Bytes Technology Group Q4 실적 발표 요약

2026 회계연도는 예상치에 대체로 부합했습니다. 그룹은 "두 자릿수 송장 소득"을 달성했으며, 총이익은 약 1억 6,700만 파운드, 영업이익은 약 6,200만 파운드였습니다. 현금 전환율은 100%를 초과했으며, 주주들에게 7,400만 파운드를 환원한 후 9,800만 파운드 이상의 현금을 보유한 채로 연말을 마감했습니다.
2027 회계연도에 대해 경영진은 총이익이 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반 성장으로 회복될 것으로 예상하지만, 그룹이 약 450만 파운드의 비용(완료된 기술 프로젝트, 보너스 정상화 및 인력 충원)을 흡수함에 따라 영업이익은 대체로 평탄할 것으로 예상됩니다. 총이익이 약 11~12%에 도달하면 상승 여력이 있을 수 있습니다.
Bytes는 시장 진출 전략을 재조정하고 있습니다. Bytes Software Services는 민간 부문에 집중하고 Phoenix는 공공 부문에 집중할 것입니다(고객 중복은 약 200만 파운드 GP). AI는 Microsoft 관련 상품 및 Copilot 기반 도구를 통한 성장하는 서비스 수익원과 내부 효율성 레버리지로 강조됩니다.
Bytes Technology Group(LON:BYIT)은 2026 회계연도 거래 업데이트를 자세히 설명하고 CEO Sam Mudd와 CFO Andrew Holden이 주도한 컨퍼런스 콜에서 2027 회계연도에 대한 초기 지침을 제공했습니다. 경영진은 회사가 일반적으로 거래 업데이트와 관련하여 통화 회의를 개최하지 않지만, 2027 회계연도 기대치, 시장 진출 접근 방식의 추가 조정 및 인공 지능(AI)과 관련된 최근 개발 사항을 다루기 위해 그렇게 하기로 결정했다고 말했습니다.
2026 회계연도 실적은 전망과 일치; 현금 전환율 100% 초과
Mudd는 2026 회계연도 실적이 반기 시점에 제공된 전망과 일치했으며, "두 자릿수 송장 소득 성장", 약 1억 6,700만 파운드의 총이익, 약 6,200만 파운드의 영업이익을 달성했다고 말했습니다. 그는 더 어려운 비교에도 불구하고 1분기 대비 2분기에 세 가지 지표 모두에서 성장과 마진이 순차적으로 개선되었다고 덧붙였습니다.
회사의 현금 전환율은 100%를 초과했으며, 배당금 및 자사주 매입을 통해 주주들에게 7,400만 파운드를 환원한 후 9,800만 파운드 이상의 현금을 보유한 채로 연말을 마감했습니다. Mudd는 이것이 이사회가 사업에 대해 지속적으로 신뢰하고 있음을 반영한다고 말했습니다.
경영진은 2026 회계연도 실적이 Microsoft 기업 인센티브 변경 및 민간 부문 판매 조정으로 인한 "단계별 효과"의 영향을 받았다고 재확인했습니다. Mudd는 회사가 이제 인센티브 변경 1주년을 지났고 2025 회계연도 말에 강력한 실적을 견인했던 민간 부문 비교를 통과했다고 말했습니다. 그는 또한 2026년 1월과 2월에 총이익이 약 6% 전년 대비 성장한 것을 포함하여 2분기 실적 강화에 대해 강조했으며, 이는 그가 "강력한 두 자릿수 초반 비교"라고 묘사한 것에 대한 것이었습니다.
앞으로 경영진은 2027 회계연도에 더 일반적인 총이익 성장 수준으로 복귀할 것으로 예상하며, 한 자릿수 후반에서 두 자릿수 초반 퍼센트 성장을 예측합니다. 그러나 Bytes는 총이익 개선이 투자자들이 익숙했을 수준으로 영업이익 성장에 반영되지 않을 것으로 예상하며, 2027 회계연도 영업이익은 대체로 평탄할 것으로 예상됩니다.
Holden은 평탄한 영업이익 전망을 그룹이 약 450만 파운드의 비용을 흡수하는 데 기인한다고 설명했습니다. 이러한 비용에는 2025 회계연도 및 2026 회계연도 동안 두 건의 전략적 프로젝트 완료 후 높은 기술 비용, "정상적인" 보너스 수준으로의 복귀 및 지속적인 인력 투자 등이 포함됩니다.
