내 배지 52주 범위 $11–$25 0% of range 애널리스트 평점 HOLD 32 analysts 목표 주가 $15 +42% upside P/E 19.8 ROE 1.6% 순이익률 1.0%

LI 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

03
가격 $10.69
시가총액 $21.68B
P/E 19.8
EPS $0.54
매출 $112.31B
ROE 1.6%
부채/자본 0.1
52주 범위 $11–$25

LI 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

04
범위
막대

막대 세분성은 선택한 기간에 따라 조정됩니다. 막대의 시가/고가/저가/종가를 보려면 차트에 마우스를 올리세요.

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

06
매출$112.31B
2019-12-31 → 2025-12-31
EPS$0.54
2019-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름$-12.82B
2020-12-31 → 2025-12-31
순이익률1.0%
2020-12-31 → 2025-12-31
가치 평가 및 비율 07–12

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표 5년 추세 LI 5년 평균 동종업계 중앙값 결론
P/E 19.85년 평균 ≈-32.8 ≈-32.8 · ·
P/S 0.25년 평균 ≈0.9 ≈0.9 · ·
P/B 0.35년 평균 ≈1.0 ≈1.0 · ·
EV / EBITDA -7.75년 평균 ≈-22.2 ≈-22.2 · ·
Price / FCF (주가 / FCF) -1.75년 평균 ≈7.0 ≈7.0 · ·
Price / Cash Flow (주가 / 현금 흐름) -2.55년 평균 ≈2.7 ≈2.7 · ·
EV / Revenue (EV / 매출) -0.35년 평균 ≈0.3 ≈0.3 · ·
EV / FCF 2.55년 평균 ≈3.1 ≈3.1 · ·
Price / Tangible Book (주가 / 유형 장부 가치) 0.35년 평균 ≈1.0 ≈1.0 · ·

동종 기업 중앙값은 지표별로 표준화된 기준으로 계산되며, 이 주식에 표시된 TTM/MRQ 기준과 항상 일치하지 않을 수 있습니다.

가치 · ≈ 5년 평균 · 산업 중앙값 · 중앙값 대비 평가

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

14
평균 서프라이즈 -90.3%
기간보고서EPS ActualEPS 예상서프라이즈
2026년 6월 30일 $-0.74 $-0.45 -64.9%
2026년 3월 31일 $-1.05 $-0.56 -87.7%
2025년 12월 31일 $0.00 $0.03 -100.0%
2025년 9월 30일 $-0.31 $0.78 -139.7%
2025년 6월 30일 $0.51 $1.01 -49.7%
2025년 3월 31일 $0.00 $0.03 -100.0%

