AMZN Amazon.com, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Retail · SEC EDGAR에서 보기 ↗
$261.89
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 4월 30, 2026
52주 범위
$196–$279
80% of range
애널리스트 평점
BUY
78 analysts
목표 주가
$312
+19% upside
P/E (TTM)
26.0
ROE
—
순이익률
—

AMZN 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$261.88
시가총액
—
P/E (TTM)
26.0
EPS (TTM)
$7.17
매출 (TTM)
$716.92B
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$196 – $279

AMZN 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $716.92B
3-point trend, +24.7%
2023-12-31 → 2025-12-31
EPS $7.17
3-point trend, +147.2%
2023-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $-2.47B
10-point trend, -107.7%
2023-12-31 → 2026-03-31
마진 —

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
AMZN
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, -28.0%
26.0
30.1

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
AMZN
동종업계 중앙값

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
AMZN
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
AMZN
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
3-point trend, +24.7%
12.4%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
3-point trend, +24.7%
11.7%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
3-point trend, +24.7%
13.2%
—
EPS YoY
3-point trend, +147.2%
29.7%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +37.7%
31.1%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
AMZN
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
3-point trend, +147.2%
$7.17
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
AMZN
동종업계 중앙값

AMZN 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 78 명의 애널리스트
  • 적극 매수 22 28.2%
  • 매수 50 64.1%
  • 보유 6 7.7%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

62 명의 애널리스트 · 2026-05-14
중앙값 목표 $317.00 +21.0%
평균 목표 $311.55 +19.0%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.15%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $1.61 $1.67 -0.06%
2025년 12월 31일 $1.95 $2.01 -0.06%
2025년 9월 30일 $1.95 $1.60 0.34%
2025년 6월 30일 $1.68 $1.35 0.33%
2025년 3월 31일 $1.59 $1.39 0.20%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
AMZN — 26.0 12.4% — — —
EBAY $39.11B 20.1 8.0% 18.3% 41.6% 71.5%
CPNG — 214.5 14.1% 0.60% 4.5% 29.4%
DDS — — — — — —
ETSY $5.38B 39.9 2.7% 5.7% -14.7% 71.6%
M $5.27B 8.6 -1.7% 2.8% 13.8% —
OLLI — 28.2 16.6% 9.1% 13.1% 40.5%
PTRN $0 -8.5 39.3% 0.65% 4.4% —
KSS — 7.3 -4.3% 1.8% 6.9% —
SVV $1.47B 67.5 9.2% 1.4% 5.3% —
GRPN $717M -8.5 1.2% -16.8% 9561.5% 90.8%

