작성자 Maksym Misichenko · Nasdaq ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
이더리움이 주류 결제 레이어 역할을 하는 경우, 거래 속도와 수수료(MEV)를 통해 가치 증가가 발생합니다.
리스크: Gemini, ETH as 'neutral settlement layer' overlooks Dencun's blob fees routing 90%+ of L2 activity off L1 (L2Beat data), capping ETH capture at sequencer revenue shares (~10% of TVL velocity). JPM/SWIFT pilots test on L2s like Base/Arbitrum, not L1. This fragments accrual—TradFi may cherry-pick chains without enriching ETH specifically, undermining your core thesis.
기회: The panelists agree that USDC, ETH, and Chainlink have real-world use cases but disagree on the likelihood of institutional adoption and regulatory tailwinds. They also debate the role of Ethereum as a settlement layer and the risks posed by private chains and CBDCs.
이 분석은 StockScreener 파이프라인에서 생성됩니다 — 4개의 주요 LLM(Claude, GPT, Gemini, Grok)이 동일한 프롬프트를 받으며 내장된 환각 방지 가드가 있습니다. 방법론 읽기 →
USDC는 다른 유형의 암호화폐이며, 우리가 돈을 쓰는 방식을 바꿀 수 있습니다.
이더리움은 스테이블 코인과 탈중앙화 금융(DeFi)의 엔진입니다.
Chainlink는 자동화된 시스템을 위한 필수 데이터를 제공합니다.
어떤 개발 기술, 암호화폐를 포함하여 투자할 때의 과제는 기술적 돌파구가 실제 가치로 어떻게 번역될지 상상하는 것입니다. 비트코인과 다양한 형태의 탈중앙화 금융(DeFi) 뒤에 있는 기술인 블록체인은 좋은 예입니다. 은행 및 중앙 정부와 같은 중개인을 금융에서 배제하는 탈중앙화는 블록체인의 큰 혁신입니다.
AI가 세계 최초의 1조 달러 자산가가 될까요? 저희 팀은 Nvidia와 Intel 모두가 필요로 하는 중요한 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사의 보고서를 방금 발표했습니다. 계속 »
그러나 여러 가지 이유로 채택은 느렸습니다. 주류 블록체인 채택에는 규제, 인적, 인프라 변화를 포함한 현재 금융 시스템에 대한 엄청난 변화가 필요합니다. 신뢰 또한 중요한 요소입니다. 중개인 없이 돈을 만드는 것은 엄청난 기술적 성과였지만 많은 소비자는 돈을 관리하기 위해 신뢰할 수 있고 규제된 은행을 사용하는 것을 좋아합니다.
그 결과, 전통적인 금융 기관이 이제 블록체인을 통합하기 시작하면서 진정으로 볼 수 있고 암호화폐에 대한 투기 이상으로 실제 사용 사례를 볼 수 있습니다. 잠재력이 있는 암호화폐는 대규모 사용자가 기존 시스템을 떠날 것이라는 희망보다는 기존 은행 및 결제 제공업체와 파트너십을 맺을 수 있는 암호화폐입니다.
다음은 고려해 볼 만한 세 가지입니다.
The Motley Fool의 연구에 따르면 USD 코인 (CRYPTO: USDC)은 시장 가치 기준으로 두 번째로 큰 스테이블 코인입니다. 스테이블 코인은 전통적인 통화를 블록체인 버전으로 하며, USDC는 즉각적인 정산 및 저렴한 처리와 같은 온체인 트랜잭션의 이점을 미국 달러에 고정된 안정성과 결합합니다. 스테이블 코인의 주요 용도는 두 가지입니다. 국제 자금 이체와 암호화폐 거래이지만 사람들이 일상적인 결제에 사용하기 시작한다면 이것이 바뀔 수 있습니다.
