raja tentang semua ini?
Dia tidak banyak berkomentar, tetapi pengacaranya telah memberi tahu Daily Telegraph: “Kesalahan telah dibuat tetapi tidak ada niat untuk menipu sama sekali dan Tuan Raja tidak mendapat manfaat dari kekurangan apa pun (jika ada).
“Tuduhan ini didasarkan pada kesalahpahaman dan asumsi mendasar dan secara materi tidak benar.”
Siapa yang tampaknya kehilangan?
Lembaga keuangan yang tampaknya bertanggung jawab termasuk bank seperti Barclays, Jefferies, dan Santander, serta hedge fund dan pemberi pinjaman “private credit” termasuk Elliott Management, Castlelake, dan unit Atlas SP milik Apollo.
Runtuhnya MFS adalah kejutan kredit terbaru yang melanda bank dan private credit. Tuduhan serupa tentang double pledging muncul tahun lalu dalam kegagalan pemasok suku cadang mobil AS First Brands Group dan pemberi pinjaman mobil sub-prime Tricolor Holdings.
Ingatkan saya, apa itu private credit?
Seperti namanya, ini adalah pinjaman yang diatur secara pribadi dan sering kali berada di luar kerangka peraturan yang mengatur bank. Sektor ini sebagian besar tumbuh dari krisis keuangan tahun 2008, ketika regulator bergerak untuk membalikkan banyak pinjaman sembrono dari dekade sebelumnya dengan meningkatkan kendala pada bank arus utama. Namun, ada pertanyaan tentang ketelitian dalam menilai siapa yang mereka pinjamkan. Pada bulan Oktober, Jamie Dimon, bos JP Morgan, memperingatkan kerugian lebih lanjut yang terkait dengan sektor ini, mengatakan: “Saya mungkin seharusnya tidak mengatakan ini tetapi ketika Anda melihat satu kecoa, kemungkinan ada lebih banyak.”