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

15
손익계산서 17
지표 추세 2025202420232022202120202019
Revenue $112.31B$144.46B$123.85B$45.29B$27.01B$9.46B$284M
Cost of Revenue $91.33B$114.80B$96.35B$36.50B$21.25B$7.91B$284M
Gross Profit $20.99B$29.66B$27.50B$8.79B$5.76B$1.55B$-95.0K
R&D Expense $11.31B$11.07B$10.59B$6.78B$3.29B$1.10B$1.17B
SG&A Expense $10.66B$12.23B$9.77B$5.67B$3.49B$1.12B$689M
Operating Expenses $21.51B$22.64B$20.09B$12.45B$6.78B$2.22B$1.86B
Operating Income $-521M$7.02B$7.41B$-3.65B$-1.02B$-669M$-1.86B
Interest Expense ··$86M$106M$63M$67M$84M
Other Non-op $67M$664M$1.05B$626M$187M$20M$-129M
Pretax Income $1.30B$9.32B$10.45B$-2.16B$-153M$-189M$-2.42B
Income Tax $158M$1.27B$-1.36B$-127M$169M$-23M·
Net Income $1.14B$8.05B$11.81B$-2.03B$-321M$-152M$-2.44B
EPS (Basic) $0.56$4.03$5.95$-1.04$-0.17$-0.91$-12.87
EPS (Diluted) $0.54$3.79$5.55$-1.04$-0.17$-0.91$-12.87
Shares (Basic) 2,015,070,1941,993,191,9511,967,863,7591,941,230,9981,853,320,448870,003,278255,000,000
Shares (Diluted) 2,142,727,5272,129,273,4302,115,376,3921,941,230,9981,853,320,448870,003,278255,000,000
EBITDA $4.11B$10.08B$9.21B$-2.44B$-427M$-348M·
대차대조표 30
지표 추세 2025202420232022202120202019
Cash & Equivalents $56.69B$65.90B$91.33B$38.48B$27.85B$8.94B$1.30B
Short-term Investments $6.16B$6.08B$1.68B$18.03B···
Receivables $120M$135M$144M$48M$121M$116M$8M
Inventory $8.75B$8.19B$6.87B$6.80B$1.62B$1.05B$518M
Prepaid Expense $5.17B$5.18B$4.25B$1.69B$481M$354M$813M
Other Current Assets ····$69M$15M$24M
Current Assets $115.29B$126.31B$114.53B$66.99B$52.38B$31.39B$5.07B
PP&E (Net) ·····$2.48B$2.80B
PP&E (Gross) ·····$3.01B$3.01B
Accum. Depreciation ·····$499M$195M
Goodwill $5M$5M$5M$5M···
Intangibles $1.19B$915M$864M$833M$751M$683M$674M
Other Non-current Assets $1.76B$2.19B$2.80B$2.42B$1.98B$321M$312M
Total Assets $154.30B$162.35B$143.47B$86.54B$61.85B$36.37B$9.51B
Accrued Liabilities $258M$1.13B$601M$498M···
Short-term Debt $6.22B$281M$6.98B$4.61B$2.29B$169M$239M
Current Liabilities $63.55B$69.22B$72.74B$27.37B$12.11B$4.31B$4.68B
Capital Leases $6.26B$5.74B$3.68B$1.95B$1.37B$1.03B$241M
Deferred Tax $692M$865M$201M$78M$154M$36M·
Other Non-current Liabilities $6.39B$5.70B$3.71B$2.14B$802M$185M$6M
Total Liabilities $81.16B$91.03B$82.89B$41.35B$20.78B$6.57B$4.93B
Long-term Debt ··$8.72B$9.62B$6.00B$512M·
Total Debt $9.52B$8.43B$25.75B$14.24B$8.25B··
Paid-in Capital $61.40B$60.13B$57.48B$53.87B$49.39B$37.29B·
Retained Earnings $11.18B$10.16B$2.44B$-8.82B$-6.81B$-6.48B$-5.69B
Treasury Stock $73.0K$74.0K$90.0K$84.0K$89.0K··
AOCI $-825M$-172M$-225M$-194M$-1.52B$-1.01B$16M
Stockholders' Equity $72.62B$70.87B$60.14B$44.86B$41.06B$29.80B$-5.67B
Liabilities + Equity $154.30B$162.35B$143.47B$86.54B$61.85B$36.37B$9.51B
Shares Outstanding 2,027,667,0982,007,706,5221,985,662,9301,954,353,8921,929,562,4261,809,288,310255,000,000
현금 흐름 15
지표 추세 2025202420232022202120202019
D&A $4.64B$3.06B$1.81B$1.21B$590M$321M$116M
Stock-based Comp $1.26B$2.63B$2.38B$2.05B$1.10B$143M·
Deferred Tax $-925M$-50M$-1.80B$-128M$169M$-23M·
Amort. of Intangibles $74M$29M$24M$19M$11M$9M$9M
Other Non-cash $-14.72B$2.25B$36.50B$6.27B$6.80B$2.85B·
Operating Cash Flow $-8.61B$15.93B$50.69B$7.38B$8.34B$3.14B$-1.79B
CapEx $4.21B$7.73B$6.51B$5.13B$3.44B$675M$953M
Investing Cash Flow $-703M$-41.14B$-12M$-4.36B$-4.26B$-18.74B$-2.57B
Stock Issued ··$0$0$70.0K$9.99B·
Net Stock Activity ··$0·$70.0K$9.99B·
Financing Cash Flow $767M$-416M$185M$5.64B$16.71B$24.71B$5.66B
Net Change in Cash $-9.00B$-25.42B$50.91B$9.93B$20.32B$8.74B$1.34B
Taxes Paid $1.46B$646M$59M$1M$0··
Free Cash Flow $-12.82B$8.20B$44.19B$2.25B$4.90B$2.46B·
Levered FCF ··$44.09B$2.15B$4.76B$2.41B·
수익성 8
지표 추세 2025202420232022202120202019
Gross Margin 18.7%20.5%22.2%19.4%21.3%16.4%·
Operating Margin -0.46%4.9%6.0%-8.1%-3.8%-7.1%·
Net Margin 1.0%5.6%9.5%-4.5%-1.2%-1.6%·
Pretax Margin 1.1%6.5%8.4%-4.8%-0.57%-2.0%·
EBITDA Margin 3.7%7.0%7.4%-5.4%-1.6%-3.7%·
ROA 0.72%5.3%10.3%-2.7%-0.65%-0.66%·
ROE 1.6%12.3%22.5%-4.7%-0.91%-1.3%·
ROIC -0.56%7.6%9.7%-5.8%-4.3%-2.0%·
유동성 및 지급능력 5
지표 추세 2025202420232022202120202019
Current Ratio 1.81.81.62.44.37.3·
Quick Ratio 1.01.01.31.42.32.1·
Debt / Equity 0.10.10.40.30.2··
LT Debt / Equity 0.00.10.00.20.1··
Interest Coverage ··85.9-34.4-16.1-10.0·
효율성 3
지표 추세 2025202420232022202120202019
Asset Turnover 0.70.91.10.60.60.4·
Inventory Turnover 10.815.214.18.715.910.1·
Receivables Turnover 881.11036.91290.8536.2228.8152.7·
주당 5
지표 추세 2025202420232022202120202019
Book Value / Share $35.81$35.30$30.29$22.95$21.28$16.47·
Revenue / Share $52.42$67.84$58.55$23.33$14.57··
Cash Flow / Share $-4.02$7.48$23.96$3.80$4.50··
Cash / Share $27.96$32.82$45.99$19.69$14.44$4.94·
EPS (TTM) $0.54$3.79$5.55$-1.04$-0.17$-0.91·
가치 평가 (TTM) 14
지표 추세 2025202420232022202120202019
Revenue TTM $112.31B$144.46B$123.85B$45.29B$27.01B$9.46B·
Net Income TTM $1.14B$8.05B$11.81B$-2.03B$-321M$-152M·
Market Cap $34.33B$48.16B$74.32B$39.87B$61.94B$52.16B·
Enterprise Value $-19.01B$-15.39B$7.07B$15.63B$42.33B··
P/E 31.46.36.7-19.6-188.8-31.7·
P/S 0.30.30.60.92.35.5·
P/B 0.50.71.20.91.51.8·
P / Tangible Book 0.50.71.30.91.51.8·
P / Cash Flow -4.03.01.55.47.416.6·
P / FCF -2.75.91.717.712.721.2·
EV / EBITDA -4.6-1.50.8-6.4-99.2··
EV / FCF 1.5-1.90.26.98.6··
EV / Revenue -0.2-0.10.10.31.6··
Earnings Yield 3.2%15.8%14.8%-5.1%-0.53%-3.2%·

