유가, 미국-이란 전쟁 지속 우려에 상승

5월 WTI 원유 (CLK26)는 목요일 +3.40 (+3.72%) 상승하여 마감했고, 5월 RBOB 휘발유 (RBK26)는 +0.0945 (+3.08%) 상승하여 마감했습니다.

원유 및 휘발유 가격은 목요일 미국이 호르무즈 해협을 봉쇄한 지 4일째에 접어들면서 중동 지역의 석유 공급이 감소함에 따라 급등했습니다. 원유 가격 상승폭은 목요일 Bloomberg가 일부 걸프 아랍 및 유럽 지도자들이 미국-이란 평화 협상이 약 6개월이 걸릴 것으로 믿고 있으며, 이란 분쟁의 신속한 해결에 대한 희망이 사라졌다고 보도한 후 가속화되었습니다. 또한 목요일 S&P 500 지수가 사상 최고치를 기록한 것은 경제 전망에 대한 신뢰를 보여주며, 이는 에너지 수요와 원유 가격에 도움이 됩니다.

원유 가격은 트럼프 대통령이 이란과의 평화 협상 전망이 "매우 좋다"고 말한 후 목요일 오후 최고점에서 하락했습니다. 양측은 다음 주에 만료되는 휴전 연장을 논의하고 있습니다. 트럼프 대통령은 또한 이스라엘과 레바논이 10일간의 휴전에 합의했으며, 이는 중동 지역의 긴장을 완화하고 미국-이란 전쟁을 종식시키는 데 도움이 될 수 있다고 발표했습니다.

페르시아만 석유 생산국들은 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 생산량을 약 6% 감축해야 했습니다. 월요일, 미국은 이란 항구에 들르거나 향하는 모든 선박에 대해 호르무즈 해협 봉쇄를 시작했습니다. 이 봉쇄는 세계 석유 및 액화천연가스의 약 5분의 1이 이 해협을 통과함에 따라 글로벌 석유 및 연료 부족을 악화시킬 수 있습니다. 이란은 전쟁 기간 동안 원유를 수출할 수 있었으며, 3월에 약 170만 bpd를 수출했습니다.

국제에너지기구(IEA)는 월요일 이란 전쟁과 호르무즈 해협 폐쇄로 인해 전 세계 석유 공급량 약 1300만 bpd가 중단되었다고 밝혔습니다. IEA는 또한 분쟁 기간 동안 80개 이상의 에너지 시설이 손상되었으며 복구에는 최대 2년이 걸릴 수 있다고 밝혔습니다.

원유 가격은 또한 사우디 아람코가 지난주 5월 인도 배송분에 대해 주요 등급의 원유 가격을 배럴당 17달러 인상한 후 지지를 받았습니다. 이는 기록적인 인상폭입니다.

원유 가격에는 부정적인 요인으로 OPEC+가 4월 5일 5월에 원유 생산량을 하루 20만6천 배럴 늘리겠다고 밝혔지만, 중동 지역 생산국들이 중동 전쟁으로 인해 생산량을 감축해야 하므로 이러한 생산량 증가는 이제 가능성이 낮아 보입니다. OPEC+는 2024년 초에 감축했던 220만 bpd 생산량을 모두 회복하려고 노력하고 있지만, 아직 회복해야 할 82만7천 bpd가 남아 있습니다. OPEC의 3월 원유 생산량은 35년 만에 최저 수준인 2205만 bpd로 -756만 bpd 감소했습니다.

Vortexa는 월요일 최소 7일 동안 정지된 상태로 유지된 유조선에 저장된 원유가 4월 10일로 끝나는 주에 전주 대비 -35% 감소하여 8913만 배럴로 5개월 만에 최저치를 기록했다고 보고했습니다.

러시아와 우크라이나 간의 전쟁을 종식시키기 위해 미국이 중재한 최신 제네바 회담은 우크라이나 젤렌스키 대통령이 러시아가 전쟁을 질질 끄는 것으로 비난하면서 조기에 종료되었습니다. 러시아는 우크라이나와의 "영토 문제"가 해결되지 않았으며 러시아가 우크라이나 영토에 대한 요구를 수용할 때까지 전쟁에 대한 장기적인 해결책을 기대할 수 없다고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 전쟁이 지속될 것이라는 전망은 러시아 원유에 대한 제한을 유지하고 원유 가격에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다.

우크라이나 드론 및 미사일 공격은 지난 8개월 동안 최소 28개의 러시아 정유소를 표적으로 삼아 러시아의 원유 수출 능력을 제한하고 글로벌 원유 공급을 줄였습니다. 또한 우크라이나는 11월 말부터 러시아 유조선에 대한 공격을 강화했으며, 발트해에서 드론과 미사일에 의해 최소 6척의 유조선이 공격받았습니다. 또한 미국과 EU의 러시아 석유 회사, 인프라 및 유조선에 대한 새로운 제재는 러시아 원유 수출을 억제했습니다.

수요일 EIA 보고서에 따르면 (1) 4월 10일 기준 미국의 원유 재고는 계절적 5년 평균보다 +1.9% 높았고, (2) 휘발유 재고는 계절적 5년 평균보다 +1.1% 높았으며, (3) 증류유 재고는 5년 계절적 평균보다 -5.2% 낮았습니다. 4월 10일로 끝나는 주에 미국의 원유 생산량은 1359만6천 bpd로 전주 대비 변동이 없었으며, 이는 11월 7일 주에 기록된 최고치 1386만2천 bpd보다 약간 낮습니다.

베이커 휴즈는 지난 금요일 4월 10일로 끝나는 주에 미국의 활성 유전 굴착 장비 수가 411개로 변동이 없다고 보고했으며, 이는 12월 19일로 끝나는 주에 기록된 4.25년 만에 최저치인 406개보다 약간 높습니다. 지난 2.5년 동안 미국의 유전 굴착 장비 수는 2022년 12월에 보고된 5.5년 만에 최고치인 627개에서 급격히 감소했습니다.

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