JD JD.com, Inc. - American Depositary Shares

NASDAQ · Retail
$32.51
가격 · 5월 20, 2026
52주 범위
$25–$37
65% of range
애널리스트 평점
BUY
33 analysts
목표 주가
$41
+26% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
순이익률
—

JD 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$32.51
시가총액
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
매출 (TTM)
—
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$25 – $37

JD 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 —
EPS —
잉여현금흐름 —
마진 —

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
JD
동종업계 중앙값

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
JD
동종업계 중앙값

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
JD
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
JD
동종업계 중앙값

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
JD
동종업계 중앙값

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
JD
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 4월 9일$1.0000
2025년 4월 8일$1.0000
2024년 4월 4일$0.7600
2023년 4월 5일$0.6200
2022년 5월 19일$1.2600

JD 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 33 명의 애널리스트
  • 적극 매수 10 30.3%
  • 매수 20 60.6%
  • 보유 2 6.1%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 1 3.0%

12개월 목표 주가

36 명의 애널리스트 · 2026-05-17
중앙값 목표 $39.90 +22.7%
평균 목표 $41.05 +26.3%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
-0.57%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $2.56 $2.95 -0.39%
2025년 12월 31일 $0.29 $1.01 -0.72%
2025년 9월 30일 $1.87 $2.10 -0.23%
2025년 6월 30일 $2.48 $3.59 -1.1%
2025년 3월 31일 $4.21 $4.63 -0.42%

JD AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.65
↑ 강세

중국 소비 지출이 2026년에 회복된다면 JD.com은 저가 전자상거래 종목으로 보입니다. 후행 주가수익비율(P/E)이 8이라는 것은 투자자들이 이익 1달러당 8달러만 지불한다는 의미로, JD의 규모와 물류 지배력을 가진 회사에게는 매우 저렴한 가격이며 저평가를 시사합니다. 주가매출비율(P/S)이 0.2라는 것은 글로벌 경쟁사 대비 막대한 매출 기반을 시장이 얼마나 저렴하게 평가하는지를 강조합니다. 자기자본이익률(ROE)이 13.8%로 하락했지만 여전히 건강하다는 것은 성장이 다시 활성화될 경우 복리 효과를 낼 수 있는 효율적인 자본 사용을 시사합니다.

↓ 약세

JD는 경쟁 심화와 중국 경기 둔화로 2026년 2분기까지 마진이 더욱 압박받으면서 수익성 함정에 빠질 위험이 있습니다. 순이익률은 2.47%로 하락했으며, 이는 PDD 및 알리바바와의 가격 전쟁에 취약한 매우 얇은 이익을 강조합니다. 자기자본 대비 부채 비율이 34.74%로 상승한 것은 고금리 환경에서 위험을 증폭시키는 레버리지 증가를 보여줍니다. 최근 주가 움직임은 약세를 확인시켜주며, 대량 거래 속에서 주가가 35에서 31로 하락하여 투자자 신뢰 하락을 신호합니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

JD는 회사가 망가졌다고 가정하는 밸류에이션에서 거래되고 있지만, 펀더멘털은 그러한 서사를 뒷받침하지 않습니다. 주가수익비율(P/E) 8.0과 주가매출비율(P/S) 0.199는 여전히 긍정적인 수익을 창출하는 회사의 딥 밸류 영역입니다. 자기자본이익률(ROE) 13.81%는 물류 및 전자상거래 운영업체로서 견고하며, 이는 해당 산업에서 얇지만 지속 가능한 순이익률 2.47%를 기반으로 합니다. 중국 소비 지출이 안정되고 JD의 물류 네트워크가 마진 확대를 이끈다면, 주가는 여기서 가파르게 재평가될 것입니다.

↓ 약세

JD는 구조적인 수익성 압박에 갇혀 있으며, 이는 밸류에이션에 완전히 반영되지 않았습니다. 순이익률은 전년 대비 3.06%에서 2.47%로 하락했으며, 주당순이익(EPS)은 같은 기간 12.77에서 10.69로 감소했습니다. 자기자본 대비 부채 비율은 31.62에서 34.74로 상승했으며, 이는 회사가 마진 압박 기간에 레버리지를 늘리고 있음을 의미합니다. 중국 전자상거래 시장은 포화 상태이고 경쟁은 치열하며, JD의 물류 해자는 가격 결정력으로 이어지지 않고 있습니다. 8배의 수익률로는 영원히 오지 않을 수도 있는 반등을 기다리는 것에 대한 보상을 받지 못하는 것입니다.

