캐나다 내추럴 리소스 1분기 실적 발표 주요 내용

Canadian Natural Resources는 2026년 1분기에 164만 3천 boe/d의 평균 생산량과 24억 캐나다 달러의 조정 순이익을 기록하며 강력한 실적을 발표했습니다. 또한 회사는 액체 및 천연가스 부문에서 여러 생산 기록을 경신했습니다.

조정 펀드 흐름이 44억 캐나다 달러에 달하고 회사가 분기에 배당금 및 바이백을 통해 주주들에게 약 15억 캐나다 달러를 환원함에 따라 현금 흐름과 주주 수익이 증가했습니다. 경영진은 또한 연간 배당금을 주당 2.50 캐나다 달러로 인상하여 26년 연속 배당금 성장을 기록했습니다.

부채 감축은 보다 적극적인 환원 정책을 주도하고 있으며, 순부채는 160억 캐나다 달러 미만으로 떨어져 잉여 현금 흐름의 75%를 주주에게 환원하는 움직임을 촉발했습니다. 경영진은 순부채 130억 캐나다 달러라는 다음 목표에 근접하고 있으며, 이는 해당 지급 비율을 잉여 현금 흐름의 100%로 인상할 것이라고 밝혔습니다.

가중 원유 격차를 메우는 4개의 캐나다 석유 주식

Canadian Natural Resources(NYSE:CNQ)는 목요일 실적 발표에서 경영진이 여러 운영 부문에서 기록적인 생산량, 부채 감축 가속화 및 주주 수익 증가를 강조하며 2026년 1분기에 강력한 생산량과 현금 흐름을 보고했습니다.

Scott Stauth 사장은 2026년 1분기 분기 생산량이 하루 평균 약 164만 3천 배럴의 석유 환산량(boe/d)이었으며, 여기에는 하루 약 119만 8천 배럴의 총 액체 생산량이 포함된다고 말했습니다. 그는 액체 생산량의 66%가 합성 원유, 경질 원유 및 천연가스 액체로 구성된다고 말했습니다.

공매도 비율이 높은 5개 주식, 상승 여력 보유

Stauth는 회사가 1분기에 북미 탐사 및 생산 액체 생산량 약 77만 3천 boe/d, 액체 생산량 32만 9천 bpd, 천연가스 생산량 26억 6천 8백만 입방피트/일의 기록을 포함하여 여러 생산 기록을 달성했다고 말했습니다. 그는 또한 Jackfish에서 분기별 생산량 약 13만 4천 bpd의 기록을 언급했습니다.

오일샌드 자산이 생산 강세를 주도

Stauth는 Canadian Natural의 오일샌드 채굴 및 업그레이드 자산이 4월 생산량 약 63만 bpd를 달성했으며, 이는 1분기 액체 생산량의 약 52%에 해당하고 업그레이더 가동률은 106%라고 밝혔습니다.

최소 25%의 상승 여력을 가진 4개의 BUY 등급 고배당 주식

그는 강력한 합성 원유 가격, 특히 2026년 남은 기간 동안 WTI 대비 약 5.70달러/배럴의 프리미엄이 상당한 잉여 현금 흐름에 기여했다고 말했습니다. Stauth는 회사의 오일샌드 채굴 및 업그레이드 자산이 운영 비용, 더 높은 상품 가격 및 SCO 프리미엄의 결과로 "상당하고 업계 최고 수준"의 현금 흐름을 창출한다고 말했습니다.

Jackfish에서 Stauth는 Pike 1 패드의 지원을 받았다고 말했습니다. 한 패드는 2025년 4분기 말에 가동되었고, 두 번째 패드는 2026년 3월 말에 생산에 투입되어 계속해서 생산량을 늘리고 있습니다. 두 개의 신규 패드에서 현재 결합된 생산량은 약 4만 1천 bpd이며, 증기-오일 비율은 약 1.8로 예상치를 계속 초과하고 있다고 그는 말했습니다.

