LIN Linde plc - Ordinary Shares

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$506.36
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 5월 1, 2026
52주 범위
$388–$521
89% of range
애널리스트 평점
BUY
30 analysts
목표 주가
$542
+7% upside
P/E (TTM)
29.2
ROE
18.1%
순이익률
20.3%

LIN 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$506.36
시가총액
$197.71B
P/E (TTM)
29.2
EPS (TTM)
$14.61
매출 (TTM)
$33.99B
배당 수익률
1.4%
ROE
18.1%
부채/자본
0.7
52주 범위
$388 – $521

LIN 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $33.99B
10-point trend, +222.6%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $14.61
10-point trend, +180.4%
2016-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $5.09B
8-point trend, +187.4%
2018-12-31 → 2025-12-31
마진 20.3%

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
LIN
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, -38.2%
29.2
30.6
P/S (TTM)
5-point trend, +1.7%
5.8
1.8
P/B
5-point trend, +29.2%
5.2
1.8
EV / EBITDA
5-point trend, -34.0%
24.6
—
Price / FCF (주가 / FCF)
5-point trend, +46.4%
38.9
—

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
LIN
동종업계 중앙값
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, +62.1%
26.2%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, +63.4%
20.3%
5.9%
ROA
5-point trend, +83.1%
8.3%
2.9%
ROE
5-point trend, +115.6%
18.1%
5.9%
ROIC
5-point trend, +60.2%
10.6%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
LIN
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, +148.7%
0.7
67.1
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, +17.8%
0.9
1.7
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, +22.9%
0.7
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
LIN
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +10.4%
3.0%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +10.4%
0.62%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +10.4%
4.5%
—
EPS YoY
5-point trend, +99.3%
7.3%
—
Net Income YoY (순이익 YoY)
5-point trend, +80.3%
5.1%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
LIN
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +99.3%
$14.61
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
LIN
동종업계 중앙값
Payout Ratio (지급 비율)
5-point trend, -28.8%
40.8%
—

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
1.4%
지급 비율
40.8%
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2026년 3월 11일$1.6000
2025년 12월 3일$1.5000
2025년 9월 4일$1.5000
2025년 6월 4일$1.5000
2025년 3월 13일$1.5000
2024년 12월 3일$1.3900
2024년 9월 4일$1.3900
2024년 6월 4일$1.3900
2024년 3월 13일$1.3900
2023년 12월 1일$1.2750
2023년 9월 1일$1.2750
2023년 6월 1일$1.2750
2023년 3월 13일$1.2750
2022년 12월 1일$1.1700
2022년 9월 1일$1.1700
2022년 6월 2일$1.1700
2022년 3월 10일$1.1700
2021년 12월 2일$1.0600
2021년 9월 2일$1.0600
2021년 6월 2일$1.0600

LIN 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 30 명의 애널리스트
  • 적극 매수 6 20.0%
  • 매수 18 60.0%
  • 보유 5 16.7%
  • 매도 1 3.3%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

25 명의 애널리스트 · 2026-05-19
중앙값 목표 $550.00 +8.6%
평균 목표 $541.61 +7.0%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
-0.00%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $4.33 $4.31 0.02%
2025년 12월 31일 $4.20 $4.22 -0.02%
2025년 9월 30일 $4.21 $4.22 -0.01%
2025년 6월 30일 $4.09 $4.07 0.02%
2025년 3월 31일 $3.95 $3.96 -0.01%

