미래선 하락했지만, 트럼프의 오전 10시 호르무즈 봉쇄 발표에 앞서 유가가 100달러 위로 급등하며 장중 저점에서는 회복.

미래 선물은 하락했지만, 트럼프의 호르무즈 해협 봉쇄 명령으로 인해 유가가 배럴당 100달러 위로 급등하면서 세션 최저점에서 회복했습니다.

브렌트 유가가 트럼프 대통령이 10am ET에 호르무즈 해협 봉쇄를 명령한 후 7% 급등하여 102달러 이상으로 치솟으면서 주식 선물은 하락했지만, 세션 최악의 수준에서 회복했습니다. 이러한 움직임은 미국-이란 협상의 중단으로 인해 상대적으로 제한적으로 보이며, 전략가들은 이것이 하락을 매수할 때라고 말합니다. 골드만삭스는 FICC 수익에서 부진한 실적을 기록하며 주식을 하락시킨 실적 발표로 수익 시즌을 시작하고 있습니다. 8:00am ET 기준으로 S&P 500 선물과 나스닥 100 계약은 모두 0.7% 하락했으며, 모든 Mag 7 이름과 방어주가 순환주(에너지 제외)를 주도했습니다. JPM에 따르면 시장은 여전히 예상보다 낮은 수준의 글로벌 손실로 해결될 것으로 가격을 책정하고 있지만, 세계가 경제적 재앙의 위기에 처한 상황에서 시간과의 경쟁이 계속되고 있습니다. JP모건 상품팀은 이번 주와 5월 초까지 단기 매도 포지션의 영향으로 타임라인을 업데이트했습니다. 채권은 초기 손실을 줄였으며, 2년 만기 국채 수익률은 3bp 상승하여 3.82%에, 10년 만기 수익률도 3bp 상승하여 4.35%에 거래되었습니다. 달러는 0.3% 상승하여 한 주 이상 만에 가장 큰 상승폭을 기록했습니다. 농산물과 에너지로 인해 상품 가격이 상승했으며, 달러가 상승하면서 금은 온스당 4,710달러 근처에서 소폭 하락했습니다. 미국 경제 데이터 캘린더에는 뉴욕 시간 10시에 발표될 3월 기존 주택 판매가 포함되어 있습니다. 연방 준비 위원회 연설 일정에는 6:20pm에 미란이 있습니다.

사전 거래에서 Mag 7 주식은 모두 하락했습니다. 메타 -1%, 아마존 -0.9%, 엔비디아 -1.3%, 알파벳 -1%, 테슬라 -0.6%, 애플 -0.5%, 마이크로소프트 -0.2%

베이커 휴스(BKR)는 헥사곤 AB가 약 14억 5천만 달러의 현금으로 이 회사의 Waygate Technologies 사업부문을 인수하기로 합의한 후 1% 상승했습니다.
어린이 옷 소매업체인 어린이 플레이스(PLCE)는 4분기에 주당 조정 손실이 1.86달러로 보고된 후 17% 하락했는데, 이는 전년 동기 주당 손실 75센트보다 높습니다.
산업용품 회사인 패스날(FAST)은 1분기 영업 이익이 평균 분석가 예상치보다 약간 낮은 것으로 보고된 후 4% 하락했습니다.
GFL Environmental (GFL)은 폐기물 관리 회사가 캐나다의 Secure Waste Infrastructure Corp.를 주당 24.75 캐나다 달러에 인수하기로 합의한 후 3% 이상 하락했습니다. 이는 약 64억 캐나다 달러의 기업 가치에 해당합니다. GFL은 또한 월요일에 배당금을 지급하지 않습니다.
골드만삭스(GS)는 1분기 주식 판매 및 거래 수익을 보고한 후 3% 하락했습니다.
아이디야 바이오사이언스(IDYA)는 개발 중인 실험적 병용 치료법이 특정 유형의 안암에 대한 주요 목표를 달성했다고 발표한 후 15% 상승했습니다.
레깃 & 플랫(LEG)은 침구 회사인 소모니그룹이 약 25억 달러의 가치를 지닌 전액 현물 거래에서 이 가정 가구 제조업체를 인수하기로 합의한 후 7% 상승했습니다.
레플리뮤네(REPL)은 미국 식품의약국이 이 회사의 피부암 치료법을 두 번째로 거부한 후 63% 급락했습니다.
기업 뉴스에서 연방 정부는 아마존의 배달 운전사 집단에 대한 처분에 대한 소송을 해결하기 위해 움직이고 있습니다. 스웨덴의 헥사곤은 베이커 휴스에서 약 14억 5천만 달러의 현금로 Waygate Technologies를 인수하기로 합의했습니다. Wise는 다음 달 런던에서 나스닥으로 주요 상장을 전환할 예정이며, 미국 상장은 5월 11일에 있을 것으로 예상됩니다.

