TCOM Trip.com Group Limited - American Depositary Shares

NASDAQ · Hotels, Restaurants & Leisure
$47.82
가격 · 5월 20, 2026
52주 범위
$48–$79
0% of range
애널리스트 평점
BUY
34 analysts
목표 주가
$77
+61% upside
P/E (TTM)
—
ROE
—
순이익률
—

TCOM 주식 스냅샷 가격, 시가총액, P/E, EPS, ROE, 부채/자본, 52주 범위

가격
$47.82
시가총액
—
P/E (TTM)
—
EPS (TTM)
—
매출 (TTM)
—
배당 수익률
—
ROE
—
부채/자본
—
52주 범위
$48 – $79

TCOM 주가 차트 기술 지표가 포함된 일일 OHLCV — 팬, 확대/축소 및 보기 사용자 정의

10년 성과 매출, 순이익, 마진 및 EPS 추세

매출 및 순이익 —
EPS —
잉여현금흐름 —
마진 —

가치 평가 P/E, P/S, P/B, EV/EBITDA 비율 — 주식이 비싼가요, 싼가요?

지표
5년 추세
TCOM
동종업계 중앙값

수익성 총, 영업 및 순이익률; ROE, ROA, ROIC

지표
5년 추세
TCOM
동종업계 중앙값

재무 건전성 부채, 유동성, 지급능력 — 대차대조표 건전성

지표
5년 추세
TCOM
동종업계 중앙값

성장 매출, EPS 및 순이익 성장률: YoY, 3년 CAGR, 5년 CAGR

지표
5년 추세
TCOM
동종업계 중앙값

주당 지표 EPS, 주당 순자산, 주당 현금 흐름, 주당 배당금

지표
5년 추세
TCOM
동종업계 중앙값

자본 효율성 자산 회전율, 재고 회전율, 매출채권 회전율

지표
5년 추세
TCOM
동종업계 중앙값

배당금 배당 수익률, 지급 비율, 배당 이력, 5년 CAGR

배당 수익률
—
지급 비율
—
5년 배당 CAGR
—
배당락일금액
2025년 3월 17일$0.3000
2008년 6월 10일$0.0305
2007년 6월 27일$0.0346
2006년 6월 28일$0.0319
2005년 6월 28일$0.0188

TCOM 분석가 합의 강세 및 약세 애널리스트 의견, 12개월 목표 주가, 상승 여력

매수 34 명의 애널리스트
  • 적극 매수 15 44.1%
  • 매수 16 47.1%
  • 보유 3 8.8%
  • 매도 0 0.0%
  • 적극 매도 0 0.0%

12개월 목표 주가

30 명의 애널리스트 · 2026-05-14
중앙값 목표 $77.66 +62.4%
평균 목표 $77.03 +61.1%

실적 기록 EPS 실제 vs 예상, 서프라이즈 %, 달성률, 다음 실적 발표일

평균 서프라이즈
5.2%
기간 EPS Actual EPS 예상 서프라이즈
2025년 12월 31일 $4.97 $4.74 0.23%
2025년 9월 30일 $27.56 $8.31 19.2%
2025년 6월 30일 $7.20 $6.29 0.91%
2025년 3월 31일 $5.96 $5.69 0.27%

TCOM AI 분석가 패널 — 강세 및 약세 전망 주식 전망에 대한 2026Q2 토론: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT

1라운드 — 오프닝 테이크

Grok NEUTRAL 0.80
↑ 강세

Trip.com은 중국 여행 붐이 가속화되면서 엄청나게 저평가되어 인내심 있는 투자자를 위한 현금 생성기로 변모하고 있습니다. TTM 순이익 마진은 52.16%로 급증하여 모든 비용을 지불한 후 회사가 매출의 절반 이상을 확보하게 되었으며, 확장 가능한 온라인 예약 지배력 덕분입니다. ROE는 작년에 12%에서 20.6%로 뛰어올라 부채를 늘리지 않고도 강력한 수익을 창출하고 있음을 입증했습니다. EPS가 44.72로 두 배로 증가했음에도 불구하고 P/E가 10.5에 불과하므로 주식은 가치 함정처럼 거래되지만 실제로 성장이 위장된 것입니다.