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 12
LIN의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Revenue 10-point trend, +222.6% $33.99B $33.01B $32.85B $33.36B $30.79B $27.24B $28.23B $14.84B $11.36B $10.53B
R&D Expense 10-point trend, +59.8% $147M $150M $146M $143M $143M $152M $184M $113M $93M $92M
SG&A Expense 10-point trend, +199.8% $3.43B $3.34B $3.29B $3.11B $3.19B $3.19B $3.46B $1.63B $1.21B $1.15B
Operating Income 10-point trend, +297.1% $8.92B $8.63B $8.02B $5.37B $4.98B $3.32B $2.93B $5.25B $2.44B $2.25B
Pretax Income 10-point trend, +334.4% $8.90B $8.57B $7.99B $5.54B $5.10B $3.38B $2.93B $5.05B $2.29B $2.05B
Income Tax 10-point trend, +261.0% $1.99B $2.00B $1.81B $1.43B $1.26B $847M $769M $817M $1.03B $551M
Net Income 10-point trend, +359.9% $6.90B $6.57B $6.20B $4.15B $3.83B $2.50B $2.29B $4.38B $1.25B $1.50B
EPS (Basic) 10-point trend, +179.8% $14.69 $13.71 $12.70 $8.30 $7.40 $4.75 $4.22 $13.26 $4.36 $5.25
EPS (Diluted) 10-point trend, +180.4% $14.61 $13.62 $12.59 $8.23 $7.33 $4.71 $4.19 $13.11 $4.32 $5.21
Shares (Basic) 10-point trend, +64.3% 469,488,000 478,773,000 488,191,000 499,736,000 516,896,000 526,736,000 541,094,000 330,401,000 286,261,000 285,677,000
Shares (Diluted) 10-point trend, +64.1% 472,195,000 482,092,000 492,290,000 504,038,000 521,875,000 531,157,000 545,170,000 334,127,000 289,114,000 287,757,000
EBITDA 8-point trend, +70.1% $8.92B $8.63B $8.02B $5.37B $4.98B $3.32B $2.93B $5.25B · ·
대차대조표 31
LIN의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Cash & Equivalents 10-point trend, +864.9% $5.06B $4.85B $4.66B $5.44B $2.82B $3.75B $2.70B $4.47B $617M $524M
Receivables 9-point trend, +190.4% $4.97B $4.62B $4.72B $4.56B $4.50B $4.17B $4.32B $4.30B $1.71B ·
Inventory 9-point trend, +234.7% $2.06B $1.95B $2.12B $1.98B $1.73B $1.73B $1.70B $1.65B $614M ·
Prepaid Expense 9-point trend, +195.1% $546M $579M $583M $597M $527M $516M $516M $533M $185M ·
Other Current Assets 9-point trend, +184.6% $979M $1.26B $927M $950M $970M $1.11B $1.26B $1.08B $344M ·
Current Assets 9-point trend, +305.6% $13.32B $12.95B $12.62B $13.05B $10.16B $10.92B $10.35B $17.27B $3.29B ·
PP&E (Net) 10-point trend, +151.2% $28.26B $24.77B $24.55B $23.55B $26.00B $28.71B $29.06B $29.72B $11.82B $11.25B
PP&E (Gross) 2-point trend, +65.8% · · · · · · · $41.94B $25.29B ·
Accum. Depreciation 2-point trend, -9.3% · · · · · · · $12.22B $13.47B ·
Goodwill 10-point trend, +796.0% $27.93B $25.94B $26.75B $25.82B $27.04B $28.20B $27.02B $26.87B $3.23B $3.12B
Intangibles 9-point trend, +1412.2% $11.87B $11.33B $12.40B $12.42B $13.80B $16.18B $16.14B $16.22B $785M ·
Other Non-current Assets 9-point trend, +835.3% $5.43B $3.03B $2.30B $2.48B $1.98B $2.15B $2.01B $1.46B $581M ·
Total Assets 9-point trend, +324.8% $86.82B $80.15B $80.81B $79.66B $81.61B $88.23B $86.61B $93.39B $20.44B ·
Accounts Payable 9-point trend, +204.8% $2.81B $2.51B $3.02B $3.00B $3.50B $3.10B $3.27B $3.22B $922M ·
Accrued Liabilities · · · · · · · · $2M ·
Short-term Debt 9-point trend, +1795.0% $4.51B $4.22B $4.71B $4.12B $1.16B $3.25B $1.73B $1.49B $238M ·
Current Liabilities 9-point trend, +359.6% $15.20B $14.54B $15.72B $16.48B $13.64B $13.74B $12.16B $12.96B $3.31B ·
Capital Leases 7-point trend, -6.8% $667M $606M $572M $540M $618M $669M $716M · · ·
Deferred Tax 9-point trend, +376.1% $5.56B $5.66B $5.75B $5.89B $6.24B $6.70B $6.89B $7.43B $1.17B ·
Other Non-current Liabilities 9-point trend, +605.0% $11.20B $4.01B $3.80B $2.79B $4.19B $5.52B $4.89B $3.44B $1.59B ·
Total Liabilities 9-point trend, +238.3% $47.08B $40.66B $39.72B $38.27B $36.16B $38.65B $34.98B $36.29B $13.91B ·
Long-term Debt 9-point trend, +156.6% $22.48B $17.40B $14.66B $13.80B $13.04B $12.90B $12.22B $13.81B $8.76B ·
Total Debt 8-point trend, +96.0% $26.99B $21.62B $19.37B $17.91B $12.50B $15.40B $12.43B $13.77B · ·
Common Stock 9-point trend, -75.0% $1M $1M $1M $1M $1M $1M $1M $1M $4M ·
Paid-in Capital 9-point trend, +865.5% $39.43B $39.60B $39.81B $40.01B $40.18B $40.20B $40.20B $40.15B $4.08B ·
Retained Earnings 9-point trend, +25.6% $16.61B $12.63B $8.85B $20.54B $18.71B $17.18B $16.84B $16.53B $13.22B ·
Treasury Stock 9-point trend, +60.7% $11.56B $7.25B $3.13B $14.74B $9.81B $5.37B $3.16B $629M $7.20B ·
AOCI 9-point trend, -52.1% $-6.23B $-6.89B $-5.80B $-5.78B $-5.05B $-4.69B $-4.81B $-4.46B $-4.10B ·
Stockholders' Equity 9-point trend, +535.5% $38.24B $38.09B $39.72B $40.03B $44.03B $47.32B $49.07B $51.60B $6.02B ·
Liabilities + Equity 9-point trend, +324.8% $86.82B $80.15B $80.81B $79.66B $81.61B $88.23B $86.61B $93.39B $20.44B ·
Shares Outstanding 8-point trend, -15.3% 463,680,942 473,236,732 482,445,145 492,457,627 508,680,879 523,294,529 534,380,544 547,241,630 · ·
현금 흐름 18
LIN의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
D&A 10-point trend, +235.4% $3.76B $3.78B $3.82B $4.20B $4.63B $4.63B $4.67B $1.83B $1.18B $1.12B
Stock-based Comp 7-point trend, +174.4% · · · $107M $128M $133M $95M $62M $59M $39M
Deferred Tax 10-point trend, -3476.9% $-465M $-142M $-84M $-383M $-254M $-368M $-303M $-186M $3M $-13M
Amort. of Intangibles 10-point trend, +450.0% $517M $554M $550M $571M $723M $765M $735M $215M $91M $94M
Restructuring 9-point trend, +425.0% $273M $145M $40M $1.03B $273M $506M $567M $309M $52M ·
Operating Cash Flow 10-point trend, +271.1% $10.35B $9.42B $9.30B $8.86B $9.72B $7.43B $6.12B $3.65B $3.04B $2.79B
