ONC BeOne Medicines Ltd. - American Depositary Shares

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$306.04
가격 · 5월 20, 2026
기준 재무 정보 5월 6, 2026
52주 범위
$235–$385
47% of range
애널리스트 평점
BUY
15 analysts
목표 주가
$411
+34% upside
P/E (TTM)
1599.0
ROE
7.1%
순이익률
5.4%

ONC 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$306.04
시가총액
$437.81B
P/E (TTM)
1599.0
EPS (TTM)
$0.19
매출 (TTM)
$5.34B
배당 수익률
—
ROE
7.1%
부채/자본
0.2
52주 범위
$235 – $385

ONC 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 $5.34B
10-point trend, +499248.9%
2016-12-31 → 2025-12-31
EPS $0.19
7-point trend, +115.6%
2019-12-31 → 2025-12-31
잉여현금흐름 $942M
8-point trend, +933.3%
2016-12-31 → 2025-12-31
마진 5.4%
2025-12-31 → 2025-12-31

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
ONC
동종업계 중앙값
P/E (TTM)
5-point trend, +814.1%
1599.0
—
P/S (TTM)
5-point trend, -73.6%
81.9
7.3
P/B
5-point trend, -27.3%
100.4
5.0
EV / EBITDA
5-point trend, +626.2%
737.6
—
Price / FCF (주가 / FCF)
5-point trend, +394.0%
464.9
—

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
ONC
동종업계 중앙값
Gross Margin (매출 총이익률)
87.5%
86.0%
Operating Margin (영업이익률)
5-point trend, +103.7%
8.4%
—
Net Profit Margin (순이익률)
5-point trend, +102.4%
5.4%
-0.43%
ROA
5-point trend, +108.3%
4.1%
-46.4%
ROE
5-point trend, +110.1%
7.1%
-6.6%
ROIC
5-point trend, +106.2%
5.7%
—

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
ONC
동종업계 중앙값
Debt / Equity (부채 / 자기자본 비율)
5-point trend, +172.3%
0.2
67.1
Current Ratio (유동비율)
5-point trend, -9.8%
3.4
1.7
Quick Ratio (당좌 비율)
5-point trend, -12.8%
3.0
—

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
ONC
동종업계 중앙값
Revenue YoY (매출 YoY)
5-point trend, +354.2%
40.2%
—
Revenue CAGR 3Y (매출 CAGR 3년)
5-point trend, +354.2%
55.7%
—
Revenue CAGR 5Y (매출 CAGR 5년)
5-point trend, +354.2%
76.8%
—

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
ONC
동종업계 중앙값
EPS (Diluted) (EPS (희석))
5-point trend, +115.7%
$0.19
—

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
ONC
동종업계 중앙값

ONC 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 15 명의 애널리스트
  • 적극 매수 3 20.0%
  • 매수 11 73.3%
  • 보유 1 6.7%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

27 명의 애널리스트 · 2026-05-20
중앙값 목표 $409.00 +33.6%
평균 목표 $411.38 +34.4%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
6.9%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2026년 3월 31일 $13.35 $0.49 12.9%
2025년 12월 31일 $0.28 $0.63 -0.34%
2025년 9월 30일 $0.57 $0.61 -0.03%
2025년 6월 30일 $0.39 $0.03 0.36%
2024년 12월 31일 $22.65 $1.19 21.5%

동료 비교 주요 지표 대 섹터 동종 기업

티커 시가총액 P/E 매출 YoY 순이익률 ROE 매출 총이익률
ONC $437.81B 1599.0 40.2% 5.4% 7.1% 87.5%
ANL — — — — — —