USDC의 발행업체인 Circle Internet Group (NYSE: CRCL)이 리저브를 처리하는 방식은 USDC가 전통적인 금융과의 파트너십을 유치하는 데 유리한 위치에 있도록 합니다. 스테이블 코인 발행업체는 유통 중인 모든 코인을 지원하기 위해 미국 국채와 같은 자산에 접근 가능한 자금을 보유해야 합니다. 이는 사람들이 대규모로 인출하는 것을 방지하는 데 도움이 되며, 예를 들어 USDC 1개가 항상 $1의 가치를 유지하도록 보장합니다.
Circle의 규정 준수 및 투명한 접근 방식은 경쟁사인 Tether의 USDT와 USDC를 차별화합니다. USDT의 리저브에 대한 질문이 제기되어 2021년에 뉴욕 법무총장이 USDT의 지원에 대한 허위 주장에 대해 Tether에 벌금을 부과했습니다. 이는 월별 독립 감사를 발표하는 USDC를 대형 은행 및 결제 제공업체에 USDT보다 더 매력적으로 만듭니다.
설계상 USDC의 가격은 비트코인의 가격처럼 치솟지 않을 것입니다. 그러나 스테이블 코인이 주류 금융의 일부가 된다면 Circle 주식은 급등할 수 있습니다.
이더리움 (CRYPTO: ETH)은 스마트 계약을 처음 도입한 최초의 암호화폐였습니다. 스마트 계약은 자가 실행 코드로, 블록체인을 영광스러운 Excel 스프레드시트에서 프로그래밍 가능한 생태계로 끌어올립니다. 스마트 계약은 이더리움이 돈 이동, 대출 승인, 이자 지급과 같은 실제 금융 작업을 수행할 수 있도록 합니다.
간단히 말해, 스마트 계약은 스테이블 코인과 DeFi를 가능하게 합니다. 또한 자동화 기능 덕분에 블록체인 트랜잭션은 중개인을 거치는 것보다 빠르고 저렴합니다.
이더리움은 이 분야를 지배합니다. 이더리움은 유통 중인 스테이블 코인의 50% 이상과 DeFi 애플리케이션의 자금의 거의 55%를 차지합니다. 이더리움은 시장에 있는 유일한 스마트 계약 암호화폐는 아니지만 보안, 신뢰성 및 지속적인 기술 혁신에 대한 명성을 가지고 있습니다. 전통적인 금융 기관이 운영에 블록체인을 통합함에 따라 이러한 요소는 이더리움을 신뢰할 수 있는 옵션으로 만듭니다.
다른 블록체인이 이더리움으로부터 일부 시장 점유율을 가져가더라도 스테이블 코인과 DeFi는 향후 10년 동안 크게 성장할 수 있으며, 특히 인프라가 변경되고 스테이블 코인이 식료품점이나 아침 커피를 지불하는 방법이 될 경우 더욱 그렇습니다. 최상의 시나리오에서 일부 전문가들은 스테이블 코인 발행량이 2025년에 2800억 달러에서 4조 달러로 급증할 수 있다고 예측합니다.
Chainlink (CRYPTO: LINK)는 스테이블 코인과 DeFi를 포함한 많은 암호화폐 사용 사례를 지원합니다. 오라클 암호화폐로 알려진 Chainlink는 실제 세계와 다른 블록체인에서 스마트 계약으로 엄청난 양의 데이터를 공급합니다. 정확한 입력이 없으면 그들은 디스토피아적인 SF 영화에서 무작정으로 원을 그리며 잘못된 것들에 의해 트리거되는 깨진 로봇과 같습니다.
Chainlink는 스테이블 코인 발행업체가 발행하는 토큰을 지원하기 위해 충분한 자금이 있는지 확인할 수 있습니다. 또한 분산 대출 승인을 위한 담보가 충분한지 확인하거나 자동 분산 보험금을 지급하는 데 필요한 정보를 제공할 수 있습니다. 이미 SWIFT, J.P. Morgan, Mastercard와 같은 주요 기존 금융 기관과 협력하고 있습니다.