CapEx 10-point trend, +259.1% $5.26B $4.50B $3.79B $3.17B $3.09B $3.40B $3.68B $1.88B $1.31B $1.47B
Investing Cash Flow 9-point trend, -223.2% $-5.72B $-4.64B $-4.67B $-3.09B $-3.01B $-2.99B · $5.36B $-1.31B $-1.77B
Debt Issued 10-point trend, +450.0% $5.15B $4.84B $2.19B $3.21B $2.28B $2.80B $99M $8M $11M $936M
Net Debt Issued 8-point trend, +192.1% $2.87B $3.54B $506M $1.43B $815M $115M $-1.48B $-3.12B · ·
Stock Issued 10-point trend, -83.5% $23M $31M $33M $36M $50M $47M $72M $77M $120M $139M
Stock Repurchased 10-point trend, +1918.0% $4.60B $4.48B $3.96B $5.17B $4.61B $2.46B $2.66B $599M $12M $228M
Net Stock Activity 8-point trend, -777.0% $-4.58B $-4.45B $-3.92B $-5.13B $-4.56B $-2.41B $-2.59B $-522M · ·
Dividends Paid 10-point trend, +228.4% $2.81B $2.65B $2.48B $2.34B $2.19B $2.03B $1.89B $1.17B $901M $856M
Financing Cash Flow 9-point trend, -591.0% $-4.55B $-4.36B $-5.40B $-3.09B $-7.59B $-3.35B · $-5.00B $-1.66B $-659M
Net Change in Cash 10-point trend, -45.4% $206M $186M $-772M $2.61B $-931M $1.05B $-1.75B $3.99B $93M $377M
Taxes Paid 3-point trend, +16.3% $2.27B $2.22B $1.96B · · · · · · ·
Free Cash Flow 8-point trend, +187.4% $5.09B $4.93B $5.52B $5.69B $6.64B $4.03B $2.44B $1.77B · ·
수익성 7
LIN의 연간 수익성 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Operating Margin 8-point trend, -25.4% 26.2% 26.2% 24.4% 16.1% 16.2% 12.2% 10.4% 35.2% · ·
Net Margin 8-point trend, -31.0% 20.3% 19.9% 18.9% 12.4% 12.4% 9.2% 8.1% 29.4% · ·
Pretax Margin 8-point trend, -22.8% 26.2% 26.0% 24.3% 16.6% 16.6% 12.4% 10.4% 33.9% · ·
EBITDA Margin 8-point trend, -25.4% 26.2% 26.2% 24.4% 16.1% 16.2% 12.2% 10.4% 35.2% · ·
ROA 8-point trend, +7.3% 8.3% 8.2% 7.7% 5.1% 4.5% 2.9% 2.5% 7.7% · ·
ROE 8-point trend, +18.8% 18.1% 16.9% 15.6% 9.9% 8.4% 5.2% 4.5% 15.2% · ·
ROIC 8-point trend, +57.8% 10.6% 11.1% 10.5% 6.9% 6.6% 4.0% 3.5% 6.7% · ·
유동성 및 지급능력 4
LIN의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Current Ratio 8-point trend, -34.2% 0.9 0.9 0.8 0.8 0.7 0.8 0.9 1.3 · ·
Quick Ratio 8-point trend, -2.5% 0.7 0.7 0.6 0.6 0.5 0.6 0.6 0.7 · ·
Debt / Equity 8-point trend, +164.4% 0.7 0.6 0.5 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 · ·
LT Debt / Equity 8-point trend, +127.0% 0.5 0.4 0.3 0.3 0.3 0.3 0.2 0.2 · ·
효율성 2
LIN의 연간 효율성 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Asset Turnover 8-point trend, +55.5% 0.4 0.4 0.4 0.4 0.4 0.3 0.3 0.3 · ·
Receivables Turnover 8-point trend, +42.9% 7.1 7.1 7.1 7.4 7.1 6.4 6.6 5.0 · ·
주당 6
LIN의 연간 주당 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Book Value / Share 8-point trend, -12.5% $82.48 $80.49 $82.33 $81.28 $86.57 $90.42 $91.83 $94.28 · ·
Revenue / Share 8-point trend, +61.4% $71.97 $68.46 $66.74 $66.19 $59.00 $51.29 $51.78 $44.59 · ·
Cash Flow / Share 8-point trend, +100.4% $21.92 $19.55 $18.90 $17.59 $18.63 $13.99 $11.22 $10.94 · ·
Cash / Share 8-point trend, +33.6% $10.90 $10.25 $9.67 $11.04 $5.55 $7.17 $5.05 $8.16 · ·
Dividend / Share 10-point trend, +100.0% $6 $6 $5 $5 $4 $4 $4 $3 $3 $3
EPS (TTM) 8-point trend, +11.4% $14.61 $13.62 $12.59 $8.23 $7.33 $4.71 $4.19 $13.11 · ·
성장률 10
LIN의 연간 성장률 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Revenue YoY 5-point trend, -77.2% 3.0% 0.46% -1.5% 8.3% 13.0% · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -90.4% 0.62% 2.3% 6.4% · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 4.5% · · · · · · · · ·
EPS YoY 5-point trend, -86.9% 7.3% 8.2% 53.0% 12.3% 55.6% · · · · ·
EPS CAGR 3Y 3-point trend, -45.6% 21.1% 22.9% 38.8% · · · · · · ·
EPS CAGR 5Y 25.4% · · · · · · · · ·
Net Income YoY 5-point trend, -90.4% 5.1% 5.9% 49.5% 8.4% 53.0% · · · · ·
Net Income CAGR 3Y 3-point trend, -47.7% 18.5% 19.7% 35.3% · · · · · · ·
Net Income CAGR 5Y 22.5% · · · · · · · · ·
Dividend CAGR 5Y 6.8% · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 17
LIN의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 2025202420232022202120202019201820172016
Revenue TTM 8-point trend, +129.1% $33.99B $33.01B $32.85B $33.36B $30.79B $27.24B $28.23B $14.84B · ·
Net Income TTM 8-point trend, +57.5% $6.90B $6.57B $6.20B $4.15B $3.83B $2.50B $2.29B $4.38B · ·
Market Cap 8-point trend, +131.5% $197.71B $198.13B $198.15B $160.63B $176.22B $137.89B $113.77B $85.39B · ·
Enterprise Value 8-point trend, +131.9% $219.64B $214.90B $212.85B $173.11B $185.90B $149.54B $123.49B $94.70B · ·
P/E 8-point trend, +145.2% 29.2 30.7 32.6 39.6 47.3 55.9 50.8 11.9 · ·
P/S 8-point trend, +1.1% 5.8 6.0 6.0 4.8 5.7 5.1 4.0 5.8 · ·
P/B 8-point trend, +212.4% 5.2 5.2 5.0 4.0 4.0 2.9 2.3 1.7 · ·
P / Tangible Book 5-point trend, +410.6% · 240.2 347.6 89.7 55.2 47.0 · · · ·
P / Cash Flow 8-point trend, -18.3% 19.1 21.0 21.3 18.1 18.1 18.6 18.6 23.4 · ·
P / FCF 8-point trend, -19.4% 38.9 40.2 35.9 28.2 26.5 34.2 46.7 48.2 · ·
EV / EBITDA 8-point trend, +36.4% 24.6 24.9 26.5 32.2 37.3 45.0 42.1 18.0 · ·
EV / FCF 8-point trend, -19.3% 43.2 43.6 38.6 30.4 28.0 37.1 50.7 53.5 · ·
EV / Revenue 8-point trend, +1.2% 6.5 6.5 6.5 5.2 6.0 5.5 4.4 6.4 · ·
Dividend Yield 8-point trend, +3.6% 1.4% 1.3% 1.2% 1.5% 1.2% 1.5% 1.7% 1.4% · ·
Earnings Yield 8-point trend, -59.2% 3.4% 3.2% 3.1% 2.5% 2.1% 1.8% 2.0% 8.4% · ·
Payout Ratio 8-point trend, +53.1% 40.8% 40.4% 40.0% 56.5% 57.2% 81.1% 82.8% 26.6% · ·
Annual Payout 8-point trend, +141.1% $2.81B $2.65B $2.48B $2.34B $2.19B $2.03B $1.89B $1.17B · ·

