DASH DoorDash, Inc. - Common Stock

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure · SEC EDGAR에서 보기 ↗
$150.81
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 5월 6, 2026
52주 범위
$143–$286
5% of range
애널리스트 평점
BUY
54 analysts
목표 주가
$246
+63% upside
P/E (TTM)
106.3
ROE
—
순이익률
6.8%

DASH 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$150.81
시가총액
—
P/E (TTM)
106.3
EPS (TTM)
$2.13
매출 (TTM)
$13.72B
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$143 – $286

DASH 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $13.72B
8-point trend, +4613.7%
2018-12-31 → 2025-12-31
EPS $2.13
7-point trend, +113.8%
2019-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $2.17B
6-point trend, +1389.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
마진 6.8%

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
DASH
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, +199.3%
106.3
28.5

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
DASH
동종업계 중앙값
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, +157.0%
5.3%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, +171.3%
6.8%
8.4%

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
DASH
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
DASH
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +180.6%
27.9%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +180.6%
27.7%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +180.6%
36.6%
—
EPS YoY
5-point trend, +253.2%
634.5%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +299.8%
660.2%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
DASH
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +253.2%
$2.13
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
DASH
동종업계 중앙값

DASH 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 54 명의 애널리스트
  • 적극 매수 15 27.8%
  • 매수 27 50.0%
  • 보유 12 22.2%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

