Blue Owl Capital, 투자자들의 54억 달러 환매 시도 후 환매 제한

주요 사모 신용 투자 회사인 Blue Owl Capital은 투자자들이 두 개의 핵심 펀드에서 54억 달러의 자금을 인출하려고 시도한 후 환매에 대한 상한선을 부과했습니다. 이는 규제되지 않은 대출 시장에 대한 신뢰가 무너지고 있다는 최신 신호입니다.
뉴욕에 본사를 둔 이 회사는 목요일에 환매 요청이 급증했다는 내용의 자료를 발표했으며, 투자자들은 1월부터 3월 사이에 Blue Owl의 200억 달러(150억 파운드) Credit Income Corp 펀드에 보관된 현금의 21.9%를 돌려받기를 요청했습니다. 한편, 투자자들은 30억 달러 규모의 기술 대출 펀드에서 40.7%의 자금을 요청했습니다.
이는 사모 신용 회사들이 투자자 자금을 사용하여 전통적인 규제 은행 시스템 외부에서 기업에 대출을 제공하고 있으며, 특히 AI 지출 붐에 취약한 것으로 여겨지는 잠재적으로 위험한 대출을 주선하는 것에 대한 불안감이 커지고 있는 가운데 발생했습니다.
그러나 투자자들은 Blue Owl이 각 펀드 가치의 5%에 해당하는 환매 상한선을 부과할 것이라고 밝히면서 희망했던 만큼 빨리 자금을 회수할 수 없을 것입니다. Blue Owl은 투자자들에게 보낸 서신에서 “이 결정은 펀드 구조에 따라 이루어졌으며, 환매 요청자와 잔여 주주 모두의 이익을 균형 있게 유지하려는 우리의 의지를 반영합니다.”라고 밝혔습니다.
Blue Owl은 환매가 “자산 클래스에 대한 부정적인 감정이 고조된 시기”를 반영한다고 밝혔으며, 이는 경쟁사들이 자체 환매 요청 세부 정보를 발표하면서 “심화”되었습니다.
그러나 Blue Owl은 환매 요청의 급증이 고객에게 발행한 대출과 관련된 문제가 있음을 반영하는 것이 아니라고 주장했습니다. “시장의 인식이 과도한 환매 활동을 주도한다고 믿지만, 당사 포트폴리오의 기본 신용 상태는 탄력성을 유지했습니다.”
회사 대변인은 추가적인 논평을 거부했습니다.
사모 신용 산업의 잠재적으로 약한 대출 기준에 대한 우려가 커지고 있으며, 이는 사모 시장에서 기업 대출을 확보한 회사들이 실패하는 일련의 사건 이후 발생했습니다. 여기에는 Tricolor와 US 자동차 부품 회사인 First Brands가 포함되며, 둘 다 작년에 붕괴되었고, 2월에 사기 혐의로 파산한 주택 담보 대출 회사인 Market Financial Solutions (MFS)도 포함됩니다.
사모 신용 옹호자들은 이러한 실패를 더 넓은 산업의 기준을 반영하지 않는 고립된 사례로 규정했습니다. 그러나 JP Morgan의 최고 경영자인 Jamie Dimon을 포함한 다른 사람들은 더 많은 “바퀴벌레”가 나타날 가능성이 있다고 경고했으며, IMF는 고가 은행에 영향을 미칠 수 있는 잠재적인 파급 효과에 대한 우려를 제기했습니다.
수요일 Reuters와의 인터뷰에서 영국 은행 총재인 Andrew Bailey는 최근 사모 신용 실패를 고립된 사건으로 치부하지 않도록 주의를 촉구했습니다.
그는 “많은 사람들이 저에게 사기이고, 특이한 일이며… 너무 과도하게 해석하지 마십시오라고 말했습니다. 글쎄요, 그것은 판단입니다.”라고 덧붙이며 투명성 부족으로 인해 전체 위험을 결정하기 어렵다고 말했습니다.
투명성이 없으면 더 넓은 시스템에 대한 신뢰가 무너질 수 있습니다. Bailey는 “만약 당신이 레몬 – 실패 –이 있다는 것을 알게 되면 전체 시스템에 대한 신뢰를 잃게 됩니다. 왜냐하면 당신은 ‘내가 생각했던 것보다 레몬이 더 많고, 내가 생각했던 것보다 약한 회사가 더 많고, 그들이 어디에 있는지 모르겠다’라고 말하기 때문입니다.”라고 말하며 2008년 은행 위기로 이어진 신뢰 위기를 언급했습니다.
그는 “일어날 것이라고 말하는 것은 아닙니다.”라고 덧붙였습니다. “그러나 우리는 이전에 이러한 경험을 해봤기 때문에 이를 주시해야 합니다.”
그리고 사모 신용 산업은 미국에 집중되어 있지만, Bailey는 글로벌 금융 시스템의 상호 연결성으로 인해 영국 국경로 유출될 수 있다고 말했습니다.