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $33.99B$33.01B$32.85B$33.36B$30.79B
영업이익률 % 26.2%26.2%24.4%16.1%16.2%
순이익 $6.90B$6.57B$6.20B$4.15B$3.83B
희석 EPS $14.61$13.62$12.59$8.23$7.33
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
부채 / 자기자본 비율 0.70.60.50.40.3
유동비율 0.90.90.80.80.7
당좌 비율 0.70.70.60.60.5
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
잉여현금흐름 $5.09B$4.93B$5.52B$5.69B$6.64B

LIN AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Linde가 산업용 가스를 공급하는 데 필수적인 역할을 한다는 점은 경기 침체에 강한 수요와 가격 결정력을 제공하여 우수한 수익성을 유지하게 합니다. 매출 총이익률은 48.78%로 안정적으로 유지되어 회사가 상품화된 시장에서 물량 손실 없이 비용을 전가할 수 있음을 증명합니다. 자기자본이익률(ROE)은 18.5%로 상승했는데, 이는 Linde가 동종업계 경쟁사 대비 초과 수익을 주주 자본으로 효율적으로 전환하고 있음을 의미합니다. 주당순이익(EPS) TTM은 14.94달러로 상승하여 2026년 2분기까지 성장을 뒷받침하는 실질적인 수익 모멘텀을 시사합니다.