42 명의 애널리스트 · 2026-05-15
중앙값 목표 $250.00 +65.8%
평균 목표 $245.99 +63.1%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
0.00%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $0.42 $0.37 0.05%
2025년 12월 31일 $0.48 $0.60 -0.12%
2025년 9월 30일 $0.55 $0.70 -0.15%
2025년 6월 30일 $0.65 $0.45 0.20%
2025년 3월 31일 $0.44 $0.40 0.04%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
DASH — 106.3 27.9% 6.8% — —
MCD — 25.6 3.7% 31.9% -376.3% —
SBUX $94.81B 51.2 2.8% 5.0% -23.9% —
YUM — 27.3 8.8% 19.0% -20.8% —
CMG — 32.5 5.4% 12.9% 48.3% —
QSR $23.63B 29.0 12.2% 11.4% 31.9% —
DRI $23.87B 23.0 6.0% 8.7% 46.5% 20.5%
ARMK $10.25B 32.0 6.3% 1.8% 10.6% —
TXRH $11.03B 27.4 9.4% 7.0% 29.4% —
DPZ $14.31B 24.2 5.0% 12.2% -15.3% 40.0%
CAVA $6.99B 111.4 22.4% 5.4% 8.3% —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 15
DASH의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Revenue 7-point trend, +1449.9% $13.72B $10.72B $8.63B $6.58B $4.89B $2.89B $885M
R&D Expense 7-point trend, +1237.4% $1.43B $1.17B $1.00B $829M $430M $321M $107M
SG&A Expense 7-point trend, +553.1% $1.60B $1.45B $1.24B $1.15B $797M $556M $245M
Operating Expenses 7-point trend, +765.7% $12.99B $10.76B $9.21B $7.71B $5.34B $3.32B $1.50B
Operating Income 7-point trend, +217.4% $723M $-38M $-579M $-1.12B $-452M $-436M $-616M
Interest Expense 4-point trend, +2000000.00 · · · $2M $14M $32M $0
Other Non-op 7-point trend, +107.4% $5M $-5M $-107M $-305M $0 $3M $-68M
Pretax Income 7-point trend, +241.0% $939M $156M $-534M $-1.40B $-463M $-458M $-666M
Income Tax 7-point trend, +600.0% $7M $39M $31M $-31M $5M $3M $1M
Net Income 7-point trend, +240.2% $935M $123M $-558M $-1.36B $-468M $-461M $-667M
EPS (Basic) 7-point trend, +114.2% $2.19 $0.30 $-1.42 $-3.68 $-1.39 $-7.39 $-15.44
EPS (Diluted) 7-point trend, +113.8% $2.13 $0.29 $-1.42 $-3.68 $-1.39 $-7.39 $-15.44
Shares (Basic) 7-point trend, +887.3% 427,043,000 411,551,000 392,948,000 371,413,000 336,847,000 62,390,000 43,252,000
Shares (Diluted) 7-point trend, +916.6% 439,686,000 430,242,000 392,948,000 371,413,000 336,847,000 62,390,000 43,252,000
EBITDA 6-point trend, +565.2% $1.47B $523M $-70M $-755M $-296M $-316M ·
대차대조표 22
DASH의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents 7-point trend, +1603.5% $4.38B $4.02B $2.66B $1.98B $2.50B $4.34B $257M
Receivables 7-point trend, +1810.3% $1.11B $732M $533M $400M $349M $291M $58M
Prepaid Expense 7-point trend, +835.2% $1.17B $687M $525M $358M $139M $221M $125M
Other Current Assets 3-point trend, +171.9% $397M $253M $146M · · · ·
Current Assets 7-point trend, +766.0% $8.64B $7.39B $5.60B $4.72B $4.57B $5.52B $998M
Goodwill 7-point trend, +1703.6% $5.52B $2.31B $2.43B $2.37B $316M $316M $306M
Intangibles 7-point trend, +2094.2% $2.26B $510M $659M $765M $61M $74M $103M
Other Non-current Assets 7-point trend, +3100.0% $896M $632M $420M $129M $68M $33M $28M
Total Assets 7-point trend, +1035.0% $19.66B $12.85B $10.84B $9.79B $6.81B $6.35B $1.73B
Accounts Payable 7-point trend, +1885.0% $397M $321M $216M $157M $161M $80M $20M
Accrued Liabilities 7-point trend, +1536.2% $5.64B $4.05B $3.13B $2.33B $1.57B $943M $345M
Current Liabilities 7-point trend, +1509.2% $6.15B $4.44B $3.41B $2.54B $1.76B $1.40B $382M
Capital Leases 7-point trend, +176.0% $461M $468M $454M $456M $373M $238M $167M
Other Non-current Liabilities 7-point trend, +28000.0% $281M $129M $162M $21M $9M $13M $1M
Total Liabilities 7-point trend, +1647.8% $9.61B $5.04B $4.03B $3.02B $2.14B $1.65B $550M
Common Stock Flat — no change across 7 periods $0 $0 $0 $0 $0 $0 $0
Paid-in Capital 7-point trend, +20031.4% $14.09B $13.16B $11.89B $10.63B $6.75B $6.31B $70M
Retained Earnings 7-point trend, -275.0% $-4.32B $-5.25B $-5.15B $-3.85B $-2.08B $-1.61B $-1.15B
AOCI 6-point trend, +261000000.00 $261M $-107M $73M $-33M $-4M $0 ·
Stockholders' Equity 7-point trend, +1027.3% $10.03B $7.80B $6.81B $6.75B $4.67B $4.70B $-1.08B
Liabilities + Equity 7-point trend, +1035.0% $19.66B $12.85B $10.84B $9.79B $6.81B $6.35B $1.73B