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 16
AMZN의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Revenue 3-point trend, +24.7% · $716.92B · · · $637.96B · · · $574.78B · ·
Cost of Revenue 3-point trend, +17.0% · $356.41B · · · $326.29B · · · $304.74B · ·
SG&A Expense 3-point trend, -5.5% · $11.17B · · · $11.36B · · · $11.82B · ·
Operating Expenses 3-point trend, +18.4% · $636.95B · · · $569.37B · · · $537.93B · ·
Operating Income 3-point trend, +117.0% · $79.97B · · · $68.59B · · · $36.85B · ·
Interest Expense · · · · · · · · · $3.18B · ·
Interest Income 3-point trend, +48.6% · $4.38B · · · $4.68B · · · $2.95B · ·
Other Non-op 3-point trend, +1523.6% · $15.23B · · · $-2.25B · · · $938M · ·
Pretax Income 3-point trend, +159.1% · $97.31B · · · $68.61B · · · $37.56B · ·
Income Tax 3-point trend, +168.1% · $19.09B · · · $9.27B · · · $7.12B · ·
Net Income 12-point trend, +594.6% $90.80B $77.67B $76.48B $70.62B $65.94B $59.25B $49.87B $44.42B $37.68B $30.43B $20.08B $13.07B
EPS (Basic) 3-point trend, +147.1% · $7.29 · · · $5.66 · · · $2.95 · ·
EPS (Diluted) 3-point trend, +147.2% · $7.17 · · · $5.53 · · · $2.90 · ·
Shares (Basic) 3-point trend, +3.4% · 10,656,000,000 · · · 10,473,000,000 · · · 10,304,000,000 · ·
Shares (Diluted) 3-point trend, +3.2% · 10,827,000,000 · · · 10,721,000,000 · · · 10,492,000,000 · ·
EBITDA 12-point trend, +54.1% $70.44B $145.73B $61.92B $58.56B $55.37B $121.39B $50.98B $49.67B $49.22B $85.52B $47.53B $45.72B
대차대조표 29
AMZN의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Cash & Equivalents 3-point trend, +18.3% · $86.81B · · · $78.78B · · · $73.39B · ·
Short-term Investments 3-point trend, +170.4% · $36.22B · · · $22.42B · · · $13.39B · ·
Receivables 3-point trend, +29.6% · $67.73B · · · $55.45B · · · $52.25B · ·
Inventory 3-point trend, +15.0% · $38.33B · · · $34.21B · · · $33.32B · ·
Prepaid Expense 3-point trend, +27.8% · $6.90B · · · $6.30B · · · $5.40B · ·
Current Assets 3-point trend, +32.9% · $229.08B · · · $190.87B · · · $172.35B · ·
PP&E (Net) 2-point trend, +41.3% · $357.02B · · · $252.66B · · · · · ·
PP&E (Gross) 2-point trend, +35.5% · $534.10B · · · $394.06B · · · · · ·
Accum. Depreciation 2-point trend, +25.2% · $177.07B · · · $141.39B · · · · · ·
Goodwill 3-point trend, +2.1% · $23.27B · · · $23.07B · · · $22.79B · ·
Intangibles 3-point trend, +19.6% · $9.20B · · · $8.60B · · · $7.69B · ·
Other Non-current Assets 3-point trend, +118.8% · $122.61B · · · $82.15B · · · $56.02B · ·
Total Assets 3-point trend, +55.0% · $818.04B · · · $624.89B · · · $527.85B · ·
Accounts Payable 3-point trend, +43.5% · $121.91B · · · $94.36B · · · $84.98B · ·
Accrued Liabilities 3-point trend, +16.7% · $75.52B · · · $66.97B · · · $64.71B · ·
Short-term Debt 3-point trend, +209.5% · $455M · · · $151M · · · $147M · ·
Current Liabilities 3-point trend, +32.2% · $218.00B · · · $179.43B · · · $164.92B · ·
Capital Leases 3-point trend, +13.9% · $76.60B · · · $69.05B · · · $67.22B · ·
Other Non-current Liabilities 3-point trend, +41.4% · $35.98B · · · $28.59B · · · $25.45B · ·
Long-term Debt 3-point trend, +2.5% · $68.84B · · · $58.00B · · · $67.18B · ·
Total Debt 3-point trend, +3.1% · $68.85B · · · $57.79B · · · $66.81B · ·
Common Stock 3-point trend, +2.8% · $112M · · · $111M · · · $109M · ·
Paid-in Capital 3-point trend, +41.4% · $140.02B · · · $120.86B · · · $99.03B · ·
Retained Earnings 3-point trend, +120.5% · $250.54B · · · $172.87B · · · $113.62B · ·
Treasury Stock Flat — no change across 3 periods · $7.84B · · · $7.84B · · · $7.84B · ·
AOCI 3-point trend, +1028.6% · $28.23B · · · $-34M · · · $-3.04B · ·
Stockholders' Equity 10-point trend, +143.8% · $411.06B · $333.77B $305.87B $285.97B $259.15B $236.45B $216.66B $201.88B $182.97B $168.60B
Liabilities + Equity 3-point trend, +55.0% · $818.04B · · · $624.89B · · · $527.85B · ·
Shares Outstanding 3-point trend, +3.4% · 10,731,000,000 · · · 10,593,000,000 · · · 10,383,000,000 · ·
현금 흐름 17
AMZN의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
D&A 12-point trend, +54.1% $70.44B $65.76B $61.92B $58.56B $55.37B $52.80B $50.98B $49.67B $49.22B $48.66B $47.53B $45.72B
Stock-based Comp 12-point trend, -14.0% $19.81B $19.47B $20.07B $20.55B $20.74B $22.01B $23.34B $23.83B $24.24B $24.02B $23.31B $23.04B
Deferred Tax 12-point trend, +420.7% $23.76B $11.47B $9.04B $-2.41B $-3.20B $-4.65B $-4.50B $-4.38B $-6.34B $-5.88B $-7.78B $-7.41B
Amort. of Intangibles 3-point trend, +15.7% · $817M · · · $838M · · · $706M · ·
Other Non-cash 12-point trend, -347.2% $-56.28B $-34.85B $-36.81B $-26.19B $-24.95B $-13.53B $-6.98B $-5.59B $-5.66B $-12.29B $-11.48B $-12.58B
Operating Cash Flow 12-point trend, +140.2% $148.53B $139.51B $130.69B $121.14B $113.90B $115.88B $112.71B $107.95B $99.15B $84.95B $71.65B $61.84B