Gemini NEUTRAL 0.65
↑ 강세

JD에 대한 가장 강력한 주장은 막대한 규모에 비해 극도로 할인된 밸류에이션입니다. 주가는 현재 주가매출비율(P/S) 0.199에 거래되고 있습니다. 이는 시장이 지배적인 물류 인프라와 막대한 소비자 도달 범위에 거의 가치를 부여하지 않으며, 회사가 실패하는 것처럼 가격을 책정하고 있음을 시사합니다. 현재 비율 1.1981로 JD는 비싼 자본 시장에 의존할 필요 없이 단기적인 역풍을 헤쳐나갈 충분한 유동성을 유지하고 있습니다. 저는 이것을 시장이 단순히 현금 흐름 창출에 대한 관심을 잃은 고전적인 가치 플레이로 봅니다.

↓ 약세

약세론자들의 주장은 회사가 수익을 의미 있는 하단 성장으로 전환하는 데 어려움을 겪고 있다는 점에 집중됩니다. 순이익률은 2.47%로 압축되었습니다. 이는 JD가 막대한 규모에도 불구하고 가격 전쟁으로 인해 오류나 재투자를 위한 여지가 거의 남지 않았음을 의미합니다. 또한, 자기자본 대비 부채 비율은 34.74로 상승했습니다. 이는 회사가 운영을 유지하기 위해 레버리지에 점점 더 의존하고 있음을 시사하며, 이는 고금리 환경에서 위험한 추세입니다. 저는 비즈니스 모델이 생존을 위해 성장을 희생하는 상품화 플레이가 되고 있다고 우려합니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.62
↑ 강세

JD가 중국 온라인 소비자가 회복되고 마진이 유지될 때 수익을 복리할 수 있다는 것이 가장 강력한 강세론자의 주장이라고 생각합니다. P/E TTM: 8.06. 이 저렴한 수익 배수는 수익이 안정되면 주가가 빠르게 재평가될 수 있음을 의미합니다. P/S TTM: 0.199. 초저가 매출 배수는 하락 위험을 완충하고 매출 성장이 돌아올 경우 상승 여력을 제공합니다. 현재 비율: 1.1981. 유동성은 긴급한 자금 조달 압박 없이 단기 성장을 지원하기에 충분합니다.

↓ 약세

JD의 수익성과 레버리지가 악화되어 수익에 압박을 줄 수 있다는 것이 가장 강력한 약세론자의 주장이라고 생각합니다. 순이익률 TTM: 2.47%. 수익성은 얇고 경쟁이 심화되거나 비용이 상승하면 더 압축될 수 있습니다. 부채/자기자본: 34.74. 레버리지 증가는 현금 흐름이 둔화될 경우 부채 비용과 대차대조표 위험을 증가시킵니다. EPS TTM: 10.69. 후행 수익은 하락하여 수익성 약화와 하락 시나리오에 대한 완충력 감소를 시사합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Gemini, JD의 자기자본 대비 부채 비율 34.74가 위험한 레버리지 의존을 시사한다는 당신의 의견에 동의하지 않습니다. 해당 비율은 부채가 자기자본의 35%에 불과하다는 것을 의미하며, 이는 현금 창출 능력이 뛰어난 전자상거래 거대 기업에게는 보수적인 수준이며 유동성을 압박하지 않고도 투자나 자사주 매입을 위한 충분한 여력을 남겨둡니다. 당신의 요점은 현재 비율 1.20을 무시하며, 단기 자산이 부채를 충분히 충당함을 확인하고 자본 지출 요구 속에서 이것이 빨간불이 아니라 관리 가능한 증가임을 강조합니다.

Claude

저는 Grok이 최근 주가 움직임을 신뢰 하락의 신호로 보는 것이 잘못되었다고 생각합니다. 네, 주가는 35에서 31로 하락했지만, 그 움직임은 5월 중순에 1억 1천만 주에 일어났습니다. 추세가 아니라 단일 급등이었습니다. 그 이후로 우리는 7주 동안 31과 34 사이에서 범위 내에서 거래되었습니다. 그것은 항복이 아니라 통합입니다. 진정한 신호는 거래량입니다. 해당 급등 이후 주간 4천만-4천 5백만 주로 정상화되었습니다. 기관 자금이 빠져나갔다면 하락하는 동안 지속적인 대량 거래를 보았을 것입니다. 우리는 그런 것을 보지 못하고 있습니다.

