가족 사무소와 고액 자산가, 두바이로 몰려들다

무슨 일인가: 초고액자산가(UHNWIs)와 패밀리 오피스가 낮은 세금, 생활비, 미국 내 사회경제적 불확실성 등을 이유로 두바이 및 기타 해외 목적지로 이동을 가속화하고 있다(CNBC, Entrepreneur). 이와 동시에 패밀리 오피스의 60%가 향후 1년 내 포트폴리오 대폭 조정(달러 비중 축소 포함) 계획을 밝히는 등 투자 전략이 변화하고 있다(Preqin). 또한 이들 투자자는 스포츠와 같은 대체 투자에 자본을 늘리고 있는데, 최근 패밀리 오피스가 피클볼 리그와 스마트 축구공에 투자한 사례가 있다(CNBC).

시장 영향: 두바이 등 선호 지역의 부동산 시장이 급성장하고 있으며, 특히 고급 주택 수요가 높다(Entrepreneur). 이로 인해 가격 경쟁이 심화돼 중간 규모 투자자들이 시장에서 밀려날 가능성이 있다('억만장자가 백만장자를 내쫓는다'). 투자 전략 변화는 전통적인 미국 자산에서 자본이 이동하도록 만들며, 이는 미국 시장과 달러의 세계 기축통화 지위에 영향을 줄 수 있다('최부유층이 미국에서 자금을 빼내고 있다').

다음 관찰 포인트: 2023년 2분기에 두바이 부동산 시장을 주시해 가격 상승 지속 여부와 수요 둔화 조짐을 살펴본다. 미국의 GDP 성장률·인플레이션 등 경제지표 발표도 UHNWIs의 이주·투자 결정에 영향을 미칠 수 있다. 마지막으로 두바이 및 기타 국제 럭셔리 시장에 큰 비중을 둔 글로벌 부동산 기업들의 실적 발표를 주목한다.