최신 기간은 왼쪽에 · null 값은 ·로 표시

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

16
지표 2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $112.31B $144.46B $123.85B $45.29B $27.01B
매출 총이익률 % 18.7% 20.5% 22.2% 19.4% 21.3%
영업이익률 % -0.46% 4.9% 6.0% -8.1% -3.8%
순이익 $1.14B $8.05B $11.81B $-2.03B $-321M
희석 EPS $0.54 $3.79 $5.55 $-1.04 $-0.17

기관 투자자 (13F) 199개의 제출자 · $569.2M 전체 · 기준일 2026년 9월 30일

17

분기별 SEC 양식 13F에서 이 주식을 보유하고 있다고 보고하는 기관. 롱 포지션만 해당하며, 단일 제출자는 별도의 옵션 레그에 대해 두 번 나타날 수 있습니다. 대규모 상쇄 풋/콜 포지션은 일반적으로 방향성에 대한 확신보다는 시장 조성 또는 헤지된 재고를 반영합니다.

보유자 199
보유 가치 $569.2M
신규 포지션 36
청산 포지션 40
기관 활동 — Q2 2026 대 이전 분기
신규 포지션 청산 포지션 증가함 감소 순주식 변동
36 (-5 이전 분기 대비) 40 (+13 이전 분기 대비) 52 (-9 이전 분기 대비) 67 (+3 이전 분기 대비) -1.2M

Q1 2026 대비 비교. SEC 양식 13F 제출은 분기 말로부터 45일 이내에 마감되며, 지연 제출자를 위한 짧은 유예 기간이 추가됩니다. 해당 기간 내에 있는 분기는 가장 최근에 완전히 보고된 쌍을 선호하여 건너뜁니다.

기관 가치 주식 % 추적된 13F 중 유형
RENAISSANCE TECHNOLOGIES LLC $76,506,516 6,516,739 13.44% 주식
Xiamen Xinweidachuang Investment Partnership (Limited Partnership) $57,833,177 4,926,165 10.16% 주식
MORGAN STANLEY $54,483,485 4,640,842 9.57% 주식
UBS Group AG $37,024,884 3,153,738 6.50% 주식
CITIGROUP INC $32,764,767 2,790,866 5.76% 주식
SIH Partners, LLLP $30,773,722 2,621,271 5.41% 주식
BANK OF AMERICA CORP /DE/ $25,820,768 2,199,384 4.54% 주식
AMERICAN CENTURY COMPANIES INC $25,440,603 2,167,002 4.47% 주식
GOLDMAN SACHS GROUP INC $14,905,703 1,269,651 2.62% 주식
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $11,259,834 959,100 1.98% 콜 옵션
BlackRock, Inc. $10,746,633 915,386 1.89% 주식
CITADEL ADVISORS LLC $10,486,908 893,263 1.84% 주식
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $10,441,556 889,400 1.83% 풋 옵션
CITADEL ADVISORS LLC $10,218,496 870,400 1.80% 풋 옵션
DEUTSCHE BANK AG\ $8,825,157 751,717 1.55% 주식
JANE STREET GROUP, LLC $8,448,292 719,616 1.48% 주식
HSBC HOLDINGS PLC $7,598,531 647,090 1.33% 주식
STATE STREET CORP $7,203,300 613,569 1.27% 주식
MILLENNIUM MANAGEMENT LLC $6,783,795 577,836 1.19% 주식
Legal & General Group Plc $6,724,531 573,032 1.18% 주식
MARSHALL WACE, LLP $5,713,990 486,711 1.00% 주식
CITADEL ADVISORS LLC $4,679,564 398,600 0.82% 콜 옵션
BNP PARIBAS FINANCIAL MARKETS $4,499,484 383,261 0.79% 주식
Walleye Trading LLC $4,401,326 374,900 0.77% 풋 옵션
WOLVERINE TRADING, LLC $4,286,577 169,900 0.75% 콜 옵션
Walleye Trading LLC $4,177,092 355,800 0.73% 콜 옵션
WOLVERINE TRADING, LLC $3,824,868 151,600 0.67% 풋 옵션
JANE STREET GROUP, LLC $3,588,918 305,700 0.63% 풋 옵션
Pinpoint Asset Management Ltd $3,573,360 98,418 0.63% 주식
BARCLAYS PLC $3,566,378 303,780 0.63% 주식
Squarepoint Ops LLC $3,537,262 301,300 0.62% 콜 옵션
Walleye Capital LLC $3,141,624 267,600 0.55% 풋 옵션
Walleye Capital LLC $3,122,840 266,000 0.55% 콜 옵션
Sculptor Capital LP $3,099,360 264,000 0.54% 풋 옵션
Walleye Trading LLC $2,823,000 240,460 0.50% 주식
SUSQUEHANNA INTERNATIONAL GROUP, LLP $2,756,446 234,791 0.48% 주식
Walleye Capital LLC $2,455,433 209,151 0.43% 주식
Quantinno Capital Management LP $2,404,211 204,788 0.42% 주식
GEODE CAPITAL MANAGEMENT, LLC $2,134,015 181,773 0.37% 주식
VAN ECK ASSOCIATES CORP $1,831,463 156,002 0.32% 주식
WOLVERINE TRADING, LLC $1,803,617 71,487 0.32% 주식
JANE STREET GROUP, LLC $1,753,956 149,400 0.31% 콜 옵션
Balyasny Asset Management L.P. $1,626,706 138,561 0.29% 주식
Invesco Ltd. $1,537,611 130,972 0.27% 주식
Squarepoint Ops LLC $1,357,144 115,600 0.24% 풋 옵션
Mitsubishi UFJ Asset Management Co., Ltd. $1,329,989 113,287 0.23% 주식
Balyasny Asset Management L.P. $1,318,402 112,300 0.23% 풋 옵션
IMC-Chicago, LLC $1,233,674 105,083 0.22% 주식
NORTHERN TRUST CORP $1,212,801 103,305 0.21% 주식
Headlands Technologies LLC $1,133,227 96,527 0.20% 주식