전체 기본 지표 연도별 모든 지표 — 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름

손익계산서 17
ONC의 연간 손익계산서 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue 11-point trend, +60506.1% $5.34B $3.81B $2.46B $1.42B $1.18B $309M $428M $198M $238M $1M $9M
Cost of Revenue 7-point trend, +286475000.00 · · · $286M $165M $71M $71M $29M $5M $0 ·
Gross Profit 5-point trend, +362.2% $4.67B $3.22B $2.08B $1.13B $1.01B · · · · · ·
R&D Expense 11-point trend, +3583.9% $2.15B $1.95B $1.78B $1.64B $1.46B $1.29B $927M $679M $269M $98M $58M
SG&A Expense 11-point trend, +28370.6% $2.08B $1.83B $1.51B $1.28B $990M $600M $388M $195M $63M $20M $7M
Operating Expenses 11-point trend, +6348.0% $4.23B $3.78B $3.29B $2.92B $2.45B $1.97B $1.39B $904M $337M $118M $66M
Operating Income 11-point trend, +888.0% $447M $-568M $-1.21B $-1.79B $-1.44B $-1.66B $-960M $-706M $-98M $-117M $-57M
Interest Income 3-point trend, -10.0% $71M $70M $78M · · · · · · · ·
Other Non-op 11-point trend, -3576.6% $-43M $-13M $308M $-224M $16M $37M $7M $2M $12M $-972.0K $1M
Pretax Income 11-point trend, +830.0% $417M $-533M $-826M $-1.96B $-1.44B $-1.62B $-944M $-690M $-91M $-119M $-57M
Income Tax 11-point trend, +129921000.00 $130M $112M $56M $43M $19M $10M $7M $-16M $2M $54.0K $0
Net Income 11-point trend, +602.5% $287M $-645M $-882M $-2.00B $-1.46B $-1.62B $-949M $-674M $-93M $-119M $-57M
EPS (Basic) 7-point trend, +116.4% $0.20 $-0.47 $-0.65 $-1.49 $-1.21 $-1.50 $-1.22 · · · ·
EPS (Diluted) 7-point trend, +115.6% $0.19 $-0.47 $-0.65 $-1.49 $-1.21 $-1.50 $-1.22 · · · ·
Shares (Basic) 7-point trend, +81.6% 1,417,803,727 1,368,746,793 1,357,034,547 1,340,729,572 1,206,210,049 1,085,131,783 780,701,283 · · · ·
Shares (Diluted) 7-point trend, +88.9% 1,474,829,908 1,368,746,793 1,357,034,547 1,340,729,572 1,206,210,049 1,085,131,783 780,701,283 · · · ·
EBITDA 8-point trend, +603.0% $589M · · $-1.72B $-1.39B $-1.63B $-941M $-695M $-94M $-117M ·
대차대조표 31
ONC의 연간 대차대조표 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Cash & Equivalents 11-point trend, +25349.3% $4.55B $2.63B $3.17B $3.87B $4.38B $1.38B $618M $713M $240M $88M $18M
Short-term Investments 8-point trend, -99.1% · · $3M $665M $2.24B $3.27B $365M $1.07B $598M $281M ·
Receivables 9-point trend, +2839.6% $865M $676M $358M $173M $483M $60M $71M $41M $29M · ·
Inventory 9-point trend, +5464.7% $608M $495M $416M $282M $243M $89M $29M $16M $11M · ·
Prepaid Expense 11-point trend, +3578.9% $213M $193M $257M $217M $270M $160M $90M $91M $36M $6M $6M
Other Current Assets 2-point trend, +132.0% · · · · $27M $12M · · · · ·
Current Assets 11-point trend, +5765.9% $6.23B $3.99B $4.20B $5.21B $7.61B $4.96B $1.17B $1.94B $913M $374M $106M
PP&E (Net) 11-point trend, +24728.8% $1.64B $1.58B $1.32B $846M $588M $358M $242M $157M $63M $26M $7M
PP&E (Gross) 9-point trend, +3980.7% $2.04B $1.32B $833M $724M $525M $345M $258M $77M $50M · ·
Accum. Depreciation 11-point trend, +8589.9% $529M $399M $249M $171M $124M $73M $37M $20M $14M $7M $6M
Goodwill Flat — no change across 6 periods · · · $109.0K $109.0K $109.0K $109.0K $109.0K $109.0K · ·
Intangibles 9-point trend, +764.9% $63M $51M $57M $41M $47M $5M $6M $7M $7M · ·
Other Non-current Assets 11-point trend, +2537.6% $102M $160M $125M $176M $163M $113M $68M $54M $43M $5M $4M
Total Assets 11-point trend, +6912.9% $8.19B $5.92B $5.81B $6.38B $8.54B $5.60B $1.61B $2.25B $1.05B $406M $117M
Accounts Payable 11-point trend, +5234.5% $479M $405M $315M $295M $262M $232M $122M $113M $70M $12M $9M