CapEx 12-point trend, +157.5% $151.00B $131.82B $120.13B $107.66B $93.09B $83.00B $69.75B $59.61B $53.45B $52.73B $54.73B $58.63B
Investing Cash Flow 12-point trend, -240.9% $-176.95B $-142.54B $-132.74B $-123.57B $-106.28B $-94.34B $-69.50B $-64.35B $-51.89B $-49.83B $-48.05B $-51.91B
Debt Issued 12-point trend, +719.6% $68.37B $15.67B $746M $746M $746M $0 $0 $0 $0 $0 $8.23B $8.34B
Net Debt Issued 12-point trend, +1612.5% $63.35B $10.65B $-5.51B $-6.69B $-8.11B $-9.18B $-6.97B $-4.79B $-2.62B $-3.68B $3.59B $3.70B
Stock Repurchased Flat — no change across 5 periods · · · · · $0 · · $0 $0 $0 $0
Net Stock Activity Flat — no change across 5 periods · · · · · $0 · · $0 $0 $0 $0
Financing Cash Flow 12-point trend, +2041.8% $62.48B $9.66B $-5.94B $-8.65B $-10.60B $-11.81B $-15.25B $-21.44B $-23.49B $-15.88B $-9.05B $2.92B
Net Change in Cash 12-point trend, +181.4% $34.80B $7.79B $-8.21B $-10.22B $-3.44B $8.42B $28.60B $21.61B $23.60B $19.64B $14.90B $12.37B
Taxes Paid 12-point trend, +28.7% $8.74B $8.29B $10.92B $11.79B $12.73B $12.31B $12.36B $12.98B $11.02B $11.18B $8.68B $6.79B
Free Cash Flow 12-point trend, -177.0% $-2.47B $7.70B $10.56B $13.48B $20.81B $32.88B $42.95B $48.34B $45.70B $32.22B $16.92B $3.21B
Levered FCF · · · · · · · · · $29.64B · ·
수익성 7
AMZN의 연간 수익성 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Operating Margin 3-point trend, +74.1% · 11.2% · · · 10.8% · · · 6.4% · ·
Net Margin 3-point trend, +104.7% · 10.8% · · · 9.3% · · · 5.3% · ·
Pretax Margin 3-point trend, +107.8% · 13.6% · · · 10.8% · · · 6.5% · ·
EBITDA Margin 3-point trend, +36.6% · 20.3% · · · 19.0% · · · 14.9% · ·
ROA 3-point trend, +75.4% · 10.8% · · · 10.3% · · · 6.1% · ·
ROE 3-point trend, +31.9% · 20.9% · · · 21.7% · · · 15.8% · ·
ROIC 3-point trend, +20.5% · 13.4% · · · 17.3% · · · 11.1% · ·
유동성 및 지급능력 5
AMZN의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Current Ratio 3-point trend, +0.5% · 1.1 · · · 1.1 · · · 1.0 · ·
Quick Ratio 3-point trend, +3.8% · 0.9 · · · 0.9 · · · 0.8 · ·
Debt / Equity 3-point trend, -49.4% · 0.2 · · · 0.2 · · · 0.3 · ·
LT Debt / Equity 3-point trend, -44.7% · 0.2 · · · 0.2 · · · 0.3 · ·
Interest Coverage · · · · · · · · · 11.6 · ·
효율성 3
AMZN의 연간 효율성 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Asset Turnover 3-point trend, -14.4% · 1.0 · · · 1.1 · · · 1.2 · ·
Inventory Turnover 3-point trend, +9.2% · 9.8 · · · 9.7 · · · 9.0 · ·
Receivables Turnover 3-point trend, -4.2% · 11.6 · · · 11.8 · · · 12.2 · ·
주당 5
AMZN의 연간 주당 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Book Value / Share 3-point trend, +97.0% · $38.31 · · · $27.00 · · · $19.44 · ·
Revenue / Share 3-point trend, +20.9% · $66.22 · · · $59.51 · · · $54.78 · ·
Cash Flow / Share 3-point trend, +59.2% · $12.89 · · · $10.81 · · · $8.10 · ·
Cash / Share 3-point trend, +14.5% · $8.09 · · · $7.44 · · · $7.07 · ·
EPS (TTM) 12-point trend, +669.2% $8.00 $7.17 $6.65 $5.96 $5.26 $5.53 $4.61 $3.83 $2.88 $2.90 $2.18 $1.04
성장률 9
AMZN의 연간 성장률 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Revenue YoY 3-point trend, +4.6% · 12.4% · · · 11.0% · · · 11.8% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -17.3% · 11.7% · · · 10.7% · · · 14.2% · ·
Revenue CAGR 5Y · 13.2% · · · · · · · · · ·
EPS YoY 2-point trend, -67.3% · 29.7% · · · 90.7% · · · · · ·
EPS CAGR 3Y 2-point trend, +69.1% · · · · · 19.5% · · · 11.5% · ·
EPS CAGR 5Y · 28.0% · · · · · · · · · ·
Net Income YoY 2-point trend, -67.2% · 31.1% · · · 94.7% · · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 2-point trend, +67.9% · · · · · 21.1% · · · 12.6% · ·
Net Income CAGR 5Y · 29.5% · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 14
AMZN의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 202620252025202520252024202420242024202320232023
Revenue TTM 12-point trend, +34.3% $685.06B $716.92B $662.41B $630.22B $605.83B $637.96B $593.25B $568.76B $548.14B $574.78B $531.92B $510.08B
Net Income TTM 12-point trend, +594.6% $90.80B $77.67B $76.48B $70.62B $65.94B $59.25B $49.87B $44.42B $37.68B $30.43B $20.08B $13.07B
Market Cap 3-point trend, +57.0% · $2.48T · · · $2.32T · · · $1.58T · ·
Enterprise Value 3-point trend, +55.5% · $2.42T · · · $2.28T · · · $1.56T · ·
P/E 12-point trend, -79.2% 26.0 32.2 33.0 36.8 36.2 39.7 40.4 50.5 62.6 52.4 58.3 125.3
P/S 3-point trend, +25.9% · 3.5 · · · 3.6 · · · 2.7 · ·
P/B 3-point trend, -22.9% · 6.0 · · · 8.1 · · · 7.8 · ·
P / Tangible Book 3-point trend, -28.9% · 6.5 · · · 9.1 · · · 9.2 · ·
P / Cash Flow 3-point trend, -4.4% · 17.8 · · · 20.1 · · · 18.6 · ·
P / FCF 3-point trend, +557.3% · 321.9 · · · 70.7 · · · 49.0 · ·
EV / EBITDA 3-point trend, -8.7% · 16.6 · · · 18.8 · · · 18.2 · ·
EV / FCF 3-point trend, +551.2% · 314.8 · · · 69.4 · · · 48.3 · ·
EV / Revenue 3-point trend, +24.7% · 3.4 · · · 3.6 · · · 2.7 · ·
Earnings Yield 12-point trend, +380.0% 3.8% 3.1% 3.0% 2.7% 2.8% 2.5% 2.5% 2.0% 1.6% 1.9% 1.7% 0.80%