트럼프 대통령의 호르무즈 해협에 대한 제한으로 인해 글로벌 에너지 쇼크가 심화될 위협으로 인해 유가와 가스 배송은 여전히 주목받고 있습니다. 성공할 경우, 봉쇄는 전쟁 내내 지속되어 온 페르시아만 지역의 유일한 흐름을 제한할 것이며, 테헤란의 선박 및 항구에 대한 경고는 다른 생산자들에게 위험을 증폭시킵니다. Wealth Club 전략가 Susannah Streeter는 "트럼프는 요구에 굴복하도록 이란을 강제하기 위한 고위험 도박을 하고 있다"고 말했습니다. 이 움직임은 에너지 위기를 더욱 심화시키지만, 트럼프 대통령의 위기에서 물러서는 기록으로 인해 시장은 합의가 타결될 수 있기를 희망하고 있다고 그녀는 말했습니다. Capital Economics에 따르면 봉쇄는 또한 베이징이 해협을 재개하는 데 더 적극적인 역할을 하도록 압력을 가하기 위해 고안되었을 수도 있습니다. 이에 대한 응답으로 이란은 자체 운송 허브가 위협받을 경우 페르시아만 지역의 모든 항구와 선박을 표적으로 삼을 것이라고 말했습니다.

위험 자산의 상대적으로 완만한 하락은 투자자들이 여전히 해결책이 가까운 곳에 있다고 조심스럽게 낙관하고 있음을 시사했습니다.

"저는 오늘 주식 시장과 유가 모두 훨씬 더 나쁠 것으로 예상했습니다." 스위스 라이프 뱅크 프라이베의 임의 포트폴리오 관리 이사인 Mary-Sol Michel은 말했습니다. "시장은 봉쇄를 협상 도구로 보고 있지만, 그럼에도 불구하고 주식에 미치는 영향은 상당히 미미하다고 생각합니다."

한편, 주식 시장이 지난주 급등한 후 전략가들은 항상 파티에 늦게 합류하여 하락을 매수할 기회를 점점 더 많이 이야기하고 있습니다. JP모건의 Mislav Matejka는 그의 거래 데스크가 중단된 곳에서 이어서 유가 급등에도 불구하고 주식은 역사적으로 유가 급등에 탄력적으로 반응했으며, 과거 유가 급등은 6개월 및 12개월 기간 동안 S&P 500 수익이 긍정적이었음을 지적했습니다. Morgan Stanley의 Mike Wilson은 주식 시장의 새로운 약세는 강력한 수익 배경을 토대로 긍정적인 전망을 뒷받침하는 매수 기회로 봅니다.

우리가 지난주에 언급했듯이 골드만 트레이더 모델은 CTAs가 시장 방향에 관계없이 1주 및 1개월 기간 동안 미국 주식의 순 매수자가 될 것으로 나타났습니다. 평탄한 시장 시나리오에서만 수요는 다음 주에 기록적인 수준의 최대 450억 달러에 달할 수 있습니다.

"각 날이 지나면서 유가가 높으면 글로벌 성장과 인플레이션에 부담을 주어 시장이 지속 가능한 반등을 이룰 수 없게 됩니다." BNP Paribas Asset Management의 유럽 주식 책임자인 Gilles Guibout은 말했습니다.

수익 시즌이 본격적으로 시작되면서 투자자들은 전쟁, 인공 지능 및 사모 대출로 인한 위험에 대해 경영진의 의견을 듣고 싶어합니다. 분석가들은 S&P 500 수익이 1분기에 전년 대비 약 12% 성장할 것으로 예상하지만, Mag 7을 제외하면 3%로 감소합니다. 이전 분기와 달리 기술 부문은 수년 만에 최저 배수에 진입합니다. 우리는 "AI 도무리즘의 정점에 접근하고 있을 수 있습니다"라고 Northern Trust Asset Management의 Gary Paulin은 말하며, 컴퓨팅 용량이 여전히 부족하고 수요가 수년간 공급을 초과할 것이라는 점을 강조합니다. 한편, 골드만삭스 그룹(GS)은 고정 수입, 통화 및 상품 거래에서 수익 부진으로 인해 미국 사전 시장에서 3.7% 하락했습니다.

