작성자 Maksym Misichenko · ZeroHedge ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널의 합의는 약세이며, 주요 위험은 호르무즈 해협의 장기적인 폐쇄로, 지속적인 공급 측 충격, 브렌트유 가격 급등, 미국 인플레이션 부추김으로 이어질 수 있습니다. 즉각적인 고통은 운송 비용과 정제 스프레드에서 느껴질 것으로 예상되며, 석유 서비스 및 소비자 대면 주식 전반에 걸쳐 피해가 발생할 것입니다.
리스크: 호르무즈 해협의 장기적인 폐쇄
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헤그세스, 이란 전쟁 관련 의회와 설전 벌이는 동안 트럼프는 비판을 '가상 반역'으로 규정
<pre><code> 화요일 의회에서 국방부 및 트럼프 행정부 고위 관계자들이 참석한 연이은 청문회가 진행되는 동안 의회에서 서사적 전환이 있었습니다. 피트 헤그세스 국방장관은 이란 전쟁에 대한 집중적인 조사를 받는 동안 반복적으로 방어적인 입장을 취했습니다. </code></pre>의회에서 표출되는 좌절감은 민주당뿐만 아니라 공화당에서도 터져 나오고 있습니다. 워싱턴 포스트의 화요일 헤드라인이 적절하게 묘사했듯이: 헤그세스와 케인이 이란 전쟁에 대해 초당적인 강한 좌절감에 직면하다. 트럼프 대통령은 공화당 내에서 잠재적인 반란 움직임과 전쟁 및 호르무즈 해협 대치 상황에 대한 날카로운 비판을 예리하게 인지하고 있었던 것으로 보입니다. 그는 오후에 올린 트루스 소셜 게시물에서 '반역'이라는 단어를 사용하기로 결정했습니다. 이는 또한 최근 행정부와 펜타곤 내에서 해당 분쟁과 관련하여 언론으로 민감하거나 기밀 정보가 유출된 것으로 보이는 일련의 사건들을 겨냥한 것으로 보입니다...
트럼프는 중국으로 향하는 도중 "가짜 뉴스가 이란 적이 군사적으로 우리에게 잘하고 있다고 말할 때, 그것은 가상 반역이다"라고 말했으며, 그는 "그들은 적을 돕고 부추기고 있다!"라고 비난했습니다.
그는 또한 "미국에 반대하는 주장을 할 수 있는 것은 패배자, 배은망덕한 자, 그리고 바보들뿐이다!"라고 썼습니다.
이 순간은 미국 역사상 또 다른 중요한 전환점을 미국 대중에게 상기시킬 수 있습니다. 과거 대통령이 중동에서의 선택 전쟁에 대한 모든 비판을 일축했을 때입니다. 조지 W. 부시 대통령이 9/11 공격 이후 이라크와 아프가니스탄에 새로운 영구전을 시작할 준비를 하고 있을 때, 그는 "당신은 우리 편이거나 테러리스트 편이다"라고 선언했습니다.
이번 주에는 또한 일반적인 친전쟁 매체인 애틀랜틱 지에서 로버트 케이건이라는 극보수주의자가 트럼프의 이란 전쟁에 대해 반대하는 글을 썼습니다:
미국이 분쟁에서 완전한 패배를 겪어 전략적 손실을 복구하거나 무시할 수 없었던 시기는 생각하기 어렵습니다.
이란과의 현재 대결에서의 패배는 완전히 다른 성격을 띨 것입니다. 복구하거나 무시할 수 없습니다. 전쟁 이전의 상태로 돌아갈 수도 없고, 발생한 피해를 무효화하거나 극복할 궁극적인 미국의 승리도 없을 것입니다. 호르무즈 해협은 예전처럼 "열리지" 않을 것입니다. 해협을 장악함으로써 이란은 지역의 핵심 플레이어이자 세계의 핵심 플레이어 중 하나로 부상할 것입니다. 이란의 동맹국인 중국과 러시아의 역할은 강화될 것이며, 미국의 역할은 상당히 축소될 것입니다. 전쟁 지지자들이 반복적으로 주장했듯이 미국의 능력을 보여주는 것이 아니라, 이 분쟁은 신뢰할 수 없고 시작한 일을 끝낼 수 없는 미국을 드러냈습니다. 이는 친구와 적들이 미국의 실패에 적응함에 따라 전 세계적으로 연쇄 반응을 일으킬 것입니다.