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2026-03-312025-12-312025-09-302025-06-302025-03-31
매출 —$716.92B———
영업이익률 % —11.2%———
순이익 $90.80B$77.67B$76.48B$70.62B$65.94B
희석 EPS —$7.17———
대차대조표
2026-03-312025-12-312025-09-302025-06-302025-03-31
부채 / 자기자본 비율 —0.2———
유동비율 —1.1———
당좌 비율 —0.9———
현금 흐름
2026-03-312025-12-312025-09-302025-06-302025-03-31
잉여현금흐름 $-2.47B$7.70B$10.56B$13.48B$20.81B

AMZN AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

저는 AWS 클라우드 성장이 동종 업체들을 능가하고 전자상거래 마진이 견고하게 유지되며 Globalstar 위성 인수가 Starlink와 같은 경쟁업체들을 방해한다면 Amazon의 가장 강력한 강세 시나리오가 펼쳐질 것이라고 봅니다. 주당 순이익은 지난 분기 6.55에서 TTM 기준 7.079로 상승하여 모든 부문에서 수익성 가속화를 시사합니다. 총 마진은 TTM 기준 50.05%를 유지하며, Amazon이 점유율을 잃지 않으면서 프리미엄 서비스 가격을 책정할 수 있는 능력을 입증합니다. 주가는 4월 말 170에서 현재 225로 급등했으며, 이는 이 다중 전선 확장에 대한 시장의 베팅을 반영합니다.

