작성자 Maksym Misichenko · Yahoo Finance ·
AI 에이전트가 이 뉴스에 대해 생각하는 것
패널리스트들은 찰리 멍거의 '조심한 다음 복리 이익' 철학이 오늘날의 거시 환경에서 얼마나 적용 가능한지에 대해 논의하며, 일부는 너무 보수적이고 성장 기회를 놓칠 위험이 있다고 주장하는 반면 다른 사람들은 그것이 붕괴를 피하기 위한 입증된 전략이라고 봅니다.
리스크: 자본 부족 및 배포 위험 구조적으로 더 높은 금리, 더 낮은 변동성 환경
기회: 고인플레이션, 금리 인상 시장에서 내구성이 뛰어난 성장 기회에 대한 선택적 노출
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고위 버크셔 해서웨이 부회장이었던 찰리 멍거는 수십 년 동안 투자자들에게 쉬운 돈을 쫓는 위험에 대해 경고했습니다. 그의 생애 마지막에, 이 억만장자 투자자는 그의 철학을 주식 차트나 대차대조표보다 훨씬 더 간단한 것으로 요약했습니다. 멋있어 보이려고 넘어지지 마세요.
"그래서 저도 늙었습니다." 멍거는 2023년 연례 주주 총회에서 데일리 저널 코퍼레이션 주주들의 질의응답 시간에 그해 99세에 사망하기 직전에 말했습니다.
"나이가 들어서 넘어지는 것을 피하기 위해 무언가를 사용해야 할 때가 왔습니다." 그는 말했습니다. "친구들이 지팡이를 사용하는 것을 보았는데, 그들은 가끔 넘어지곤 했습니다. 그래서 저는 신의 저주받은 지팡이를 사용하지 않았습니다. 대신 저는 이것 중 하나를 샀습니다."
놓치지 마세요:
그러자 나이가 들어감에 대한 조언이라기보다는 버크셔 해서웨이의 철학을 설명하는 것처럼 들리는 부분이 나왔습니다.
"저는 6년 반 동안 그렇게 했습니다." 멍거는 말했습니다. "저는 6년 반 동안 단 한 번도 넘어지지 않았습니다. 그저 조금 더 조심했기 때문입니다. 이것이 제가 모든 사람에게 해주고 싶은 조언입니다. 조금 더 조심하세요."
이 "조금 더 조심하는" 마음가짐은 멍거가 버크셔 해서웨이의 최고 경영자 워렌 버핏과 함께 내린 거의 모든 주요 사업 결정에 영향을 미쳤습니다.
투자자들이 수십 년 동안 시장 유행과 빠른 이익을 쫓는 동안, 버크셔 해서웨이는 제국을 천천히 건설했습니다. 멍거는 파국적인 실수를 피하는 것이 꾸준한 이익을 쫓는 것보다 더 중요하다고 믿었습니다. 그는 과도한 레버리지를 피하고, 완전히 이해하지 못하는 투자를 무시하고, 시장이 과열되면 상당한 현금 보유고를 유지했습니다.
이 전략은 투기적 호황기에 종종 낡은 방식으로 보였습니다. 그러다가 거품이 터졌습니다.
멍거는 수년간 사람들이 정상적인 규칙이 더 이상 적용되지 않는다고 자신을 설득할 때 재난이 보통 시작된다고 경고했습니다. 같은 주주 총회에서 그는 부정을 나쁜 결정의 가장 큰 원동력 중 하나로 지적했습니다.
"제가 인간의 나쁜 결정을 지배하는 요소를 하나만 꼽아야 한다면, 제가 부인이라고 부르는 것입니다." 멍거는 말했습니다. "진실이 충분히 불쾌하다면, 그들의 마음은 그들의 마음이 속임수를 쓰고 실제로 일어나지 않는다고 생각합니다."
트렌드: "스마트폰 수익 창출의 우버"가 광고 스크롤을 수익으로 전환하여 $0.50/주당 사전 IPO 라운드를 보너스 주식과 함께 시작합니다.
멍거의 투자 철학은 끊임없는 행동보다는 인내와 복리 이자 기반이었습니다.
많은 투자자들이 헤드라인에 끊임없이 반응하거나, 추세를 쫓거나, 너무 빨리 부자가 되려고 노력함으로써 자신의 수익을 파괴한다고 그는 믿었습니다. 버크셔 해서웨이는 멍거와 버핏이 강한 투자를 매우 긴 기간 동안 복리 이자를 발생시키도록 허용했기 때문에 세계에서 가장 가치 있는 회사 중 하나가 되었습니다.
