엑손모빌, 이란 전쟁으로 65억 달러 손실 경고… 1분기 실적 예상치 하회 전망

엑손모빌, 이란 전쟁으로 65억 달러 손실 경고… 1분기 실적 예상치 하회 전망

이란 전쟁이 에너지 기업 실적에 미칠 영향에 대한 조기 단서로, 엑손모빌은 이란 전쟁으로 인한 1분기 실적에 65억 달러의 손실이 발생할 것이라고 경고했지만, 이는 대부분 헤지 계약 회계 처리의 불리한 시기적 요인 때문이며, 기초 거래가 완료되면 상쇄될 것이라고 밝혔습니다. 이 미국 거대 석유 기업은 또한 카타르와 아랍에미리트의 시설 공격으로 인해 1분기 석유 및 가스 생산량이 2025년 4분기보다 6% 감소할 것이라고 밝혔습니다.

오늘 아침 제출된 엑손의 8K 보고서에 따르면, 골드만삭스는 회사의 조정 주당순이익(EPS) 중간값이 컨센서스인 약 1.90달러 및 4분기 수준인 약 1.71달러보다 낮은 약 1.80달러를 기록했다고 계산했습니다. 아래 차트에서 볼 수 있듯이, 액체 가격 상승으로 인한 상류 부문의 순차적 개선, 유지보수 증가로 인한 하류 부문의 순차적 감소, 화학 부문의 상대적으로 평탄한 실적을 보였습니다.

엑손의 생산 및 정제 사업에서의 물량 차질은 실적에 4억~8억 달러의 손실을 초래할 것이며, 파생 상품으로 헤지된 실물 화물 인도를 하지 못해 발생한 거래 손실은 추가로 6억~8억 달러의 비용이 들 것이라고 회사는 성명에서 밝혔습니다.

별도로, 회사는 다음과 같은 여러 가지 전략적 업데이트를 제공했습니다. (1) 2026년 퍼미안 분지 생산량은 180만 boe/d에 달할 것으로 예상됩니다. (2) 골든 패스에서 첫 가스가 3월 30일에 생산되었습니다. (3) 중동 지역 생산량은 4분기 대비 6% 감소하여 1분기 상류 부문 물량에 부정적인 영향을 미쳤으며, 중동 전체 포트폴리오는 상류 생산량의 20%를 차지합니다(단, 해당 부문 수익은 낮은 수준). 참고로, 중동 지역의 차질과 비교 목적에서 제외되는 대규모 시기적 요인으로 인해 분기별 비교는 어려웠습니다.

FT에 따르면 엑손은 중동 지역에 대한 서방 석유 메이저 중 가장 큰 노출도를 가지고 있으며, 이는 석유 및 가스 생산량의 약 20%, 정제 및 화학 설비 용량의 5%를 차지합니다.

이 지역의 회사의 자산에는 지난달 이란의 공격으로 손상된 카타르에너지와의 LNG 합작 투자 지분이 포함됩니다. 엑손은 소유 지분이 있는 카타르의 두 가스 액화 시설이 2025년 전 세계 석유 및 가스 생산량의 약 3%를 차지했다고 밝혔습니다.

회사는 "공개 보고서에 따르면 손상은 복구에 오랜 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 현장 평가를 보류하고 있으며, 이에 대해 논평할 수 없습니다."라고 말했습니다.

그러나 엑손의 1분기 실적에 가장 큰 타격인 35억~49억 달러는 중동 분쟁으로 인한 석유 및 가스 가격 급등과 제품 운송 중 가격 헤지를 위해 사용한 금융 파생 상품의 회계 처리와 관련이 있습니다.

회사는 1분기 실적에 대한 부정적인 영향이 LIFO "시기적 요인"이며, 이는 후속 분기에 해소될 것이고 헤지로 보장된 기초 거래가 완료되면 순이익으로 이어질 것이라고 밝혔습니다.

닐 한센 엑손 CFO는 "이번 분기 실적에는 거래 프로그램과 관련된 이례적으로 큰 부정적인 시기적 요인과 특정 거래를 회계 처리하는 방식에서 발생하는 일시적인 실적 영향이 포함되어 있습니다. . . 이는 건전한 거래이며, 이로 인해 발생하는 수익성은 상당할 것입니다."라고 말했습니다.

"파생 상품을 사용하기 때문에 월말 가격으로 회계 처리하고 각 분기 말에 실적에 반영해야 합니다. 이 회계 처리는 종종 관련 실물 상품의 판매가 완료되기 훨씬 전에 이루어집니다. 언급했듯이, 이 실적 불일치는 항상 시기적 차이를 초래하며, 이는 결국 가격 상승 기간에 해소됩니다."

엑손은 시간이 지남에 따라 반전될 불리한 시기적 요인을 제외하면, 이번 분기 실적이 2025년 4분기보다 높을 것이라고 밝혔습니다.

시기적 요인 손실을 상쇄한 것은 2월 28일 중동 전쟁 발발 이후 석유 및 가스 가격 급등으로 1분기 실적에 21억~29억 달러의 상승 효과를 가져왔습니다.

엑손 주가는 수요일 프리마켓 거래에서 2주간의 미국-이란 휴전 합의에 대한 트레이더들의 반응으로 5% 하락한 154.70달러를 기록했습니다.

타일러 더든
2026년 4월 8일 (수) - 18:00