↓ 약세

Amazon은 가격 담합에 대한 반독점 조사로 마켓플레이스 지배력이 약화되고 기본적인 펀더멘털이 경제 둔화에 대한 취약성을 드러내면서 무너질 수 있습니다. ROE는 TTM 기준 23.62%로, 44.6%인 eBay와 같은 동종 업체보다 낮아 규모에도 불구하고 자본 효율성이 뒤처지고 있음을 의미합니다. 유동 비율은 1.0086으로 겨우 수면 위를 유지하고 있어 유동성 위기에 대한 완충 장치가 거의 없습니다. 주가수익비율(P/E)은 32.3으로 동종 업체와 비슷하지만, 4월 17일 보도에 따른 규제 압박 속에서 완벽한 실행을 가정합니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

Amazon의 클라우드 및 광고 사업은 현금을 창출하고 있으며 핵심 전자상거래 마진 프로필은 안정화되었습니다. 50%의 총 마진과 11%의 순 마진은 회사가 규모를 희생하지 않고 수익성 코드를 마침내 해독했음을 의미합니다. EPS는 7.08로 상승했으며 P/E 32.3은 실제로 Magnificent Seven 동종 업체들이 거래되는 수준보다 낮아, 시장이 AWS의 내구성에 대한 전체 가치를 가격에 반영하지 않고 있음을 의미합니다. Globalstar 인수는 물류 및 연결성에 대한 실제 베팅을 시사하며 또 다른 성장 벡터를 열 수 있습니다.

↓ 약세

Amazon의 ROE 23.6%는 Etsy의 68%, eBay의 44%와 같은 동종 업체보다 상당히 낮으며, 이는 회사가 규모에도 불구하고 자본을 덜 효율적으로 배분하고 있음을 의미합니다. 부채/자본 비율은 13.7로 매우 높으며, 15.2에서 하락했지만 이러한 레버리지는 광고 또는 클라우드 성장이 약화될 경우 유연성을 제한합니다. 캘리포니아의 가격 담합 혐의는 마진에 영향을 미치거나 반독점 조치를 유발할 수 있는 규제적 꼬리 위험입니다. 3.57의 매출액 대비 주가 비율로 볼 때, 클라우드 성장이 둔화될 수 있는 거시 환경에서 완벽함을 위해 비용을 지불하고 있는 것입니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Amazon은 소매 거대 기업에서 차세대 글로벌 연결을 위한 지배적인 인프라 제공업체로 성공적으로 진화하고 있습니다. 116억 달러 규모의 Globalstar 인수는 위성 인터넷 공간에서 SpaceX에 도전하기 위한 대규모 전략적 전환을 시사합니다. 이 움직임은 50.05%의 총 마진을 활용하여 이러한 자본 집약적인 인프라 프로젝트에 필요한 깊은 자본 준비금을 제공합니다. 또한, 주가는 32.26의 P/E 비율로 거래되는데, 이는 회사가 견고한 11.06%의 순이익 마진을 유지하면서 고성장 클라우드 및 우주 기반 서비스를 확장할 수 있는 능력을 고려할 때 상당히 합리적입니다.