Stauth는 Jackfish가 파이프라인 상호 연결 및 병목 현상 해소를 포함한 시설 최적화 및 Pike 1 패드의 지원을 받아 1분기 평균 12만 bpd의 시설 명판 용량을 약 1만 4천 bpd 초과했다고 말했습니다.

회사는 또한 3만 bpd Jackfish 확장 프로젝트 및 7만 bpd Pike 2 성장 프로젝트를 위한 장기 리드 장비 품목을 포함하여 2026년에 열거형 현장 성장 프로젝트에 대한 초기 엔지니어링을 진행하고 있습니다.

조정 수익 및 현금 흐름, 강력한 운영으로 증가

Victor Darel 최고 재무 책임자(CFO)는 Canadian Natural이 1분기에 주당 1.17 캐나다 달러, 즉 24억 캐나다 달러의 조정 순이익과 주당 2.10 캐나다 달러, 즉 44억 캐나다 달러의 조정 펀드 흐름을 창출했다고 말했습니다.

순이익은 약 13억 캐나다 달러였습니다. Darel은 이 결과가 강력한 운영 수익과 장기 LNG 계약 관련 영향, 미국 달러 부채 환산, 분기 동안 회사 주가 상승에 따른 높은 주식 기반 보상 비용을 포함한 특정 비현금 항목을 반영한다고 말했습니다.

Darel은 회사가 1분기에 12억 캐나다 달러의 배당금과 3억 캐나다 달러의 주식 환매를 포함하여 주주들에게 약 15억 캐나다 달러를 직접 환원했다고 말했습니다.

이사회는 2026년 7월 7일에 지급되고 2026년 6월 19일 기록 기준 주주들에게 지급될 보통주당 0.625 캐나다 달러의 분기 배당금을 승인했습니다. Darel은 이전에 발표된 배당금 인상으로 연간 배당금이 보통주당 2.50 캐나다 달러가 되었으며, 복합 연간 성장률 20%로 26년 연속 배당금 인상을 기록했다고 말했습니다.

부채 감축, 환원 프레임워크 변경

경영진은 4월 말까지 순부채가 160억 캐나다 달러 미만으로 떨어져 향후 잉여 현금 흐름의 75%로 주주 수익을 목표로 인상했다고 밝혔습니다. Stauth는 3월 31일 이후 주식 환매 총액이 약 3억 6천만 캐나다 달러라고 말했습니다.

Darel은 올해 현재까지 배당금 및 주식 바이백을 통해 주주들에게 직접 환원한 총액이 약 32억 캐나다 달러라고 말했습니다. 그는 또한 회사의 다음 목표 부채 수준인 130억 캐나다 달러에 근접하고 있으며, 이 시점에 Canadian Natural은 주주 수익을 잉여 현금 흐름의 100%로 인상할 계획이라고 덧붙였습니다.

RBC Capital Markets의 분석가인 Greg Pardy의 질문에 Darel은 미래 전망을 기준으로 경영진이 올해 130억 캐나다 달러의 순부채 목표에 도달할 "경로"를 보고 있다고 답했지만, 그 시점에 대해서는 확언하지 않았습니다.

Wolfe Research의 분석가인 Doug Leggate가 배당금 성장과 바이백에 대해 질문하자 Stauth는 회사가 두 가지 접근 방식을 모두 균형 있게 유지하는 것을 목표로 한다고 말했습니다. 그는 "두 가지 모두 우리 투자자들에게 의미가 있다"고 말하며 Canadian Natural은 생산 성장, 잉여 현금 흐름 성장 및 주주 수익을 지원하는 프레임워크를 원한다고 덧붙였습니다.

성장은 이탈 및 재정 프레임워크에 달려 있습니다.

Stauth는 Canadian Natural이 오일샌드 생산 성장을 위한 준비가 되어 있지만 장기적인 이탈 능력과 투자를 지원하는 규제 및 재정 프레임워크가 필요하다고 말했습니다. 그는 최근 Oil Sands Alliance 보도 자료를 언급하며 회사가 오일샌드에 대한 자본 투자를 유치하기 위한 양해각서 프레임워크에 대해 연방 및 주 정부와 협력하기로 약속했다고 말했습니다.