탈중앙화는 여기서 반복되는 주제입니다. 암호화폐가 진정한 사용 사례를 가지고 있는지 이해하는 가장 좋은 방법은 이러한 중개인 없는 시스템이 어떻게 작동할 수 있는지 풀어보는 것입니다. 쉬운 과정은 아니며 암호화폐 투자와 관련된 많은 위험 중 하나는 많은 것들이 잘못될 수 있다는 것입니다.
그럼에도 불구하고 USDC, 이더리움, Chainlink는 모두 블록체인 채택 증가에 기여하고 이를 통해 혜택을 받을 수 있으며, 이는 오늘날 이전보다 더 가능성이 높습니다.
이더리움 주식을 구매하기 전에 다음을 고려하십시오.
Motley Fool Stock Advisor 분석팀은 현재 투자자가 구매해야 할 것이라고 생각하는 10개의 최고의 주식을 식별했습니다... 그리고 이더리움은 그중 하나가 아니었습니다. 선정된 10개의 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 올릴 수 있습니다. 2004년 12월 17일에 이 목록에 오른 넷플릭스에 1,000달러를 투자했다면 500,572달러를 가질 수 있습니다! 또는 2005년 4월 15일에 이 목록에 오른 Nvidia에 1,000달러를 투자했다면 1,223,900달러를 가질 수 있습니다!
참고할 점은 Stock Advisor의 총 평균 수익률은 S&P 500보다 967% 더 높은 시장을 압도하는 성과라는 것입니다. 최신 10대 목록을 Stock Advisor와 함께 확인하고 개별 투자자를 위한 개별 투자자 커뮤니티에 참여하십시오.
*Stock Advisor 수익은 2026년 4월 25일 기준입니다. *
Emma Newbery는 이더리움을 보유하고 있습니다. The Motley Fool는 Bitcoin, Chainlink, Ethereum 및 Mastercard를 보유하고 있으며, 이들의 규정 준수 정책이 있습니다.
본문에 포함된 견해와 의견은 작성자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"이러한 자산의 장기적 타당성은 금융 기관이 공공 블록체인과 CBDC를 우선시하는지 또는 자체 제어, 허가된 블록체인을 만드는지에 달려 있습니다."
기사는 ‘기관 전환’이 암호화폐 유용성의 주요 촉매제라고 정확하게 식별했지만, 탈규제 포획의 근본적인 마찰을 간과했습니다. USDC, 이더리움, 체인링크는 현재 인프라 리더이지만, 실제 가치 제안은 전통 금융(TradFi)이 공개, 허가되지 않은 블록체인으로 전환하는지 또는 허가된 블록체인으로 구축하는지에 달려 있습니다. 은행이 사적 블록체인으로 이러한 효율성을 내부화하면 ETH 또는 LINK와 같은 공공 자산에 가치가 크게 희석될 수 있습니다. 우리는 오픈 소스 혁신과 기업의 벽으로 둘러싸인 정원의 경쟁을 보고 있습니다. 후자는 공중 블록체인 가설에 대한 체계적인 위험을 제기합니다.
기관 채택이 ‘CBDC-first’ 세계로 이어지면 ETH와 같은 탈중앙화 자산의 수요가 CBDC와 같은 국가 승인된, 되돌릴 수 있고 KYC에 적합한 디지털 통화로 인해 급감할 수 있습니다.
"규제 위험, 증명되지 않은 안정성 위험, 높은 거래 수수료 및 CBDC 및 기타 블록체인 경쟁은 인플레이션적인 사용 사례에도 불구하고 단기적인 주류 채택을 제한합니다."