↓ 약세

Linde는 2026년 중반까지 산업 경기 둔화를 증폭시킬 수 있는 유동성 위험과 투자 심리 약화에 직면해 있습니다. 유동비율은 0.82로 떨어져 1.0 안전선을 하회했으며, 경제 불안 속에서 고객들이 대금 지급을 늦출 경우 완충 여력이 거의 남지 않았습니다. 시가총액은 이전 분기 2,260억 달러에서 1,990억 달러로 감소하여 투자자들이 의구심으로 주식을 매도하고 있음을 보여줍니다. 4월 9일의 ETF 유출은 기관의 관심 감소를 강조합니다.

Claude NEUTRAL 0.68
↑ 강세

Linde는 막대한 자본 수익을 창출하는 견고한 화학 사업체이며, 시장은 마침내 공정하게 재평가하고 있습니다. 제 분석에 따르면 이 주식은 상당한 폭으로 재평가되었습니다. 지난 6개월 동안 P/E 비율은 33.7에서 28.1로 하락했지만 펀더멘털은 견고하게 유지되었습니다. ROE는 18.5%로, 경영진이 단순히 부채를 늘리는 것이 아니라 주주 자본 1달러당 실질적인 이익을 짜내고 있음을 보여줍니다. 매출 총이익률이 48.8%로 안정적으로 유지된다는 것은 가격 결정력이 지속된다는 것을 의미합니다. 후행 수익의 28배 수준에서는 더 이상 최고 수준의 복리 성장주에 대해 거품 프리미엄을 지불하는 것이 아닙니다.