전체 199 기관 투자자 보기 →

행동주의자 및 5% 이상 소유자 2 보유

18

SEC 서류 13D를 제출한 투자자 — 발행인에 영향을 미치려는 의도로 5% 이상의 실질 소유권(행동주의 지분, 이사회 캠페인, M&A). 각 행은 해당 제출자의 포지션에 대한 가장 최근에 알려진 상태를 보여줍니다.

제출자 제출됨 지분 상태 목적 제출
Xing Wang (2), Zijin Global Inc. (2), Meituan (2), Inspired Elite Investments Limited (2) ×4 제출 서류 2022년 4월 1일 · 최초 제출 · SEC
Xiang Li, Amp Lee Ltd. ×2 제출 서류 2021년 5월 14일 · 최초 제출 수동적 투자 SEC

Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.

회사 내부자 3 명의 내부자 · 3 임원 · 2 이사

19
내부자 역할 마지막 활동 보유 주식 수 매수 12개월 매도 12개월 순매수/매도 12개월
Tie Li Chief Financial Officer 2026년 6월 15일 A · 0 0 $0
Donghui Ma President 2026년 6월 15일 A · 0 0 $0
Yan Xie Chief Technology Officer 2026년 6월 15일 A 409,476 0 0 $0

SEC 양식 3/4/5 제출 서류 기준 내부자; 순매수/매도는 공개 시장 거래만 해당

ETF 보유 현황 38 ETF 보유

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가중치는 직접적인 주식 보유(N-PORT)만 반영합니다. 레버리지 또는 파생 상품 기반 펀드는 표시되지 않은 추가 스왑 노출을 보유할 수 있습니다.