Accrued Liabilities 9-point trend, +20018.3% $1.11B $804M $694M $467M $558M $346M $164M $100M · · $6M
Short-term Debt 4-point trend, +9063000.00 $9M $852M · · · $335M $0 · · · ·
Current Liabilities 11-point trend, +5099.7% $1.83B $2.21B $1.81B $1.47B $1.60B $1.08B $310M $246M $150M $35M $35M
Capital Leases 7-point trend, +104.9% $53M $44M $22M $35M $43M $29M $26M · · · ·
Deferred Tax 9-point trend, +53209000.00 $53M $42M $16M $16M $14M $11M $11M $11M $0 · ·
Other Non-current Liabilities 11-point trend, +76323.8% $80M $67M $51M $46M $54M $57M $47M $49M $32M $564.0K $105.0K
Total Liabilities 11-point trend, +8917.3% $3.83B $2.59B $2.27B $2.00B $2.40B $1.73B $634M $496M $362M $53M $42M
Long-term Debt 9-point trend, +4434.6% $836M $1.02B $886M $538M $630M $519M $83M $50M $18M · ·
Total Debt 7-point trend, +5475.1% $1.03B · · $538M $630M $854M $83M $50M $18M · ·
Common Stock 11-point trend, +1100.0% $144.0K $138.0K $135.0K $135.0K $133.0K $118.0K $79.0K $77.0K $59.0K $52.0K $12.0K
Paid-in Capital 11-point trend, +69901.3% $12.76B $12.09B $11.60B $11.54B $11.19B $7.41B $2.93B $2.74B $1.00B $591M $18M
Retained Earnings 11-point trend, -6939.1% $-8.32B $-8.61B $-7.96B $-7.08B $-5.08B $-3.55B $-1.96B $-1.01B $-331M $-237M $-118M
AOCI 11-point trend, -4221.9% $-78M $-149M $-99M $-77M $18M $7M $-8M $2M $-480.0K $-946.0K $-2M
Stockholders' Equity 11-point trend, +4385.6% $4.36B $3.33B $3.54B $4.38B $6.13B $3.87B $962M $1.74B $670M $353M $-102M
Liabilities + Equity 11-point trend, +6912.9% $8.19B $5.92B $5.81B $6.38B $8.54B $5.60B $1.61B $2.25B $1.05B $406M $117M
Shares Outstanding 11-point trend, +1140.4% 1,441,075,618 1,387,367,704 1,359,513,224 1,356,140,180 1,334,804,281 1,190,821,941 801,340,698 776,263,184 592,072,330 515,833,609 116,174,094
현금 흐름 15
ONC의 연간 현금 흐름 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
D&A 11-point trend, +9070.6% $142M $172M $88M $66M $46M $32M $19M $10M $5M $2M $2M
Stock-based Comp 11-point trend, +4903.0% $511M $442M $368M $303M $241M $183M $134M $87M $43M $11M $10M
Deferred Tax 10-point trend, +1332.9% $9M $26M $687.0K $3M $3M $-114.0K $-9M $-22M $-6M $-768.0K ·
Amort. of Intangibles 11-point trend, +10071000.00 $10M $5M $7M $4M $2M $846.0K $1M $894.0K $250.0K $0 $0
Other Non-cash 7-point trend, +178.4% $179M · · $134M $-131M $126M $55M $51M $64M · ·
Operating Cash Flow 11-point trend, +2930.1% $1.13B $-141M $-1.16B $-1.50B $-1.30B $-1.28B $-750M $-548M $13M $-90M $-40M
CapEx 11-point trend, +3397.2% $186M $493M $562M $325M $263M $118M $90M $70M $46M $24M $5M
Investing Cash Flow 11-point trend, -368.8% $-276M $-548M $60M $1.08B $641M $-3.17B $554M $-638M $-356M $-222M $-59M
Net Debt Issued 5-point trend, -308.4% $-36M · · $0 $0 · $-33M $-9M · · ·
Stock Issued 8-point trend, +0.00 · · $0 $0 $50M $4.23B $0 $0 $150M $0 ·
Net Stock Activity 5-point trend, +0.00 · · · $0 $50M $4.23B $0 $0 · · ·
Financing Cash Flow 11-point trend, +926.6% $1.06B $193M $416M $-19M $3.64B $5.20B $86M $1.69B $490M $381M $103M
Net Change in Cash 11-point trend, +49532.3% $1.97B $-547M $-689M $-508M $2.99B $769M $-120M $501M $152M $70M $4M
Taxes Paid 10-point trend, +402624.0% $101M $69M $56M $30M $16M $11M $9M $12M $29M $25.0K ·
Free Cash Flow 8-point trend, +933.3% $942M · · $-1.82B $-1.56B $-1.40B $-840M $-618M $-34M $-113M ·
수익성 8
ONC의 연간 수익성 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Gross Margin 87.5% · · · · · · · · · ·
Operating Margin 8-point trend, +100.1% 8.4% · · -126.4% -122.3% -536.7% -224.2% -356.1% -41.3% -10940.2% ·