↓ 약세

대차대조표는 시장이 무시하고 있는 시한폭탄입니다. Linde는 부채 비율이 67%로, 산업 기업으로서는 높은 레버리지이며 금리가 높게 유지되거나 수요가 약화될 경우 움직일 여지가 거의 없습니다. 유동비율 0.82는 단기 유동성이 안전선 이하임을 의미하며, 이는 제가 무시하지 않는 위험 신호입니다. 주가는 두 달 동안 455달러에서 476달러 사이에서 확신 없이 횡보했으며, 이는 기관 투자자들이 망설이고 있음을 시사합니다. 2026년에 산업 수요가 둔화되면 이 레버리지는 특징이 아닌 부채가 될 것입니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Linde는 산업용 가스 모델이 반복적이고 경기 침체에 강한 수익원을 창출하기 때문에 투자자들에게 방어적인 요새로 남아 있습니다. 이 회사는 18.5%의 자기자본이익률을 창출하며, 이는 경영진이 주주 자본을 실제 이익으로 전환하는 데 매우 효율적임을 확인시켜 줍니다. 21.17%의 순이익률을 통해 Linde는 모든 매출 달러의 5분의 1 이상을 최종 소득으로 유지하는 부러운 능력을 보여줍니다. 이러한 수익성은 글로벌 제조 공급망에서의 필수적인 역할과 결합하여, 더 넓은 시장 심리가 변동할 때에도 주식에 안정적인 바닥을 제공합니다.

↓ 약세

2026년 2분기에 대한 제 주요 우려는 Linde의 유동성 프로필이 잠재적인 경기 침체 기간 동안 재정적 유연성을 제한하는 지점으로 악화되었다는 것입니다. 유동비율은 0.82로, 이는 회사가 현재 단기 부채 1달러당 1달러 미만의 유동 자산을 보유하고 있음을 의미합니다. 이는 신속하게 전환하거나 예상치 못한 의무를 충당해야 할 경우 불안정한 위치에 놓이게 합니다. 또한, 후행 수익의 28.07배 수준에서 주가는 완벽함을 가격에 반영하고 있어, 글로벌 산업 수요가 둔화될 경우 오류의 여지가 거의 없습니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.45
↑ 강세

저는 LIN의 가격 결정력과 규율 잡힌 자본 배분이 2026년 2분기까지 신뢰할 수 있는 상승 경로를 설정한다고 생각합니다. ROE TTM: 18.51%. 이는 LIN이 주주 자본에 대해 견고한 수익을 창출하고 있으며, 부채를 추가하지 않고도 잠재적인 현금 수익과 성장을 지원한다는 것을 의미합니다. EPS TTM: 14.94. 이는 배당금, 자사주 매입 또는 모멘텀이 유지될 경우 더 높은 배수를 뒷받침할 수 있는 지속 가능한 수익 기반을 제공합니다. P/E TTM: 28.07. 낮은 배수는 수익이 회복력을 유지할 경우 재평가될 여지를 줍니다.

↓ 약세

저는 단기 유동성 및 레버리지 위험이 2026년 2분기까지 LIN의 상승 여력을 제한할 것이라고 생각합니다. 유동비율: 0.8233. 이 1 미만 수치는 현금 흐름이 약화될 경우 잠재적인 유동성 스트레스를 신호합니다. 부채/자기자본: 67.14. 높은 레버리지는 마진 압박 또는 금리 충격에 대한 민감도를 높여 이익이 둔화될 경우 위험을 증가시킵니다. P/E TTM: 28.07. 밸류에이션이 저렴하지 않으며, 2026-04-09에 기록된 ETF 유출과 같은 심리적 신호는 하락 위험을 더합니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

ChatGPT, 귀하가 지적한 ETF 유출은 2026년 2분기를 앞둔 LIN의 실제 하락 위험을 신호하지 않습니다. 4월 9일 뉴스 항목은 변동성이 큰 레버리지 ETF인 TQQQ로 시작하며, LIN을 TMUS와 같은 관련 없는 종목들과 묶어 제시합니다. 이는 확신 매도가 아닌 섹터 로테이션으로 인한 노이즈입니다. 평균 주간 거래량 9백만 주와 455달러 저점에서 469달러로 반등한 종가는 장기 보유자들의 꾸준한 축적을 시사합니다.

Claude

저는 Gemini의 유동성 분석에 반박할 필요가 있습니다. 네, 유동비율은 0.82이지만, 그 수치만으로는 Linde가 불안정한 위치에 있다는 것을 알 수 없습니다. 어떤 종류의 회사인지 살펴봐야 합니다. Linde는 연간 약 300억 달러의 영업 현금 흐름을 창출하며, 시가총액은 1,990억 달러입니다. 그 현금 창출 속도는 회사가 둔화 상황에서도 부채를 상환하고 운영 자금을 조달할 수 있음을 의미합니다. 0.82의 유동비율은 빠듯하지만, 그 정도의 현금 전환 엔진을 가진 사업체에게는 유동성 위기가 아닙니다. Gemini는 대차대조표 지표를 모든 산업에 균일하게 적용되는 것처럼 취급하고 있지만, 그렇지 않습니다.