케이건은 거침없이 말합니다:
트럼프가 이란의 "문명"을 더 많은 폭격을 통해 파괴하겠다는 위협을 실행하더라도, 이란 정권이 무너지더라도 (무너진다고 가정할 때) 여전히 많은 미사일과 드론을 발사할 수 있을 것입니다. 단 몇 번의 성공적인 공격만으로도 수년, 아니 수십 년 동안 세계 석유 및 가스 인프라를 마비시켜 세계와 미국을 장기적인 경제 위기에 빠뜨릴 수 있습니다. 트럼프가 후퇴를 숨기기 위해 강경한 모습을 보이려는 의도로 출구 전략의 일환으로 이란을 폭격하고 싶어하더라도, 이 재앙을 위험에 빠뜨리지 않고는 그렇게 할 수 없습니다.
이것이 체크메이트가 아니라면, 거의 다 왔습니다.
하지만 트럼프는 그의 새로운 트루스 소셜 게시물에서 무엇에 반응하고 있을까요? 일부 언론 유출과 함께, 그는 또한 그의 최고 펜타곤 관계자들과 장군들이 하루 종일 곤경에 처한 모습을 보았을 수도 있습니다.
아래는 이란 작전과 관련하여 초당적인 분노가 커지는 시점에서의 몇 가지 하이라이트입니다. 아래의 대부분의 불꽃은 민주당의 질문 라인과 관련이 있었습니다. 상기시켜 드리자면, 수요일은 백악관이 처음에는 '며칠' 또는 기껏해야 몇 주가 걸릴 것이라고 말했던 분쟁의 75일째 되는 날이 될 것입니다.
펜타곤, 전략적 비전 및 최종 게임 설명에 어려움
쿤스 상원의원: "호르무즈 해협 재개방 계획은 무엇입니까?" 헤그세스: "질문의 대부분이 매우 불성실하고 제가 전혀 동의하지 않는 제안으로 가득 차 있었다는 점을 지적하고 싶습니다." pic.twitter.com/Mh9Q8Yu2N8 — The Bulwark (@BulwarkOnline) 2026년 5월 12일 호르무즈 해협은 언제 재개방되는가? 세계 최강대국 군대가 '인질'로 잡히다
더빈: 미국이 국방 및 군대에 막대한 투자를 했음에도 불구하고, 이란이 우리에게 공격받은 후에도 어떻게 호르무즈 해협의 통행을 막을 수 있는지 미국 국민들에게 설명해 주시겠습니까? 케인: 복잡한 상황입니다. 더빈: 우리가… pic.twitter.com/tzncZCEYKj — Aaron Rupar (@atrupar) 2026년 5월 12일 납세자에 대한 이란 전쟁 비용 증가
리드 의원의 질문은 트럼프의 이란 전쟁이 실제로 얼마나 많은 비용이 들었는지에 대해 펜타곤 관계자들이 얼마나 허풍을 떨었는지 드러냅니다. pic.twitter.com/Cu2gQR9dQo — Aaron Rupar (@atrupar) 2026년 5월 12일 트럼프, 해상 러시아/이란 석유 제재 해제 '강요' 받다
헤그세스: 우리는 러시아가 사악한 행위자라는 것을 알고 있으며 그에 대해 설명해야 합니다-- 샤힌: 모든 증거는 반대입니다. 제재를 해제함으로써 월 40억 달러를 벌 기회를 러시아에 제공한다면 우리는 그것을 설명하지 않는 것입니다. pic.twitter.com/Z0OoSUpOLn — Aaron Rupar (@atrupar) 2026년 5월 12일 "파키스탄의 요청으로 중단되었습니다..."