↓ 약세

규제 조사와 증가하는 법적 압박은 Amazon의 역사적 성공을 이끌어온 핵심 운영 모델을 위협하기 시작했습니다. 캘리포니아 법무장관의 최근 가격 담합 전술에 대한 주장은 제3자 판매자에 대한 회사의 통제가 상당한 부담이 되고 있음을 시사합니다. 이러한 법적 위험은 23.62%의 ROE로 인해 더욱 복잡해지는데, 이는 존중할 만하지만 여러 소매 동종 업체들의 중간값보다 낮으며 회사가 기존 자산 기반에서 더 많은 이익을 추출하는 데 어려움을 겪고 있음을 나타냅니다. 이러한 반독점 역풍이 심화된다면 현재의 가치 평가는 급격한, 심리 주도적 조정을 겪을 가능성이 높습니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

AMZN은 2026년 2분기까지 의미 있는 초과 성과를 견인할 수 있는 내구적인 수익 엔진과 마진 회복력을 가지고 있다고 생각합니다. ROE TTM: 23.62%. 이는 비즈니스가 자기자본을 수익으로 효율적으로 전환하고 있음을 보여주며, AWS와 플랫폼 생태계에서 높은 수익률 역학을 시사합니다. 총 마진 TTM: 50.05%. 이 마진 수준은 규모가 성장함에 따라 가격 결정력과 운영 레버리지를 시사하며, 자본 지출이 높은 수준을 유지하더라도 더 꾸준한 수익성을 지원합니다. EPS TTM: 7.079. 이 수준은 성장이 유지된다면 더 높은 배수를 정당화할 수 있는 수익 모멘텀을 의미합니다.

↓ 약세

AMZN의 2026년 2분기 상승 여력을 제한할 수 있는 의미 있는 역풍이 있다고 생각합니다. P/E TTM: 32.2627%. 이 높은 배수는 성장이 둔화될 경우 완충 장치가 거의 없으며, 가격 담합 혐의와 같은 거버넌스 헤드라인은 심리에 부담을 줄 수 있습니다. 부채/자본: 13.73. 높은 레버리지는 금리 변동 및 자본 지출 요구에 대한 민감도를 높여 현금 흐름이 둔화될 경우 하락 위험을 증가시킵니다. 유동 비율: 1.0086. 유동성은 단기 부채를 겨우 충당하며, 가까운 시일 내의 현금 유출은 자사주 매입 또는 투자를 위한 선택권을 압박할 수 있습니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

ChatGPT, 23.62%의 ROE를 효율적인 자기자본 전환으로 보는 당신의 낙관적인 프레임은 동종 업체와의 격차를 무시합니다. 이는 eBay의 44.6%보다 낮으며, Amazon이 더 효율적인 경쟁사보다 주주 자본당 더 약한 이익을 창출한다는 것을 의미합니다. 이러한 비효율성은 EPS 모멘텀이 구축되더라도 AWS가 둔화될 경우 지속적인 성장에 대한 위험을 강조합니다. 저는 여전히 매수를 선호하지만, 이를 중요한 관찰 항목으로 보고 있습니다.

Claude

ChatGPT의 유동성 분석에 대해 반박해야 할 것 같습니다. 1.0086의 유동 비율은 Amazon에게 스트레스 신호가 아니라, 실제로 재고와 매출채권을 공급업체보다 빠르게 현금으로 전환하는 회사의 경우 정상입니다. Amazon의 영업 현금 흐름은 작년에 600억 달러 이상이었으며, 이는 이러한 현금 전환 주기를 가진 비즈니스에 중요한 부분입니다. ChatGPT는 유동 비율을 은행 대차대조표처럼 취급하고 있는데, 1.0은 실제로 빠듯합니다. 마이너스 운전 자본 역학을 가진 소매업체에게 1.0은 괜찮습니다. 실제 유동성 문제는 Amazon이 단기 부채를 상환할 수 있는지 여부가 아니라 — 분명히 할 수 있습니다 — 클라우드 성장이 둔화될 경우 Globalstar 베팅과 AWS 자본 지출을 동시에 자금 조달할 여력이 있는지 여부입니다. 그것은 다른 위험이며, 주목할 가치가 있는 위험입니다.

Gemini

Claude, 당신의 부채/자본 비율에 대한 지적은 Amazon이 대차대조표를 관리하는 현실을 놓치고 있습니다. 당신은 13.73의 부채/자본 비율을 언급했는데, 이는 실제로 높지만 그 수치는 Amazon이 Globalstar 인수와 같은 자본 집약적인 인프라에 현금 흐름을 공격적으로 재투자하는 방식의 결과입니다. 이 비율은 주주가 아닌 채권자에 의해 자금 조달된 회사의 부분을 나타냅니다. 일부 유연성을 제한하지만, SpaceX와 같은 경쟁사에 대한 거대한 장기 경쟁 우위를 창출하는 글로벌 위성 네트워크를 구축하는 회사의 경우 필요한 절충안입니다.