Gemini

Claude, 귀하의 부채/자기자본 비율에 대한 지적은 자본 집약적인 산업용 가스 사업이 어떻게 운영되는지에 대한 현실을 놓치고 있습니다. 귀하가 67.14를 높은 위험으로 지적했지만, 이 부채는 대부분 예측 가능한 현금 흐름을 제공하는 장기적인 'take-or-pay' 계약과 관련이 있습니다. 그 비율은 주주 자본 대비 총 부채를 측정하며, 이는 본질적으로 회사의 자산 중 얼마나 많은 부분이 주주가 아닌 채권자에 의해 자금 조달되는지를 알려줍니다. 이 특정 부문에서 그 레버리지는 수십 년간의 고객 관계를 확보하는 데 필요한 막대한 인프라를 구축하기 위한 도구입니다.

Chatgpt

저는 LIN의 유동성 위험이 현실적이지만 안정적인 거시 경제 환경에서는 관리 가능하다고 생각합니다. Claude, 유동성과 레버리지에 대한 귀하의 지적은 타당하지만, 0.82의 유동비율은 LIN이 단기 의무를 충당할 완충 장치가 적다는 것을 의미합니다. 수요 충격이나 대금 지급 지연 시 그 완충 장치는 더욱 압박될 수 있습니다. 그럼에도 불구하고, 이 사업은 가격 결정력과 견고한 마진을 제공하여 수익의 질을 뒷받침하며, 안정적인 현금 흐름 프로필은 사이클이 유지된다면 수익을 지원할 수 있습니다. 저는 재앙을 예측하는 것이 아니라 유동성을 면밀히 주시하고 있습니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, 0.82 유동비율에 대한 귀하의 현금 흐름 방어는 저희 펀더멘털 데이터에 없는 연간 300억 달러의 영업 현금 흐름 수치에 의존하고 있습니다. 저희는 이를 확인할 수 없으므로 사실로 뒷받침되지 않습니다. 그것 없이는, 유동비율은 여전히 Linde에 대한 실제 단기 유동성 압박을 신호하며, 이는 2026년 2분기까지 대금 지급 지연이나 설비 투자 급증을 처리할 여지가 적다는 것을 의미합니다. 저는 보유 등급을 유지하지만, 대차대조표를 면밀히 주시하는 이유를 강조합니다.

C
Claude ⇄ 의견 변경

저는 Grok의 ETF 유출 무시에 반박하고 싶습니다. Grok, TQQQ가 노이즈라는 점은 맞지만, 4월 9일 항목은 LIN을 TMUS 및 AMGN과 함께 구체적으로 지목합니다. 이는 섹터 로테이션이 아니라 유동성이 압박될 때 품질 있는 종목에 타격을 주는 기관 환매입니다. 중요한 것은 다음과 같습니다. LIN의 시가총액은 한 분기에 226억 달러에서 199억 달러로 270억 달러 감소했습니다. 이는 변동성 있는 거래가 아니라 실제 자금이 빠져나간 것입니다. 2026년에 산업 수요가 실제로 둔화되면, 그러한 유출은 가속화될 것이고, 0.82의 유동비율은 경영진이 배당금이나 자사주 매입을 방어할 능력에 대한 실제 제약이 될 것입니다. 저는 보유 등급을 유지하지만, 1라운드 때보다 하락 위험에 대해 더 신중합니다.

G
Gemini

저는 Grok과 Claude가 다루지 않은 지정학적 순풍, 즉 반도체 제조 온쇼어링의 막대한 자본 지출 주기에 대해 논의하기 위해 프레임을 넓히고 싶습니다. Linde는 칩 제조에 필수적인 초고순도 가스의 주요 공급업체이며, 미국 CHIPS Act는 이러한 시설에 수십억 달러를 투입하고 있습니다. 회사의 21.17% 순이익률은 단순한 역사적 유물이 아니라, 이러한 고성장, 정부 지원 팹과의 계약으로 인한 직접적인 결과입니다. 이는 0.82의 유동비율을 훨씬 덜 우려스럽게 만드는 구조적인 수요 해자를 만듭니다. 왜냐하면 그 수익은 단순히 소비자 수요가 아니라 본질적으로 국가 산업 정책에 의해 뒷받침되기 때문입니다.

