Mengapa Belum Waktunya Menyerah pada Perdagangan Emas

Apa yang terjadi dengan emas? Setelah melonjak di atas $5.000, emas telah turun sekitar 20%. Itu tidak mengejutkan setelah pergerakan yang begitu kuat, tetapi itu memang menimbulkan pertanyaan mengapa? Kebijaksanaan konvensional adalah bahwa dolar lebih kuat karena, meskipun ekonomi AS memiliki masalah utangnya sendiri (lebih lanjut tentang itu nanti), itu masih rumah terbaik di lingkungan global yang buruk. Dan sebagian besar bisnis dunia masih menggunakan dolar.

Karena dolar dan emas biasanya bergerak ke arah yang berlawanan, emas harus turun. Ada beberapa manfaat untuk itu, mungkin. Juga kemungkinan besar bahwa banyak spekulan yang naik kereta emas saat melaju lebih tinggi memutuskan untuk keluar.

Sangat bodoh untuk mencoba meramalkan persis berapa harga emas minggu depan atau bulan depan, apalagi satu tahun atau lima tahun dari sekarang. Tapi tren untuk emas, serta banyak bahan dasar lainnya, kemungkinan akan lebih tinggi. Bukti untuk itu datang langsung dari pemerintah federal.

Utang AS Memperkuat Kas Jangka Panjang Emas

Pada Maret 2026, pemerintah AS merilis dokumen berjudul "Laporan Keuangan Pemerintah Amerika Serikat untuk tahun fiskal 2025." Ini adalah laporan tahunan yang dikeluarkan oleh Departemen Keuangan AS yang memberikan akuntansi tentang apa yang dimiliki negara... dan apa yang berhutang.

Laporan tahun ini menunjukkan bahwa pemerintah memiliki aset sebesar $6 triliun, melawan kewajiban yang totalnya hampir $48 triliun. Dalam istilah akuntansi, itu berarti kekayaan bersih negara adalah negatif $42 triliun, defisit terburuk dalam sejarah.

Anda tidak perlu menjadi akuntan untuk tahu bahwa itu bermasalah paling baik. Tapi yang membuat laporan ini bahkan lebih buruk adalah bahwa itu tidak termasuk "kewajiban tak terdokumentasi" seperti Jaminan Sosial.

Membuat situasi lebih genting adalah kenaikan suku bunga pada catatan Treasury 10-tahun, yang berada di 4,34% per 25 Maret. Itu kira-kira di mana itu selama dua tahun, tapi ada perbedaan penting. Di masa lalu krisis (misalnya, krisis Iran), dunia akan membeli Treasury AS sebagai aset safe-haven. Itu tidak terjadi.

Sekarang pertimbangkan bahwa Amerika Serikat mencari pendanaan darurat $200 miliar untuk operasi melawan Iran. Jika konflik tidak berakhir segera, itu hanya akan menjadi uang muka. Jika Departemen Keuangan tidak memiliki pendapatan untuk membayarnya, lebih banyak pencetakan uang akan datang, dan bersamanya, inflasi yang lebih tinggi. Semua yang bullish untuk harga emas.

Peran Emas adalah Pelestarian Kekayaan, Bukan Pertumbuhan

Seperti disebutkan di atas, satu alasan harga emas telah turun adalah bahwa spekulan telah keluar. Itu hak mereka, dan Warren Buffett benar ketika dia mengatakan bahwa emas adalah "hanya logam." Faktanya adalah bahwa alasan untuk memiliki emas adalah untuk melestarikan kekayaan, bukan untuk membangunnya.

Sebenarnya, sebagian besar pemilik emas akan mengatakan bahwa, di dunia yang sempurna, mereka tidak akan memiliki alasan untuk memiliki emas. Tapi seperti pemerintah AS sendiri mengakui, dunia tidak sempurna. Emas adalah asuransi untuk dunia yang tidak sempurna itu.

Emas akan selalu memiliki pembenci, tapi bahkan Morgan Stanley (NYSE: MS) baru-baru ini menyarankan investor dapat mengalokasikan hingga 20% dari portofolio tradisional ke emas. Ada opsi di luar memiliki emas fisik. Berikut adalah tiga pilihan menarik.

GLD ETF: Cara Sederhana untuk Melacak Harga Emas

ETF SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) melacak harga emas batangan fisik yang disimpan di brankas, menawarkan eksposur langsung tanpa kerumitan penyimpanan. Dengan rasio biaya rendah 0,40%, itu memberikan likuiditas dan kemudahan untuk integrasi portofolio.

Dana GLD ideal untuk investor konservatif yang mencari lindung nilai terhadap inflasi dan kelemahan dolar, seperti yang disoroti oleh kekhawatiran utang AS baru-baru ini. Namun, penting untuk dicatat bahwa saham dana berfungsi sebagai "emas kertas."

Oleh karena itu, itu mungkin tidak cocok untuk pemegang jangka panjang (yaitu, lebih dari beberapa tahun) karena risiko pihak lawan dalam krisis.

GDX ETF: Eksposur Leveraged ke Upside Emas

Jika emas akan membuat pergerakan berkelanjutan lebih tinggi, membeli saham penambang hari ini akan menjadi permainan yang cerdas. Daripada memilih penambang tertentu, ETF VanEck Vectors Gold Miners (NYSE: GDX) memegang keranjang terdiversifikasi dari perusahaan penambang emas besar, memperkuat pengembalian ketika harga emas naik karena leverage operasional. Rasio biaya 0,51% menyeimbangkan biaya dan cakupan sektor yang luas. Cocok untuk mereka yang menginginkan potensi upside lebih tinggi di tengah ketegangan geopolitik seperti kebutuhan pendanaan AS-Iran.

Newmont: Pendapatan dan Stabilitas di Pasar Volatil

Newmont Corporation (NYSE: NEM), produsen emas terbesar di dunia, menawarkan ekuitas langsung di penambang terbukti dengan cadangan dan pertumbuhan produksi yang kuat. Diperdagangkan pada valuasi menarik setelah penarikan emas, itu mendapat manfaat dari efisiensi biaya dan dividen yang menghasilkan sekitar 1%. Newmont adalah pilihan untuk mencampur pendapatan dengan peran safe-haven emas di masa fiskal yang tidak pasti.