더 나은 사이버 보안 주식: Okta vs. Zscaler

주요 사항
두 주식 모두 지난 12개월 동안 상당한 폭으로 하락했습니다.
Zscaler의 매출은 가장 최근 분기 실적에서 26% 증가했습니다.
Okta의 구독 매출은 연간 30억 달러에 육박하고 있습니다.
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업무 시간을 컴퓨터 앞에서 보낸다면 Okta (NASDAQ: OKTA) 또는 Zscaler (NASDAQ: ZS)를 통해 회사 보안을 유지해야 할 가능성이 높습니다. 두 사이버 보안 비즈니스는 성장하는 시장에서 순수 플레이 리더입니다. 기술적으로는 서로 다른 틈새 시장을 제공하지만, 어느 쪽이 장기적으로 더 강력한 투자입니까?
Okta가 저평가되었는가?
3월 초, Okta는 2026 회계 연도 전체 결과를 발표했습니다. 사이버 보안 회사는 전년 대비 12%의 매출 증가를 기록했습니다. 구독은 거의 30억 달러에 도달했습니다. Okta는 또한 최신 회계 연도에 순손실에서 순이익으로 운영 소득을 전환했습니다.
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Okta의 2027년 가이던스는 견고하지만, 향후 1년 동안 예상되는 매출 성장률은 9%에 불과하여 둔화되는 추세를 보입니다. 2026 회계 연도에 15% 성장한 잔여 성과 의무 (RPOs)는 Okta가 2027 회계 연도에 10%로 둔화될 것으로 예상합니다.
수치는 긍정적이지만 Okta의 매출에는 실제 둔화가 일어나고 있습니다. 주가는 지난 12개월 동안 30% 하락했습니다. 이러한 하락은 Okta를 현재 저평가되게 만들 수 있습니다. 이 회사는 인공 지능 (AI)이 상당한 위협이 되면서 어려움에 직면해 있지만 계속 성장하고 있으며 강력한 산업적 위치를 유지하고 있습니다.
Zscaler의 인상적인 성장
Zscaler의 주식도 지난 한 해 동안 20% 이상 하락했지만, 회사의 재무 상태는 매우 유망합니다. 2026 회계 연도 2분기에 Zscaler는 전년 대비 인상적인 26% 증가인 8억 1,580만 달러의 매출을 보고했습니다. 연간 반복 매출 또한 25% 증가하여 33억 달러에 도달했습니다.
Zscaler는 2026 회계 연도 전체 가이던스를 상향 조정했으며 이제 24%의 매출 성장을 예상합니다. 이 회사의 주식은 여전히 프리미엄으로 거래되고 있으며, 선행 P/E 비율은 40 이상입니다. 그러나 주가 하락은 가치 평가 지표를 더욱 매력적으로 만들고 있습니다. 이를 매출 성장 기대와 결합하면 Zscaler 주식은 매력적인 매수 기회입니다.
Zscaler는 또한 성장하는 소프트웨어-서비스 (SaaS) 회사를 위한 "Rule of 40" 지표를 충족합니다. 이 규칙은 건전한 SaaS 비즈니스는 결합된 성장률과 수익 마진이 40%를 초과해야 한다고 명시합니다. Zscaler는 이 점에서 효율적으로 성장하고 있습니다.
AI와 관련하여 Zscaler는 AI 기반 보안 제품에 중점을 두고 있습니다. 이 회사는 AI에 반대하는 것이 아니라 고객의 안전을 보장하기 위해 협력하고 있습니다.
어느 주식이 승리하는가?
두 주식 모두 변동성이 크지만 업계 리더로 남아 있습니다. Okta 주식은 가격이 더 좋지만 Zscaler의 재무 상태는 우수한 성장 궤적을 보여줍니다.
장기적으로 Zscaler는 더 나은 투자라고 생각합니다. Okta의 성장 둔화는 실제적인 우려 사항입니다. AI가 많은 사이버 보안 회사를 혼란시키면서 Zscaler는 경쟁에 잘 대처하고 플랫폼을 확장할 수 있는 위치에 있습니다.
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Catie Hogan은 언급된 주식 중 어떤 주식에도 보유하고 있지 않습니다. The Motley Fool은 Okta와 Zscaler에 대한 포지션을 가지고 있으며 추천합니다. The Motley Fool은 공개 정책을 가지고 있습니다.
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