이 철학은 투자 그 이상으로 확장되었습니다. 회의에서 멍거는 성공을 비현실적인 도약을 쫓는 대신 꾸준히 전진하는 것으로 묘사했습니다.
"당신은 가능한 한 열심히 올라가서 한 인치씩 전진합니다." 멍거는 말했습니다.
간단해 보였지만, 이 꾸준한 접근 방식은 현대 사업 역사상 가장 위대한 부를 만들어냈습니다.
멍거는 또한 신중함을 두려움보다는 실용적인 것으로 보았습니다. 저축을 천천히 늘리고, 짓누르는 부채를 피하고, 분산 투자를 유지하면 흥분을 일으키지 않을 수 있지만, 이러한 결정은 시장이나 삶이 갑자기 추해질 때 사람들을 보호하는 경우가 많습니다.
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생애 마지막에 멍거는 거의 한 세기를 보내면서 투자자들이 같은 실수를 반복하는 것을 지켜봤습니다. 너무 많은 위험을 감수하고, 쉬운 돈이 영원히 지속될 것이라고 믿고, 나쁜 결과는 다른 사람에게만 일어날 것이라고 가정합니다.
그의 대답은 거의 바뀌지 않았습니다.
합리적으로 생각하세요. 부정을 피하세요. 장기적인 관점을 가지세요. 복리가 무거운 작업을 수행하도록 하세요.
자신의 재정에 이러한 원칙을 적용하려고 노력하는 독자들은 분산, 위험 감수성, 은퇴 계획, 부채 관리 및 감정적 결정이나 투기적 추세보다는 꾸준한 투자에 대한 장기적인 전략을 구축하기 위해 재정 자문가와 상담하는 것이 도움이 될 수 있습니다.
이 마음가짐은 시장 광란 중에 결코 화려하게 보이지 않을 수 있습니다. 하지만 멍거는 많은 사람들이 너무 늦게 깨닫는 것을 이해했습니다. 어려운 시기를 살아남는 것이 복리가 작동할 수 있도록 하는 것입니다.
결국, 멍거가 말했듯이 "조금 더 조심하는 것은 무슨 해가 있겠습니까?"
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단일 자산이나 시장 추세 이상으로 부를 축적하기
탄력적인 포트폴리오를 구축하는 것은 단일 자산이나 시장 추세 이상으로 생각하는 것을 의미합니다. 경제 주기는 변하고, 부문은 부상하고 하락하며, 어떤 투자가 모든 환경에서 잘 수행되지 않습니다. 그렇기 때문에 많은 투자자들이 부동산, 고정 수입 기회, 전문적인 재정 지침, 귀금속, 심지어 자가 관리 은퇴 계좌를 통해 다양한 자산에 대한 액세스를 제공하는 플랫폼으로 다각화하려고 합니다. 노출을 여러 자산 클래스에 분산함으로써 위험을 관리하고, 꾸준한 수익을 창출하고, 단일 회사나 산업의 운명에 묶이지 않은 장기적인 부를 창출하기가 더 쉬워집니다.
Connect Invest
Connect Invest는 투자자가 주거용 및 상업용 부동산 대출의 다양한 포트폴리오를 기반으로 단기, 고정 수입 기회에 액세스할 수 있도록 하는 부동산 투자 플랫폼입니다. Short Notes 구조를 통해 투자자는 6, 12, 또는 24개월의 정의된 기간을 선택하고 월별 이자 지급을 받으면서 부동산을 자산 클래스로 노출할 수 있습니다. 분산화를 추구하는 투자자의 경우 Connect Invest는 전통적인 주식, 고정 수입 및 기타 대체 자산을 포함하는 더 넓은 포트폴리오의 구성 요소 역할을 할 수 있습니다. 다양한 위험 및 수익 프로필에 대한 노출을 균형 있게 유지합니다.**
Mode Mobile
Mode Mobile은 사용자가 이미 매일 사용하는 동일한 앱과 활동에서 돈을 벌 수 있도록 함으로써 사람들이 휴대폰과 상호 작용하는 방식을 바꾸고 있습니다. 플랫폼이 모든 광고 수익을 유지하는 대신, Mode Mobile은 콘텐츠 참여, 게임 플레이 및 장치 스크롤을 통해 수익을 공유합니다. Deloitte의 북미에서 가장 빠르게 성장하는 소프트웨어 회사 중 하나로 선정된 이 회사는 새로운 접근 방식으로 사용자 수익 창출을 확장하는 베타 사용자 기반을 구축하고 있습니다. 투자자의 경우 Mode Mobile은 새로운 접근 방식을 통해 모바일 광고 및 어텐션 경제에 대한 노출을 제공하는 사전 IPO 기회입니다.
rHealth
rHealth는 환자에게 몇 분 안에 실험실 품질의 혈액 검사를 더 가깝게 가져오는 우주에서 테스트된 진단 플랫폼을 구축하고 있습니다. 원래 국제 우주 정거장에서 NASA와 협력하여 검증된 이 기술은 이제 지연된 진단 액세스에 대한 광범위한 문제를 해결하기 위해 가정 및 점진적 치료 환경으로 조정되고 있습니다.