Shares Outstanding 7-point trend, +888.3% 434,247,000 419,677,000 403,228,000 391,471,000 346,512,000 318,503,000 43,937,000
현금 흐름 15
DASH의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
D&A 7-point trend, +2234.4% $747M $561M $509M $369M $156M $120M $32M
Stock-based Comp 7-point trend, +5738.9% $1.05B $1.10B $1.09B $889M $486M $322M $18M
Deferred Tax 6-point trend, -37000000.00 $-37M $1M $-1M $-35M $1M $0 ·
Amort. of Intangibles 7-point trend, +2928.6% $212M $125M $127M $99M $13M $51M $7M
Restructuring 6-point trend, +2000000.00 $2M $0 $2M $92M $0 $0 ·
Other Non-cash 6-point trend, -197.8% $-265M $348M $635M $509M $518M $271M ·
Operating Cash Flow 7-point trend, +620.6% $2.43B $2.13B $1.67B $367M $692M $252M $-467M
CapEx 7-point trend, +229.5% $257M $104M $123M $176M $129M $106M $78M
Investing Cash Flow 7-point trend, -670.4% $-4.39B $-444M $-342M $-300M $-2.05B $-192M $-570M
Stock Repurchased 7-point trend, +0.00 $0 $224M $750M $400M $0 $0 $0
Net Stock Activity 5-point trend, +0.00 $0 $-224M $-750M $-400M · $0 ·
Financing Cash Flow 7-point trend, +112.8% $2.36B $-204M $-752M $-375M $-483M $4.00B $1.11B
Net Change in Cash 7-point trend, +538.9% $460M $1.45B $584M $-318M $-1.84B $4.06B $72M
Free Cash Flow 6-point trend, +1389.0% $2.17B $2.03B $1.55B $191M $563M $146M ·
Levered FCF 3-point trend, +66.1% · · · $189M $549M $114M ·
수익성 7
DASH의 연간 수익성 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Operating Margin 6-point trend, +134.9% 5.3% -0.35% -6.7% -17.1% -9.2% -15.1% ·
Net Margin 6-point trend, +142.7% 6.8% 1.1% -6.5% -20.7% -9.6% -16.0% ·
Pretax Margin 6-point trend, +143.2% 6.9% 1.5% -6.2% -21.2% -9.5% -15.9% ·
EBITDA Margin 6-point trend, +197.9% 10.7% 4.9% -0.81% -11.5% -6.1% -10.9% ·
ROA 5-point trend, +109.1% · 1.0% -5.4% -16.4% -7.1% -11.4% ·
ROE 5-point trend, +106.1% · 1.6% -8.3% -20.1% -10.0% -26.4% ·
ROIC 5-point trend, +96.0% · -0.37% -9.0% -16.3% -9.8% -9.3% ·
유동성 및 지급능력 3
DASH의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Current Ratio 5-point trend, -57.7% · 1.7 1.6 1.9 2.6 3.9 ·
Quick Ratio 5-point trend, -67.6% · 1.1 0.9 0.9 1.6 3.3 ·
Interest Coverage 3-point trend, -4024.8% · · · -562.0 -32.3 -13.6 ·
효율성 2
DASH의 연간 효율성 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 5-point trend, +26.8% · 0.9 0.8 0.8 0.7 0.7 ·
Receivables Turnover 5-point trend, +2.5% · 17.0 18.5 17.6 15.3 16.5 ·
주당 5
DASH의 연간 주당 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Book Value / Share 5-point trend, +26.0% · $18.59 $16.88 $17.25 $13.47 $14.76 ·
Revenue / Share 5-point trend, +115.0% $31.20 $24.92 $21.97 $17.72 $14.51 · ·
Cash Flow / Share 5-point trend, +169.1% $5.53 $4.96 $4.26 $0.99 $2.05 · ·
Cash / Share 5-point trend, -29.8% · $9.58 $6.59 $5.05 $7.23 $13.64 ·
EPS (TTM) 6-point trend, +128.8% $2.13 $0.29 $-1.42 $-3.68 $-1.39 $-7.39 ·
성장률 5
DASH의 연간 성장률 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Revenue YoY 5-point trend, -59.7% 27.9% 24.2% 31.2% 34.7% 69.4% · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -37.1% 27.7% 29.9% 44.1% · · · ·
Revenue CAGR 5Y 36.6% · · · · · ·
EPS YoY 634.5% · · · · · ·
Net Income YoY 660.2% · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 10
DASH의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019
Revenue TTM 6-point trend, +375.3% $13.72B $10.72B $8.63B $6.58B $4.89B $2.89B ·
Net Income TTM 6-point trend, +302.8% $935M $123M $-558M $-1.36B $-468M $-461M ·
Market Cap 5-point trend, +54.8% · $70.40B $39.88B $19.11B $51.60B $45.47B ·
P/E 6-point trend, +650.5% 106.3 578.4 -69.6 -13.3 -107.1 -19.3 ·
P/S 5-point trend, -58.3% · 6.6 4.6 2.9 10.6 15.8 ·
P/B 5-point trend, -6.7% · 9.0 5.9 2.8 11.1 9.7 ·
P / Tangible Book 6-point trend, +313.6% 43.6 14.1 10.7 5.3 12.0 10.5 ·
P / Cash Flow 5-point trend, -81.7% · 33.0 23.8 52.1 74.6 180.4 ·
P / FCF 5-point trend, -88.9% · 34.7 25.7 100.1 91.6 311.4 ·
Earnings Yield 6-point trend, +118.1% 0.94% 0.17% -1.4% -7.5% -0.93% -5.2% ·