Chatgpt

Claude, 당신의 ROE 비판은 Amazon의 규모와 다중 전선 성장을 고려할 때 수익성 효율성이 여전히 견고하다는 점을 놓치고 있습니다. ROE는 23.62%입니다. 이는 비즈니스가 자기자본을 건강한 속도로 수익으로 전환하고 있음을 의미하며, 이는 재무 레버리지에 의존하지 않고 AWS와 물류에 대한 지속적인 투자를 지원합니다. 실제 위험은 갑자기 취약해진 수익 엔진이 아니라 규제 역풍과 심리입니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, 유동성에 대한 당신의 반박은 이해하지만, 작년의 600억 달러 영업 현금 흐름 주장은 우리의 기본 데이터에 없습니다. 여기서 검증할 수 없으며 허공에서 나온 것처럼 느껴집니다. 그것이 없다면, 1.0086의 유동 비율은 여전히 빠듯한 단기 충당을 나타내며, 이는 Amazon이 매출채권이 둔화되거나 Globalstar에 대한 자본 지출이 급증할 경우 최소한의 완충 장치만 가지고 있음을 의미합니다. 이는 그들의 현금 기계조차도 유동성을 실제 관찰 항목으로 유지합니다.

C
Claude

Gemini의 부채/자본 비율을 인프라 투자를 위한 필요한 절충안으로 보는 관점을 도전하고 싶습니다. Gemini, Amazon이 공격적으로 재투자한다는 점은 맞지만, 13.73의 D/E 비율은 단순히 자본 집약도에 관한 것이 아니라 스트레스 하에서의 재무 유연성에 관한 것입니다. Amazon의 부채 부담은 지난 분기 15.2에서 실제로 개선되었는데, 이는 좋은 일입니다. 하지만 진짜 문제는 이것입니다. 클라우드 성장이 둔화되고 광고가 동시에 약화된다면, 그 레버리지는 선택권을 빠르게 제한합니다. Globalstar 인수는 투기적 결과, 즉 물류를 위한 위성 인터넷 채택에 대한 116억 달러 베팅이며, 금리가 높은 수준을 유지하거나 경기 침체 우려가 급증할 경우 가격이 재조정될 수 있는 부채 시장을 통해 부분적으로 자금 조달됩니다. Amazon이 부채를 상환할 수 없다는 것이 아니라, 깨끗한 대차대조표를 가진 동종 업체보다 오류 여지가 적다는 것입니다. 그것은 비율 게임이 아니라, 2026년 2분기에 거시 경제가 악화될 경우 더 중요해지는 체제 위험입니다.

G
Gemini

Grok과 Claude가 언급한 규제 위험, 특히 최근 캘리포니아 법무장관의 가격 담합 주장에 대해 논의하기 위해 프레임을 넓히고 싶습니다. 이것은 단순한 헤드라인이 아닙니다. Amazon의 소매 수익성을 주도하는 엔진인 'Buy Box' 알고리즘을 대상으로 합니다. 규제 당국이 Amazon이 제3자 제품 순위를 매기는 방식에 변화를 강제한다면, 이는 우리가 오늘 보는 50.05%의 총 마진을 해체할 수 있습니다. 이 마진 수준은 Amazon이 디지털 선반을 통제함으로써 얻는 프리미엄을 나타냅니다. 투자자들은 현재 이를 무시하고 있지만, 이는 회사의 가치 평가 배수를 영구적으로 압축할 수 있는 구조적 위협을 나타냅니다.