NASA 및 NIH와 같은 기관의 지원을 받는 rHealth는 다중 테스트 플랫폼과 장치, 소모품 및 소프트웨어로 구성된 모델을 통해 대규모 글로벌 진단 시장을 목표로 삼고 있습니다. FDA 등록이 진행 중인 이 회사는 더 빠르고 분산된 의료 테스트로의 전환을 위한 위치를 확보하고 있습니다.
Direxion
Direxion은 변동성 및 주요 시장 이벤트 기간 동안 단기 시장 전망을 표현하기 위해 투자자를 돕는 레버리지 및 역 ETF를 전문으로 합니다. 장기 투자를 위한 것이 아니라 이러한 제품은 전술적 사용을 위해 구축되어 투자자가 변화하는 시장 상황에 신속하게 대응하고 강력한 견해를 더 큰 유연성을 가지고 행동할 수 있도록 합니다. 경험이 풍부한 트레이더의 경우 Direxion은 시장 상황에 신속하게 대응하고 강력한 견해를 가지고 행동할 수 있는 방법을 제공합니다.
Immersed
Immersed는 사용자가 VR 및 혼합 현실 환경 내에서 여러 가상 화면에 걸쳐 작업할 수 있도록 하는 몰입형 생산성 소프트웨어를 구축하는 공간 컴퓨팅 회사입니다. 이 플랫폼은 원격 근무자와 기업이 전통적인 물리적 하드웨어에 대한 의존도를 줄이면서 집중력과 협업을 향상시키는 가상 작업 공간을 만들 수 있도록 합니다. 이 회사는 또한 자체 경량 VR 헤드셋과 AI 생산성 도구를 개발하여 사람들이 일하는 방식을 형성하는 미래의 작업 및 공간 컴퓨팅 공간에서 입지를 확보하고 있습니다. 사전 IPO 제공을 통해 Immersed는 전통적인 자산 외에 다각화하고 새로운 기술에 대한 노출을 얻고자 하는 초기 단계 투자자에게 액세스를 제공합니다.
Arrived
Jeff Bezos의 지원을 받는 Arrived Homes는 진입 장벽이 낮아 부동산 투자를 가능하게 합니다. 투자자는 $100부터 시작하여 단일 가족 임대 주택 및 휴가 주택의 분수 지분을 구매할 수 있습니다. 이를 통해 일반 투자자는 부동산으로 다각화하고 임대 수입을 받고 장기적인 부를 구축할 수 있습니다.
Masterworks
Masterworks는 역사적으로 주식 및 채권과의 상관 관계가 낮은 대체 자산인 블루칩 예술에 투자할 수 있도록 투자자를 가능하게 합니다. Banksy, Basquiat 및 Picasso와 같은 아티스트의 박물관 품질의 작품의 분수 소유권을 통해 투자자는 높은 비용이나 복잡성 없이 액세스할 수 있습니다. 수백 건의 오퍼링과 선택된 작품에 대한 강력한 역사적 퇴출을 통해 Masterworks는 포트폴리오에 희귀하고 전 세계적으로 거래되는 자산을 추가합니다.
Public
Public은 주식, 채권, 옵션, 암호화폐 등을 하나의 장소에서 투자할 수 있는 장기 투자자를 위해 설계된 다중 자산 투자 플랫폼입니다. 2019년에 수수료가 없는 실시간 분수 투자를 제공하는 최초의 브로커 딜러로 설립된 Public은 이제 Generated Assets라는 최신 기능을 통해 단일 아이디어를 완전히 사용자 정의된 투자 가능한 지수로 변환하여 자본을 약속하기 전에 설명하고 백테스트할 수 있습니다. AI 기반 연구 도구, 시장 움직임에 대한 명확한 설명, 기존 포트폴리오를 이전하기 위한 1% 매칭과 결합된 Public은 심각한 투자자가 정보에 입각한 결정을 내릴 수 있도록 설계된 현대적인 플랫폼으로 자리매김하고 있습니다.