펀드 비중 단위 기준일 출처
PGJ · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.72% 129,692 SH 2026년 10월 2일 일간
CCSO · Tidal Trust II 1.45% 48,681 NS 2026년 7월 31일 N-PORT
IFGL · iShares Trust 1.39% 25,707 SH 2026년 9월 11일 일간
ERTH · Invesco Exchange-Traded Fund Trust 1.38% 43,437 2026년 10월 2일 일간
VNQI · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0.88% 795,130 SH 2026년 8월 19일 일간
REET · iShares Trust 0.53% 604,579 SH 2026년 9월 11일 일간
ERET · iShares Trust 0.52% 1,648 SH 2026년 9월 11일 일간
PABD · iShares Trust 0.51% 39,338 SH 2026년 9월 11일 일간
EWQ · iShares, Inc. 0.45% 36,525 SH 2026년 9월 11일 일간
ISCF · iShares Trust 0.36% 57,652 SH 2026년 9월 11일 일간
SDG · iShares Trust 0.36% 14,084 SH 2026년 9월 11일 일간
INTF · iShares Trust 0.31% 271,215 SH 2026년 9월 11일 일간
TRFM · ETF Series Solutions 0.21% 37,693 NS 2026년 7월 31일 N-PORT
EZU · iShares, Inc. 0.12% 282,180 SH 2026년 9월 11일 일간
EFV · iShares Trust 0.09% 637,439 SH 2026년 9월 11일 일간
DMXF · iShares Trust 0.08% 18,558 SH 2026년 9월 10일 일간
IMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… 0.07% 19,690 2026년 10월 2일 일간
IQLT · iShares Trust 0.07% 220,466 SH 2026년 9월 10일 일간
VGK · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0.06% 535,178 SH 2026년 8월 19일 일간
IEUR · iShares Trust 0.06% 128,271 SH 2026년 9월 11일 일간
IVLU · iShares Trust 0.05% 51,817 SH 2026년 9월 11일 일간
EFA · iShares Trust 0.04% 792,271 SH 2026년 9월 10일 일간
CRBN · iShares Trust 0.04% 11,163 SH 2026년 9월 11일 일간
IEFA · iShares Trust 0.04% 1,596,443 SH 2026년 9월 11일 일간
IDEV · iShares Trust 0.03% 243,049 SH 2026년 9월 11일 일간
VEA · VANGUARD TAX-MANAGED FUNDS 0.03% 2,173,180 SH 2026년 8월 19일 일간
VSGX · VANGUARD WORLD FUND 0.03% 43,556 SH 2026년 8월 19일 일간
PXF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … 0.03% 22,140 2026년 10월 2일 일간
IMTM · iShares Trust 0.03% 26,247 SH 2026년 9월 10일 일간
ACWX · iShares Trust 0.03% 73,307 SH 2026년 9월 11일 일간
IXUS · iShares Trust 0.02% 284,229 SH 2026년 9월 11일 일간
VXUS · VANGUARD STAR FUNDS 0.02% 3,241,198 SH 2026년 8월 19일 일간
VEU · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0.02% 520,325 SH 2026년 8월 19일 일간
TOK · iShares Trust 0.01% 575 SH 2026년 9월 10일 일간
VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… 0.01% 175,381 SH 2026년 8월 19일 일간
URTH · iShares, Inc. 0.01% 17,797 SH 2026년 9월 9일 일간
ACWI · iShares Trust 0.01% 40,707 SH 2026년 9월 9일 일간
DFAE · Dimensional ETF Trust 0.00% 14,243 NS 2026년 7월 31일 N-PORT

LI 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

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평점 · 32 명의 애널리스트 매수
중앙값 목표 $15.02 +40.5%
6 18.8% 적극 매수
9 28.1% 매수
15 46.9% 보유
1 3.1% 매도
1 3.1% 적극 매도

12개월 목표 주가

23 명의 애널리스트 · 2026-10-02

평균 목표 $15.15 +41.7%

지금 현재가 $10.69
저가$9.02 평균$15.15 고가$20.59

최신 뉴스 이 회사 관련 최근 헤드라인

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리 오토 (LI) 3월 41,053대 차량 인도 보고 Yahoo Finance · 5개월, 2주 전

LI AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

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패널 판정 NEUTRAL 신뢰도 0.62 4 / 4 보고됨 예측 스프레드 ·

리 오토는 투자자들이 성장 잠재력과 증가하는 마진 압박 및 규제 위험을 저울질함에 따라 중요한 시험대에 직면해 있습니다. Grok과 ChatGPT는 0.92의 매출 대비 주가 비율에서 할인된 가격으로 보고 있으며, 인도량 주도 반등에 베팅하고 있습니다. 반대로 Claude와 Gemini는 수익성 악화와 중국 EV 보조금의 잠재적 변화가 추가 하락을 촉발할 수 있다고 경고합니다. 패널은 현재 가격 움직임이 기관 축적을 신호하는지 또는 개인 보유자를 위한 유동성 함정인지에 대해 여전히 분열되어 있습니다.

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL
신뢰도 0.70
↑ 강세

리 오토에 대한 저의 가장 강력한 강세 논리는 중국 EV 수요의 반등이 매우 저렴한 판매 배수에서 막대한 상승 여력을 열어줄 수 있다는 것입니다. P/S TTM은 0.92로, 투자자들이 매출 1달러당 1달러 미만을 지불한다는 의미입니다. 이는 규모를 갖춘 EV 제조업체에게는 드문 할인이며 과매도 영역을 나타냅니다. 유동비율은 1.80으로 안정적으로 유지되어 폭풍을 견디고 차세대 연장 범위 기술에 투자할 수 있는 견고한 유동성을 제공합니다. P/B는 2.53으로 대차대조표를 합리적으로 평가하며, 2026년 2분기까지 인도량이 가속화될 경우 성장의 여지를 남깁니다.

↓ 약세

저의 가장 강력한 약세 논리는 수익성 악화와 부채 증가가 치열한 중국 EV 경쟁 속에서 리 오토를 침몰시킬 수 있다는 것입니다. ROE TTM은 6.43%로 하락하여 주주 자본 수익률이 약화되어 BYD 및 테슬라에 대한 해자(moat)를 침식시키고 있음을 시사합니다. 매출 총이익률 TTM은 19.42%로 하락하여 하이브리드-EV 모델을 압박하는 가격 압박과 비용 비효율성을 강조합니다. 부채/자기자본 비율은 13.49로 급증하여 2026년 2분기까지 판매가 더욱 둔화될 경우 위험을 증폭시킵니다.

