S&P 500 황소들이 기록에 가까이 다가서다 — 지난주 시장을 이끈 요인은 다음과 같습니다.

지난주 증시 황소들이 잠시 숨을 고른 후 다시 통제권을 되찾아 S&P 500 지수가 또 다른 기록 고점에 도달하기 직전으로 되돌아갔습니다. 이 지수는 3월 30일의 이란 전쟁 바닥 이후 8주 연속 상승하며 2023년 후반에 9주 연속 상승세를 기록한 이후 가장 긴 상승세를 이어가고 있습니다. 금요일 소폭 상승하면서 S&P 500 지수는 5월 14일의 기록 종가 7,501보다 0.4% 미만입니다. 이는 한 주 초반에 더 높은 유가와 채권 금리에 대한 우려로 인해 좋은 시절이 위태로워 보였던 것과는 대조적입니다. 유가는 배럴당 100달러 이상으로 다시 거래되었고, 화요일 30년 만기 국채 금리는 2007년 이후 최고 수준에 도달했습니다. 주식은 예상대로 이를 좋아하지 않았습니다. S&P 500 지수는 5월 15일 이후 3일 연속 하락세를 기록하며 5월 26일, 27일, 30일에 기록된 하락세 이후 처음으로 하락세를 보였습니다. 이란 전쟁 초기와 마찬가지로 주식은 다시 유가 및 채권 시장의 신호를 받고 있었습니다. 인공지능에 대한 열정만으로는 이를 극복하지 못했습니다. .SPX 3M mountain S & P 500 3 months 시장은 수요일에 반전했습니다. 유가와 채권 금리가 하락하면서 S&P 500 지수에 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 이는 증시의 상승을 촉발했으며 3월 31일의 랠리와 마찬가지였습니다. 도널드 트럼프 대통령이 미국이 이란과의 평화 협상의 "최종 단계"에 있다고 말하면서 투자자들은 낙관적인 분위기였습니다. S&P 500 지수는 여기서 멈추지 않고 목요일과 금요일까지 상승세를 이어갔습니다. 지난주에 일어난 일은 해결책에 대한 희망뿐만이 아니었습니다. AI 거래의 중심인 Nvidia는 수요일 밤에 강력한 분기 실적을 발표했지만 자체 주가를 끌어올리기에는 충분하지 않았습니다. 또한 수요일에 SpaceX는 역사상 가장 큰 규모가 될 것으로 예상되는 기업공개(IPO)를 위해 신청서를 제출했습니다. 사이버 보안 기업인 Club name CrowdStrike을 포함한 사이버 보안 주식의 놀라운 반등이 계속되었습니다. 전반적으로 S&P 500 지수는 5일 동안 0.9% 상승했습니다. 기술 중심인 나스닥과 다우존스산업평균지수는 각각 0.5%와 2.1% 상승했습니다. 블루칩 다우 지수는 주말에 기록 고점을 기록했습니다. 지난주에 일어난 일에 대한 더 자세한 내용은 다음과 같습니다. Nvidia의 분기 Nvidia는 수요일 밤에 또 다른 블록버스터 분기를 발표했습니다. 이 회사는 분석가 예상치를 훨씬 뛰어넘는 실적을 발표했으며 CEO Jensen Huang은 "수요가 기하급수적으로 증가했다"고 말했습니다. 이는 Nvidia가 AI 레이스에서 반드시 보유해야 할 기업이라는 우리의 견해를 강화했으며, 당사의 목표 주가를 230달러에서 260달러로 상향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 이 주식은 후속 세션에서 2.6% 하락하고 금요일에 또 다른 0.5% 하락했습니다. 이는 동료 기업과 비교하여 주식이 믿을 수 없을 정도로 저렴하고 더 많은 성장 경로가 많다는 점을 감안할 때 실망스러운 반응입니다. 주식의 분기별 실적 하락은 최근 분기 동안 숫자가 아무리 좋아 보이더라도 놀라운 일이 아닙니다. 적어도 동료 Club name Arm의 주식은 발표에 따라 상승했습니다. Nvidia는 새로운 Arm 기반 Vera CPU(중앙 처리 장치)에 대한 강력한 수요를 강조했습니다. CFO Colette Kress는 Nvidia가 올해 총 CPU 수익으로 거의 200억 달러의 가시성을 확보하고 있다고 말했습니다. 이는 회사가 로열티 지급을 받기 때문에 Arm에 좋은 소식입니다. Nvidia 실적에 따라 Arm 주식은 16% 이상 상승하고 한 주 동안 46% 상승했습니다. 이것은 우리의 최고 성과였습니다. 하지만 이 주식은 어느 정도 오랫동안 달려왔습니다. 우리는 4월에 포지션을 시작한 이후 약 81% 상승했습니다. 이러한 기하급수적인 움직임이 바로 우리가 월요일에 일부를 매도하고 다음 주에 다시 일부를 줄일 가능성이 있는 이유입니다. 포트폴리오 분석 책임자인 Jeff Marks가 금요일 Homestretch에서 썼듯이 그렇습니다. Goldman의 거래 삼각주 Nvidia 실적은 Club 주식의 주간 상승의 유일한 요인이 아니었습니다. SpaceX는 수요일에 매우 기대되는 기업공개(IPO)를 위해 신청서를 제출하여 회사가 거래의 선두 역할을 맡으면서 Goldman Sachs 주식을 상승시켰습니다. Goldman은 SpaceX의 전망서에서 매우 선망하는 "선도 좌측" 위치로 나열되었습니다. 