기사는 USDC, ETH, 체인링크를 실제 사용 사례에 대한 가치 평가에 대한 낙관적인 시각을 제시하지만, 기관 채택과 규제 환경에 대한 우려를 간과했습니다. USDC의 투명성과 예비금 준수는 Circle(CRCL)이 스테이블코인이 4조 달러 규모로 성장할 경우 주식 증가를 이끌 수 있지만, 2023년 3월 SVB 노출로 인한 USDC의 13% 디페깅과 이더리움의 지속적인 높은 가스 수수료($2-10/tx 심지어 Denuncun 이후에도)는 일상적인 사용을 제한합니다. DeFi TVL은 2021년 최고점의 50% 이상 감소했습니다. LINK의 오라클 지배력은 Pyth/API3 경쟁자에 직면해 있으며 CBDC는 공공 블록체인 자산의 가치를 훼손할 수 있습니다. 채택은 규제 승인과 실질적인 기관 통합에 달려 있습니다.
USDC, ETH, LINK는 스테이블코인, DeFi 및 오라클에 대한 실제 사용 사례를 제공하고 전통 금융과 파트너십을 구축하는 데 기여할 수 있습니다. Circle(CRCL)의 주식은 스테이블코인이 주류 금융의 일부가 되면 급등할 수 있습니다.
"기관 채택이 ‘CBDC-first’ 세계로 이어지면 공공 블록체인에서 ETH의 가치 증가가 아니라 국가 승인된, 되돌릴 수 있고 KYC에 적합한 디지털 통화에 대한 수요가 급감할 수 있습니다."
기사는 세 가지 다른 자산 – USDC(토큰), Circle(CRCL), 이더리움 및 체인링크 –를 혼동하여 위험 프로필이 크게 다릅니다. USDC는 1달러를 유지하도록 설계되었지만 Circle(CRCL)의 발행인에 대한 투자에 대한 정보가 거의 없습니다. 이더리움과 체인링크는 채택에 대한 투기적 베팅입니다. 2800억 달러에서 4조 달러로 스테이블코인 발행량이 증가할 것이라는 예측은 출처가 없으며, 가장 중요한 점은 규제 환경과 기관 채택에 대한 가정에 의존하고 있다는 것입니다. ‘실제 세계 사용 사례’ 프레임워크는 이러한 자산이 기술적 타당성보다 경제적 불가피성을 갖는다는 것을 간과합니다.
이러한 사용 사례가 지속적인 가치를 창출하는 경우 규제 명확성과 실제 기관 통합이 결정적인 요소입니다. USDC의 투명성과 예비금 준수는 도움이 되지만 정책 변화 또는 CBDC 출시가 수요를 바꿀 수 있습니다. 이더리움의 스마트 계약 이점은 지속되지만 확장성 문제, 가스 비용 및 경쟁 블록체인이 기술 업그레이드 지연으로 인해 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 체인링크의 오라클은 필수적이지만 데이터 품질, 거버넌스 및 다른 오라클 네트워크 경쟁에 대한 위험이 있습니다. 주목할 만한 점은 일상적인 사용을 통해 암호화폐를 활성화할 수 있는 실질적인 방법이 없다는 것입니다.
"규제 명확성과 실제 기관 통합이 이러한 사용 사례가 지속적인 가치를 창출하는 데 필요한 결정적인 요소입니다."
규제 위험과 자체 제어, 허가된 블록체인이 공공 자산의 가치를 훼손할 수 있습니다.
패널리스트는 USDC, ETH, 체인링크가 실제 사용 사례를 제공하지만 이러한 자산의 기관 채택과 규제 환경에 대한 우려를 간과했습니다. USDC의 투명성과 예비금 준수는 도움이 되지만 정책 변화 또는 CBDC 출시가 수요를 바꿀 수 있습니다. 이더리움의 스마트 계약 이점은 지속되지만 확장성 문제, 가스 비용 및 경쟁 블록체인이 기술 업그레이드 지연으로 인해 경쟁력을 잃을 수 있습니다. 체인링크의 오라클은 필수적이지만 데이터 품질, 거버넌스 및 다른 오라클 네트워크 경쟁에 대한 위험이 있습니다. 주목할 만한 점은 일상적인 사용을 통해 암호화폐를 활성화할 수 있는 실질적인 방법이 없다는 것입니다.