Claude NEUTRAL
신뢰도 0.62
↑ 강세

리 오토는 성장 대비 가치 할인을 받고 있으며, 회사는 중국 프리미엄 EV 부문에서 수익성 있게 규모를 확장할 수 있음을 입증했습니다. 6.4%의 ROE를 가진 자동차 제조업체에게 25.3의 P/E는 합리적입니다. 이러한 자기자본 수익률은 적지만, 많은 EV 스타트업처럼 현금을 소진하는 것이 아니라 실제 이익을 창출한다는 것을 보여줍니다. 0.92의 P/S는 기존 자동차 경쟁업체보다 훨씬 낮으며, 시장이 근본적인 강점보다는 실행 위험을 가격에 반영하고 있음을 시사합니다. 리가 매출 총이익률을 20% 이상으로 안정화하고 ROE를 두 자릿수로 끌어올릴 수 있다면, 주가는 더 높은 재평가 여지가 있습니다.

↓ 약세

리 오토는 헤드라인 수치가 가리고 있는 수익성 절벽에 직면해 있습니다. 매출 총이익률은 분기별 20.5%에서 19.4%로 급락했고, 순이익률은 5.6%에서 3.6%로 하락했습니다. 이는 단 한 분기 만에 순이익이 36% 감소한 것입니다. 13.5의 부채-자본 비율은 수익이 둔화되고 있는 자동차 제조업체에게는 위험할 정도로 높습니다. 이러한 레버리지는 경쟁이 심화되거나 수요가 약화될 경우 회사의 재무 유연성이 제한적임을 의미합니다. 시가총액은 이미 3분기부터 1분기까지 30% 하락했으며, 주가는 명확한 촉매 없이 27달러 근처에서 통합되고 있으며 이는 마진 압축을 되돌릴 수 없습니다.

Gemini NEUTRAL
신뢰도 0.65
↑ 강세

리 오토는 중국 프리미엄 SUV 시장에서 여전히 지배적인 위치를 차지하고 있으며, 건전한 유동성을 유지하는 능력은 현재의 섹터 변동성을 견딜 수 있음을 시사합니다. 회사는 1.80의 유동비율을 유지하고 있습니다. 이는 단기 부채 1달러당 거의 2달러의 유동 자산을 보유하고 있어, 지속적인 R&D 및 확장 노력을 지원할 수 있는 편안한 완충 장치를 제공합니다. 최근 마진 압축에도 불구하고, 19.42%의 매출 총이익률은 고성장 EV 제조업체에게는 여전히 존중할 만합니다. 이는 브랜드가 현재 국내의 더 작은 경쟁업체들의 수익성을 파괴하고 있는 공격적이고 최저가 전쟁을 피할 만큼 충분한 가격 결정력을 여전히 가지고 있음을 보여줍니다.

↓ 약세

저의 주요 우려는 중국의 경쟁 환경이 점점 더 적대적으로 변함에 따라 리 오토의 수익성이 빠르게 악화되고 있다는 것입니다. 회사의 순이익률은 3.63%로 하락했습니다. 이처럼 매우 낮은 마진은 판매량의 사소한 차질이나 원자재 비용의 약간의 증가만으로도 회사가 순손실을 볼 수 있음을 의미합니다. 또한 부채-자본 비율은 13.49로 상승했습니다. 이러한 레버리지 수준은 공격적이며, 더 넓은 EV 시장에서 수요 냉각의 명확한 징후를 보이고 있을 때 성장을 촉진하기 위해 외부 자금 조달에 지나치게 의존하게 되고 있음을 시사합니다. 이는 위험한 입장입니다.

Chatgpt NEUTRAL
신뢰도 0.45
↑ 강세

저는 2026년 2분기 LI에 대한 가장 강력한 강세 논리는 리 오토가 마진을 안정화하고 성장을 위한 유동성을 확보하면 더 높은 재평가를 받을 수 있다는 것입니다. P/S TTM: 0.9193x. 그 가치는 성장주에게는 과도하지 않습니다. 매출 가속화와 함께 배수가 확장될 수 있습니다. 유동비율: 1.8028. 편안한 유동성 완충은 LI가 제품 로드맵에 자금을 지원함에 따라 단기 자금 조달 위험을 줄여줍니다. 순이익률 TTM: 3.63%. 가격 결정력과 비용 통제가 개선되면 긍정적인 수익성은 이익 성장의 기반을 제공합니다.

↓ 약세

저는 LI의 마진과 ROE가 하락 추세를 보이고 있어 수요가 둔화될 경우 다중 수축 가능성을 높이는 것이 가장 강력한 약세 논리라고 생각합니다. ROE TTM: 6.43%. 3분기 최고치에 비해 낮은 수치이며, 이는 자기자본에서 이익을 창출하는 효율성이 약화되었음을 의미합니다. 이것이 지속된다면 주가는 더 높은 배수를 지지하는 데 어려움을 겪을 수 있습니다. 매출 총이익률 TTM: 19.42%. 마진 악화는 수익력을 약화시킬 수 있는 가격 압박 또는 비용 상승을 시사합니다. 부채/자기자본: 13.49. 높은 레버리지는 현금 흐름이 약화되고 설비 투자가 계속 많이 유지될 경우 재무 위험을 증가시킵니다.

