CoreWeave는 Anthropic 데이터 센터 계약을 체결했습니다. CRWV 주식은 지금 매수할 가치가 있을까요?

인공지능(AI)은 빠르게 인프라 경쟁으로 변하고 있으며, CoreWeave (CRWV)는 그 중심에 서 있게 되었습니다. 암호화폐에서 시작한 이 회사는 이제 중량급 AI 워크로드를 처리할 수 있도록 구축된 클라우드 시스템을 운영하여 컴퓨팅 파워에 대한 수요가 급증함에 따라 기업이 빠르게 확장할 수 있도록 지원합니다.

이러한 수요 증가는 이제 큰 계약으로 나타나고 있습니다. CoreWeave는 최근 Claude AI 모델을 지원하기 위해 Anthropic과 다년간 데이터 센터 계약을 체결했습니다. 계획은 시간이 지남에 따라 고급 Nvidia (NVDA) 칩을 사용하여 미국 시설에서 추가 컴퓨팅 용량을 배포하는 것입니다. 이 소식은 투자자들이 CoreWeave가 AI 구축에서 핵심적인 역할을 하고 있다는 또 다른 신호로 받아들여 주식에 힘을 실어주었습니다.

배경은 더욱 흥미롭습니다. Amazon (AMZN) 및 Alphabet (GOOG) (GOOGL)와 같은 거대 기업의 지원을 받는 Anthropic은 공격적으로 확장하고 있으며, 이 파트너십은 CoreWeave의 플랫폼에 대한 신뢰성을 더합니다. 또한 시기는 추진력에 더해지고 있습니다. 4월 9일, Meta Platforms (META)는 이 회사의 AI 계약을 확장하여 대형 기술 고객의 강력한 수요를 보여주었습니다.

계약이 쌓이고 AI 지출이 계속 증가함에 따라 CoreWeave는 좋은 위치에 있는 것처럼 보입니다. 그러나 최근 상승 이후 이 Anthropic 계약은 여전히 주식을 매수할 가치가 있을까요?

CoreWeave 주식에 대하여

2017년에 설립되어 뉴저지주 리빙스턴에 본사를 둔 CoreWeave는 GPU 최적화된 클라우드 인프라 분야의 선두 주자로 빠르게 자리 잡았습니다. 462억 달러의 시가총액을 가진 이 회사는 생성 AI 및 대규모 컴퓨팅 워크로드를 위해 설계된 시스템을 통해 가속화되는 AI 혁명을 지원합니다. 이 회사의 사명은 현대 AI의 복잡성을 간소화하고 기업이 규모에 맞게 지능을 배포할 수 있도록 지원하여 CoreWeave를 차세대 기술의 기반이 되는 기둥으로 자리매김하는 것입니다.

CRWV 주식은 더 넓은 AI 거래와 같은 흐름을 타고 있습니다. 빠르고, 급격하게 하락하며, 항상 흥미진진합니다. 이 회사는 2025년 3월에 40달러에 공모되었고, 20년 6월에 187달러까지 급등하며 빠르게 불이 붙었습니다. 이러한 급등은 일련의 AI 클라우드 계약, 파트너십, 인수를 넘어 심지어 연방 계약으로의 진출로 인해 CoreWeave를 투자자들의 레이더망에 확실히 올려놓았습니다.

그러나 순조롭지만은 않았습니다. 주식은 이후 후퇴하여 현재 117달러에 거래되고 있으며, 52주 최저치인 33.51달러보다는 높지만 최고치인 37%보다는 낮습니다. 회사는 2월 27일에 예상보다 약한 2026년 1분기 전망을 발표하여 18.5%의 일일 하락을 유발하면서 고성장 AI 이름이 전망 변화에 얼마나 민감하게 반응할 수 있는지 투자자들에게 상기시켜 주었습니다.