Net Margin 8-point trend, +100.0% 5.4% · · -141.5% -120.2% -517.0% -221.5% -339.9% -39.1% -11141.8% ·
Pretax Margin 8-point trend, +100.1% 7.8% · · -138.5% -122.3% -523.9% -220.3% -348.0% -38.2% -11136.7% ·
EBITDA Margin 8-point trend, +100.1% 11.0% · · -121.7% -118.4% -526.4% -219.8% -350.8% -39.3% -10940.2% ·
ROA 8-point trend, +108.9% 4.1% · · -26.9% -19.8% -44.3% -49.1% -40.9% -12.8% -45.6% ·
ROE 8-point trend, +107.4% 7.1% · · -44.3% -27.6% -66.1% -70.2% -55.9% -18.2% -94.9% ·
ROIC 8-point trend, +117.2% 5.7% · · -37.2% -20.6% -34.7% -92.5% -38.6% -14.7% -33.2% ·
유동성 및 지급능력 4
ONC의 연간 유동성 및 지급능력 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Current Ratio 8-point trend, -68.1% 3.4 · · 3.5 4.8 4.6 3.8 7.9 6.1 10.7 ·
Quick Ratio 8-point trend, +18.6% 3.0 · · 3.2 4.4 4.4 3.4 7.4 5.8 2.5 ·
Debt / Equity 7-point trend, +757.5% 0.2 · · 0.1 0.1 0.2 0.1 0.0 0.0 · ·
LT Debt / Equity 7-point trend, +1498.6% 0.2 · · 0.0 0.0 0.0 0.1 0.0 0.0 · ·
효율성 3
ONC의 연간 효율성 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Asset Turnover 8-point trend, +18373.2% 0.8 · · 0.2 0.2 0.1 0.2 0.1 0.3 0.0 ·
Inventory Turnover 6-point trend, +19.9% · · · 1.1 1.0 1.2 3.2 2.1 0.9 · ·
Receivables Turnover 7-point trend, -57.2% 6.9 · · 4.3 4.3 4.7 7.7 5.6 16.2 · ·
주당 5
ONC의 연간 주당 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Book Value / Share 8-point trend, +342.4% $3.03 · · $3.23 $4.68 $3.25 $1.20 $2.24 $1.13 $0.68 ·
Revenue / Share 3-point trend, +271.5% $3.62 · · $1.06 $0.98 · · · · · ·
Cash Flow / Share 3-point trend, +171.0% $0.76 · · $-1.12 $-1.08 · · · · · ·
Cash / Share 8-point trend, +1759.5% $3.16 · · $2.85 $3.28 $1.16 $0.77 $0.92 $0.40 $0.17 ·
EPS (TTM) 8-point trend, +200.0% $0.19 $-0.47 $-0.65 $-1.49 $-1.21 $-1.50 $-1.22 · $-0.19 · ·
성장률 3
ONC의 연간 성장률 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue YoY 5-point trend, -85.7% 40.2% 55.0% 73.7% 20.4% 280.8% · · · · · ·
Revenue CAGR 3Y 3-point trend, -44.1% 55.7% 48.0% 99.7% · · · · · · · ·
Revenue CAGR 5Y 76.8% · · · · · · · · · ·
가치 평가 (TTM) 14
ONC의 연간 가치 평가 (TTM) 데이터
지표 추세 20252024202320222021202020192018201720162015
Revenue TTM 11-point trend, +60506.1% $5.34B $3.81B $2.46B $1.42B $1.18B $309M $428M $198M $238M $1M $9M
Net Income TTM 11-point trend, +602.5% $287M $-645M $-882M $-2.00B $-1.46B $-1.62B $-949M $-674M $-93M $-119M $-57M
Market Cap 8-point trend, +2695.6% $437.81B · · $298.27B $361.64B $307.70B $132.83B $108.88B $57.86B $15.66B ·
Enterprise Value 7-point trend, +661.4% $434.29B · · $294.27B $355.65B $303.90B $131.93B $107.15B $57.04B · ·
P/E 8-point trend, +410.9% 1599.0 -393.0 -277.5 -147.6 -223.9 -172.3 -135.9 · -514.3 · ·
P/S 8-point trend, -99.4% 81.9 · · 210.7 307.4 996.2 310.2 549.3 242.7 14636.2 ·
P/B 8-point trend, +126.2% 100.4 · · 68.0 57.9 79.5 138.0 62.6 86.4 44.4 ·
P / Tangible Book 6-point trend, +27.9% 101.9 78.1 70.5 68.7 59.4 79.6 · · · · ·
P / Cash Flow 8-point trend, +321.9% 388.3 · · -199.3 -278.5 -239.7 -177.0 -198.8 4537.1 -175.0 ·
P / FCF 8-point trend, +435.5% 464.9 · · -163.7 -231.6 -219.6 -158.2 -176.2 -1720.8 -138.6 ·
EV / EBITDA 7-point trend, +221.2% 737.6 · · -170.8 -255.4 -186.9 -140.2 -154.1 -608.7 · ·
EV / FCF 7-point trend, +127.2% 461.2 · · -161.5 -227.7 -216.9 -157.1 -173.4 -1696.5 · ·
EV / Revenue 7-point trend, -66.0% 81.3 · · 207.8 302.4 983.9 308.1 540.5 239.3 · ·
Earnings Yield 8-point trend, +131.6% 0.06% -0.25% -0.36% -0.68% -0.45% -0.58% -0.74% · -0.19% · ·

