짐바브웨에서 워싱턴까지: “독립적” 중앙은행의 희극

Nick Giambruno 작성, InternationalMan.com 제공

짐바브웨가 뉴스에 등장할 때, 좋은 이유로 드물다.

그럴 만한 이유가 있다.

그 나라는 수년간 지속적인 위기 상태에 놓여 있었다.

하이퍼인플레이션은 통화를 파괴하고 경제를 파탄시켰다.

그러나 그 표면 아래에는 엄청난 부가 존재한다.

짐바브웨는 금, 백금, 다이아몬드, 그리고 지구상에서 가장 비옥한 농지 중 일부를 포함한 천연 자원으로 풍부하다.

그것이 약 10년 전 전설적인 투자자 Doug Casey와 함께 그곳으로 연구 여행을 조직하게 된 이유였다.

우리는 또한 “조로”로 모든 사람을 부자로 만든 중앙은행 전 수장 Gideon Gono와도 만났다.

왼쪽에서 오른쪽으로: Nick Giambruno, Doug Casey, Gideon Gono

Gideon Gono는 2008–2009년 악명 높은 하이퍼인플레이션 기간 동안 짐바브웨의 중앙은행 총재였다.

그의 서명은 이제 상징적인 100조 짐바브웨 달러 지폐에 나타나는데, 이는 역사상 인쇄된 어떤 통화의 최고 액면가이다.

오늘날, 그 지폐는 호기심이나 수집가의 물건이 아닌 한 완전히 가치가 없다.

그의 회의에서 Gono는 2000년대 짐바브웨의 중앙은행 총재로서의 불가능한 입장에 대해 이야기했다.

그 나라는 완전히 파산했고, 군대에 돈을 지불해야 했다.

어느 나라에서든 군대에 돈을 지불하지 못하면 문제가 발생한다. 그러나 아프리카에서는 거의 쿠데타를 보장한다.

따라서 짐바브웨 정부가 Gono에게 군대와 다른 채무를 지불하기 위해 돈을 인쇄하라고 명령했을 때, 그는 복종했다. 다른 대안은 없었다.

그는 그것을 “가솔린이 없는 자동차에 앉아 있지만 A지점에서 B지점으로 운전하라는 명령을 받는 것”이라고 묘사했다.

모든 사람—Gono를 포함하여—이것이 어디로 향하고 있는지 정확히 알고 있었다.

금융 천재가 아니어도 통화 적자를 자금 조달하기 위해 통화를 인쇄하면 하이퍼인플레이션으로 끝날 것이라는 것을 이해할 수 있었다.

그리고 바로 그런 일이 일어났다.

Gono 에피소드는 중앙은행에 대한 불편한 진실을 밝혀낸다.

중앙은행은 진정으로 “독립적”인 적이 없었다. 그것은 환상—사회적 신화였다. 그들은 인플레이션을 통해 대중으로부터 부를 이양하고 정치적으로 연결된 사람들에게 자금을 펌핑하기 위해 존재한다.

Gono가 한 일은 현재 연방준비제도가 하고 있는 것과 다르지 않다.

짐바브웨 중앙은행의 독립성이 항상 사기였던 것처럼 연방준비제도의 독립성도 마찬가지이다. 그것은 환상—그리고 지금 빠르게 사라지고 있다.

Bank of England와 같은 확고한 기득권 세력조차도 이를 명시적으로 인정했다. 그들은 최근에 다음과 같이 썼다.

“중앙은행 운영상의 독립성은 통화 및 금융 안정성을 뒷받침한다. 연방준비제도에 대한 신뢰성에 대한 갑작스럽거나 상당한 변화는 달러 자산, 미국 국채 시장을 포함한 자산의 급격한 재평가를 초래할 수 있으며, 그 결과 변동성, 위험 프리미엄 및 글로벌 파급 효과가 증가할 수 있다.”

연방준비제도는 110년 이상 독립이라는 환상을 유지해 왔다. 그러나 미국 정부가 연방준비제도의 인쇄기를 통해 자신을 더 명시적으로 자금 조달해야 할 정도로 임박한 부채 위기가 발생함에 따라 상황이 바뀌고 있다.

트럼프는 그의 입장에 있는 모든 지도자가 할 일을 하고 있을 뿐이다. 누구도 시진핑의 중앙은행이 독립적이지 않다고 믿지 않는다. 어떤 국가가 유사한 상황에 직면하면 그 중앙은행은 쉬운 돈에 대한 정부의 요구에 따라 움직일 것이다.

미국에서 일어나고 있는 일은 짐바브웨—또는 정부 재정이 절망에 빠진 다른 모든 국가에서 일어난 일과 크게 다르지 않다. 그들은 항상 지출을 자금 조달하기 위해 중앙은행에 통화를 인쇄하라고 의존한다.

세계의 준비 통화 발행국이자 세계에서 가장 강력한 정부로서, 미국은 다른 어떤 주체보다 더 오래 건전성의 환상을 연장할 수 있다. 그러나 특히 부채를 서비스하는 데 어려움을 겪기 시작하면 그러한 일을 영원히 할 수 없다.

역사상 가장 강력한 제국의 몰락에 책임이 있는 가장 강력하고 과소평가된 세력 중 하나는 부채였다.

군사적 패배, 정치적 격변, 외부 침략이 위대한 강대국의 몰락에 대한 역사적 기록을 지배하는 경우가 많지만, 과도한 부채—"제국 살인자"—는 수 세기에 걸쳐 제국의 토대를 조용히 그러나 끊임없이 침식해 왔다. 로마에서 소련까지, 자원의 과도한 확장, 열악한 재정 관리, 막대한 부채를 서비스할 수 없는 능력은 경제 붕괴, 사회 불안, 궁극적으로 한때 강력했던 제국의 몰락으로 이어졌다. 같은 패턴이 지금 미국에서 나타나고 있다.

간단히 말해서, 미국 정부는 지출을 멈출 수 없으므로 적자는 멈출 수 없고, 더 많은 부채를 발행해야 하므로 정부는 부채 부담을 완화하기 위해 중앙은행에 의존해야 하며, 중앙은행의 독립성이라는 환상이 사라진다.

그리고 일단 그렇게 되면, 끊임없이 증가하는 통화 평가절하는 멈출 수 없다. 이것이 우리가 오늘날 있는 곳이다. 그러나 그것은 단지 더 높은 가격으로 끝나지 않는다. 자본 통제, 인구 통제, 가격 통제, 세금 인상, 자산 몰수 및 기타 수많은 파괴적인 정부 개입이 모두 메뉴에 있다.

Gono의 이야기는 짐바브웨의 경고의 이야기일 뿐만 아니라, 정부가 되돌릴 수 없는 지점에 도달하고 중앙은행의 “독립성”이 정치적 필요에 양보될 때 무슨 일이 발생하는지에 대한 명확하고 꾸밈없는 모습이다.

그와 같은 종말이 지금 미국에서 진행되고 있으며, "재설정" 단계가 도착하면 공식 확인을 기다리는 사람들이 가장 큰 손실을 볼 것이다.

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Tyler Durden
수, 03/25/2026 - 14:05