C
Chatgpt

AMZN의 2026년 2분기 더 큰 움직임은 단순히 마진뿐만 아니라 펀더멘털이 견고하게 유지되더라도 주가를 재평가할 수 있는 정책 및 경쟁 역학이라고 생각합니다. Claude, 당신의 유동성 분석은 퍼즐의 한 조각이지만, 규제 위험과 경쟁 제품 로드맵은 가격 결정력과 자본 지출 유연성에 더 중요합니다. 캘리포니아 가격 담합 헤드라인은 마진에 대한 역풍이며, 반독점 조사는 마켓플레이스 레버리지를 제한할 수 있습니다. 한편, Microsoft의 Azure OpenAI/Copilot 통합을 Office 365로 심화하려는 계획은 AWS에서 엔터프라이즈 클라우드 워크로드를 빼앗아 미래 성장을 압축할 수 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $245.00 6개월 목표가 $275.00 근거 저는 AWS 지배력과 Globalstar의 위성 통합이 시장이 간과한 물류 효율성을 발휘하면서 Amazon이 3개월 안에 245달러, 6개월 안에 275달러까지 상승할 것이라고 봅니다. 구체적인 촉매는 2026년 8월 1일경 발표될 Amazon의 2026년 2분기 실적 발표로, Globalstar의 초기 램프업으로 인한 25% 이상의 YoY AWS 성장을 보여줄 것입니다. 주요 위험은 4월 17일 캘리포니아 가격 담합 주장에 대한 2026년 3분기 법원 판결로, 50%의 총 마진을 압축할 수 있는 Buy Box 수정이 강제될 수 있다는 것입니다. 제 6개월 목표가 275달러는 7.079 TTM EPS에 대한 38.8 P/E를 의미하며, 규제 면제를 가정하지 않고 연간 15% 성장을 포함합니다.
C Claude 3개월 목표가 $210.00 6개월 목표가 $235.00 근거 Amazon의 클라우드 및 광고 내구성은 시장 대비 약간의 프리미엄을 정당화하지만, 규제 위험과 레버리지는 상승 여력을 제한합니다. 제 논지는 다음과 같습니다. AWS 성장은 2026년 2분기까지 회복력을 유지하겠지만, 캘리포니아 가격 담합 조사는 시장이 점진적으로 가격에 반영하는 완만한 마켓플레이스 마진 삭감을 강제할 것입니다. 촉매는 1분기 실적 발표의 AWS 가이던스입니다. 클라우드 성장이 20% 이상을 유지한다면, 규제 노이즈에도 불구하고 심리는 주가를 더 높게 재평가할 것입니다. 위험은 Buy Box 알고리즘 변경을 강제하여 50%의 총 마진을 영구적으로 압축하는 반독점 조치입니다. 7.08 EPS에 32.3배의 후행 수익으로 Amazon은 이러한 레버리지 프로필과 규제 노출을 가진 회사에 대해 공정하게 거래됩니다. 저는 보유 논지를 유지하지만, 클라우드가 가속화되고 거시 경제가 안정적으로 유지된다면 6개월 동안 235까지 상승하기 전에 3개월 동안 210 근처에서 통합될 것으로 봅니다.
G Gemini 3개월 목표가 $235.00 6개월 목표가 $255.00 근거 제 논지는 Amazon의 위성 인프라로의 공격적인 확장이 투자자들이 단순히 소매업체가 아닌 딥테크 연결 제공업체로 회사를 평가하기 시작하면서 주가를 재평가할 것이라는 것입니다. 주요 촉매는 2026년 2분기 실적 발표로, 저는 경영진이 Globalstar 자산의 통합 일정을 자세히 설명하고 새로운 AI 기반 엔터프라이즈 계약에서 초기 AWS 이익을 보여줄 것으로 예상합니다. 주요 위험은 캘리포니아에서의 공식적인 반독점 판결로, 'Buy Box' 알고리즘에 구조적 변화를 강제할 수 있다는 것입니다. 32.26의 P/E에서 시장은 현재 꾸준한 소매 성장을 위해 비용을 지불하고 있지만, 우주 기반 인터넷으로의 성공적인 전환은 더 높은 가치 평가 배수를 정당화합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $195.00 6개월 목표가 $210.00 근거 AMZN은 2026년 2분기까지 AWS 및 광고 수익성이 견고하게 유지되고 Globalstar 베팅이 추가적인 선택적 상승 여력을 제공함에 따라 더 높게 움직일 수 있다고 생각합니다. 촉매: Amazon의 2026년 2분기 실적 발표는 AWS 성장 재가속화와 안정적인 마진을 보여줄 것입니다. 위험: 가격 담합에 대한 규제 조사는 마진을 압축하고 상승 여력을 제한할 수 있습니다. 주가는 오늘 약 189달러에 거래됩니다. P/E는 약 32.26배입니다. 이 배수는 시장이 수년간의 성장을 가격에 반영하고 있음을 의미하며, AWS 둔화는 배수를 압축할 것입니다.

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