AdviserMatch
AdviserMatch는 목표, 재정 상황 및 투자 요구 사항을 기반으로 개인을 재정 자문가와 연결하는 무료 온라인 도구입니다. 몇 시간 동안 자문가를 직접 조사하는 대신, 플랫폼은 몇 가지 간단한 질문을 하고 도움을 줄 수 있는 은퇴 계획, 투자 전략 및 전반적인 재정 지침과 같은 영역을 지원할 수 있는 전문가와 연결합니다. 상담은 의무가 없으며 서비스는 자문가마다 다르므로 투자자는 전문적인 조언이 장기적인 재정 계획을 개선하는 데 도움이 될 수 있는지 여부를 살펴볼 수 있습니다.
Accredited Debt Relief
Accredited Debt Relief는 구조화된 프로그램과 개인화된 솔루션을 통해 무담보 부채를 줄이고 관리하는 데 중점을 둔 부채 통합 회사입니다. 1백만 명 이상의 고객을 지원하고 30억 달러 이상의 부채를 해결한 이 회사는 수요가 계속 증가하는 소비자 부채 완화 산업에서 운영됩니다. 이 회사의 프로세스에는 빠른 자격 평가, 개인화된 프로그램 매칭 및 지속적인 지원이 포함되며, 자격이 있는 고객은 월별 지불액을 최대 40%까지 줄일 수 있습니다. 산업 인정, A+ BBB 등급 및 여러 고객 서비스 상을 통해 Accredited Debt Relief는 데이터 중심적이고 고객 중심적인 접근 방식을 통해 부채 없는 길을 찾는 개인을 위한 옵션으로 자리매김하고 있습니다.
Finance Advisors
Finance Advisors는 은퇴 후 더 큰 명확성을 가지고 은퇴에 접근할 수 있도록 세금에 민감한 은퇴 계획을 전문으로 하는 검증된 신뢰 자문가와 개인을 연결합니다. 제품이나 투자 성과에만 초점을 맞추는 대신, 플랫폼은 세후 소득, 인출 시퀀스 및 장기적인 세금 효율성과 같은 요소를 고려하는 전략을 강조합니다. 사용하기 무료인 Finance Advisors는 역사적으로 고액 순자산 가구에 예약되었던 계획의 수준을 상당한 저축을 가진 개인에게 제공하여 숨겨진 세금 위험을 줄이고 장기적인 재정적 확신을 개선하는 데 도움이 됩니다.
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이 기사 99세 찰리 멍거, 친구들이 넘어지는 것을 보고 지팡이 사용을 거부 – '한 번도 넘어지지 않았어요...' 그의 조언? '조금 더 조심하세요'는 Benzinga.com에 처음 게시되었습니다.
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4개 주요 AI 모델이 이 기사를 논의합니다
"기사는 멍거의 평판을 이용하여 소매 투자자에게 위험한 투기적 제품을 합법화합니다."
멍거의 '조심' 철학은 종종 궁극적인 투자 전략으로 낭만화되지만 근본적으로 이미 부유한 사람들에게만 가능한 생존자 편향이 강한 내러티브입니다. 그의 레버리지 회피와 부정은 버크셔 해서웨이를 체계적 충격으로부터 보호했지만, '조심'은 저수익 또는 인플레이션 환경에서 평균 소매 투자자에게는 자본 침식을 위한 레시피입니다. 기사는 멍거의 보수적인 정신을 고비용, 유동성이 부족하고 투기적인 소매 제품을 판매하는 데 교묘하게 활용합니다. 이는 멍거의 '능력의 원' 접근 방식과 정확히 반대되는 제품입니다.
한 가지 주장은 멍거의 조심성이 오늘날의 복잡한 금융 환경에 대한 유일한 합리적인 반응이라는 것입니다. 모든 것을 놓치기보다는 영구적인 자본 손실의 위험이 투기적 이익을 놓치는 비용보다 큽니다.
"멍거의 조심은 궁극적인 헤지 펀드 역할을 하며, 불가피한 수정에 대비하여 막대한 현금을 보유할 수 있습니다."
멍거의 조심과 복리 이익 철학은 시대를 초월하지만 이 기사는 멍거의 조언을 광고하는 제휴 마케팅으로 포장하여 오해의 소지가 있습니다.
멍거의 조심이 성공에 기여했지만 기사는 광고에 내장된 제품을 무시하지 않고 보편적으로 적용 가능한 만병통치약으로 바꾸는 것을 간과합니다.
"기사는 멍거의 합법적인 철학을 활용하여 기사를 통해 가르치는 원칙에 위배되는 소매 투기 제품을 합법화합니다."