그럼에도 불구하고 더 큰 추세는 여전히 강합니다. CRWV는 지난 52주 동안 170.65%, 연간(YTD) 64.82% 상승했습니다. 모멘텀은 최근 몇 주 동안 크게 증가하여 주식은 한 달 동안 45.52%, 지난 5일 동안 38.47% 이상 상승했으며, 이는 주로 Anthropic 계약 소식에 힘입은 것입니다.

기술적으로 거래량은 상승 추세를 보이며 강력한 매수 관심을 나타내고 있으며, 14일 동안의 RSI는 74.52로 과매수 영역에 진입하여 단기적으로 랠리가 약간 과열될 수 있음을 시사합니다.

후퇴 이후에도 CoreWeave는 저렴하지 않습니다. 순이익 대비 4.66배로 가격이 책정되어 있습니다. 시장은 분명히 공격적인 AI 주도 성장과 앞날에 긴 여정을 예상하고 있으며, 실행 실패에 대한 여지가 거의 없습니다.

Anthropic 계약으로 CoreWeave 주식에 대한 더 넓은 지원

CoreWeave는 빠르게 성장했지만, 그 성장은 몇몇 대형 고객에 크게 의존했습니다. Anthropic과의 계약은 이러한 의존도를 줄이고 더욱 다양화된 성장 경로를 나타냅니다.

이 파트너십은 CoreWeave의 인프라에 대한 수요가 확대되고 있음을 보여줍니다. 또 다른 주요 AI 플레이어를 유치함으로써 이 회사는 더욱 균형 잡히고 탄력적인 비즈니스 모델을 꾸준히 구축하고 있습니다. 이제 큰 계약을 확보하는 것만이 아니라, 이러한 계약이 어디에서 오는지에 관한 것입니다.

또한 이 움직임은 매우 경쟁적인 공간에서 CoreWeave의 신뢰성을 강화합니다. 고급 AI 연구소를 유치하는 것은 플랫폼이 최첨단 모델 개발의 증가하는 요구를 충족할 수 있음을 나타냅니다. 투자자들은 이를 고객 집중 위험에서 더 넓은 성장 기회로 전환하는 시각으로 봅니다.

CoreWeave는 2025년 결과를 발표했습니다.

CoreWeave의 최신 결과는 AI 붐과 함께 빠르게 확장되는 회사를 보여줍니다. 2025년 4분기, 이 회사는 상위 라인을 능가했으며, Microsoft (MSFT) 및 OpenAI와 같은 하이퍼스케일러로부터 GPU 수요가 급증하면서 매출은 110% 증가한 15억 7천만 달러에 달했습니다. 2025 회계연도에는 매출이 168%의 연간 성장률을 기록하며 51억 달러에 도달했습니다.

그러나 이것은 모든 것을 비용으로 성장하는 단계입니다. CoreWeave는 규모 확장을 위해 막대한 투자를 계속하면서 연간 조정 순손실 6억 6천만 달러를 보고했습니다. 그럼에도 불구하고 운영 수준의 수익성은 조정 EBITDA가 60%의 마진을 기록하며 두 배 이상으로 증가하여 강점을 보였습니다. 더욱 인상적인 것은 백로그가 작년에 비해 4배 이상인 668억 달러로 급증하여 향후 매출에 대한 강력한 가시성을 제공한다는 것입니다.

이 회사는 명백히 수요보다 앞서 구축하고 있습니다. 4분기만 해도 자본 지출은 82억 달러에 달하여 연간 총액은 149억 달러에 달했습니다. 이는 예상보다 높지만 인프라를 더 빠르게 온라인으로 가져올 수 있는 능력을 반영합니다. 이 회사는 43개의 데이터 센터에 걸쳐 850메가와트의 활성 전력 용량을 총 260메가와트를 추가했습니다. 그러나 이러한 빠른 확장은 운영 비용이 16억 6천만 달러로 상승하고 이자 비용이 3억 8천8백만 달러로 증가하면서 비용을 증가시키고 있습니다.

