4,500억 달러의 기회: 지금 이 물리적 인공지능(AI) 주식을 매수해야 할까요?

주요 내용
Serve Robotics는 최종 소비자에게 상품을 배달하는 로봇 개발 분야의 선두 주자로, 비용 효율성 때문에 사람이 운전하는 솔루션을 대체할 수 있습니다.
Serve는 현재까지 Uber Eats 및 DoorDash 음식 배달 네트워크에 최신 Gen 3 로봇 2,000대를 배치했습니다.
Serve 주식은 현재 저렴하지 않지만, 회사는 엄청난 잠재력을 가지고 있습니다.
- Serve Robotics보다 10배 더 좋은 주식 ›
Serve Robotics(NASDAQ: SERV)는 기존의 최종 소비자에게 상품을 배달하는 물류 솔루션이 레스토랑 및 소매점에서 비교적 적은 주문을 배달하기 위해 사람과 자동차에 의존하기 때문에 비효율적이라고 믿습니다. 회사는 로봇과 드론이 훨씬 더 비용 효율적이고 확장 가능하기 때문에 이러한 작업에 더 적합하다고 말합니다.
Serve는 최종 소비자에게 상품을 배달하는 물류 산업에서 사람에서 로봇으로의 전환이 2030년까지 4,500억 달러의 기회를 창출할 것이라고 예측합니다. 회사의 최신 Gen 3 자율 로봇 수천 대가 이미 Uber의 Uber Eats 네트워크와 DoorDash를 통해 배달을 수행하고 있으며, 이는 광범위한 채택을 위한 길을 열었습니다.
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Serve 주식은 2026년에 7% 하락했으며, 투자자들은 특히 광범위한 시장의 변동성 속에서 높은 밸류에이션을 재고하고 있습니다. 하지만 이것이 장기적인 매수 기회가 될 수 있을까요?
사람에서 로봇으로의 전환 주도
Serve의 Gen 3 로봇은 레벨 4 자율성을 달성하는 데 필요한 모든 하드웨어 및 소프트웨어를 포함하는 Nvidia의 Jetson Orin 플랫폼으로 구동됩니다. 이는 로봇이 지정된 구역에서 사람의 개입 없이 안전하게 보도를 주행할 수 있음을 의미합니다.
지난 12개월 동안 Serve의 로봇 수는 100대에서 2,000대로 증가하여 회사가 미국 주요 도시 20곳의 110개 이상의 지역에서 서비스를 제공할 수 있게 되었습니다. 2026년에는 더 많은 미국 시장으로 확장될 예정이지만, 2027년에는 일본, 스페인, 대만, 영국 도시 진출을 통해 글로벌 시장으로 진출할 계획입니다.
Serve는 Gen 3 로봇 수가 증가함에 따라 평균 배달 비용을 1달러 미만으로 달성할 수 있다고 믿으며, 이는 일반적으로 8달러에서 10달러 범위인 사람이 운전하는 배달 비용에서 상당한 감소입니다. 또한 인건비는 상승할 것이므로 로봇 솔루션은 시간이 지남에 따라 더욱 매력적으로 될 것입니다.
1월에 Serve는 Diligent 인수를 발표했으며, 이는 새로운 수직 시장으로의 확장을 촉진할 것입니다. Diligent는 병원에서만 작동하는 Moxi라는 로봇을 개발했으며, Serve의 Gen 3 로봇과 동일한 Nvidia 기반 기술을 사용합니다. Moxi는 물품, 약품 및 실험실 샘플을 운반하여 간호사 및 기타 직원이 환자에게 더 많은 시간을 할애할 수 있도록 합니다.
Serve, 2026년 매출 급증 전망
Serve는 2025년에 265만 달러의 기록적인 매출을 달성했으며, 이는 2024년 대비 46% 증가한 수치입니다. 그러나 회사는 12월 중순에 2,000번째 로봇을 배치했기 때문에 전체 로봇을 연중 내내 운영하는 이점을 누리지 못했습니다.
이제 전체 로봇이 서비스에 투입됨에 따라 Serve는 2026년에 매출이 거의 10배 증가한 2,600만 달러에 달할 수 있다고 믿습니다.