트럼프에게 엄청난 굴욕. 피트 헤그세스 국방장관은 도널드 트럼프가 대규모 해군 작전 프로젝트 프리덤을 중단해야 했다고 확인했습니다. 그는 파키스탄이 요구했기 때문에 행정부가 갑자기 중단했다는 것을 인정하며 절대적인 약점을 우연히 드러냈습니다. pic.twitter.com/SCv0B69x3e — Furkan Gözükara (@FurkanGozukara) 2026년 5월 12일 필요시 확대 계획
피트 헤그세스, 이란에 대해: 필요하다면 확대할 계획이 있습니다. 필요하다면 축소할 계획도 있습니다. pic.twitter.com/qOuCjU5bm6 — Clash Report (@clashreport) 2026년 5월 12일
트럼프 대통령은 중국으로 출발하기 전에 미국 대중의 상당수에게 좋지 않을 메시지를 발표했습니다. 결국 중간선거가 빠르게 다가올 것입니다...
트럼프, 이란 전쟁에 대해: 기자: 미국인의 재정 상황이 당신에게 거래를 하도록 동기를 부여하는 정도는 어느 정도입니까? 트럼프: 전혀 아닙니다. 저는 미국인의 재정 상황에 대해 생각하지 않습니다. pic.twitter.com/TJ94pGpqD8 — Acyn (@Acyn) 2026년 5월 12일
<pre><code> 타일러 더든 </code></pre>2026년 5월 12일 화요일 - 19:40
4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"호르무즈 해협의 장기적인 폐쇄는 에너지 민감 주식과 인플레이션 기대치를 공격적으로 재가격 책정하도록 강요할 영구적인 공급 측 충격을 구성합니다."
에너지에 대한 지정학적 위험 프리미엄이 현재 잘못 가격 책정되어 있습니다. 시장이 '말싸움'과 국내 정치 연극에 집중하는 동안, 구조적 현실은 호르무즈 해협의 75일간의 봉쇄이며, 이는 전 세계 해상 석유의 약 20-30%를 차지합니다. 헤그세스가 출구 전략이나 해협 재개방 계획을 설명하지 못하는 것은 행정부가 효과적으로 갇혀 있음을 시사합니다. 봉쇄가 지속된다면, 우리는 브렌트유 가격의 급등을 강요할 지속적인 공급 측 충격에 직면하게 될 것입니다. 시장은 이것이 더 넓은 경제에 미칠 인플레이션 압력을 과소평가하고 있으며, 성장 둔화에도 불구하고 연준을 제한적인 상황으로 몰아넣을 가능성이 높습니다.
시장은 이란이 영구적인 봉쇄를 유지할 물류 능력이 부족하고 행정부가 지역 대리인들과 비밀리에 체면을 살리는 외교적 '출구'를 협상하고 있는 '통제된' 분쟁을 정확하게 가격 책정하고 있을 수 있습니다.
"호르무즈 대치 상황은 미국 CPI를 1-2% 인상시키는 석유 충격을 야기할 위험이 있으며, 전쟁 비용은 적자를 압박하여 빠른 해결 없이는 S&P 500 지수를 4800으로 하락시킬 것입니다."
호르무즈 해협의 차질을 동반한 장기적인 이란 분쟁(75일째)은 전 세계 석유 운송량의 20%를 위협하며, 폐쇄가 지속될 경우 브렌트유 가격을 배럴당 120달러 이상으로 급등시키고 미국 인플레이션을 5% 이상으로 부추기며 연준의 금리 인하를 압박할 가능성이 높습니다. 의회의 초당적인 좌절은 재정적 반발을 신호합니다. 전쟁 비용은 이미 초기 '며칠/몇 주' 추정치를 초과하여 급증하고 있으며, 러시아 제재 해제로 적들에게 월 40억 달러가 추가됩니다. 트럼프의 '반역' 수사는 공화당 중간선거 반란을 위험에 빠뜨려 정책 불확실성을 증폭시킵니다. 방산주는 회복력이 있지만, 소비자 부문(XLY)은 갤런당 5달러의 휘발유에 취약합니다. 누락된 내용: 케이건에 따른 이란의 미사일/드론 복원력은 미국이 석유 재앙 없이 탈출하는 것을 제한합니다.