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $13.72B$10.72B$8.63B$6.58B$4.89B
영업이익률 % 5.3%-0.35%-6.7%-17.1%-9.2%
순이익 $935M$123M$-558M$-1.36B$-468M
희석 EPS $2.13$0.29$-1.42$-3.68$-1.39
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
유동비율 —1.71.61.92.6
당좌 비율 —1.10.90.91.6
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
잉여현금흐름 $2.17B$2.03B$1.55B$191M$563M

DASH AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.70
↑ 강세

저는 DoorDash가 사용자 및 레스토랑을 고정시켜 수익을 가속화하는 네트워크 효과를 통해 음식 배달에서 지속 가능한 해자를 구축하고 있다고 봅니다. 총 마진은 50.49%로 안정적으로 유지되어 치열한 경쟁에도 불구하고 주문당 수익의 절반을 확보하고 있음을 증명하며, 이는 실제 가격 결정력의 신호입니다. EPS는 1.93달러로 상승하여 주문량이 증가함에 따라 확장 가능한 수익성을 반영합니다. 유동 비율이 2.04이므로 희석 위험 없이 확장에 투자할 충분한 유동성을 보유하고 있습니다. 식료품 및 국제 시장 투자가 성공한다면, 이는 2026년 2분기까지 현금 창출 기계로 복합될 것입니다.

↓ 약세

제 생각에 DoorDash는 완벽한 실행을 가정하는 프리미엄으로 거래되지만, 성장 둔화는 높은 배수로 인해 수익을 압박할 수 있습니다. P/E는 113으로, MCD의 25.5와 같은 동종 업체보다 훨씬 높습니다. 이는 시장이 배달 포화 상태가 방해할 수 있는 수년간의 초고속 성장을 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. ROE는 9.97%에 불과하여 CMG의 47%와 같은 동종 업체에 뒤처지며, 이익에도 불구하고 비효율적인 자본 사용을 나타냅니다. 부채/자본 비율은 28.67로 낮지만, Uber Eats의 경쟁 압력으로 인해 마진이 하락하면 관련이 없습니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

DoorDash는 규모를 실제 이익으로 전환하는 방어 가능한 물류 네트워크를 구축했습니다. EPS는 후행 기준으로 1.93달러까지 상승했으며, 회사는 주주 자본의 10%를 수익으로 전환하고 있습니다. 이는 기술 표준으로는 적당하지만 실제적이고 성장하고 있습니다. 주가는 5월 최저치에서 240달러로 35% 상승했으며, 총 마진은 50%로 안정적으로 유지되고 있습니다. 이는 경쟁이 심화되는 가운데에서도 단위 경제가 유지되고 있음을 의미합니다. 경영진이 운영 레버리지를 통해 향후 2년간 순이익률을 6.8%에서 10%로 끌어올릴 수 있다면, 현재의 가치 평가는 2,000억 달러 이상의 TAM에서 복점 기업에게 합리적으로 보이기 시작할 것입니다.

↓ 약세

DoorDash는 후행 수익의 113배로 거래됩니다. 이는 맥도날드의 약 4배, 치폴레의 2배에 해당합니다. 해당 P/E는 펀더멘털로 정당화되지 않습니다. ROE는 10%로, 스타벅스(116%) 및 얌(118%)과 같은 동종 업체가 창출하는 수익의 일부에 불과합니다. 이는 DoorDash가 규모에도 불구하고 저수익 비즈니스 모델에 갇혀 있음을 보여줍니다. 주가는 이미 완벽함을 가격에 반영했습니다. 마진은 평평하고, 성장은 둔화되고 있으며, 회사는 시장 점유율을 유지하기 위해 운전자 인센티브에 자본을 소진하고 있습니다. 240달러에 구매하는 것은 복합 기업이 아닌 물류 상품에 대한 가격을 지불하는 것입니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

DoorDash는 레스토랑 배달을 훨씬 넘어서 지역 상거래를 위한 필수 유틸리티 계층으로 효과적으로 자리매김하고 있습니다. 회사는 50.49%의 총 마진을 유지합니다. 이는 수익 1달러당 직접 비용을 제외하고 절반 이상이 남는다는 것을 의미하며, 플랫폼이 상당한 규모와 운영 효율성을 가지고 있음을 증명합니다. 또한 현재 비율은 2.04입니다. 이는 회사가 단기 부채 1달러당 2달러 이상의 유동 자산을 보유하고 있어, 비싼 자본 조달 없이 식료품 및 소매 부문으로의 공격적인 확장을 지속할 수 있는 재정적 여력을 제공한다는 것을 의미합니다.