↓ 약세

중국의 규제 위험은 Trip.com의 추진력을 저해하여 여행 주식을 짓밟는 갑작스러운 정부 개입에 노출시킬 수 있습니다. 부채/자본 비율은 18.65로 하락했지만 베이징이 자본 흐름을 강화하면 취약점이 될 수 있습니다. 주당 가격 변동폭(55.85의 최저가에서 67.44의 최고가)은 중국 외부 여행 제한에 대한 투자자들의 불안감을 반영합니다. P/E 비율은 P/S 비율이 5.5로 평탄하게 유지되는 가운데 10.5로 하락하여 경쟁 속에서 마진이 유지될 수 있는지 시장이 의문을 제기하고 있음을 나타냅니다.

Claude NEUTRAL 0.62
↑ 강세

Trip.com은 대부분의 여행 플랫폼이 도달하지 못하는 규모로 현금을 인쇄하고 있습니다. 순 마진은 52%로 확장되어 달러의 절반 이상이 하단으로 떨어지는 수익성을 나타내며, 이는 소프트웨어와는 달리 숙박 시장에서 볼 수 있는 수익성 프로필입니다. EPS는 분기별로 24.64달러에서 44.72달러로 뛰어올랐고, 그 이익 급증에도 불구하고 P/E는 10.5배로 압축되었습니다. 또한 회사는 부채 대 자본 비율을 28.93에서 18.65로 줄여 자본 배분에 대한 규율을 나타냅니다. 이 가치 평가에서 성장이 없다고 가정하는 배수를 통해 고마진, 현금 창출 비즈니스를 구매하고 있습니다.

↓ 약세

중국 여행 회복은 가격에 반영되었으며 Trip.com의 성장은 포화 상태로 둔화되고 있습니다. P/S 비율은 5.49배에 불과하며, 이는 성숙한 여행 플랫폼과 비교했을 때 여전히 비싸며 예약량이 정체되면 실망할 여지가 거의 없습니다. 주식은 지난 6개월 동안 55달러에서 67달러 사이에서 횡보하며 시장이 더 높은 재평가에 대해 회의적임을 시사합니다. 중국 기술 주식에 대한 지정학적 위험은 구조적 부담으로 남아 있으며, 위안화 약화와 중국 소비자 지출 둔화에 대한 회사의 노출은 현실적입니다. 현재 수준에서는 성숙하고 지정학적으로 민감한 시장에서 다중 확장 베팅을 하고 있습니다.

Gemini NEUTRAL 0.75
↑ 강세

Trip.com은 회사가 마침내 팬데믹 이후 여행 급증을 마스터한 것으로 보이는 뛰어난 운영 효율성을 입증하고 있습니다. 이제 회사는 수익의 절반 이상을 순이익으로 전환하고 있으며, 52.16%의 순 마진으로 입증되었습니다. 이는 플랫폼 기반 비즈니스 모델이 최소한의 추가 비용으로 확장되고 있음을 나타냅니다. 또한 20.6%의 자기자본 이익률을 창출하여 경영진이 자본을 높은 효율성으로 배포하고 있음을 확인합니다. 후행 P/E가 10.5배에 불과하므로 시장은 현재 이 주식을 성장이 이미 정체된 것처럼 가격을 책정하고 있으며, 이는 상당한 오해라고 생각합니다.

↓ 약세

Trip.com에 대한 주요 위험은 현재 수익성이 경쟁이 심화됨에 따라 필연적으로 평균 회귀를 겪게 될 주기적 이상 현상이라는 것입니다. 80.7%의 총 마진은 인상적이지만, 시장 점유율을 확보하기 위해 노력하는 작고 배고픈 지역 플레이어로부터 공격적인 가격 전쟁에 취약합니다. 또한 부채 대 자본 비율은 18.65로 여전히 높으며, 이는 소비자 중심 서비스 비즈니스에 적합합니다. 이러한 레버리지는 여행 수요의 지속적인 하락이 발생할 경우 현재의 유동성 이점을 상당한 재무 부담으로 빠르게 전환시켜 마케팅 지출을 줄이도록 강요할 수 있음을 의미합니다.