이 기사는 멍거의 조심을 투자 조언으로 위장한 것입니다. 멍거의 철학(재앙을 피하고, 현금을 쌓고, 부정을 거부)은 건전하지만 기사는 사전 IPO, 부채 구제와 같은 제휴 제품을 '다양화'라고 말합니다. 이는 멍거의 실제 메시지와 반대됩니다. 지팡이 비유는 교묘하지만 오해의 소지가 있습니다. 멍거는 직원, 보행기 및 신체적 위험을 피할 수 있는 자원이 있었습니다. 소매 투자자는 다른 절충안에 직면해 있습니다.
멍거의 조언은 광고에 포장되어 있더라도 원칙이 유효합니다.
"자본 보존과 인내적인 복리는 가치 있지만 오늘날의 환경에서 투자자는 주의와 함께 내구성이 뛰어난 성장에 대한 선택적 노출을 결합하여 기회 비용을 피해야 합니다."
찰리 멍거의 '조심한 다음 복리 이익' 철학은 시대를 초월하지만 이 기사는 그것을 모든 사람에게 적용할 수 있는 만병통치약으로 바꾸는 위험이 있습니다. 오늘날의 환경에서 엄격한 '인치 단위' 접근 방식은 AI 기반 성장과 세속적 혁신의 큰 규모의 복리 이익을 놓칠 수 있으며, 장기간 현금 부족을 초래할 수 있습니다. 버크셔 해서웨이의 보수주의는 재앙을 피하는 데 도움이 되었지만, 늦은 사이클의 이익에 대한 참여도 늦어졌습니다. 균형 잡힌 프레임워크는 자본을 보존하는 동시에 지속 가능한 성장과 탄력성에 대한 측정된 베팅을 허용해야 합니다.
강력한 반론: AI 기반 성장 중심의 세계에서 엄격한 인치 단위 접근 방식은 큰 규모의 승자를 놓치고 장기간 현금 부족을 초래할 수 있습니다. 인플레이션이 지속되고 유동성이 풍부한 경우 내구성이 뛰어난 성장 기회에 대한 선택적 노출이 순수한 주의보다 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.
"구조적으로 더 높은 금리, 더 낮은 변동성 환경에서 자본 부족 및 배포 위험"
패널리스트들은 찰리 멍거의 '조심한 다음 복리 이익' 철학이 오늘날의 거시 환경에서 얼마나 적용 가능한지에 대해 논의하며, 일부는 너무 보수적이고 성장 기회를 놓칠 위험이 있다고 주장하는 반면 다른 사람들은 그것이 붕괴를 피하기 위한 입증된 전략이라고 봅니다.
"Grok, 귀하의 BRK.B의 1.5배 장부가 무시하는 것은 버크셔의 구성의 엄청난 변화입니다. 그것은 더 이상 저평가된 담배꽁초 주식의 모음이 아니라 에너지와 보험에 가중치가 부여된 자본 집약적 복합 기업입니다. ChatGPT가 언급한 '현금 부족'은 실제로 시장 변동성에 대한 전략적 콜 옵션입니다. 멍거의 조심은 재앙을 피하는 것뿐만 아니라 시장이 건조해질 때 자산을 구매할 수 있는 건조한 파우더를 유지하는 것이었습니다."
고인플레이션, 금리 인상 시장에서 내구성이 뛰어난 성장 기회에 대한 선택적 노출
"현금 부족은 자산이 유통될 때만 발생합니다. 안정적인 환경에서는 금리가 유지되든 유지되지 않든 현금 부족이 현실입니다."
버크셔의 현금 더미는 성능 실패가 아니라 전략적 자본 배분 도구입니다.
"BRK의 현금 더미는 전략적 강점이 아니라 기회 비용입니다."
Grok의 정확한 현금 수익 계산은 실제 문제가 무엇인지 간과합니다. 1890억 달러의 현금은 연간 100억 달러를 5.3% T-빌로 벌어들입니다. 이는 부족이 아니라 수익이 향상된 선택 사항입니다. 기사는 Hiive와 같은 사전 IPO가 5~10% 스프레드를 부과하여 침체 시 소매 손실을 증폭시킨다는 점을 지적합니다.
패널리스트들은 찰리 멍거의 '조심한 다음 복리 이익' 철학이 오늘날의 거시 환경에서 얼마나 적용 가능한지에 대해 논의하며, 일부는 너무 보수적이고 성장 기회를 놓칠 위험이 있다고 주장하는 반면 다른 사람들은 그것이 붕괴를 피하기 위한 입증된 전략이라고 봅니다.
고인플레이션, 금리 인상 시장에서 내구성이 뛰어난 성장 기회에 대한 선택적 노출
자본 부족 및 배포 위험 구조적으로 더 높은 금리, 더 낮은 변동성 환경