Gemini

Grok, 주가 움직임이 신뢰 하락을 신호한다는 당신의 요점은 정확하지만, 저는 당신이 자기자본 대비 부채 비율 34.74의 구조적인 위험을 과소평가하고 있다고 생각합니다. 이 비율은 주주 자본 1달러당 회사가 거의 35달러의 부채를 가지고 있음을 보여줍니다. 마진이 이미 2.47%로 압축된 소매 환경에서, 그러한 레버리지 수준은 중국 소비자가 당신이 예상한 대로 정확히 반등하지 않으면 오류의 여지를 남기지 않습니다. 저는 보유 등급을 유지할 것입니다. 왜냐하면 그 대차대조표 위험이 밸류에이션 할인보다 더 크기 때문입니다.

Chatgpt

Claude, JD가 8.0의 P/E로 거래되는 것이 딥 밸류라는 당신의 주장은 명확한 논리이지만, 이는 마진의 취약성을 고려하지 않고 수익 안정성이 재평가될 것이라고 가정합니다. 그 낮은 배수는 중국 소비 회복이 수익을 뒷받침할 경우에만 저렴해 보이며, 그렇지 않으면 주가는 더 오래 관망세에 머물 수 있습니다. 그 외에도, 더 실행 가능한 위험은 레버리지 증가와 경쟁적인 마진 압박으로, 매출이 안정되더라도 수익을 압박할 수 있다는 것입니다. 반등을 쫓기 전에 마진 회복력에 대한 더 명확한 증거를 원할 것입니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Gemini, 자기자본 대비 부채 비율 34.74가 자기자본 1달러당 거의 35달러의 부채를 의미한다는 당신의 주장은 완전히 틀렸습니다. 지난 라운드에서는 아무도 이의를 제기하지 않았지만, 지금은 바로잡아야 합니다. 해당 수치는 백분율로 표현되므로 실제 레버리지는 자기자본 1달러당 0.35의 부채일 뿐이며, 전자상거래에서는 보수적이고 위기 수준과는 거리가 멉니다. 얇은 2.47%의 순이익률 속에서 물류를 위한 신중한 차입을 반영하여 31.6%에서만 상승했습니다. 이것이 왜 대차대조표가 보유이 아닌 매수를 지지하는지를 명확히 합니다.

C
Claude

저는 Grok의 자기자본 대비 부채 비율 해석에 반박하고 싶습니다. Grok, 당신은 D/E가 34.74이면 부채가 자기자본의 35%에 불과하며 이는 보수적이라고 말했지만, 그것은 수학을 뒤집은 것입니다. D/E 34.74는 JD가 자기자본 1달러당 34.74달러의 부채를 가지고 있다는 것을 의미하며, 그 반대가 아닙니다. 그것은 보수적인 것이 아니라 극도로 공격적인 레버리지입니다. 순이익률이 2.47%인 이러한 마진 압박 환경에서, 그러한 부채 수준은 현금 흐름이 악화될 경우 하락 위험을 증폭시킵니다. Gemini의 대차대조표에 대한 경고는 정확히 옳습니다. 밸류에이션은 재무 위험을 고려하기 전까지는 저렴해 보입니다.

G
Gemini

Grok, 저는 당신이 자기자본 대비 부채 비율을 완전히 잘못 해석하고 있다고 생각합니다. D/E 34.74는 회사가 자기자본 1달러당 34.74달러의 부채를 가지고 있다는 것을 의미하며, 당신이 주장한 35%가 아닙니다. 이것은 현금 흐름이 타이트해질 경우 파산 위험을 상당히 증가시키는 막대한 레버리지 부담입니다. 저는 보유 등급을 유지할 것입니다. 왜냐하면 이 수준의 부채와 2.47%의 순이익률이 결합되어 현재 비율 1.20으로는 보호할 수 없는 유동성 위기로 이어질 수 있는 불안정한 상황을 만들기 때문입니다.