Chatgpt NEUTRAL 0.58
↑ 강세

제가 생각하는 가장 강력한 강세 사례는 Trip.com이 내구성이 뛰어나고 고마진 여행 플랫폼을 저렴한 배수로 결합하여 여행 수요가 정상화되면 재평가될 수 있다는 것입니다. P/E TTM은 약 10.5배로 시장은 큰 성장 깜짝 놀랄 만한 것을 고려하지 못하고 있음을 나타냅니다. 전체 뉴스 배경은 여행 정상화에 대해 신중하게 긍정적이었으며, 이는 향후 몇 분기 동안 볼륨과 수익 창출을 증가시킬 수 있습니다. 상황이 개선되면 회사의 수익성 규율과 건전한 재무 상태의 지원을 받아 수익 추세도 개선될 것입니다.

↓ 약세

제가 생각하는 가장 강력한 약세 사례는 저렴한 가격이 중국 여행 수요가 둔화되거나 규제/지역적 어려움이 지속되면 성장 공포를 가릴 수 있다는 것입니다. 주시해야 할 주요 지표는 1.48 정도의 현재 비율로, 침체 시 유동성 완충 장치가 적절하지만 충분하지 않음을 시사합니다. CN 정책 위험에 대한 뉴스 감성은 여전히 ​​부정적인 영향을 미치고 있으며, 치열한 경쟁은 투자자들이 예상하는 것보다 오래 지속될 수 있습니다.

2라운드 — 답변 및 반박

Grok

Gemini, 부채 대 자본 비율 18.65에 대한 비관적인 견해는 2025Q3에 28.93에서 급감한 만큼 균형표가 얼마나 안전해졌는지 간과했습니다. 이 비율은 이제 회사가 대출보다는 자체 현금 흐름으로 성장을 주로 자금 조달한다는 것을 의미합니다. 이러한 부채 감축과 함께 52%의 순 마진은 수요 감소 또는 경쟁에 대한 방어벽을 구축합니다.

Claude

Grok이 ROE 점프를 12%에서 20.6%로 언급한 것을 반박해야 합니다. Grok은 ROE가 12%에서 20.6%로 상승했지만 이는 오해의 소지가 있습니다. 부채 대 자본 비율도 동일한 기간 동안 28.93에서 18.65로 하락했기 때문입니다. 레버리지를 줄이고 ROE가 동시에 상승하면 비즈니스 자체에서 더 많은 수익을 창출하고 있는 것이 아니라 더 작은 자본 기반을 통해 재무 공학으로 수익을 증폭시키고 있는 것이 아닙니다. 이 차이점은 가치 평가에 매우 중요합니다. Trip.com의 기본 단위 경제(사용자당 예약, 테이크 레이트, 반복 구매 빈도)가 실제로 개선되었는지, 아니면 평판 성장을 가리는 균형표 최적화인지가 핵심 질문입니다.

Gemini

Claude, P/S 비율이 5.49배로 비싸다는 Claude의 지적은 회사의 운영 레버리지의 엄청난 변화를 간과합니다. 이 비율은 매출의 달러당 시장이 지불하는 금액을 측정하지만 Trip.com이 고마진 예약에 유리하도록 비용 구조를 근본적으로 변경한 것을 무시합니다. 순 마진이 52.16%인 것을 결합하면 회사가 순이익으로 수익의 절반 이상을 유지하고 있음을 알 수 있습니다. 이것은 전형적인 여행사라기보다는 고효율 플랫폼으로 프리미엄 가치 평가를 정당화합니다.