이러한 확장을 지원하기 위해 CoreWeave는 적극적으로 재무 상태표를 강화해 왔습니다. 이 회사는 현금, 현금성 자산, 제한된 현금 및 유가 증권이 42억 달러로 마감되었으며, 전환사채를 통해 26억 달러를 조달하고 신용 시설을 25억 달러로 확장했습니다. 전반적으로 이 회사는 연간 200개 이상의 투자 파트너 및 금융 기관의 지원을 받아 연간 180억 달러 이상의 자본을 확보했습니다.

향후 경영진은 장기적인 이야기는 여전히 강하지만 단기적으로는 신중한 태도를 취하고 있습니다. 1분기 매출은 19억 달러에서 20억 달러로 예상되며 시장 기대치보다 약간 낮습니다. 조정 영업 이익은 0백만 달러에서 4천만 달러 범위로 예상되어 마진도 압박을 받을 것으로 예상됩니다. 경영진은 1분기가 올해 마진의 최저점이 될 것이라고 분명히 밝혔습니다.

그 이유는 간단합니다. CoreWeave는 여전히 막대한 구축 모드에 있습니다. 이 회사는 1분기에만 60억 달러에서 70억 달러의 인프라를 배포할 계획이며, 대량의 새로운 용량을 계속 온라인으로 가져올 것입니다. CFO Nitin Agrawal이 설명했듯이 새로운 용량이 수익을 창출하기 시작함에 따라 올해 연말까지 마진은 점진적으로 개선되어 저 두 자릿수 수준으로 돌아갈 것입니다.

전체 2026년에는 회사는 매출이 120억 달러에서 130억 달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다. 동시에 자본 지출은 작년보다 두 배 이상인 300억 달러에서 350억 달러로 막대한 규모의 지출을 계획하고 있습니다. 중요한 점은 경영진이 거의 모든 지출이 이미 서명된 고객 계약에 의해 뒷받침되어 향후 성장에 대한 강력한 가시성을 제공한다는 점을 언급했습니다. 조정 영업 이익은 시간 경과에 따라 규모와 효율성 개선을 반영하여 연간 9억 달러에서 11억 달러 사이로 예상됩니다.

CEO Mike Intrator는 이익 통화에서 "우리의 마진은 내일의 수익을 구축하는 비용을 반영합니다"라고 말하며 상황을 과장하지 않았습니다.

CoreWeave를 추적하는 분석가들은 2026 회계연도 매출이 약 124억 달러로 예상하고 있으며, 손실은 54.7% YOY로 확대되어 주당 -4.16달러로 예상됩니다. 전환은 2027 회계연도에 손실이 연간 8.9% 감소하여 주당 -3.79달러로 감소할 것으로 예상되면서 시작될 수 있습니다.

분석가들은 CoreWeave 주식에 대해 무엇을 예상하고 있나요?

DA Davidson은 가격 목표를 125달러에서 175달러로 상향 조정하면서 CoreWeave에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다. 이 중개인 회사는 Anthropic과의 최근 계약과 Meta Platforms 파트너십 확장을 선두 AI 연구소를 위한 선호하는 클라우드 제공업체가 되고 있음을 나타내는 신호로 지적합니다.

CRWV 주식에 대한 컨센서스 평가는 "적당한 매수"입니다. 현재 CRWV 주식을 다루는 32명의 분석가 중 19명은 "강력한 매수"를 권고하고, 1명은 "적당한 매수"를 제안하고, 11명의 분석가는 "보류" 등급을 유지하고 있으며, 나머지 1명의 분석가는 여전히 회의적인 입장을 유지하고 있습니다.

주가가 하락했음에도 불구하고 분석가들은 낙관적입니다. 주식은 이미 평균 가격 목표인 117.43달러를 넘어섰으며, Street-high 목표인 180달러는 주가가 최대 52.8%까지 상승할 수 있음을 시사합니다.

발행 시점, Sristi Suman Jayaswal은 이 기사에 언급된 증권 중 어느 것(직접 또는 간접적으로)을 보유하지 않았습니다. 이 기사에 포함된 모든 정보 및 데이터는 정보 제공의 목적으로만 사용됩니다. 이 기사는 원래 Barchart.com에 게시되었습니다.