원유 가격 급등, 호르무즈 해협 폐쇄 위협으로 공급 부족 우려

수요일 서부텍사스산 원유(WTI) 6월물(CLM26)은 +3.29(+3.67%) 상승 마감했으며, 6월 RBOB 휘발유(RBM26)는 +0.1201(+3.84%) 상승 마감했습니다. 원유와 휘발유 가격은 수요일 급등했으며, 휘발유는 3주 최고치를 기록했습니다. 미국과 이란 간 평화 협상 취소로 호르무즈 해협이 폐쇄되고 전 세계 석유 공급이 차질을 빚으면서 에너지 가격은 수요일 급등했습니다. 수요일 주간 EIA 보고서는 원유 및 제품에 대해 혼조세를 보였습니다.

이란이 "해상 안보 위협"을 이유로 호르무즈 해협에서 선박 두 척을 나포하고 영국 해군이 이란 혁명수비대 고속정이 다른 화물선 두 척에 발포했다고 밝힌 후 미국-이란 전쟁 확전에 대한 우려 속에 수요일 원유 가격 상승세가 가속화되었습니다.

페르시아만 석유 생산국들은 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 생산량을 약 6% 감축해야 했으며, 현지 저장 시설이 용량에 도달했습니다. 지난 월요일, 미국은 호르무즈 해협을 통과하여 이란 항구에 기항하거나 이란 항구로 향하는 모든 선박에 대한 봉쇄를 시작했습니다. 트럼프 대통령은 지난 금요일 이 해협에서의 미 해군 봉쇄가 "합의가 완전히 이루어질 때까지 완전한 효력을 유지할 것"이라고 말했습니다. 이 봉쇄는 전 세계 석유 및 연료 부족을 악화시킬 수 있으며, 전 세계 석유 및 액화천연가스의 약 5분의 1이 이 해협을 통해 운송됩니다. 이란은 전쟁 중에도 원유를 수출할 수 있었으며, 3월에는 약 170만 bpd를 수출했습니다.

국제에너지기구(IEA)는 지난 월요일 이란 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 전 세계 석유 공급량 약 1300만 bpd가 중단되었다고 밝혔습니다. IEA는 또한 분쟁 중에 80개 이상의 에너지 시설이 손상되었으며 복구에 최대 2년이 걸릴 수 있다고 밝혔습니다.

원유에 대한 약세 요인으로 OPEC+는 4월 5일 5월에 원유 생산량을 206,000 bpd 늘릴 것이라고 밝혔지만, 중동 생산국들이 중동 전쟁으로 인해 생산량을 감축해야 하는 상황에서 해당 생산량 증가는 이제 실현 가능성이 낮아 보입니다. OPEC+는 2024년 초에 감축했던 220만 bpd 생산량 전체를 회복하려고 노력하고 있지만, 아직 827,000 bpd를 회복해야 합니다. OPEC의 3월 원유 생산량은 -756만 bpd 감소하여 35년 만에 최저치인 2205만 bpd를 기록했습니다.

Vortexa는 월요일에 최소 7일 동안 정지 상태였던 유조선에 저장된 원유가 4월 17일 마감된 주에 전주 대비 +11% 증가한 1억 1,589만 배럴을 기록했다고 보고했습니다.

최근 제네바에서 열린 미국 중재 회담은 우크라이나 젤렌스키 대통령이 러시아가 전쟁을 질질 끌고 있다고 비난하면서 조기에 종료되었습니다. 러시아는 "영토 문제"가 우크라이나와 해결되지 않았으며, 러시아의 우크라이나 영토 요구가 받아들여지기 전까지는 전쟁에 대한 "장기적인 해결책을 달성할 희망이 없다"고 말했습니다. 러시아-우크라이나 전쟁이 지속될 것이라는 전망은 러시아 원유에 대한 제한을 유지할 것이며 이는 유가에 긍정적입니다.

우크라이나의 드론 및 미사일 공격은 지난 9개월 동안 최소 28개의 러시아 정유 시설을 표적으로 삼아 러시아의 원유 수출 능력을 제한하고 전 세계 석유 공급을 감소시켰습니다. 또한 11월 말 이후 우크라이나는 러시아 유조선에 대한 공격을 강화했으며, 발트해에서 최소 6척의 유조선이 드론과 미사일 공격을 받았습니다. 또한 러시아 석유 회사, 인프라 및 유조선에 대한 새로운 미국 및 EU 제재는 러시아 석유 수출을 억제했습니다.

수요일 주간 EIA 보고서는 원유 및 제품에 대해 혼조세를 보였습니다. 강세 요인으로는 EIA 휘발유 재고가 -457만 배럴 감소하여 예상치인 -200만 배럴보다 큰 폭으로 감소했습니다. 또한 EIA 증류유 재고가 -340만 배럴 감소하여 예상치인 -180만 배럴보다 큰 폭으로 감소했습니다. 약세 요인으로는 EIA 원유 재고가 예상치인 -200만 배럴 감소와 달리 예상 밖으로 +193만 배럴 증가하여 2.75년 만에 최고치를 기록했습니다. 또한 WTI 선물 인도 지점인 쿠싱의 원유 재고도 +806,000 배럴 증가했습니다.

수요일 EIA 보고서는 (1) 4월 17일 기준 미국 원유 재고가 계절적 5년 평균보다 +2.8% 높았고, (2) 휘발유 재고는 계절적 5년 평균보다 -0.1% 낮았으며, (3) 증류유 재고는 5년 계절 평균보다 -7.5% 낮았다는 것을 보여주었습니다. 4월 17일 마감된 주간 미국 원유 생산량은 전주 대비 -0.1% 감소한 1,358만 5천 bpd로, 11월 7일 주에 기록된 사상 최고치인 1,386만 2천 bpd보다 약간 낮았습니다.

Baker Hughes는 지난 금요일 4월 17일 마감된 주간 활성 미국 석유 시추기 수가 -1 감소한 410기로, 12월 19일 마감된 주에 기록된 4.25년 최저치인 406기보다 약간 높은 수준이라고 보고했습니다. 지난 2.5년 동안 미국 석유 시추기 수는 2022년 12월에 보고된 5.5년 최고치인 627기에서 급격히 감소했습니다.

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