↓ 약세

DoorDash와 레스토랑 동종 업체 간의 가치 평가 격차는 현재 수익성 프로필을 고려할 때 정당화하기에는 너무 큽니다. 주가는 113.11배의 P/E 비율로 거래됩니다. 이는 투자자들이 맥도날드와 같은 확고한 패스트푸드 거대 기업보다 훨씬 비싼 수익 성장에 대해 막대한 프리미엄을 지불하고 있음을 의미합니다. 또한 자기자본이익률은 9.97%에 불과합니다. 이는 회사가 아직 주주가 제공한 자본에 대해 효율적인 수익을 창출하지 못하고 있음을 시사하며, 현재의 세 자릿수 수익 배수가 2026년의 가치 기반 투자보다는 투기적 베팅처럼 보이게 합니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.52
↑ 강세

제 생각에 DoorDash의 가장 강력한 강세 논리는 플랫폼 경제가 지속 가능하고 성장 여력이 그대로 유지된다는 것입니다. 이는 보수적인 대차대조표와 개선되는 수익성 신호에 의해 뒷받침됩니다. TTM 기준 EPS는 주당 1.93달러입니다. 이는 회사가 이미 긍정적인 수익을 내고 있어 신규 주식 발행 없이 성장에 투자할 유연성을 제공한다는 것을 의미합니다. 총 마진은 50.49%입니다. 이 수준은 핵심 마켓플레이스가 매출에 대해 견고한 총 이익을 제공하며, 이는 규모와 함께 더 높은 영업 마진을 지원할 수 있음을 보여줍니다. 부채/자본 비율은 28.67입니다. 이 적당한 레버리지는 대차대조표에 확장 자금을 조달하거나 침체를 견딜 수 있는 여력을 제공합니다.

↓ 약세

제 생각에 약세론은 DoorDash가 단기적인 마진 확대가 제한적인 성장에 대해 매우 높은 배수로 거래되고 있으며, 경쟁 또는 규제 역풍이 랠리를 방해할 수 있다는 것입니다. TTM 기준 P/E는 113.11입니다. 이는 동종 업체에 비해 극단적인 수치이며, 주가가 매우 높은 성장을 가격에 반영하고 있고, 예상치 못했을 경우 배수가 압축될 수 있음을 시사합니다. TTM 기준 P/S는 7.73입니다. 매출 대비 이러한 프리미엄은 투자자들이 현재 수익성보다는 성장에 대해 지불하고 있음을 나타냅니다. TTM 기준 ROE는 9.97%입니다. 이 ROE는 훨씬 높은 자기자본이익률을 가진 동종 업체에 비해 적당하며, 효율성이 제한적이고 상승 여력이 자본 수익률보다는 매출 성장률에 달려 있음을 시사합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Claude, 35% 랠리가 완벽함을 가격에 반영한다는 당신의 약세 논리는 배수가 이익 성장과 함께 압축되고 있다는 점을 무시합니다. EPS가 1.76달러에서 1.93달러로 상승함에 따라 P/E는 지난 분기 133에서 현재 113으로 하락했습니다. 이는 시장이 단순히 마진 기적을 기대하는 것이 아니라 실제 규모 실행에 대해 신용을 부여하고 있음을 의미합니다. 따라서 2026년 2분기까지 가치 평가가 더 방어적으로 됩니다.

Claude

제 생각에 Grok은 여기서 두 가지 다른 것을 혼동하고 있습니다. 네, 50.49%의 총 마진은 견고하지만, 이는 가격 결정력과는 다릅니다. 레스토랑과 플랫폼 비용을 지불한 후의 마진이지, 운전자에게 지불한 후의 마진이 아닙니다. 가격 결정력의 실제 시험은 6.83%이고 두 분기 동안 변동이 없는 순이익률입니다. 이는 DoorDash가 모든 효율성 증가가 경쟁에 의해 사라지거나 점유율 유지를 위해 운전자 인센티브에 지출되는 경쟁에 갇혀 있음을 시사합니다. 식료품 및 국제 시장 상승 여력에 대한 Grok의 요점은 타당하지만, 이는 아직 입증되지 않은 베팅입니다. 핵심 사업은 113배의 P/E를 정당화하는 수익을 창출하지 못하고 있습니다.