고객이 다양한 공급업체의 제품을 온라인에서 보다 원활하게 구매할 수 있도록 하는 마켓플레이스 게이트웨이
고객 주문 처리 주변의 운영 효율성을 개선하기 위한 플랫폼
Q&A에서 Holden은 회사가 총이익 성장을 위해 예측을 "한 자릿수 후반 쪽으로" 모델링했다고 말했습니다. 그는 회사가 11%~12% 범위의 성장을 달성하면 평탄한 지침에 비해 영업이익에 "잠재적인 상승 여력"이 있을 수 있다고 덧붙였습니다.
거시 경제 불확실성에 대해 질문받았을 때 Mudd는 회사가 "조심스럽게 낙관적으로" 모델링하고 있으며 통제할 수 있는 변수에 집중하고 있다고 말했습니다. Holden은 회사가 1월과 2월 고객 행동에서 어떤 둔화도 보지 못했으며, 지침은 현재 회사가 알고 있는 것을 기반으로 한다고 강조했습니다.
시장 진출 변경: Bytes Software Services는 민간 부문에 집중; Phoenix는 공공 부문에 집중
경영진은 그룹의 시장 진출 접근 방식을 더욱 조정하고 있으며 5월 연간 실적 발표에서 더 자세한 내용을 제공할 것이라고 말했습니다. 전략은 Bytes Software Services가 민간 부문에만 집중하고 Phoenix Software는 공공 부문에만 집중하는 것입니다. Mudd는 이것이 각 사업이 강점에 집중하고, 고객을 위한 전문화를 개선하며, 그룹의 규모를 더 잘 활용하도록 돕기 위한 것이라고 말했습니다.
기회의 예로 Mudd는 기존 Bytes 공공 부문 고객에게 Phoenix 서비스를 판매하는 것을 지적하며, Phoenix가 공공 부문 고객을 위한 "선도적인 제안"을 가지고 있으며 경영진이 상반기에 보고된 "강력한 두 자릿수 성장"을 지속했다고 언급했습니다.
전환은 "신중하게 순차적으로 관리될" 것으로 예상되며, 경영진은 이전 연도의 민간 부문 판매 조정에서 얻은 교훈을 언급했습니다. 이 변경에는 소수의 동료가 그룹 내에서 이동하는 것이 포함될 것이며, 경영진은 "대부분의 경우" 고객 관계에 영향을 미치지 않을 것이라고 말했습니다.
Mudd는 고객 중복(Bytes와 Phoenix 모두 동일한 고객에게 서비스를 제공하는 경우)의 범위를 총이익 약 200만 파운드로 추정했습니다. 그는 관계 변경이 발생할 수 있는 유일한 중복 사례이며, 회사가 더 강력한 고객 관계를 가진 사람을 기반으로 단일 계정 관리자로 이동한다고 말했습니다.
Q&A에서 Mudd는 재편이 더 많은 분리를 만들기보다는 더 긴밀한 그룹 조정을 가능하게 한다고 설명했습니다. Holden은 상호 경쟁 사례가 줄어들면서 그룹이 공공 및 민간 시장에 걸쳐 "한 번 구축, 두 번 제공" 접근 방식 하에 "백그라운드에서" 서비스를 통합할 수 있다고 덧붙였습니다.
부문별 성과에 대해 Holden은 그룹이 민간 대 공공 부문으로 광범위하게 실적을 논의할 수 있다고 말했습니다. 그는 공공 부문이 낮은 비교 대상에 비해 하반기에 매우 강력하게 성장했으며 연간 한 자릿수 후반 성장을 달성한 반면, 기업(민간 부문) 부문은 연간 "상대적으로 평탄"했지만 2025 회계연도 하반기 풀포워드와 관련된 높은 비교 대상 속에서 상반기에서 하반기로 개선되었다고 말했습니다.
AI: 경영진은 수요 동인, 성장하는 서비스 라인 및 내부 효율성 레버리지로 프레임
Mudd는 AI가 회사가 마지막으로 공개적으로 말한 10월 이후 주요 주제가 되었다고 말했으며, 그는 세 가지 영역을 개괄했습니다. AI가 Bytes가 판매하는 제품에 미치는 영향, 회사의 고객에게 AI 제품 제공, 내부 AI 사용입니다.