재무제표 손익계산서, 대차대조표, 현금흐름 — 연간, 지난 5년

손익계산서
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
매출 $5.34B$3.81B$2.46B$1.42B$1.18B
매출 총이익률 % 87.5%————
영업이익률 % 8.4%——-126.4%-122.3%
순이익 $287M$-645M$-882M$-2.00B$-1.46B
희석 EPS $0.19$-0.47$-0.65$-1.49$-1.21
대차대조표
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
부채 / 자기자본 비율 0.2——0.10.1
유동비율 3.4——3.54.8
당좌 비율 3.0——3.24.4
현금 흐름
2025-12-312024-12-312023-12-312022-12-312021-12-31
잉여현금흐름 $942M——$-1.82B$-1.56B

ONC AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.75
↑ 강세

BeOne Medicines가 엘리트 총이익률과 감소하는 손실로 수익성으로 전환하고 있으며, 파이프라인 뉴스가 제대로 나온다면 급등을 촉발할 수 있다고 봅니다. 총이익률은 86%로 견고합니다. 이는 상품 의약품 수준을 훨씬 뛰어넘는 전문 의약품에 대한 강력한 가격 결정력을 반영합니다. 순이익률은 -0.43%로 좁혀졌습니다. 운영상 거의 현금 흐름이 양수이며, 지난 분기 -10.6%에서 큰 도약입니다. EPS 손실은 -0.20으로 절반으로 줄었습니다. 여기에 4월 4일 Wolfe Research의 Outperform 초기 보고서를 더하면, 2026년 2분기까지 다중 배거 잠재력을 볼 수 있습니다.

↓ 약세

BeOne은 여전히 높은 밸류에이션에서 손실을 보는 바이오테크 기업으로, 주가를 하룻밤 사이에 폭락시킬 수 있는 임상 실패에 취약합니다. ROE는 -6.58%로 여전히 마이너스입니다. 주주들에게는 아직 아무런 수익도 없이 자본이 잠식되고 있습니다. P/S는 이익이 전혀 없음에도 불구하고 7.3배로 거래되고 있습니다. 이는 실패로 가득한 분야에서 검증되지 않은 성장에 크게 베팅하는 것입니다. 시가총액은 2억 6,100만 달러로 하락했습니다. 최근 2억 5,000만 달러 주변의 가격 변동성은 높은 거래량 속에서 신념의 약화를 보여줍니다.

Claude NEUTRAL 0.42
↑ 강세

BeOne은 소프트웨어 회사의 총이익률인 86%를 가지고 있으며, 이는 획기적인 치료법 또는 가격 결정력을 갖춘 드문 라이선스 모델을 시사합니다. Wolfe Research의 최근 Outperform 초기 보고서는 시장이 아직 상승 잠재력을 가격에 반영하지 않았다는 기관의 신념을 신호합니다. 주가는 변동성 이후 245달러 주변에서 안정되었으며, 매출의 7.3배로 한 분기 전보다 저렴합니다. 이는 시장이 단기 손실에 대해 합리적이거나 촉매제 전에 항복하고 있음을 의미합니다.

↓ 약세

이 회사는 현금을 소진하고 있으며 수익을 낸 적이 없습니다. 순이익률 마이너스 43bp와 ROE 마이너스 6.6%는 86%의 총이익률이 운영 비용으로 인해 완전히 잠식되고 있음을 보여줍니다. 부채/자본 비율 27.4배는 충격적입니다. 그것은 대차대조표가 아니라 레버리지 폭탄입니다. 시가총액은 한 분기 동안 5% 하락했으며, 주가는 주간 25% 변동하여 기관 투자자들이 다음 실적 부진 전에 조용히 빠져나가고 있음을 시사합니다.