Gemini

Claude, 10% ROE에 대한 당신의 초점은 DoorDash가 여전히 비레스토랑 부문에 대한 대규모 투자 단계에 있다는 현실을 놓치고 있습니다. 9.97%의 ROE는 회사가 식료품 및 소매 물류 진입에 공격적으로 보조금을 지급하는 동안의 자본 수익률을 나타냅니다. 만약 순수한 수확 모드로 전환한다면 그 수치는 상당히 상승하겠지만, 현재 가치 평가가 그 전환이 이미 완료되었다고 가정한다는 점은 맞습니다. 우리는 성숙한 레스토랑 체인의 현재 효율성이 아닌 물류 네트워크의 미래 잠재력에 대해 지불하고 있습니다.

Chatgpt

Claude, 당신의 마진 확대 논리는 치열한 운전자 인센티브와 경쟁으로 인한 마진 압박 위험을 고려할 때 실현되지 않을 수 있는 단기 개선에 달려 있습니다. P/E 113은 시장이 이미 단기 결과와 무관한 수년간의 초과 성장을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 그 프리미엄은 성장이 둔화되거나 단위 경제가 정체되면 급격한 배수 압축을 유발할 수 있으며, 이익이 긍정적으로 유지되더라도 전망을 복잡하게 만듭니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, 당신의 약세 논리는 2026년 2분기까지 이 랠리를 주도하는 기술적 확신을 간과합니다. DoorDash는 5월 최저치에서 35% 급등했습니다. 그 이익은 6월 27일 242달러 종가에 2,400만 주가 거래량을 기록하며 확신 매수로 이루어졌습니다. 기관들이 이곳에 많이 포지셔닝하고 있으며, 단순히 마진을 기대하는 것이 아닙니다. 이러한 흐름은 113배의 P/E를 정적 비율이 시사하는 것보다 더 탄력적으로 만듭니다.

C
Claude

저는 Grok의 계산에 반박하고 싶습니다. 그리고 저는 이것이 위험을 어떻게 구성하는지에 중요하다고 생각합니다. Grok은 EPS가 1.76달러에서 1.93달러로 증가함에 따라 P/E가 133에서 113으로 압축되었다고 말합니다. 이는 시장이 실행에 대해 보상하고 있음을 시사합니다. 하지만 정확히는 그렇지 않습니다. 같은 기간 동안 시가총액은 1,040억 달러에서 976억 달러로 실제로 하락했으며, 이익은 증가했습니다. 이는 배수가 이익 성장 때문에 압축된 것이 아니라, 이익 개선보다 주가가 더 크게 하락했기 때문에 압축되었다는 것을 의미합니다. 5월 최저치에서의 랠리는 실재하지만, 주당 순이익 기준으로 세 분기 전보다 여전히 6% 하락했습니다. 이것은 비즈니스 모델에 대한 신뢰의 투표가 아니라 위험 재평가입니다. 저는 보유 등급을 유지하지만, 실행이 보상받고 있다는 이야기는 실제 자본 흐름과 일치하지 않습니다.

G
Gemini

저는 Grok의 P/E 압축이 133에서 113으로 주가를 정당화한다는 주장에 도전하고 싶습니다. 이는 거시 경제 체제 변화, 특히 지속적인 고금리 하에서 소비자 재량 지출이 긴축됨에 따라 배달 부문의 성장 냉각을 무시합니다. 113.11의 P/E는 시장이 소비자들이 무기한 프리미엄 배달 수수료를 계속 지불할 것이라고 가정하는 성장 궤적을 여전히 가격에 반영하고 있음을 의미합니다. 현재 금리 환경이 가계가 더 저렴한 식사 대안으로 전환하도록 강요한다면, DoorDash의 내부 실행 또는 최근 EPS 증가와 관계없이 해당 113배의 배수는 심각한 압축에 직면할 것입니다.

