원유 가격 급등, 미국이 이란에 병력 배치 준비 중이라는 보도에

4월 WTI 원유(CLJ26)는 금요일 종가가 +2.18(+2.27%) 상승했고, 4월 RBOB 휘발유(RBJ26)는 +0.1591(+5.09%) 상승 마감했습니다. 금요일 원유와 휘발유 가격은 급등했으며, 휘발유는 3.5년 만의 최고 선물 가격을 기록했습니다. 금요일 원유 가격은 이란 전쟁이 지속되면서 급등했으며, 호르무즈 해협이 폐쇄되고 이란이 중동 이웃국들의 에너지 인프라를 계속 공격하고 있습니다.

금요일 원유 가격 상승세는 CBS가 미 국방부 관리들이 이란에 미군 지상군 배치를 위한 상세한 준비를 했다고 보도한 후 가속화되었습니다. 또한 Axios는 미국이 이란의 주요 원유 수출지인 카르크 섬을 장악해 이란이 호르무즈 해협을 재개방하도록 압박할 계획을 검토하고 있다고 보도했습니다. 월스트리트저널은 금요일 국방부가 중동에 3척의 전함과 수천 명의 해병대를 배치하고 있다고 보도했습니다.

에너지 가격은 카타르가 목요일 세계 최대 천연가스 수출 플랜트인 라스 라판 산업도시에서 '광범위한 피해'가 발생했다고 보고한 후에도 지지받고 있습니다. 카타르는 이란의 공격으로 라스 라판의 LNG 수출 능력의 17%가 손상됐으며, 이 피해는 3~5년이 걸려 복구될 것이라고 밝혔습니다. 또한 쿠웨이트는 금요일 여러 차례 공격을 받은 후 아흐마디 정유공장의 여러 단위를 폐쇄했으며, 바레인은 창고에서 화재가 발생했다고 보고했습니다. 또한 사우디아라비아와 아랍에미리트는 오늘 이란 미사일과 드론을 요격했다고 밝혔습니다.

원유 가격은 금요일 원유 크랙 스프레드가 3.75년 만의 최고치로 급등하면서 정유업체들이 원유를 구매해 휘발유와 증류유로 정제하도록 장려하면서 지지받기도 했습니다.

호르무즈 해협은 사실상 폐쇄된 상태이며, 페르시아만 산유국들은 현지 저장시설이 포화되면서 생산량을 약 6% 감축해야 했습니다. 호르무즈 해협은 보통 전 세계 원유의 5분의 1을 취급합니다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 흐름이 3월까지 침체된 상태로 유지될 경우 원유 가격이 2008년 기록적인 고점인 배럴당 150달러를 넘어설 수 있다고 경고합니다.

원유에 대한 약세 요인으로는 OPEC+가 3월 1일 4월에 하루 20만 6,000배럴의 원유 생산량을 증가시킬 것이라고 밝혔는데, 이는 13만 7,000배럴의 추정보다 높은 수치이지만, 중동 산유국들이 중동 전쟁으로 인해 생산량을 감축해야 하는 상황에서 이제는 이 생산량 증가가 불가능해 보인다는 점입니다. OPEC+는 2024년 초에 이행한 2,200만 배럴의 생산량 감축을 모두 복원하려 하고 있지만, 아직 약 100만 배럴이 더 복원되어야 합니다. OPEC의 2월 원유 생산량은 +64만 배럴 증가한 3.25년 만의 최고치인 2,952만 배럴을 기록했습니다.

부유식 저장시설에 쌓이는 원유 공급 증가는 유가에 대한 약세 요인입니다. 보텍사 데이터에 따르면 현재 약 2억 9,000만 배럴의 러시아와 이란 원유가 부유식 저장시설에 있으며, 이는 1년 전보다 40% 이상 높은 수치로 러시아와 이란 원유에 대한 봉쇄와 제재 때문입니다. 보텍사는 월요일 최소 7일간 정박해 있던 원유 저장 탱커가 3월 13일 마감된 주간에 주간 기준 -0.4% 감소한 8,928만 배럴을 기록했다고 보고했습니다.

2월 10일 EIA는 2026년 미국 원유 생산량 추정치를 지난달의 1,359만 배럴에서 1,360만 배럴로 상향 조정했고, 2026년 미국 에너지 소비량 추정치를 지난달의 95.37에서 96.00(쿼드릴리언 BTU)로 상향 조정했습니다. IEA는 지난달 2026년 전 세계 원유 공급 과잉 추정치를 지난달 추정치인 381만 5,000배럴에서 370만 배럴로 하향 조정했습니다.

러시아와 우크라이나 간 전쟁을 끝내기 위한 최근 미국이 중재한 제네바 회담은 우크라이나 젤렌스키 대통령이 러시아가 전쟁을 끌고 가고 있다고 비난하면서 조기에 종료됐습니다. 러시아는 우크라이나와의 '영토 문제'가 해결되지 않았으며, 러시아의 우크라이나 영토 요구가 수용될 때까지 전쟁에 대한 '장기적인 해결책'을 달성할 희망이 없다고 밝혔습니다. 러시아-우크라이나 전쟁이 지속될 전망은 러시아 원유에 대한 제한을 유지하게 하며, 이는 유가에 대해 강세입니다.

우크라이나의 드론과 미사일 공격은 지난 7개월 동안 최소 28개의 러시아 정유공장을 목표로 삼아 러시아의 원유 수출 능력을 제한하고 전 세계 원유 공급을 감소시켰습니다. 또한 11월 말 이후 우크라이나는 발트해에서 최소 6척의 탱커가 드론과 미사일 공격을 받는 등 러시아 탱커에 대한 공격을 강화했습니다. 또한 러시아 석유회사, 인프라, 탱커에 대한 새로운 미국과 EU의 제재로 러시아 원유 수출이 위축됐습니다.

수요일 EIA 보고서에 따르면 (1) 3월 13일 기준 미국 원유 재고는 계절적 5년 평균보다 -1.4% 낮았고, (2) 휘발유 재고는 계절적 5년 평균보다 +4.2% 높았으며, (3) 증류유 재고는 5년 계절적 평균보다 -2.5% 낮았습니다. 3월 13일 마감된 주간 미국 원유 생산량은 -0.1% 감소한 1,366만 8,000배럴로, 11월 7일 주간에 기록한 1,386만 2,000배럴의 사상 최고치보다 약간 낮은 수준입니다.

베이커 휴즈는 금요일 3월 20일 마감된 주간 미국 내 활동 중인 원유 시추공 수가 +2개 증가한 414개로, 12월 19일 마감된 주간에 기록한 4.25년 만의 최저치인 406개를 약간 상회했다고 보고했습니다. 지난 2.5년 동안 미국 내 원유 시추공 수는 2022년 12월에 보고된 5.5년 만의 최고치인 627개에서 급격히 감소했습니다.

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