"이더리움의 가치 제안은 중립적이고 글로벌 결제 레이어이며, 이는 기존 금융 시스템의 분할된, 허가되지 않은 결제 시스템에 비해 경쟁 우위를 제공합니다."
Claude가 옳듯이 USDC는 자산이 아니라 토큰이며, Circle(CRCL)의 발행인에 대한 투자에 대한 정보가 거의 없습니다.
"Dencun과 L2 분할점은 역설적으로 공공 블록체인 가치에 대한 ETH의 가치 증가를 강화합니다."
이더리움이 주류 결제 레이어 역할을 하는 경우, 거래 속도와 수수료(MEV)를 통해 가치 증가가 발생합니다. 우리는 단순히 기술에 투자하는 것이 아니라, 기관이 공공 블록체인에 대한 사적, 허가된 블록체인을 구축하는지 여부에 달려 있습니다. 은행이 사적 블록체인으로 이러한 효율성을 내부화하면 공공 자산인 ETH 또는 LINK의 가치 축적이 희석될 수 있습니다. 우리는 오픈 소스 혁신과 기업의 벽으로 둘러싸인 정원의 경쟁을 보고 있습니다. 후자는 공중 블록체인 가설에 대한 체계적인 위험을 제기합니다.
"L2 분할점은 역설적으로 공공 블록체인 가치에 대한 ETH의 가치 증가를 강화합니다."
Grok의 L2 분할점은 더 큰 레버리지인 반면, 역설적으로 기관이 기본 L2(Base, Coinbase의 배포를 고려할 때)를 선택하면 ETH의 검증자 세트와 최종성 보장이 공공 블록체인에 대한 희소 자원이 되어 기관이 지불할 것이라는 점을 강조합니다. Dencun이 L1로 트래픽을 라우팅하는 것은 ETH의 수수료 획득을 약화시키는 것이 아니라 L1 최종성 보장이 희소 자원이 되도록 하는 것을 강화합니다. 질문은 ETH가 수수료를 획득하는 것이 아니라 기관 채택이 공공 블록체인에 대한 규제 및 상호 운용성을 요구하는지 여부에 있습니다.
"규제 위험과 사적 결제 레이어가 공공 블록체인 가치에 대한 희소성을 훼손할 수 있습니다."
Grok의 L2 분할점 집중은 더 큰 레버리지인 반면, 역설적으로 기관이 기본 L2(Base, Coinbase의 배포를 고려할 때)를 선택하면 ETH의 검증자 세트와 최종성 보장이 공공 블록체인에 대한 희소 자원이 되어 기관이 지불할 것이라는 점을 강조합니다. Dencun이 L1로 트래픽을 라우팅하는 것은 ETH의 수수료 획득을 약화시키는 것이 아니라 L1 최종성 보장이 희소 자원이 되도록 하는 것을 강화합니다. 질문은 ETH가 수수료를 획득하는 것이 아니라 기관 채택이 공공 블록체인에 대한 규제 및 상호 운용성을 요구하는지 여부에 있습니다.
이더리움이 주류 결제 레이어 역할을 하는 경우, 거래 속도와 수수료(MEV)를 통해 가치 증가가 발생합니다.
The panelists agree that USDC, ETH, and Chainlink have real-world use cases but disagree on the likelihood of institutional adoption and regulatory tailwinds. They also debate the role of Ethereum as a settlement layer and the risks posed by private chains and CBDCs.
Gemini, ETH as 'neutral settlement layer' overlooks Dencun's blob fees routing 90%+ of L2 activity off L1 (L2Beat data), capping ETH capture at sequencer revenue shares (~10% of TVL velocity). JPM/SWIFT pilots test on L2s like Base/Arbitrum, not L1. This fragments accrual—TradFi may cherry-pick chains without enriching ETH specifically, undermining your core thesis.