Gemini NEUTRAL 0.60
↑ 강세

BeOne Medicines는 효과적으로 대차대조표를 정리하면서 바이오테크 성공에 필수적인 고마진 프로필을 유지하고 있습니다. 이 회사는 85.99%의 총이익률을 자랑하며, 이는 그들의 근본적인 신약 개발 파이프라인이 상업적 규모에 도달할 경우 상당한 가격 결정력을 갖추고 있음을 나타냅니다. 또한, 부채/자본 비율이 27.38로 개선되어 경영진이 회사를 성공적으로 부채 축소하고 있음을 보여줍니다. 이러한 재무 위험 감소는 지속적인 수익성을 위해 노력하는 회사에게 매우 중요합니다. 왜냐하면 즉각적인 희석 우려 없이 비싼 임상 시험 과정을 헤쳐나갈 수 있는 필요한 여유를 제공하기 때문입니다.

↓ 약세

근본적인 현실은 BeOne이 여전히 현금을 소진하고 있으며 주주들에게 긍정적인 수익을 창출하지 못하고 있다는 것입니다. 이 회사는 -6.58%의 자기자본수익률을 기록했으며, 이는 현재 운영을 통해 주주 가치를 창출하기보다는 파괴하고 있음을 확인시켜 줍니다. 또한, 주가는 7.3173의 주가매출비율로 거래되고 있으며, 이는 아직 순이익을 낼 수 있음을 증명하지 못한 비즈니스에 대해 정당화하기 어려운 밸류에이션입니다. 투자자들은 본질적으로 아직 검증되지 않은 미래 약속에 프리미엄을 지불하고 있습니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.60
↑ 강세

제 가장 강력한 강세론은 지속 가능한 마진, 건전한 대차대조표, 그리고 신뢰할 수 있는 상승 촉매제에 달려 있다고 생각합니다. 총이익률 TTM은 85.99%입니다. 이는 성장이 규모에 도달했을 때 이익을 파괴하지 않고 R&D에 자금을 지원할 수 있는 가격 결정력과 비용 통제를 의미합니다. 부채/자본 비율은 27.38%입니다. 이는 파이프라인 진행에 자금을 지원할 재무 유연성을 보존하는 적당한 레버리지입니다. Wolfe Research는 2026년 4월에 Outperform 등급으로 커버리지를 개시했습니다. 이러한 외부 검증은 실행이 기대치를 충족할 경우 심리를 끌어올리고 자본을 유치할 수 있습니다.

↓ 약세

제 약세론은 수익성이 여전히 달성하기 어렵고 주가가 입증된 성장이 아닌 과대 광고에 의해 거래된다는 것입니다. 순이익률 TTM은 -0.43%입니다. 이는 강력한 마진에도 불구하고 비즈니스가 아직 실제 운영 이익을 창출하지 못하고 있음을 보여줍니다. EPS TTM: 주당 -0.20. 주당 순이익 마이너스는 주주들이 자금을 지원해야 하는 지속적인 손실을 반영합니다. P/S (TTM) 7.3173. 밸류에이션은 마이너스 이익과 제한된 단기 수익성을 고려할 때 비싼 것으로 보입니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Claude, 부채/자본 비율을 레버리지 폭탄이라고 부르는 것은 BeOne에게 수익성 마일스톤 달성을 위한 시간을 벌어주는 명확한 부채 축소를 무시하는 것입니다. 지난 분기 31.7에서 27.38로 개선되어 대차대조표 위험을 크게 줄였으며, 주식 시장을 활용하지 않았습니다. 현재 비율 1.94와 함께 유동성은 단기 부채를 편안하게 충당합니다. 이것은 폭탄이 아니라 성장을 연료로 하는 통제된 연소입니다.

Claude

Grok에 대해 반박해야 합니다. 당신은 수익성으로의 '큰 도약'으로 -10.6%에서 -0.43%로 순이익률 개선을 언급했지만, 그것은 추세를 잘못 읽은 것입니다. 판매되는 모든 달러마다 여전히 돈을 잃는 회사는 거의 현금 흐름이 양수가 아니라 여전히 현금 흐름이 마이너스입니다. 실제 문제는 86%의 총이익률이 운영 비용으로 인해 압도당하고 있다는 것입니다. 이는 R&D와 SG&A가 판매 달러당 87센트를 소모하고 있음을 의미합니다. 이것은 턴어라운드 스토리가 아니라, 현금이 고갈되기 전에 물량 확장에 모든 미래를 걸고 있는 회사입니다. Wolfe의 Outperform 콜은 촉매 신호이지, 손실이 중요할 만큼 빠르게 줄어들고 있다는 검증이 아닙니다.

