Eli Lilly 주식, 약세 월스트리트 분석가 콜 이후 하락 — 우리의 견해는 이렇습니다

<p>Eli Lilly 주가는 화요일 6% 하락했으며, HSBC의 등급 하향 조정 이후 2월 이후 최악의 하루를 기록할 것으로 예상됩니다. HSBC의 분석 요점: 월스트리트는 GLP-1 비만 시장 규모에 대해 너무 낙관적입니다. 해당 기관의 분석가들은 2032년 시장 규모를 800억 달러에서 1,200억 달러 사이로 예상하는 반면, 현재 컨센서스는 1,500억 달러 이상입니다. 또한 GLP-1 시장의 가격 경쟁이 "상당할 가능성이 높다"고 주장했지만, Lilly의 2026년 가이던스는 회사가 트럼프 행정부와의 계약에 따른 가격 하락 압력을 극복할 만큼 충분한 물량 성장을 볼 것이라고 시사한다고 언급했습니다. 11월에 발표된 해당 계약에서 Lilly는 메디케어 접근을 대가로 일부 비만 약품 가격을 인하하기로 합의했습니다. 또한 분석가들은 Lilly가 건강 보험 계획을 통해서가 아니라 사람들이 약품을 직접 구매하는 것에 의존하는 것이 미국 경제가 어려움을 겪고 중산층 사람들이 GLP-1 약품에 지출할 돈이 줄어들 경우 문제가 될 수 있다고 우려했습니다. 그들은 심지어 AI 기반으로 인한 화이트칼라 직업의 혼란 가능성까지 언급했습니다. HSBC는 현재 현금 결제 시장에서 Lilly의 강점이 경쟁사인 Novo의 어려움에 비해 이점이라고 인정했지만, 본질적으로 항상 환영받는 노출이 아닐 수 있다고 말하고 있습니다. HSBC의 또 다른 우려는 환자들이 약물에 계속 복용하지 않을 경우 Lilly의 임박한 비만 경구약이 장기적으로 실망스러울 수 있다는 것입니다. "우리는 시장이 가정하는 경구약의 순응도와 지속성이 임상 시험에서의 중단율과 일치하지 않는다고 생각합니다."라고 그들은 썼습니다. "전반적으로 우리는 Lilly 주식의 위험/보상 균형을 좋아하지 않습니다."라고 덧붙였습니다. LLY 1Y mountain Eli Lilly의 지난 12개월 주가 성과. 현재 시점에서 HSBC의 장기적인 우려 중 일부를 반박하기는 어렵습니다. 비만 경구약의 순응도 증거와 현금 결제 시장의 경기 순환성은 미래 가정에 기반하기 때문입니다. 동시에 가격 전쟁에 대한 우려에는 일부 타당성이 있으며 우리는 이전에 이를 모니터링해야 할 위험으로 인정했습니다. 하지만 우리가 보기에 HSBC는 최근 우리가 본 것 중 GLP-1 시장에 대해 가장 약세적인 입장입니다. 따라서 이것은 분명히 비컨센서스적인 분석입니다. 우리의 견해는 Lilly의 경구약이 음식 및 수분 섭취에 대한 제한 없이 상당한 체중 감량을 제공하고, 바늘 없는 GLP-1 옵션이 더 넓은 그룹의 사람들에게 어필할 것이기 때문에 큰 성공을 거둘 것이라는 것입니다. FDA는 다음 달 Lilly의 orforglipron으로 알려진 비만 경구약을 승인할 것으로 예상됩니다. Novo는 1월에 Wegovy pill로 브랜드화된 GLP-1 비만 치료제를 처음 출시했으며, 이는 덴마크 제약 회사에게 드문 밝은 점이었습니다. 우리는 또한 GLP-1이 심혈관 질환 예방에 도움이 되는 등 다른 영역에서 환자의 건강을 개선한다는 것이 더 분명해짐에 따라 GLP-1에 대한 보험 적용이 시간이 지남에 따라 계속 증가할 것이라고 믿어왔습니다. Lilly와 Novo의 임상 시험은 반복적으로 이러한 약물이 체중 감량 이상의 이점을 제공한다는 것을 보여주었습니다. 보험 적용이 많을수록 현금 결제 시장에 대한 의존도가 줄어들어야 합니다. (Jim Cramer's Charitable Trust는 LLY를 보유하고 있습니다. 주식 전체 목록은 여기를 참조하십시오.) CNBC Investing Club with Jim Cramer의 구독자로서 Jim이 거래하기 전에 거래 알림을 받게 됩니다. Jim은 거래 알림을 보낸 후 45분 후에 자선 신탁 포트폴리오에서 주식을 매수하거나 매도합니다. Jim이 CNBC TV에서 주식에 대해 이야기한 경우, 거래 알림을 발행한 후 72시간 후에 거래를 실행합니다. 위의 투자 클럽 정보는 당사의 이용 약관 및 개인 정보 보호 정책, 그리고 면책 조항의 적용을 받습니다. 투자 클럽과 관련하여 제공되는 정보 수신으로 인해 어떠한 수탁 의무나 의무도 존재하지 않으며, 생성되지도 않습니다. 특정 결과나 이익은 보장되지 않습니다.</p>