C
Chatgpt

제 생각에 우리는 2026년 2분기의 잠재적 변동 요인으로 긱 워커 분류에 대한 규제 위험을 더 넓게 살펴봐야 합니다. 순이익률은 6.83%입니다. 상대적으로 낮은 이 마진은 운전자 비용 증가로의 재분류가 이익을 더욱 줄일 수 있음을 의미합니다. Claude, 당신의 마진 확대 베팅은 노동 비용이 안정적으로 유지될 것이라고 가정합니다. 규제 변경은 이를 방해할 수 있습니다. 캘리포니아의 Prop 22와 주들이 긱 워커 규칙을 재고함에 따라 잠재적인 파급 효과를 주시하십시오.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $255.00 6개월 목표가 $275.00 근거 제 생각에 DoorDash는 규모가 EPS를 높여 2026년 2분기까지 극단적인 P/E를 동종 업체 현실로 압축하면서 현재 수준에서 적당한 상승 여력을 가지고 공정하게 거래될 것입니다. 핵심 촉매제는 8월 초의 2분기 실적 발표이며, 여기서 식료품 부문 15% 이상의 주문 성장 가이던스는 물류 전환을 검증하고 신규 매수를 촉발할 수 있습니다. 큰 위험은 캘리포니아 법안 22 도전에 따른 전국적인 확대로, 운전자 비용을 증가시키고 6.83%의 순이익률을 압박하는 것입니다. 6개월 목표가 275달러에서는 P/E가 약 90으로 떨어집니다. 이는 여전히 공격적인 성장을 가격에 반영하지만, CMG의 29와 더 잘 일치하며 완벽함 없이 실행에 대한 보상을 제공합니다.
C Claude 3개월 목표가 $215.00 6개월 목표가 $198.00 근거 DoorDash는 마진이 갇힌 비즈니스에서 완벽한 실행을 위해 가격이 책정된 고배수 복합 기업이며, 수학적으로 프리미엄을 뒷받침하지 못합니다. 제 논지: 순이익률이 6.83%이고 두 분기 동안 변동이 없었기 때문에 113배의 P/E는 정당화될 수 없습니다. 이는 규모가 수익성으로 전환되지 않고 있음을 의미합니다. 구체적인 촉매제: 2026년 2분기 실적 가이던스. 경영진이 순이익률을 8% 이상으로 확대하고 3분기까지 유지한다면 상향 조정하겠지만, 현상 유지하거나 하향 조정하면 배수가 크게 압축될 것입니다. 구체적인 위험: 캘리포니아 또는 연방에서 운전자의 규제 재분류는 6.83%의 마진을 즉시 파괴할 것입니다. 113배의 수익으로 DoorDash는 ROE의 1/10에 불과함에도 불구하고 맥도날드의 4.4배 배수로 거래됩니다. 성장이 둔화되거나 노동 비용이 급등하면 이 격차는 좁혀질 것입니다.
G Gemini 3개월 목표가 $215.00 6개월 목표가 $235.00 근거 제 논지는 DoorDash가 물류 백본으로서의 유용성을 입증함에 따라 더 높게 거래될 것이라는 것입니다. 그러나 높은 가치 평가로 인해 경로는 변동성이 클 것입니다. 6개월 목표의 핵심 촉매제는 4분기 실적 보고서이며, 여기서 비레스토랑 부문의 지속적인 성장은 시장이 이를 단순한 배달 앱으로 취급하는 것을 마침내 설득할 수 있을 것입니다. 주요 위험은 긱 워커 분류에 대한 광범위한 규제 단속이며, 이는 즉시 단위 경제를 파괴할 것입니다. 현재 P/E 113.11은 투자자들이 수년간의 미래 성장에 대해 지불하고 있음을 의미하므로, 성장 둔화의 징후는 즉각적이고 고통스러운 주가 압축으로 이어질 것입니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $200.00 6개월 목표가 $210.00 근거 제 생각에 DoorDash는 비레스토랑 부문이 총 마진을 망치지 않고 수익에 의미 있게 기여하기 시작하면서 더 상승할 수 있습니다. 촉매제: 2026년 2분기 실적 발표에서 경영진이 식료품/소매 혼합 확대 및 단위 경제 개선을 가이드하면 주가는 200선으로 상승할 것입니다. 위험: 긱 워커 분류에 대한 규제 차질 또는 운전자 비용 급등은 마진을 압축하고 랠리를 방해할 수 있습니다. 현재 가격 187.76에서 약 200으로의 상승은 적당한 가치 평가 상승을 의미하며, 210은 성장 신뢰에 대한 장기적인 점검 역할을 할 것입니다.

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