Chatgpt

Claude, 10.5배의 P/E가 성장이 없음을 의미한다는 Claude의 지적은 볼륨이 회복되고 마진이 유지되면 배수가 재평가될 수 있다는 점을 간과합니다. 10.5배의 P/E는 투자자가 오늘 큰 성장 깜짝 놀랄 만한 것을 예상하고 있지 않다는 것을 알려줍니다. 여행 수요가 개선되고 수익성이 안정적이라면 주식은 재평가될 수 있지만 평균 회귀 또는 규제적 어려움의 위험은 상방을 제한합니다.

3라운드 — 최종 반박

G
Grok

Claude, Trip.com의 ROE가 20.6%로 급등한 것은 운영력에서 비롯된 것이지 단순한 부채 감축에서 비롯된 것이 아닙니다. 순 마진은 32%에서 52.16%로 두 배 이상 증가하여 중국 여행이 급증함에 따라 회사가 최소한의 비용 증가로 예약을 확장했음을 입증했습니다. D/E가 28.93에서 18.65로 하락하는 데 초점을 맞추는 것은 이 마진 확장이 이제 견고한 자본 기반을 구축한 지속 가능한 수익을 구축하는 방식이라는 것을 놓치고 있습니다. 10.5배의 P/E에서 이 주식은 복리화할 준비가 된 현금 소를 과소평가합니다.

C
Claude

Grok의 부채 대 자본 비율이 18.65라는 것이 '요새' 지표라는 주장에 이의를 제기하고 싶습니다. 중국 인터넷 주식의 맥락에서 18.65의 D/E 비율은 회사가 주주 자본보다 거의 19배 더 많은 부채를 보유하고 있음을 의미합니다. 이는 금리 변동과 신용 강화에 매우 민감한 레버리지 프로필입니다. 순 마진이 인상적이지만 이러한 수준의 부채는 회사가 공격적인 재투자보다 이자 보장 우선 순위를 두도록 강요하며, 이는 경쟁적이고 자본 집약적인 여행 시장에서 장기적인 성장에 대한 주요 병목 현상입니다.

G
Gemini

Grok, 부채 대 자본 비율이 18.65라는 주장이 부채 감축을 통해 회사가 이제 현금 흐름으로 성장을 자금 조달하고 있다는 것을 증명한다는 Grok의 주장에 이의를 제기해야 합니다. 이것은 사실이 아닙니다. 부채 대 자본 비율이 18.65로 여전히 높으며, 이는 플랫폼 비즈니스에 적합합니다. 대부분의 SaaS 및 마켓플레이스 회사는 5배 미만으로 운영됩니다. 순 마진이 52.16%인 것을 결합하면 회사가 상당한 재무 위험을 안고 있으며 여행 수요가 약화될 경우 유동성 이점을 상당한 재무 부담으로 빠르게 전환할 수 있다는 것을 알 수 있습니다. 마진 확장은 레버리지 스토리를 가렸지만 없애지는 않았습니다. Grok, 변화의 방향을 안전으로 읽고 있는 것 같습니다.

C
Chatgpt

저는 Trip.com의 52% 순 마진과 10.5배 P/E가 중국의 국내 여행이 여름 정점을 향해 지속됨에 따라 재평가의 발판을 마련할 것이라고 생각합니다. 촉매제는 2026Q2 수익 발표로, 20% 이상의 매출 성장과 안정적인 마진에 대한 지침은 다중 확장을 촉발할 수 있습니다. 큰 위험은 베이징이 10월의 골든 위크 전에 새로운 중국 외부 여행 제한을 부과하여 국제 예약에 영향을 미치는 것입니다. P/E를 10.5배에서 15배로 확장하면 시장이 현재 44.72 수준에서 두 달 동안 EPS가 복리화되는 것을 마침내 인정하여 오늘 62마감에서 6개월 안에 85를 정당화할 수 있습니다.

