Mengapa Banyak Orang Kehilangan Ribuan Rupiah dalam Pensiun Karena Dana 401(k)

Poin-Poin Penting
-
Lebih dari separuh rencana 401(k) dari tahun 2009 hingga 2013 menawarkan konsumen setidaknya satu opsi dana investasi yang berbagi pendapatan dengan administrator rencana, menurut sebuah studi tahun 2025.
-
Rencana-rencana tersebut memiliki biaya tersembunyi yang lebih tinggi, yang dapat bertambah menjadi ribuan dalam nilai yang hilang pada saat Anda pensiun.
Apakah Anda benar-benar tahu bagaimana rencana 401(k) Anda diinvestasikan? Jika tidak, Anda mungkin menempatkan uang Anda ke dalam reksa dana yang lebih mahal dan tidak menyadarinya, menurut penelitian baru.
Para peneliti menganalisis 1.000 rencana 401(k) terbesar antara tahun 2009 dan 2013—satu-satunya tahun ketika Departemen Tenaga Kerja mewajibkan pengungkapan publik terperinci tentang bagaimana administrator rencana dibayar. Mereka menemukan bahwa banyak rencana menyertakan opsi investasi yang berbagi pendapatan dengan administrator, menciptakan insentif yang dapat bekerja melawan kepentingan terbaik para penabung.
"[Ini] masalah yang signifikan jika karyawan tidak memahami biaya dari opsi investasi mereka," kata Clemens Sialm, seorang profesor keuangan di University of Texas at Austin dan salah satu penulis studi tersebut. "Hasilnya adalah Anda mungkin membayar lebih dari yang Anda sadari untuk imbal hasil yang lebih lemah."
Apa yang Ditemukan Para Peneliti
Para peneliti menemukan bahwa rencana 401(k) rata-rata menawarkan sekitar 22 opsi investasi yang berbeda kepada peserta tipikal, dengan opsi dana tersebut berasal dari rata-rata tujuh perusahaan yang berbeda. Sekitar 40% dari investasi yang tersedia berafiliasi dengan penyedia 401(k), atau "penjaga catatan," dan 60% sisanya dari dana berasal dari pihak ketiga.
Sekitar separuh (54%) dari rencana memiliki setidaknya satu opsi dana investasi yang berbagi pendapatan dengan penjaga catatan rencana, sementara dana yang berbagi pendapatan 60% lebih mungkin daripada dana yang tidak berbagi pendapatan untuk ditambahkan ke menu opsi rencana tertentu. Mereka juga cenderung kurang mungkin untuk dihapus setelah ditambahkan.
Singkatnya, para peneliti menemukan bahwa administrator rencana 401(k) lebih cenderung memilih dana yang membayar mereka lebih dari sekadar biaya tradisional. Meskipun itu tidak mengejutkan, dana yang berbagi pendapatan sering gagal mengimbangi biaya tersembunyi yang lebih tinggi tersebut dengan biaya di muka yang lebih rendah, dan tidak memberikan imbal hasil di atas rata-rata untuk mengkompensasi elemen berbagi pendapatan dari dana mereka, menurut studi tersebut.
Ini berarti bahwa tanpa menyadarinya, Anda mungkin telah menginvestasikan uang Anda dalam dana yang menawarkan imbal hasil lebih rendah daripada yang akan Anda dapatkan.
Bagaimana Ini Dapat Diperbaiki?
Sialm mengatakan bahwa "tidak terlalu membantu" bagi perusahaan untuk mengungkapkan ketentuan rencana dalam dokumen kebijakan yang panjang, di mana karyawan tidak mungkin membacanya. Sebaliknya, dia mengatakan, pemberi kerja harus menjelaskan opsi 401(k) ini. di muka dan dalam bahasa yang lugas. Dan karyawan harus mendorong lebih banyak transparansi, dia menambahkan.