전력 수요 증가에 따른 연중 보유할 만한 원자력 주식 2선

주요 내용

카메코는 우라늄 가격 상승으로 이익을 얻을 것입니다.

오클로의 마이크로 원자로는 소형 원자로 건설을 더 쉽고 저렴하게 만들 수 있습니다.

• 카메코보다 더 나은 10가지 주식 ›

2011년 후쿠시마 원전 사고 이후 10년 동안 많은 국가들이 원자력 프로젝트를 축소하거나 중단했습니다. 그 결과, 투자자들이 태양광, 풍력, 수력 발전과 같은 다른 유형의 청정 에너지에 집중하면서 많은 원자력 주식들이 침체되었습니다.

하지만 지난 3년 동안 일부 원자력 주식들은 회복하여 새로운 최고치를 기록했습니다. 주요 촉매 중 하나는 전력을 많이 소비하는 클라우드, 데이터 센터, 인공지능(AI) 시장의 급격한 성장으로, 더 많은 기업들이 원자력 프로젝트를 재개하게 되었습니다. 또 다른 주요 순풍은 더 작고 안전하며 전력 효율적인 원자로의 개발이었습니다.

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국제원자력기구(IAEA)는 2024년부터 2050년까지 세계 원자력 발전 용량이 최대 2.6배까지 확장될 것으로 예상합니다. 이러한 성장에 편승하기 위해 투자자들은 오늘날 카메코(NYSE: CCJ)와 오클로(NYSE: OKLO)라는 두 원자력 주식을 매수하는 것을 고려해야 합니다.

우라늄 플레이: 카메코

캐나다에 본사를 둔 카메코는 2025년 세계 우라늄 생산량의 15%를 채굴하여 카자흐스탄의 카자톰프롬에 이어 세계에서 두 번째로 큰 우라늄 광산 기업이 되었습니다. 이 회사는 캐나다, 미국, 카자흐스탄에서 광산과 제련소를 운영합니다.

2011년 파운드당 62.25달러였던 우라늄 현물 가격이 2020년 35.00달러로 폭락하자 카메코는 사업 안정을 위해 최대 광산을 폐쇄했습니다. 그러나 원자력 에너지에 대한 수요 급증으로 우라늄 현물 가격은 지난 3월 말 84.25달러까지 치솟았으며, 씨티 분석가들은 올해 가격이 파운드당 100~125달러에 도달할 수 있다고 믿습니다.

2021년 카메코는 Silex와의 우라늄 농축 합작 투자 회사인 Global Laser Enrichment(GLE)의 지분을 24%에서 49%로 두 배 늘렸습니다. 2023년에는 Brookfield Asset Management와 협력하여 세계 최대 원자력 기술 회사 중 하나인 Westinghouse Electric을 인수했습니다. 이러한 투자는 카메코의 사업을 광산에서 다각화하고 더 다각화된 원자력 에너지 회사로 만들 수 있습니다.

2025년부터 2028년까지 분석가들은 카메코의 매출과 이자, 세금, 감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)이 각각 8%와 12%의 연평균 성장률(CAGR)로 성장할 것으로 예상합니다. 올해 매출의 20배로 저렴하지는 않지만, 우라늄 가격이 계속 상승하고 비광산 원자력 사업을 확장한다면 프리미엄 가치 평가를 받을 만합니다.

차세대 원자로 플레이: 오클로

기존 원자로는 크고 비싸며 외딴 지역에 배치하기 어렵습니다. 또한 2년마다 단계적으로 재장전해야 합니다.

오클로는 자체적으로 1.5MW만 생산하지만 추가 원자로와 연결하여 배치당 최대 75MW를 생산할 수 있는 Aurora 마이크로 원자로로 이러한 문제를 해결합니다. 이 모듈식 설계는 외딴 지역 및 오프 그리드 원자력 발전소에 이상적입니다. Aurora는 또한 금속 우라늄 연료 펠릿을 사용하는데, 이는 기존 원자로에 사용되는 이산화 우라늄 연료 펠릿보다 밀도가 높고 내열성이 우수하며 제작 비용이 저렴합니다. 또한 연료를 폐쇄 루프에서 재활용하여 약 10년 동안 재장전 없이 사용할 수 있습니다.

오클로는 아직 원자로를 배치하거나 의미 있는 수익을 창출하지 못했습니다. 그러나 2027년 아이다호에 첫 75MW Aurora Powerhouse 원자로를 배치할 것으로 예상합니다. 또한 알래스카 엘슨 공군 기지에 소형 원자로를 건설하기 위해 미국 국방부와 계약을 체결했습니다. 2026년부터 2028년까지 분석가들은 이러한 원자로를 배치하고 더 많은 계약을 확보함에 따라 매출이 100만 달러 미만에서 3,600만 달러로 증가할 것으로 예상합니다.

오클로는 2028년 매출의 233배로 터무니없이 고평가된 것처럼 보일 수 있습니다. 그러나 더 많은 국가들이 소형 원자력 발전소를 건설하기 위해 이 회사의 마이크로 원자로를 채택한다면, 향후 수십 년 동안 매출이 급증할 수 있습니다. 따라서 오클로 주식은 인내심 있는 투자자들에게 상당한 상승 여력을 가질 수 있습니다.

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Citigroup는 Motley Fool Money의 광고 파트너입니다. Leo Sun은 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Brookfield Asset Management 및 Cameco의 포지션을 보유하고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.

여기에 명시된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.