주식의 데뷔의 가장 중요한 부분을 주도함으로써 투자 은행은 수수료의 가장 큰 몫을 가져갈 가능성이 높습니다. SpaceX가 역사상 가장 큰 IPO가 될 것으로 예상됨에 따라 Goldman Sachs에게는 특히 수익성이 좋을 것입니다. Elon Musk의 로켓 회사의 1조 2,500억 달러 규모의 발행은 750억 달러 이상을 조달할 수 있습니다. 이는 2014년 알리바바의 250억 달러 IPO보다 세 배 이상입니다. 알리바바의 IPO에 참여한 은행은 당시 인수 수수료로 3억 달러 이상을 받았습니다. 이는 전자 상거래 거인의 총 거래 규모의 약 1.2%에 해당합니다. 동일한 수학을 SpaceX에 적용하면 참여 은행은 9억 달러 이상을 벌어들일 수 있습니다. "이는 Goldman Sachs에게 엄청난 승리이며, 이 Investing Club 주식이 모든 큰 거래에 유리한 위치에 있다는 검증입니다."라고 Jim이 말했습니다. OpenAI는 또한 그러한 "큰 거래" 중 하나일 수 있습니다. CNBC는 수요일에 Goldman과 Morgan Stanley가 AI 스타트업의 공개 데뷔를 위해 노력하고 있다고 보도했습니다. OpenAI는 최근 8520억 달러의 사후 가치 평가액으로 1220억 달러의 기록적인 자금을 조달했다고 발표하면서 또 다른 거대한 거래입니다. Goldman은 또한 Claude 제작자인 Anthropic을 확보할 수 있습니다. 한편 Anthropic은 9000억 달러의 가치 평가액으로 투자자와 자금 조달을 논의하고 있습니다. 전반적으로 Goldman Sachs에 대한 더 많은 거래는 핵심 투자 은행 부문에서 더 많은 수익을 의미하며, 이것이 우리가 주식에 투자한 주된 이유입니다. 투자자들이 지난주 주가가 기록적인 수준에 도달하면서 Goldman Sachs의 거래 라인의 가치를 인식하게 되어 기뻤습니다. 은행 주식은 한 주 동안 약 5% 상승했습니다. CrowdStrike의 반등 CrowdStrike에 대한 또 다른 놀라운 한 주였습니다. Wall Street 분석가들이 강세 전망을 발표하고 시장이 우리의 아이디어를 계속 받아들이면서 지난 5일 동안 주식은 거의 12% 상승했습니다. 특히 KeyBanc은 525달러에서 700달러로 상승했습니다. 더 늦은 전망이지만, 업데이트된 PT는 금요일 종가 663달러에서 거의 6%의 상승 여지가 있음을 의미합니다. 분석가들은 보안 수요에 대한 개선된 전망을 지적했습니다. Cantor Fitzgerald는 며칠 후 550달러에서 700달러로 상승하여 "매우 강력한" 1분기 체크 및 개선된 수익을 인용했습니다. Stifel, Morgan Stanley, Truist, TD Cowen 및 Barclays도 목표치를 상향 조정했습니다. Club도 월요일에 동일한 작업을 수행하여 CrowdStrike의 목표 주가를 500달러에서 650달러로 상향 조정했습니다. 우리는 또한 동료 Palo Alto Networks를 200달러에서 255달러로 끌어올렸습니다. 이제 두 주식 모두 해당 수준을 넘어섰으므로 다시 평가해야 합니다. 이는 6월에 실적 발표 후 우리가 내릴 가능성이 있는 결정입니다. CrowdStrike 주식은 6주 연속 상승세를 타고 있습니다. 지난주에는 11.7% 상승했고, 그 전 주에는 거의 12.6% 상승했고, 그 전 주에는 거의 16% 상승했습니다. 이러한 엄청난 상승이 바로 우리가 월요일 이후 두 번이나 줄였고 CrowdStrike를 2등급(유지)으로 하향 조정하는 이유입니다. 우리의 확신이 바뀐 것이 아닙니다. 대신, 장기적으로 지속 가능하지 않을 수 있는 기하급수적인 움직임을 활용할 수 있는 기회입니다. CrowdStrike가 2026년에 매우 변동성이 있었기 때문에 우리는 신중합니다. 이전에는 Anthropic의 Project Glasswing 출시 이전에 사이버 보안 그룹 전체와 일반적인 기업 소프트웨어에 대한 우려가 2월과 3월에 전반적으로 곤두박질쳤습니다. 하지만 그 이후로 사이버에 대한 이야기는 바뀌었습니다. 시장은 우리가 항상 보아왔던 것을 보고 있습니다. 새로운 AI 모델은 새로운 사이버 공격의 위험이 그 어느 때보다 크기 때문에 사이버 수요를 가속화할 것입니다. (Jim Cramer의 자선 신탁에 있는 모든 주식의 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) CNBC Investing Club 구독자인 경우 Jim이 거래를 하기 전에 거래 경고를 받게 됩니다. Jim은 자선 신탁의 포트폴리오에 주식을 매수하거나 판매하기 전에 거래 경고를 보낸 후 45분 동안 기다립니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기한 경우 거래 경고를 발행한 후 72시간 동안 기다립니다. 위 투자 클럽 정보는 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책과 함께 당사의 면책 조항의 적용을 받습니다. 귀하의 정보 수령으로 인해 신탁 의무 또는 의무가 발생하거나 생성되지 않습니다. 특정 결과 또는 이익이 보장되지 않습니다.