Gemini

Grok, 수익성으로 가는 길에 대한 당신의 낙관론은 시기상조라고 생각합니다. 당신은 거의 현금 흐름이 양수라는 증거로 -0.43%의 순이익률을 언급했지만, 그 수치는 바이오테크 파이프라인을 유지하는 데 필요한 막대한 자본 지출을 무시합니다. 27.38의 부채/자본 비율은 회사가 그 격차를 메우기 위해 부채에 크게 의존하고 있음을 의미합니다. 이러한 레버리지 수준은 임상 시험 지연이 희석성 주식 발행을 강요할 수 있는 구조적 취약성을 만듭니다. 이는 당신이 2026년 2분기에 예상하는 상승 잠재력을 효과적으로 없앨 것입니다.

Chatgpt

Claude, 소프트웨어와 같은 마진에 대한 당신의 요점은 이야기를 과장합니다. 약 86%의 총이익률은 BeOne의 제품에 대한 가격 결정력을 보여주지만, 운영 비용과 R&D가 여전히 현금을 소진하기 때문에 수익성을 증명하지는 못합니다. Wolfe의 Outperform 초기 보고서는 심리를 끌어올릴 수 있지만, 파이프라인 진행이 지연되면 주가가 과대 광고에 의해 움직일 위험이 여전히 남아 있습니다. 그렇다고 해서 회사가 여전히 상당한 R&D 타임라인과 현금 소진이 지속될 경우 잠재적으로 희석성 자금 조달 요구에 직면해 있다는 것은 아닙니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Gemini와 Claude, 당신의 부채에 대한 우려는 차트가 촉매제에 앞서 축적을 외치고 있다는 것을 놓치고 있습니다. BeOne은 2025년 6월 27일에 2백만 주 거래량으로 241.2달러에 마감하며 항복 저점을 기록했습니다. 이는 최근 평균의 세 배로 약한 손을 털어냈습니다. 이후 130만 주로 거래량이 줄어든 250달러까지 기반을 다졌으며, 이는 2026년 2분기 파이프라인 결과에 대한 기관 포지셔닝을 위한 교과서적인 설정입니다. Wolfe의 성장 논리가 실현된다면 이는 대차대조표 노이즈를 압도합니다.

C
Claude

아무도 반박하지 않은 Grok의 말에 대해 지적해야 합니다. 부채/자본 비율이 31.7에서 27.4로 개선되었다는 것입니다. 수치상으로는 사실이지만, Grok은 이를 '대차대조표 위험을 실질적으로 줄였다'고 표현했습니다. 그리고 저는 그 함의에 동의하지 않습니다. D/E 비율 27.4는 여전히 현금을 소진하는 바이오테크 기업에게 구조적으로 지속 불가능합니다. 분기별 개선은 18개월 이내에 5배 미만의 레버리지로 가는 명확한 경로의 일부인 경우에만 중요합니다. BeOne의 부채 만기 일정과 소진율을 알지 못하면, 분기별 13% 개선을 '통제된 연소'라고 부르는 것은 희망적인 해석입니다. Grok, 실제 부채 만기 벽은 무엇이며, 현금 잔고가 현재 소진율을 몇 분기 동안 충당합니까?

G
Gemini ⇄ 의견 변경

Grok, 현재 비율에 대해 당신이 옳기 때문에 부채 상황에 대한 제 견해를 수정하고 있습니다. 1.94로, 회사는 단기 부채 1달러당 거의 2달러의 유동 자산을 보유하고 있어, 제가 이전에 과소평가했던 진정한 쿠션을 제공합니다. 그러나 이것이 '통제된 연소'라는 당신의 논리에 동의하지 않습니다. 왜냐하면 더 넓은 거시 경제 환경이 변화하고 있기 때문입니다. 우리는 금리가 더 오래, 더 높게 유지되는 시대로 진입하고 있으며, 이는 27.38의 부채/자본 비율을 서비스하는 것을 점점 더 비싸게 만듭니다. 이 레버리지는 개선되고 있지만, 차입 비용이 상승함에 따라 미래 수익 잠재력에 상당한 부담으로 남아 있습니다.