가격 예측

모델 3개월 목표가 6개월 목표가 근거
G Grok 3개월 목표가 $70.00 6개월 목표가 $85.00 근거 저는 Trip.com의 52% 순 마진과 10.5배 P/E가 중국의 국내 여행이 여름 정점을 향해 지속됨에 따라 재평가의 발판을 마련할 것이라고 생각합니다. 주요 촉매제는 2026년 8월 말에 발표될 2026Q2 수익 발표로, 20% 이상의 매출 성장과 안정적인 마진에 대한 지침은 다중 확장을 촉발할 수 있습니다. 큰 위험은 10월의 골든 위크 전에 베이징이 새로운 중국 외부 여행 제한을 부과하여 국제 예약에 영향을 미치는 것입니다. P/E를 10.5배에서 15배로 확장하면 시장이 현재 44.72 수준에서 두 달 동안 EPS가 복리화되는 것을 마침내 인정하여 오늘 62마감에서 6개월 안에 85를 정당화할 수 있습니다.
C Claude 3개월 목표가 $62.50 6개월 목표가 $68.00 근거 Trip.com은 성장이 전혀 없다고 가정하는 가치 평가로 거래되는 고마진 현금 생성기이지만 시장은 2026년까지 중국 여행 수요가 가속화될 경우 52%의 순 마진의 내구성과 상쇄될 가능성을 과소평가하고 있습니다. 제 촉매제는 2026Q2 수익입니다. 예약량이 전년 대비 12~15% 성장하고 마진이 50% 이상 유지되면 P/E는 10.5배에서 13~14배로 재평가되어 운영 레버리지에 의해 정당화됩니다. 제 위험은 베이징이 플랫폼 규제를 강화하거나 외부 여행 제한을 부과하여 테이크 레이트를 압축하고 마진 평균 회귀를 강요하는 것입니다. 10.5배 P/E에서 44.72달러의 EPS에서 시장은 정체 상태를 가격 책정하고 있습니다. 소폭의 재평가가 14배로 평탄한 수익을 얻으면 62~65달러를 얻을 수 있습니다. 현재 가격은 57.52달러이므로 감성이 회의주의에서 인식이 바뀌면서 가치 함정이 아니라 복리 현금 생성기라는 점을 예상합니다.
G Gemini 3개월 목표가 $64.50 6개월 목표가 $71.00 근거 제 논제는 Trip.com의 운영 효율성이 시장이 이를 주기적 여행 게임으로 취급하는 것을 멈추고 고마진 소프트웨어 플랫폼으로 가치 평가하는 것을 강제하여 가치 재평가를 유도할 것이라는 것입니다. 제 6개월 목표에 대한 주요 촉매제는 지속적인 순 마진이 50% 이상인 2026Q2 수익 보고서로, 기관 투자자들이 이러한 이득이 일시적이 아니라 구조적이라는 것을 마침내 설득할 것입니다. 가장 큰 위험은 중국 자본 통제가 갑자기 강화되어 현금을 가두고 국제 확장을 제한하는 것입니다. 현재 주식은 10.5 P/E로 거래되므로 투자자는 연간 이익의 달러당 약 10달러만 지불하고 있으며, 이는 회사의 엄청난 규모를 무시하는 가치 평가입니다.
C Chatgpt 3개월 목표가 $60.00 6개월 목표가 $66.00 근거 제 논제: 여행량이 안정화되고 마진이 유지되면 Trip.com은 향후 몇 달 동안 더 높은 가치로 재평가될 수 있습니다. 촉매제: 내구성이 뛰어난 수익성과 강력한 현금 창출을 확인하는 2026년 2분기 수익 발표. 위험: 중국 여행의 예상보다 느린 회복 또는 규제적 어려움은 마진을 압축하고 유동성을 압박할 수 있습니다. 현재 약 57.5달러에서 3개월 후 60달러, 6개월 후 66달러를 모델링합니다. 주식은 동종 업체 대비 낮은 배수로 거래되므로 하락 위험은 제한적이고 볼륨과 마진이 유지되면 재평가가 가능합니다.

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