안두란드의 "헤지" 펀드, 레버리지 오일 베팅으로 4월 첫 2주간 52% 손실

안두란드의 "헤지" 펀드, 레버리지 오일 베팅으로 4월 첫 2주간 52% 손실

3주 전, 블룸버그가 안두란드가 그의 악명 높은 레버리지 롱 오일 포지셔닝(그리고 사실상 그 외에는 아무것도 없음) 덕분에 3월에 가장 실적이 좋은 헤지 펀드였다고 지적했을 때, 우리는 4월 7일 오일 폭락 이후 그의 노출을 새로고침하는 것이 좋을 수도 있다고 말했습니다.

오늘의 기록적인 오일 폭락 이후 안두란드를 F5 할 수도 있습니다 https://t.co/tlkgz3dXJa
— zerohedge (@zerohedge) 2026년 4월 8일

3주 후, 그들은 그렇게 했습니다: 오늘 아침 발표된 보고서에 따르면, 피에르 안두란드의 가장 큰 "헤지 펀드"(그리고 안두란드의 경우 "헤징"이라는 단어는 치명적인 오칭입니다)는 4월 상반기에 약 52% 급락하여 이란 전쟁 초기에 강세 오일 베팅으로 얻은 1분기 수익을 모두 날려버렸습니다.

그의 펀드는 4월 17일까지 이번 달에 하락했으며, 연초 대비 오일 가격이 상당히 상승했음에도 불구하고 현재 연간 거의 37% 하락했습니다. 이는 안두란드 상품 재량 강화 펀드가 다른 헤지 펀드들이 전쟁으로 인해 촉발된 상품 가격과 인플레이션 기대치의 엄청난 변동성에 대비하지 못했던 가운데 3월에 31%의 수익을 기록한 이후에 나온 것입니다. 아마도 극도로 자유주의적인 트레이더가 거주하는 평행 우주에서는 수요 파괴 없이 오일이 마법처럼 무한대로 상승할 수 있을 것입니다. 글쎄요... 그렇지 않습니다.
안두란드는 그의 오일 베팅을 100배로 레버리지하려고 합니다.

기본적으로 오일에 대한 5배 레버리지 베팅이며, 관리자가 틀릴 가능성을 전혀 고려하지 않는 이 펀드는 정해진 위험 한도가 없으며 정기적으로 두 자릿수 수익과 손실을 모두 제공합니다... 공정하게 말하면 손실이 수익보다 많았습니다.

오일 가격은 3월에 기록적인 월간 랠리를 기록하며 회사의 수익을 견인했고, 미국과 이란 간의 전쟁이 페르시아만 수출을 제한하고 역사상 가장 심각한 공급 중단을 촉발했습니다. 국제 벤치마크인 브렌트 선물은 3월 9일에 배럴당 거의 120달러까지 상승했습니다. 그러나 하락하는 동안 이익을 실현하는 대신 안두란드는 두 배, 세 배로 베팅한 것으로 보입니다. 그리고 그것이 그가 2주 만에 펀드의 AUM의 절반 이상을 날려버린 방식입니다.

이는 질문을 제기합니다: 어떤 어리석은 프라임 브로커가 안두란드에게 단 2주 만에 그렇게 엄청난 돈을 잃을 수 있는 터무니없는 레버리지를 제공했습니까?

안두란드와 달리 이란의 혼란은 원유 실물 화물을 사고파는 오일 거래 회사들에게는 수익성이 좋았으며, 비톨 그룹, 트라피구라 그룹, 군보르 그룹과 같은 회사들에게는 초과 이익을 가져다주었습니다.

안두란드의 경우, 3월의 차질은 상품 시장이 얼마나 변동성이 클 수 있는지에 대한 상기시켜 주는 계기가 되었습니다. 이 펀드는 전년도에 50%의 수익을 올린 후 작년에 약 40%의 손실을 기록했습니다. 그러나 2026년의 37% 하락으로, 안두란드의 헤지 펀드에 투자한 단 한 명의 투자자도 그들의 재앙적인 투자에 대한 손익분기점에 가까워지지 않았다는 것이 분명합니다.

Tyler Durden
목, 2026년 4월 23일 - 12:15