3 에너지 주식: 유가가 배럴당 100달러를 넘어서면 소유하고 싶을 것입니다

주요 내용
Equinor, PBF Energy, Chevron은 높은 에너지 가격으로부터 얻을 수 있는 다양한 방법을 제공합니다.
정제업체와 생산업체를 균형 있게 유지하면 포트폴리오 위험을 관리하는 데 도움이 될 수 있습니다.
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유가가 배럴당 100달러에 접근하고 페르시아만에서 모든 방향으로 에너지 인프라가 공격받음에 따라 포트폴리오를 상대적으로 높은 에너지 가격의 장기간 위험으로부터 보호하기 위해 약간의 보호를 구매하는 것이 좋습니다. 위험은 유가 급등뿐만 아니라 인프라 손상이 지속될 위험과 호르무즈 해협을 통과하는 교통량이 장기간 폐쇄될 위험도 있습니다. 이 맥락에서 Equinor ASA(NYSE: EQNR), PBF Energy(NYSE: PBF), Chevron(NYSE: CVX)에 투자하면 투자자에게 현재 환경에서 이익을 얻을 수 있는 투자 테마의 좋은 조합을 제공합니다.
Equinor: 유럽의 에너지 수요를 충족하는 데 이상적으로 적합한 주식
세계 에너지의 약 20%가 호르무즈 해협을 통과하며, 해협 폐쇄는 액화 천연 가스(LNG), 원유, 요소 및 비료와 같은 석유화학 제품의 공급에 심각한 결과를 초래합니다. 즉각적인 영향은 아시아에서 느껴질 것입니다. 국제 에너지 기구(IEA)는 해협을 통과하는 석유의 80%가 아시아로 향하고, LNG의 90%도 마찬가지라고 추정합니다.
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그러나 해당 지역에서 원유와 LNG가 부족하면 아시아 국가는 유럽으로 에너지 공급을 놓고 경쟁하여 유럽의 에너지 가격을 상승시킵니다. 다음 질문에 대한 답은... 노르웨이입니다. 다음 답변은 노르웨이 대륙에서 유럽으로의 천연 가스 공급의 최대 공급업체인 노르웨이 에너지 거대 기업 Equinor입니다.
다음 차트에서 볼 수 있듯이 2022년 러시아 침공 이후 유럽 연합으로의 노르웨이 에너지 수출이 크게 증가했습니다.
월스트리트 분석가들은 최근 사건으로부터도 유사한 결과를 예상하고 있습니다. S&P Global Market Intelligence에 따르면 분석가들의 합의는 Equinor의 2026년 주당 순이익(EPS)이 한 달 전 $2.66에서 $3.26으로 증가하여 Equinor를 연간 추정치 기준으로 12.4의 주당 순이익 비율로 배치했습니다.
단기 조건이 지속될 것이라는 보장은 없지만 포트폴리오의 하락 위험을 보호하는 것이 좋으며 3.9%의 배당 수익률은 그 과정에서 해를 끼치지 않습니다.
PBF 에너지 및 Chevron
이 두 가지는 서로의 위험을 상쇄하는 데 도움이 되기 때문에 함께 논의됩니다. 논쟁이 미묘하므로 양해해 주십시오.
아래 차트는 2026년에 석유 정제업체인 PBF Energy의 주식이 얼마나 잘 수행되었는지 보여줍니다. 이는 Chevron에 비해 주목할 만한 성과입니다.
PBF Energy는 미국에서 6개의 정제소를 소유하고 운영하며, 경질 감미유에서 중질유까지 정제하여 운송 연료, 난방유, 원료 및 석유 제품의 혼합물을 생산합니다. 원유는 투입 비용이므로 PBF는 높은 에너지 가격에 노출되지만 정말 중요한 것은 "크랙 스프레드"라고 불리는 것입니다. 이것은 간단히 원유 배럴 가격과 정제 제품(예: 가솔린 및 디젤)의 시장 가격 간의 차이입니다.
가장 일반적으로 사용되는 크랙 스프레드는 3-2-1 크랙 스프레드로, 원유 배럴 1개에 대한 투입 비용과 비교하여 가솔린 2배럴과 디젤 1배럴을 생산하는 것과 관련된 차이입니다. PBF Energy의 주식은 올해 별상을 수상하고 급등했는데, 이는 3-2-1 크랙 스프레드가 연초 약 $19.80/배럴에서 현재 약 $52/배럴로 확대되었기 때문입니다.
스프레드가 폭발한 이유는 경쟁 정제업체가 걸프만에서 원유를 조달하는 데 어려움을 겪고 걸프만에서 정제 제품이 부족하기 때문입니다.
Chevron이 위험을 균형 있게 유지하는 이유
PBF Energy 및 Valero와 같은 정제업체가 엄청난 이익을 누리고 있지만 고가솔린 및 디젤 가격으로 인해 수요가 파괴되면 크랙 스프레드가 감소할 수 있습니다. 이 경우 PBF Energy의 주가는 저조할 수 있으며 Chevron 주식을 구매하면 해당 위험을 상쇄하는 데 도움이 됩니다. Chevron은 통합 대기업이며 정제(다운스트림) 운영을 가지고 있지만 주로 원유 생산업체이며 크랙 스프레드가 닫혀도 유가 상승에 도움이 됩니다.
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Lee Samaha는 언급된 주식 중 어느 곳에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool는 포지션을 가지고 있으며 Chevron을 추천합니다. The Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.
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