Stauth는 "투자 달러는 다른 국가의 투자 대안보다 더 나은 가치를 돌려줘야 한다"고 말했습니다.

Leggate가 대규모 성장 개발을 승인하기 위해 무엇이 필요하냐고 묻자 Stauth는 회사가 장기적인 이탈 능력과 오일샌드 성장을 허용하는 규제 및 재정 프레임워크가 필요하다고 말했습니다. 그는 경영진이 정부 및 업계 관계자들과의 논의가 "조속히" 합의에 도달할 수 있기를 희망한다고 말했습니다.

시장 접근에 대해 Stauth는 Pardy에게 Mainline 확장, Prairie Connector 기회 및 Trans Mountain 확장을 언급하며 단기 및 중기 이탈 전망이 2년 전보다 더 좋아 보인다고 말했습니다. 그는 서부 해안으로 가는 잠재적인 100만 bpd 파이프라인이 장기적인 오일샌드 성장에 중요할 것이라고 말했습니다.

경영진, Duvernay, 가스 및 용매 파일럿 논의

질의응답 시간 동안 Stauth는 Duvernay 자산이 생산 성장 기대를 충족했으며 인수 이후 자본 비용이 크게 감소했다고 말했습니다. 그는 또한 운영 비용이 배럴당 2 캐나다 달러 이상 하락하여 순이익이 개선되었으며 Canadian Natural이 Montney에서 Duvernay로 학습한 내용을 적용했다고 말했습니다.

천연가스에 대해 Stauth는 회사가 액체 풍부 생산에 계속 집중하고 있으며 해당 분지에서 의미 있는 건가스정을 시추하지 않고 있다고 말했습니다. 그는 Canadian Natural이 상당한 Montney 건가스 기회를 가지고 있지만, 더 높은 수익률의 액체 풍부 지역을 우선시하면서 미래를 위해 이를 보류하고 있다고 말했습니다.

Stauth는 Goldman Sachs 분석가인 Neil Mehta의 질문에 대한 답변으로 용매 강화 회수 파일럿에 대해서도 논의했습니다. 그는 회사가 일부 자산, 특히 Kirby North의 상업용 패드에서 증기 사용 및 배출량을 줄이기 위해 부탄을 테스트했으며 강력한 부탄 회수율을 보았다고 말했습니다. 그는 용매 비용이 핵심 요소이며 회사가 상당한 규모로 접근 방식을 배포하기 전에 가장 저렴한 대안을 확보하기를 원한다고 말했습니다.

경영진은 또한 황 가격이 개선되었다고 언급했습니다. Stauth는 Canadian Natural이 오일샌드 업그레이더 및 특정 기존 운영에서 상당한 황 생산자이며, 사이클이 유리하게 유지되는 동안 회사가 혜택을 받을 수 있는 위치에 있다고 말했습니다.

Canadian Natural Resources (NYSE:CNQ) 소개

Canadian Natural Resources Limited(NYSE: CNQ)는 캘거리 기반의 독립 석유 및 천연가스 탐사 및 생산 회사입니다. 1970년대 초에 설립되어 캐나다와 미국에서 상장된 이 회사는 주로 원유, 천연가스 및 천연가스 액체의 탐사, 개발, 생산 및 마케팅에 종사하고 있습니다. 자산 기반은 기존 및 비기존 저수지와 오일샌드 채굴 및 현장 열 프로젝트, 중류 처리 및 업그레이딩 용량, 관련 현장 운영을 포함합니다.

회사의 운영은 서부 캐나다에 집중되어 있으며, 이곳에서 가중 원유, 오일샌드에서 추출한 역청 및 기존 경질 원유 및 천연가스 자원을 개발합니다.

이 즉시 뉴스 알림은 MarketBeat의 내러티브 과학 기술 및 금융 데이터를 통해 생성되어 독자들에게 가장 빠른 보고 및 편향되지 않은 보도를 제공하기 위한 것입니다. 이 기사에 대한 질문이나 의견은 [email protected]으로 보내주십시오.