크레이머: 12개월 만에 3배 상승에도 불구하고 Five Below는 '더 상승할 여지'가 있다

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Five Below(FIVE)는 지난 1년간 211% 급등하여 235.17달러에 도달했으며, 3분기 실적은 예상치 0.26달러 대비 조정 주당순이익 0.68달러로 165% 초과 달성했습니다. 이는 위니 박 CEO가 어린이 및 10대 상품에 다시 집중하고 동일 매장 매출이 2024 회계연도 4분기 마이너스 3%에서 3분기 14.3%로 가속화된 데 힘입은 결과입니다.
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Five Below의 턴어라운드는 위니 박 CEO의 운영 재정비가 소매업체의 구조를 변화시켰는지, 아니면 이익이 주로 부진했던 전년 대비 쉬운 비교에서 비롯된 것인지에 달려 있습니다.
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짐 크레이머는 이번 주 Five Below에 대해 대담한 전망을 내놓았으며, 그 뒤에 있는 수치는 반박하기 어렵습니다. "주가는 이미 지난 12개월 동안 3배 이상 올랐고, 오늘날의 멋진 상승세 이후에도, 아시죠? 저는 더 상승할 여지가 있다고 생각합니다."라고 크레이머는 Mad Money에서 말했습니다.
Five Below(나스닥:FIVE)는 지난 1년간 211% 상승하여 75.59달러에서 235.17달러로 올랐습니다. 가장 최근에는 단일 거래 세션에서 10.68% 급등했습니다. 그런 종류의 상승은 일반적으로 투자자들을 겁먹게 합니다. 크레이머의 주장은 근본적인 비즈니스가 관심을 유지할 가치가 있다는 것입니다.
턴어라운드는 현실입니다
크레이머는 이 반전을 전적으로 위니 박 CEO 덕분이라고 생각합니다. 이 회사는 2024 회계연도 4분기까지만 해도 동일 매장 매출이 마이너스 3%로 감소하는 등 어려움을 겪고 있었습니다. 박 CEO는 핵심 고객인 어린이와 10대를 중심으로 운영을 재편했습니다. 백 투 스쿨, 생일, 휴일. 상품은 트렌드에 맞고, 가격은 정말 저렴하며, 매장은 다시 걸어 들어가기 즐거운 곳이 되었습니다.
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결과는 스스로 말해줍니다. 동일 매장 매출은 1분기 +7.1%에서 2분기 +12.4%, 2025 회계연도 3분기 +14.3%로 상승했습니다. 매출은 처음으로 연속 분기 10억 달러를 돌파했습니다. 3분기에 조정 희석 주당순이익은 예상치 0.26달러 대비 165% 이상 초과 달성한 0.68달러를 기록했습니다. 해당 분기의 순이익은 전년 대비 2,000% 이상 증가한 3,650만 달러에 달했습니다.
박 CEO는 3분기 이후 이렇게 말했습니다. "우리는 훌륭하게 실행하는 데 엄청나게 집중해 왔으며, 특히 우리의 상품 구성에서 '와우!'하는 새로움을 큐레이션하고, 극단적인 가치를 유지하면서 가격을 단순화하고, 재고 수준을 개선하고, 상품 흐름을 최적화했습니다."
가치 평가 및 정직한 반론
이 주식은 후행 수익의 약 38배, 선행 배수는 32배에 가깝게 거래됩니다. 이는 전문 소매업체에게는 저렴하지 않습니다. 분석가들의 컨센서스 가격 목표는 229.59달러로, 이는 실제로 주가가 현재 거래되는 가격보다 낮습니다. 월스트리트의 15개 매수 및 10개 보유 의견은 확신을 시사하지만, 목표 가격은 모멘텀을 따라가지 못했습니다.