2라운드 — 답변 및 반박

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Claude, 당신의 약세 전망은 시가총액 30% 하락과 27달러 근처에서의 통합을 지적하지만, 최근 가격 움직임은 대형 플레이어들의 축적을 외치고 있습니다. 7월 11일 거래량은 2,800만 주로 폭발했고 종가는 27.66달러였습니다. 이는 몇 달 만에 가장 높은 주간 거래량이며 이전 주의 최저치에서 7% 반등한 것입니다. 이것은 졸린 통합이 아니라, 마진이 안정화된다면 2026년 2분기까지 상승 돌파를 촉발할 인도량의 준비입니다.

Claude

Grok에게 반박해야 합니다. 당신은 0.92 P/S를 '매우 저렴하다'고 '과매도 영역'이라고 부르고 있지만, 이는 리 오토의 단위 경제에서 실제로 일어나고 있는 일을 놓치고 있습니다. 네, 배수는 개별적으로는 저렴해 보입니다. 하지만 회사의 순이익률은 5.6%에서 3.6%로 급락했고, 매출 총이익률은 단 한 분기 만에 110bp 하락했습니다. 이것은 가치 기회가 아니라, 리 오토가 매출 1달러당 생성하는 현금이 증발하고 있다는 경고 신호입니다. 낮은 P/S는 매출이 이익으로 전환될 때만 의미가 있습니다. 지금은 그렇지 않습니다. 당신이 언급한 유동성 완충은 회사를 계속 운영하게 하지만, 실제 수익력을 낮추는 마진 압축을 해결하지는 못합니다.

Gemini

Claude, 부채-자본 비율에 대한 당신의 평가는 리 오토가 운영 자금을 어떻게 조달하는지에 대한 구조적 현실을 놓치고 있습니다. 당신은 13.5 비율을 위험의 신호로 언급했지만, 이 수치는 중국 자동차 부문에서 흔히 볼 수 있는 고객 예금 및 매입 채무의 회계 처리로 인해 크게 왜곡됩니다. 부채-자본 비율은 13.49입니다. 이 수치는 본질적으로 순수 은행 대출보다는 운영 신용에 회사가 얼마나 의존하는지를 측정하는 역할을 합니다. 저는 헤드라인 레버리지만 보기보다는 현금 보유액을 살펴봐야 한다고 생각합니다.

Chatgpt

Claude, 25.3배의 P/E가 합리적이라는 당신의 주장은 보장되지 않는 꾸준한 수익을 가정합니다. 이는 리가 마진이 유지되고 성장이 견고하게 유지될 것처럼 가격이 책정되었음을 의미하지만, 이는 냉각되는 EV 주기에서 보장되지 않습니다. 리 오토의 마진 압축과 증가하는 레버리지는 수익이 유지되더라도 수익 기반이 악화될 수 있음을 시사합니다. 그런 시나리오에서는 마진 안정성이 돌아오지 않는 한 높은 배수가 상승하기보다는 압축될 것입니다.

3라운드 — 최종 반박

3라운드 — 최종 반박

Grok

Gemini, 고객 예금으로 인해 왜곡되었다는 13.49 부채-자본 비율에 대한 당신의 해명을 일축하는 것에 반박해야 합니다. 중국 자동차 부문 규범을 고려하더라도, 그 극단적인 레버리지는 부채가 자기자본을 훨씬 초과하여 BYD의 공격적인 하이브리드 가격 책정 속에서 판매 차질이 발생할 경우 리 오토를 취약하게 만듭니다. 현금 보유액은 단기적으로 도움이 되지만, 금리가 계속 높게 유지되거나 2026년 2분기까지 수요가 냉각될 경우 차환 스트레스의 위험을 없애지는 못합니다. Claude의 경고는 유효합니다. 이것은 무해한 운영 신용이 아니라, 하락세에서 수익성을 증폭시키는 것입니다.

Claude

13.5 부채-자본 비율에 대한 Gemini의 회계 변호에 반박하고 싶습니다. 네, 고객 예금과 매입 채무는 자동차 산업에서 실재하지만, 어느 쪽이든 부채이며 현금이나 재고에 대한 청구권을 나타냅니다. 시가총액이 30% 하락하는 동안 3분기 동안 비율은 변하지 않았으며, 이는 자기자본이 줄어드는 동안에도 절대 부채 수준이 일정하게 유지되거나 증가하고 있음을 의미합니다. 이것은 안심 신호와는 정반대입니다. 더 중요한 것은, Gemini, 당신은 헤드라인 레버리지를 무시하고 대신 현금 보유액을 보라고 하는데, 당신은 그 수치가 실제로 얼마인지 인용하지 않았습니다. 리 오토의 순현금 포지션이 강력하다면, 그것을 명시하십시오. 그렇지 않으면, 우리는 하나의 불투명한 지표를 다른 것으로 바꾸는 것뿐입니다. 실제 문제는 회계 처리 방식이 아니라, 리가 마진이 압축되는 동안 부채로 성장에 자금을 조달하고 있다는 것입니다. 이 수학은 인도량이 느려지면 깨집니다.