하지만 로봇 사업을 확장하는 것은 매우 비쌉니다. Serve는 2025년에 9,700만 달러 이상의 운영 비용을 지출했으며, 최소한의 매출을 고려할 때 이는 1억 100만 달러의 일반 회계 원칙(GAAP) 순손실에 기여했습니다. 이 손실은 2024년에 비해 두 배 이상 증가했으며, 회사의 매출이 2026년에 10배 증가하더라도 비용을 대폭 절감하지 않으면 다시 상당한 금액을 잃을 가능성이 높습니다.
Serve는 2025년 말 대차 대조표에 2억 6천만 달러의 현금 및 시장성 유가 증권을 보유하고 있어 현재 속도로 손실을 감당할 수 있습니다. 그러나 향후 몇 년 안에 수익성으로 가는 길을 개척하지 못하면 신주 발행을 통해 더 많은 자금을 조달해야 할 수 있으며, 이는 기존 투자자의 지분을 희석시킬 것입니다.
Serve 주식은 최근 하락에도 불구하고 비싸 보입니다.
제가 이 글을 쓰는 시점에서 Serve 주식은 214배의 높은 매출 대비 주가(P/S) 비율로 거래되고 있어 확실히 저렴하지 않습니다. 참고로 Nvidia 주식은 P/S 비율이 20에 불과하며, 제 생각에는 그 자체로 비싼 팔란티어 테크놀로지스조차도 86의 훨씬 낮은 P/S 비율로 거래됩니다.
하지만 경영진의 예상대로 Serve가 2026년에 2,600만 달러의 매출을 달성한다고 가정하면, 미래 P/S 비율은 25로 훨씬 더 합리적으로 보입니다.
Serve 주식이 세계 최고 품질의 인공 지능(AI) 회사라고 주장할 수 있는 Nvidia보다 여전히 프리미엄으로 거래된다는 점을 감안할 때, 2026년에는 상승 여력이 많지 않을 수 있습니다. 이는 투자자들이 긍정적인 수익을 얻을 가능성을 극대화하기 위해 장기적인 관점을 취해야 할 가능성이 높다는 것을 의미합니다.
로봇 최종 소비자 배달 시장이 Serve가 예측한 대로 2030년까지 4,500억 달러에 도달한다면, 회사의 매출은 여기서 상당한 성장 여력을 가질 것입니다. 따라서 투자자들이 4~5년 후 이 시점을 되돌아볼 때 Serve의 현재 주가는 실제로 매우 매력적으로 보일 수 있습니다.
요약하자면, 향후 몇 달 안에 강력한 수익을 원하는 투자자는 Serve 주식을 피해야 하지만, 장기적으로는 확실히 상승 잠재력이 있습니다.
지금 Serve Robotics 주식을 사야 할까요?
Serve Robotics 주식을 구매하기 전에 다음 사항을 고려하십시오.
The Motley Fool Stock Advisor 분석 팀은 투자자가 지금 구매할 수 있는 최고의 주식 10개를 식별했습니다. Serve Robotics는 그 목록에 포함되지 않았습니다. 목록에 포함된 10개 주식은 향후 몇 년 동안 엄청난 수익을 창출할 수 있습니다.
Netflix가 2004년 12월 17일에 이 목록에 올랐을 때를 생각해 보세요... 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 508,877달러를 얻었을 것입니다!* 또는 2005년 4월 15일에 Nvidia가 이 목록에 올랐을 때... 저희 추천 시점에 1,000달러를 투자했다면 1,115,328달러를 얻었을 것입니다!*
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*Stock Advisor 수익률은 2026년 3월 18일 기준입니다.
Anthony Di Pizio는 언급된 주식 중 어느 것에도 포지션을 가지고 있지 않습니다. The Motley Fool은 DoorDash, Nvidia, Palantir Technologies, Serve Robotics 및 Uber Technologies에 대한 포지션을 가지고 있으며 이를 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
여기에 표현된 견해와 의견은 저자의 견해와 의견이며 Nasdaq, Inc.의 견해와 의견을 반드시 반영하는 것은 아닙니다.