헤그세스의 '확대 또는 축소' 옵션과 트럼프의 중국 여행은 긴장 완화 외교가 임박했음을 시사하며, 석유 가격을 100달러/배럴로 제한하고 예상보다 빠르게 시장을 안정시킬 것입니다.
"출구 전략이 없고, 월 40억 달러의 러시아 제재 완화를 초래하는 호르무즈 해협 폐쇄와 작전 제약에 대한 국방부의 인정이 있는 75일간의 분쟁은 진행 중인 전쟁으로 위장된 전략적 손실이며, 주식 및 신용 시장은 장기적인 에너지 차질과 지정학적 불안정을 가격에 반영해야 합니다."
이 기사는 금융 뉴스처럼 포장된 정치적 서사입니다. 핵심 문제는 명확한 최종 목표가 없는 75일간의 분쟁, 초당적인 의회 좌절, 그리고 러시아 석유 제재 해제로 월 40억 달러가 추가되었다는 인정입니다. 이는 엄청난 지정학적 및 경제적 자멸골입니다. 호르무즈 해협 폐쇄만으로도 전 세계 석유 운송량의 21%를 위협합니다. 그러나 이 기사는 트럼프의 자극적인 수사와 실제 정책 실패를 혼동합니다. 시장에 중요한 것은 석유 변동성(XLE, CL 선물), 운송 비용(ZIM, DAC)이며, 호르무즈 해협이 실제로 폐쇄된 상태로 유지되는지 여부입니다. '가상 반역' 발언은 연극일 뿐이며, 실제 단서는 헤그세스가 파키스탄이 해군 작전 중단을 강요했음을 인정한 것입니다. 이는 힘이 아닌 약점을 보여주는 신호입니다.
이 기사는 이란의 봉쇄의 지속 가능성을 과장하고 있을 수 있습니다. 비대칭 해군 전술은 미국이 압도적인 힘을 투입하지 않는 한 효과가 없으며, 트럼프는 확대할 의지를 보여왔습니다. 또한 시장은 이미 높은 에너지 비용을 상당 부분 가격에 반영했습니다. 이것이 헤드라인만큼 주식에 큰 영향을 미치지 않을 수 있습니다.
"이란 주변의 지정학적 위험은 다분기 거시 충격보다는 변동성 동인이 될 가능성이 높으므로, 확대가 가속화되지 않는 한 에너지 주식은 상승 여력만 있을 뿐이며, 그렇지 않으면 정책과 수요 역학에 의해 하락이 제한될 것입니다."
이 기사는 이란 정책을 홍보 및 의회 전쟁터로 묘사하며, 미국의 임박한 전략적 차질을 암시합니다. 그러나 실제 시장 변수는 에너지 흐름, 제재 설계, 외교 결과이지 뜨거운 수사가 아닙니다. 누락된 맥락에는 구체적인 정책 옵션, 출구 경로, 동맹국의 지원, 그리고 호르무즈 해협이 계속 도전받지만 봉쇄되지 않을 경우 석유 시장이 어떻게 반응할지가 포함됩니다. 정치적 연극은 단기적인 변동성을 높일 수 있습니다. 장기적인 결과는 예산과 억지력의 신뢰성에 달려 있으며, 이는 신뢰할 수 있는 태세가 유지된다면 실제로 방산주에 도움이 될 수 있습니다. 이 기사는 잠재적인 국방 예산의 순풍을 간과하고 있으며, 명확한 긴장 완화 경로가 없다면 시장은 기본보다 헤드라인에 과도하게 반응할 수 있습니다.
시장은 갑작스러운 확대 또는 오판의 위험을 과소평가할 수 있습니다. 정치적 소음은 정책 변화로 빠르게 변모할 수 있으며, 특히 유출이나 폭로가 내부 역학 관계를 바꿀 경우 더욱 그렇습니다.