Gemini

Grok, 7월 11일 거래량 급증을 기관 축적으로 해석한 것에 대해 이의를 제기해야 합니다. 2,800만 주가 거래되었지만, 가격은 27.66달러로 약간만 상승했습니다. 이는 종종 매수 주문마다 매도자가 나타나는 유동성 함정을 신호하며, 돌파와는 다릅니다. 규제 현실로 범위를 넓히고 싶습니다. 중국 정부의 연장 범위 전기차(EREV)에 대한 보조금 구조 변경은 2026년 2분기의 실제 촉매입니다. 이 정책 변화는 리 오토의 핵심 제품 라인업을 직접적으로 위협합니다. 베이징이 순수 배터리 전기차로 인센티브를 전환하면, 리의 현재 기술 스택은 주요 경쟁 우위를 잃게 됩니다.

Chatgpt

Grok, 최근 가격 움직임이 축적과 2026년 2분기 돌파를 외치고 있다는 당신의 주장은 입증되지 않았습니다. 왜냐하면 1주일간의 거래량 급증은 지속적인 수요보다는 노이즈, 옵션 활동 또는 숏 커버링을 반영할 수 있기 때문입니다. 7월 11일 거래량이 2,800만 주로 급증하여 27.66달러로 마감되었으며, 이는 몇 달 만에 가장 높은 주간 거래량입니다. 그 급증은 특히 마진 악화와 레버리지 증가로 펀더멘털이 흔들리고 있어 배수 확장을 제한할 수 있기 때문에 지속적인 매수세를 보장하지 않습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
Grok $28.50 $31.00 저는 리 오토가 2026년 2분기까지 경쟁에도 불구하고 인도량 증가가 마진을 안정화하면서 완만하게 상승할 것이라고 생각합니다. 핵심 촉매는 8월 초 2026년 2분기 실적 발표이며, 여기서 20% 이상의 전년 대비 인도량 가이던스를 재확인하면 배수 확장이 촉발될 것입니다. 주요 위험은 베이징이 연말 2025년까지 보조금을 순수 BEV로 전환하여 리의 EREV 이점을 무력화하고 판매를 폭락시키는 것입니다. 0.92의 P/S TTM은 시장이 판매 달러당 92센트를 지불한다는 의미이며, 매출 총이익률이 20%로 반등하고 현재 수준에서 1.2배 재평가를 정당화한다면 좋은 거래입니다.
Claude $24.50 $26.75 리 오토는 마진 절벽과 유동성 쿠션 사이에 갇혀 있습니다. 2분기 실적이 36%의 순이익률 급락을 확인하면서 주가는 단기적으로 더 낮게 재평가될 것이며, 경영진이 2026년 하반기 매출 총이익률 회복을 안내하면 안정화될 것입니다. 중요한 단일 촉매: 8월 2025년 리 오토의 다음 실적 발표에서 20% 이상의 매출 총이익률을 안정화할 수 있는 신뢰할 수 있는 경로를 설명하거나 추가 압축을 확인해야 합니다. 위험 돌파는 중국 정부 보조금이 연장 범위 EV에서 순수 배터리 전기차로 전환되는 것이며, 이는 리의 제품 해자를 하룻밤 사이에 무력화할 것입니다. 3.6%의 순이익률에 대한 25.3배의 후행 P/E에서 시장은 마진 회복이 전혀 없다고 가격을 책정하고 있습니다. 안정화만 해도 배수가 높아질 것입니다. 현재 가격은 27.66달러이며, 2분기 결과가 실망스러워 3개월 안에 24.50달러까지 하락하고, 경영진이 마진 유출을 신뢰할 수 있게 막는다면 6개월 안에 26.75달러까지 회복할 것으로 보입니다.
Gemini $25.50 $28.00 저는 리 오토가 중국 EV 보조금 변화가 핵심 EREV 제품 라인에 미치는 영향을 시장이 소화함에 따라 단기적으로 횡보할 것이라고 믿습니다. 저의 6개월 목표는 회사가 2026년 3분기 실적 보고서에서 신모델의 효율성을 강조하도록 마케팅을 성공적으로 전환한다고 가정합니다. 주요 위험은 베이징이 하이브리드 차량에 대한 구매세 면제를 가속화하여 리의 경쟁력 있는 가격 책정 이점을 직접적으로 침식시킬 수 있다는 것입니다. 회사는 현재 0.92의 P/S로 거래되고 있습니다. 이 배수는 투자자들이 마진 압축에 대한 두려움 때문에 미래 매출 성장을 크게 할인하고 있으며, 본질적으로 주식을 성장 리더가 아닌 부실 자산으로 가격을 책정하고 있음을 시사합니다.
Chatgpt $25.50 $28.50 저의 논지: 2026년 2분기 리 오토의 상승 여력은 마진 안정화와 수요가 유지될 경우 재평가를 지원할 수 있는 건전한 유동성에 달려 있습니다. 촉매: 매출 총이익률이 안정화되고 EPS가 개선되는 것을 보여주는 2026년 2분기 실적 발표는 더 나은 비용 통제를 신호할 것입니다. 위험: 베이징 정책이 연장 범위 EV 인센티브에서 벗어나면 가격 결정력을 압축하고 수요가 냉각될 경우 상승 여력을 제한할 수 있습니다. P/S 0.92. 이는 투자자들이 오늘날 리에 대해 매출 1달러당 1달러 미만을 지불하고 있다는 것을 의미하므로, 마진 반등은 더 높은 배수를 정당화할 수 있습니다.

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출처: SEC 20-F 제출 4월 10, 2026