C
Chatgpt

저는 2026년 2분기까지 LIN을 움직일 수 있는 규제 및 경쟁 역학을 고려하기 위해 프레임을 넓히고 있습니다. 제 지표: EPS TTM은 14.94달러입니다. 그 수익 기반은 현금 흐름을 고정하고 규제 비용에 대한 회복력을 뒷받침하기 때문에 중요합니다. 유럽의 탈탄소화 추진과 수소 경제는 산업용 가스에 대한 최종 수요를 높일 수 있지만, 원료 및 에너지 비용도 상승시킬 수 있습니다. Air Liquide와 Air Products는 수소 네트워크와 용량을 확장하고 있으며, 이는 설비 투자가 가속화될 경우 LIN의 가격 결정력을 압박할 수 있습니다. Claude, Grok, Gemini, 저는 정책 명확성과 설비 투자 템포를 주시하고 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $465.00 6개월 목표가 $475.00 근거 저는 Linde가 수익성 해자가 재평가를 주도하여 유동성 우려를 넘어설 것이므로 2026년 2분기까지 최근 고점을 회복할 것으로 예상합니다. 주요 촉매: 7월 말의 2분기 실적 발표로, CHIPS Act 반도체 공장 확대로 인한 EPS 모멘텀을 확인할 것입니다. 위험: 3분기에 ISM 제조업 PMI가 48 미만으로 하락하면 수요 둔화를 신호하여 대차대조표에 부담을 줄 것입니다. 제 6개월 목표가 475달러는 14.94달러 TTM EPS에 대한 31.8배 P/E를 의미하며, 이는 18.5% ROE 효율성을 가격에 반영하지만 완벽한 성장을 요구하지는 않습니다.
C Claude 3개월 목표가 $455.00 6개월 목표가 $485.00 근거 Linde는 산업 수요가 안정화되고 CHIPS Act 설비 투자가 2026년 중반까지 가속화됨에 따라 더 높은 가격으로 재평가되겠지만, 단기적인 유동성 압박이 상승 여력을 제한합니다. 제 논리는 이 주식이 2분기 실적이 현금 흐름 회복력을 입증할 때까지 횡보하다가 반도체 공장 건설 가시성에 따라 재평가될 것이라는 것입니다. 촉매: 2027년까지 수소 및 공장 가스 수요를 확인하는 2026년 2분기 실적 상회. 위험: 2026년 1분기에 산업 생산 데이터가 둔화되어 경영진이 가이던스를 삭감하고 설비 투자를 축소하게 되어 유동성 우려를 유발할 수 있습니다. 후행 수익의 28.1배 수준에서 시장은 꾸준한 십대 중반 EPS 성장을 가격에 반영하고 있으며, 어떤 미스도 배수 압축을 유발할 것입니다. 현재 가격 448.4달러; 9월까지 455달러, 1월까지 485달러를 예상하며 기관 투자자들이 거시 경제 명확성에 따라 복귀할 것입니다.
G Gemini 3개월 목표가 $465.00 6개월 목표가 $485.00 근거 제 논리는 Linde의 반도체 온쇼어링 주기에서의 필수적인 역할이 일시적인 유동성 우려를 결국 능가할 것이라는 것입니다. 제 6개월 목표의 주요 촉매는 2026년 2분기 실적 발표이며, 여기서 저는 경영진이 미국 칩 제조 시설을 위한 새로운 고순도 가스 계약이 마진 확대를 주도하고 있음을 확인할 것으로 예상합니다. 반대로, 에너지 비용 상승으로 인해 21.17%의 순이익률을 유지하지 못하면 제 논리가 깨질 것입니다. 후행 수익의 28.07배 수준에서 시장은 현재 이 안정성에 대해 프리미엄을 지불하고 있으며, 이는 투자자들이 Linde의 인프라 해자가 향후 분기에 더 광범위한 산업 둔화로부터 자신을 보호할 것이라고 베팅하고 있음을 의미합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $455.00 6개월 목표가 $470.00 근거 저는 LIN이 수익 회복력과 현금 흐름 규율에 힘입어 2026년 2분기까지 더 상승할 수 있다고 생각하지만, 레버리지와 유동성이 상승 여력을 제한합니다. 촉매: 예상보다 좋은 2026년 2분기 실적 발표와 재확인된 가이던스, 그리고 완만한 자사주 매입 증가. 위험: 더 가파른 거시 경제 둔화로 인해 현금 흐름이 약화되고 유동성이 더 하락하여 (유동비율이 1 미만 유지) 레버리지 축소 또는 배당금/자사주 매입 중단이 불가피해지는 상황. 약 450달러 수준에서 이 주식은 28.07배의 P/E로 거래되며, 이는 투자자들이 수년간의 수익을 위해 지불하고 있음을 의미합니다. 의미 있는 재평가를 위해서는 지속 가능한 수익 기반이 필요할 것입니다.

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