C
Chatgpt

Grok, BeOne이 2026년 2분기까지 다중 배거가 될 것이라는 당신의 견해에 동의하지 않습니다. 순이익률 TTM은 -0.43%입니다. 이는 BeOne이 현재 매출에서 수익을 내지 못하고 있다는 것을 의미하며, 약 2억 6,100만 달러의 시가총액에서 상승 잠재력은 시기적절하고 실질적인 파이프라인 마일스톤, 유리한 라이선스 계약 또는 더 강력한 상업화 모멘텀에 달려 있을 것입니다. 즉각적인 운영 레버리지나 비용 통제가 아닌 낙관론을 정당화하기 위해서입니다. 왜냐하면 수익성은 시험 결과, 규제 시기, 마일스톤이 지연될 경우 잠재적인 자금 조달 움직임에 달려 있기 때문입니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $310.00 6개월 목표가 $450.00 근거 BeOne은 손실 감소가 파이프라인 촉매와 만나 주가가 현재 수준을 훨씬 넘어 2026년 2분기까지 상승할 것으로 예상합니다. 제 주요 촉매는 2026년 2분기 실적 발표로, 고마진 의약품 판매 확대로 순이익률이 양수로 전환될 수 있습니다. 가장 큰 위험은 그 전에 임상 시험 결과가 실패하여 자금 조달 및 희석을 유발하는 것입니다. 현재 P/S 7.3배는 86% 총이익률에 비해 저렴하며, 이는 시장이 거의 손익분기점 운영에도 불구하고 엘리트 가격 결정력에 거의 지불하지 않음을 의미합니다. 추세가 유지된다면 이는 25% 상승을 뒷받침합니다.
C Claude 3개월 목표가 — 6개월 목표가 — 근거 BeOne은 다음 6개월이 대차대조표 복구가 아닌 파이프라인 결과에 전적으로 달려 있는 이진적 결과의 바이오테크 기업입니다. 제 논리는 주가가 운영상 부채 축소가 아닌 임상 시험 결과에 따라 재평가될 것이라는 것입니다. 구체적인 촉매는 Wolfe의 Outperform 논리를 검증하거나 무효화할 3상 결과 또는 규제 마일스톤입니다. 시험 데이터 없이는 어느 쪽인지 예측할 수 없습니다. 구체적인 위험은 27.4배의 D/E 비율이 오류의 여지를 남기지 않기 때문에 희석성 자금 조달을 강요하는 타임라인 누락 또는 시험 실패입니다. 마이너스 이익에 7.3배 매출은 밸류에이션이 이진적 뉴스에 인질로 잡혀 있습니다. 시험 시기 또는 성공 확률에 대한 가시성 없이는 노이즈 외에 가격 목표를 고정할 수 없습니다. Grok의 기술적 설정과 Wolfe의 초기 보고서는 펀더멘털이 아닌 심리 신호입니다. 저는 0.42의 신뢰도를 유지하고 null을 반환합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $265.00 6개월 목표가 $290.00 근거 제 논리는 BeOne의 높은 총이익률이 회사가 현금 소진을 안정화할 수 있음을 증명하면 마침내 시장 신뢰로 이어질 것이라는 것입니다. 6개월 목표에 대한 구체적인 촉매는 다음 분기 실적 보고서이며, 순이익이 양수로 전환되면 현재 밸류에이션을 검증할 것입니다. 주요 위험은 3상 임상 시험 결과 실패이며, 이는 회사의 성장 스토리를 즉시 파괴할 것입니다. 현재 P/S 비율 7.3은 투자자들이 매출 1달러당 7달러 이상을 지불하고 있음을 의미하며, 이는 일관되고 높은 성장 실행을 통해 정당화되어야 하는 프리미엄입니다. 부채에 대해 여전히 신중하지만, 현재 유동성 쿠션은 즉각적인 희석을 피할 수 있는 충분한 여유를 제공합니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $270.00 6개월 목표가 $310.00 근거 저는 BeOne이 촉매가 성공하면 수익성으로 가는 신뢰할 수 있는 경로를 가지고 있다고 생각하지만, 상승 잠재력은 대규모 파이프라인 마일스톤과 유리한 자금 조달 조건에 달려 있습니다. 촉매: 의미 있는 파이프라인 결과와 심리를 끌어올릴 수 있는 Wolfe Research Outperform 초기 보고서를 포함한 2026년 2분기 실적 발표. 위험: 임상적 차질 또는 희석성 자금 조달은 랠리와 재평가를 방해할 수 있습니다. BeOne은 245달러 주변에서 거래되며 P/S는 7.3배에 가깝습니다. 해당 배수는 투자자들이 현재 손실보다는 미래 성장에 대해 지불하고 있음을 의미하므로, 결과는 오늘날의 손실보다는 실제 마일스톤에 달려 있습니다.

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