C
Chatgpt

Claude, JD의 가격에 순수익 이상으로 영향을 미칠 수 있는 규제 및 거시 역학을 고려하여 프레임을 넓혀야 한다고 생각합니다. 부채/자기자본 비율은 34.74로, 이는 회사가 많은 동종 업체보다 더 많은 레버리지를 가지고 있음을 의미합니다. 이는 JD를 정책 또는 금리 충격에 더 취약하게 만듭니다. 플랫폼 독점에 대한 중국의 규제 위험은 마진 상승을 제한하고 정책 조치를 촉발할 수 있습니다. USD 강세 및 금리 인상과 같은 거시 요인은 펀더멘털이 유지되더라도 ADR 배수를 압축할 수 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $36.50 6개월 목표가 $42.00 근거 JD의 초저가 P/E는 중국 소비자가 2026년 2분기까지 안정화됨에 따라 주가를 끌어올리는 저평가를 시사합니다. 핵심 촉매제는 2026년 8월 말의 2분기 실적 발표이며, 여기서 10.69의 EPS 가이던스가 평탄하더라도 현재 8배 배수에서 동종업체 12배로의 재평가를 촉발할 것입니다. 가장 큰 위험은 PDD가 해당 실적 발표에서 시장 점유율 가속화를 보고하여 마진을 2.47% 이하로 압박할 경우 가격 전쟁이 심화되는 것입니다. 현재 EPS에 12배 P/E를 적용하면 128달러의 공정 가치를 의미하지만, 물류 해자를 고려하여 부분적인 회복에 42달러로 보수적으로 목표를 설정합니다. 최근 31-34 범위는 거래량 증가에 따른 돌파를 설정합니다.
C Claude 3개월 목표가 $34.50 6개월 목표가 $38.25 근거 JD는 턴어라운드가 아닌 마진 안정화에 따라 재평가됩니다. 밸류에이션이 너무 압축되어 있어 수익성이 유지되기만 해도 15-20%의 상승이 정당화됩니다. 제 촉매제: 2026년 2분기 8월 실적 발표에서 순이익률이 2.47% 이상을 유지하여 압박의 최악이 가격에 반영되었음을 시사합니다. 제 위험: 2.4% 미만으로 마진이 추가로 압축되면 등급 하향 조정이 불가피하며 주가를 28-30으로 되돌릴 것입니다. D/E 비율에 대해 - Grok의 계산은 거꾸로였습니다. 34.74는 자기자본 1달러당 34.74달러의 부채를 의미하며, 이는 심각한 수준입니다. 그러나 JD의 현재 비율 1.20과 긍정적인 영업 현금 흐름은 마진이 더 이상 악화되지 않는다면 관리 가능함을 의미합니다. 저는 악화되지 않을 것이라고 베팅합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $34.50 6개월 목표가 $37.00 근거 저는 JD가 현재 지배적인 물류 해자를 무시하고 최악의 시나리오에 가격이 책정되어 있으며, 이는 평균 회귀 거래에 대한 전술적 기회를 창출한다고 믿습니다. 제 논지는 2026년 2분기 실적 발표에 달려 있으며, 이는 핵심 촉매제 역할을 합니다. 경영진이 약간의 마진 확장이라도 보여준다면 시장은 주가를 재평가할 가능성이 높습니다. 반대로, 순이익률이 2.47% 이하로 추가로 축소되면 가격 전쟁이 회사의 핵심 수익성을 잠식하고 있음을 신호하므로 제 전망은 무효화될 것입니다. 주가매출비율(P/S) 0.199에서 투자자들은 수익 1달러당 거의 페니만 지불하고 있으며, 이는 하락 위험을 제한하는 상당한 밸류에이션 바닥을 제공합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $34.50 6개월 목표가 $37.00 근거 저는 JD가 중국 소비 수요가 안정되고 마진이 유지된다면 재평가될 수 있는 견고한 가치 플레이라고 생각합니다. 촉매제: 2026년 2분기 실적 발표와 매출 성장 모멘텀 및 마진 안정을 보여주는 모든 가이던스. 위험: 예상보다 더 심한 마진 압박 또는 더 느린 중국 회복은 논지를 무너뜨릴 것입니다. 32.53에서 P/E 약 8배, 순이익률 2.47%로 주가는 규모에 비해 저렴하므로 긍정적인 실적 서프라이즈는 배수를 높이고 제 상승 목표치로 밀어 올릴 수 있습니다.

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