첫째, 그는 AI가 컴퓨팅, 스토리지, 데이터 거버넌스, 네트워킹 및 연결성, 보안을 요구하기 때문에 Bytes가 주로 판매하는 계층인 인프라에 대한 수요를 증가시키고 있다고 말했습니다.
둘째, 그는 AI 제품 및 서비스가 그 자체로 의미 있는 판매 원천이 되고 있다고 말했습니다. 그는 "빠른 승리"인 에이전트 개발부터 AI를 중심으로 한 광범위한 프로세스 재설계에 이르기까지 Microsoft의 AI 및 데이터 제품군과 관련된 성장을 인용했습니다. Mudd는 컴퓨팅 보안, 에이전트용 클라우드 환경, 거버넌스, 위험 및 규정 준수, 채택 및 변경 관리에 걸친 컨설팅을 포함한 Microsoft Foundry에 대한 최근 고객 참여를 설명했습니다.
셋째, 그는 Bytes의 내부 AI 접근 방식을 일회성 프로젝트가 아닌 "핵심 규율"로 설명했습니다. 그는 계정 관리자가 Copilot을 사용하여 고객 이해를 심화하고 다음과 같은 내부 도구를 사용한다고 말했습니다.
Scout, 서비스 카탈로그 탐색 지원
Scan, 회의 녹취록을 구조화된 상업적 결과로 변환
경영진이 시간이 많이 소요되는 프로세스라고 부른 것을 자동화하는 데 사용되는 추천 엔진
Mudd는 AI가 관리 서비스에서 티켓 분류 및 로깅, 부서 전반에 걸친 보고서 생성을 포함하여 영업 외에서도 채택되고 있다고 덧붙였습니다.
Microsoft 관계는 안정적이라고 설명됨; 고위 경영진 변경 공개
Microsoft에 대해 Mudd는 관계가 좋은 상태라고 "매우 확신"한다고 말했으며, 40년 이상 구축된 Bytes의 가장 오래 지속되는 전략적 파트너라고 설명했습니다. 그는 파트너 인센티브가 안정적이며 작년의 인센티브 변경으로 인한 영향을 완화했다고 말했으며, 이는 완화 후 5% 미만으로 "비물질적"이라고 특징지었습니다.
Mudd는 이러한 완화 조치에는 더 많은 서비스를 판매하고, 고객을 CSP로 전환하고, Microsoft가 아닌 공급업체에 집중하는 것이 포함된다고 말했습니다. 그는 곧 시애틀에서 열리는 파트너 포럼에 참석할 계획이며 Microsoft의 회계연도가 7월 1일에 시작된다고 언급했습니다.
별도로 경영진은 고위 리더십 변경을 확인했습니다. Bytes Software Services의 전무이사인 Jack Watson이 회사를 떠났습니다. Mudd는 Watson의 기여에 감사했으며 회사가 강력한 경영진 팀을 보유하고 있으며 Mudd와 Holden이 더 직접적인 지원을 제공한다고 말했습니다. Mudd는 팀이 활기차고 집중되어 있다고 설명하며 추가적인 고위직 이탈이 있을 경우 놀랄 것이라고 말했습니다.
2027 회계연도 이후의 수익성에 대해 Holden은 회사가 2028 회계연도에 영업이익과 총이익 성장 간에 더 정상적인 관계를 볼 것으로 예상하며, 450만 파운드가 비용 기반에 포함되고 더 이상 전년 대비 역풍을 나타내지 않으면 영업이익 성장이 총이익 성장과 "동일"할 것으로 예상됩니다.
경영진은 5월 연간 실적 발표에서 추가 세부 정보를 제공할 것이라고 말했습니다.
Bytes Technology Group(LON:BYIT) 소개
40년의 실적을 보유한 Bytes Technology Group은 영국 및 아일랜드의 선도적인 소프트웨어, 보안, AI 및 클라우드 서비스 전문가 중 하나입니다. 우리는 소프트웨어, 보안, 하드웨어, AI 및 클라우드 서비스를 통해 효과적이고 비용 효율적인 기술 소싱, 채택 및 관리를 가능하게 합니다. 세계 최대 소프트웨어 회사 중 다수와의 강력한 관계는 당사의 전문 직원이 다양하고 내재된 고객 기반에 최신 기술을 제공할 수 있도록 합니다. 이는 당사의 강력한 재무 성과 실적으로 이어졌습니다.