"러시아 제재의 유출은 연준의 금리 경로와 독립적으로 장기 국채 수익률을 높일 구조적 재정 실패입니다."
클로드, 당신은 러시아 제재에서 월 40억 달러 유출의 두 번째 효과를 놓치고 있습니다. 그것은 단순히 '자멸골'이 아니라, 해협 폐쇄를 가능하게 하는 적에게 직접적인 보조금입니다. 미국이 분쟁 양측에 효과적으로 자금을 지원하고 있다면, 재정 적자는 시장이 예상하는 것보다 훨씬 빠르게 부풀어 오를 것입니다. 이것은 단순한 연극이 아니라, 연준 정책과 관계없이 장기 국채 수익률을 높일 수밖에 없는 석유달러 집행 메커니즘의 구조적 붕괴입니다.
"호르무즈 우회로 인해 탱커 용선료가 폭발적으로 증가하여 유가 급등을 넘어 정제 마진 수익성을 파괴할 것입니다."
제미니, 월 40억 달러의 러시아 석유 수익은 '직접적인 보조금'이 아닙니다. 그것은 중국/인도로의 할인된 배럴이며, 간접적으로 무역을 통해 이란을 돕지만, 시장은 이미 이것을 가격에 반영했습니다(우랄유 배럴당 65달러 대 브렌트유 85달러). 미신고 위험: 호르무즈 차질은 VLCC 용선료를 40-60% 급등시키고(최근 홍해 선례에 따른 추정치), 정제 마진(VLO, XOM 하류)을 압박하는 동시에 헤드라인 유가보다 훨씬 더 현물 원유 변동성을 부추길 것입니다.
"높은 운송 비용으로 인한 정제 마진 압축은 지정학적 연극이나 장기 수익률이 아니라 간과된 주식 하락 위험입니다."
그록의 VLCC 용선료 급등은 모두가 무시하는 실제 전송 메커니즘입니다. 홍해 차질은 요금을 40-60% 상승시켰습니다. 호르무즈 폐쇄는 더 심할 것입니다. 이것은 원유 가격 헤드라인이 주식에 영향을 미치는 것보다 훨씬 빠르게 정제 마진을 압박합니다(지속적인 브렌트유 120달러에 VLO 15-20% 하락). 제미니의 석유달러 논리는 이론적으로는 타당하지만 너무 먼 이야기입니다. 즉각적인 고통은 운송 비용과 정제 스프레드의 붕괴이며, 국채 수익률이 아닙니다. 그것은 구조적 붕괴가 아니라 90일 거래입니다.
"호르무즈 차질로 인한 즉각적인 시장 고통은 국채가 아닌 운송 요금과 정제 마진을 통해 나타날 것입니다."
제미니, 월 40억 달러 유출에서 장기 수익률 상승으로의 비약은 영구적인 제재 횡재와 관리되지 않는 재정 위험을 가정합니다. 현실적으로, 단기적인 스트레스 사슬은 운송과 정제입니다. VLCC 요금이 급등하고, 정제 마진이 붕괴하며, 국채가 반응하기 전에 XOM/VLO가 타격을 입습니다. 호르무즈 차질이 지속된다면, 시장은 국채 수익률 충격뿐만 아니라 석유 서비스 및 소비자 대면 주식 전반에 걸쳐 마진과 운송 스프레드를 먼저 처벌할 것입니다.
패널의 합의는 약세이며, 주요 위험은 호르무즈 해협의 장기적인 폐쇄로, 지속적인 공급 측 충격, 브렌트유 가격 급등, 미국 인플레이션 부추김으로 이어질 수 있습니다. 즉각적인 고통은 운송 비용과 정제 스프레드에서 느껴질 것으로 예상되며, 석유 서비스 및 소비자 대면 주식 전반에 걸쳐 피해가 발생할 것입니다.
호르무즈 해협의 장기적인 폐쇄