다른 자산에서 에너지 쇼크로 인한 인플레이션 가능성은 채권과 금에 영향을 미치고 있으며, 글로벌 경제에 대한 우려로 인해 구리는 하락하고 있습니다. 전쟁 시기의 안전 자산인 달러는 주요 동료에 비해 상승했습니다.

유럽의 Stoxx 600은 미국과 아시아의 손실을 따라 0.7% 하락했습니다. 헝가리의 포린트는 일요일에 빅토르 오르반 총리가 선거에서 패배한 후 4년 만에 최고치로 급등했으며, 야당의 승리는 유럽 연합에서 수십억 유로의 자금을 잠금 해제하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 여기에는 월요일의 가장 큰 움직임이 있습니다.

유럽 항공사들은 유가 상승으로 인해 연료 비용에 대한 우려가 다시 불붙으면서 압박을 받고 있으며, Bernstein은 연료 비용 상승이 수익을 잠식할 것이라고 경고하고 있습니다.
한편, 유가 주식은 월요일 Stoxx 600에서 가장 높은 성과를 보이고 있습니다.
비료 주식은 호르무즈 해협 봉쇄 위협이 공급 중단 가능성에 대한 기대를 높이면서 상승하고 있으며, 도널드 트럼프 대통령은 회사들이 가격 조작을 경고하고 있습니다.
Wise 주식은 금융 기술 회사가 예상치를 약간 초과하는 기본 소득을 제공한 후 6개월 이상 최고치인 6%까지 상승합니다.
Polypeptide 주식은 2022년 12월 이후 최고치인 최대 16% 상승합니다. 스위스 계약 개발 및 제조 조직은 사모 펀드 회사로부터 잠재적 인수 관심을 받고 있습니다.
Vistry 주식은 영국 주택 건설업체가 Adam Daniels를 최고 경영자 임명하여 Greg Fitzgerald를 후임으로 임명한 후 최대 4.8% 하락합니다. RBC는 투자자들이 외부 고용을 기대하고 있다고 말합니다.
Wickes 주식은 Panmure Liberum이 높은 지출과 야심찬 목표를 인용하여 주택 개선 소매업체에 대한 등급을 보유로 하락한 후 최대 5.9% 하락합니다.
아시아 주식은 미국 대통령 도널드 트럼프가 호르무즈 해협을 봉쇄하라고 명령한 후 유가 급등으로 인해 투자 심리가 위축되면서 하락했습니다. MSCI 아시아 태평양 지수는 최대 1.3% 하락했으며, 삼성전자와 텐센트 홀딩스는 가장 큰 하락세를 보였습니다. 이 지역의 대부분의 시장은 적자를 기록했으며, 중국 본토에서는 주식이 상승했습니다. 태국은 휴일로 문을 닫았습니다. 대만과 중국 본토의 벤치마크는 아시아 최대 경제가 일요일에 대만 야당 지도자 펑 리윈과의 회담을 이어가면서 "선의의"를 보여주기 위한 정책 조치를 발표하면서 소폭 상승했습니다. Taiex 지수는 사상 최고치로 마감되었습니다.

FX에서 Bloomberg 달러 스팟 지수는 0.3% 상승했습니다. 노르웨이 크로네는 그린백에 대해 0.4% 상승하여 G-10 통화 중 가장 좋은 성과를 거두었습니다. 빅토르 오르반 총리의 선거 패배 후 헝가리 포린트는 유로에 대해 2% 이상 상승했습니다.

금리에서 미국 10년 만기 국채 수익률은 4bp 상승하여 4.35%로 미국 대통령 트럼프가 호르무즈 해협을 봉쇄하라는 명령을 내린 후 개장 초 하락세를 부분적으로 회복했습니다. 독일 국채와 영국 국채는 약간의 부진을 보였습니다. 영국 국채는 유럽 채권 시장에서 금리 매도세를 주도하며 3bp 상승하여 4.86%에 거래되었습니다.

상품에서 브렌트 유가 선물은 7% 이상 상승하여 배럴당 100달러 위로 회복했으며, 유럽 천연 가스 선물은 9% 상승했습니다. 귀금속은 스팟 실버가 2% 하락하면서 하락했습니다.

미국 경제 데이터 캘린더에는 뉴욕 시간 10시에 발표될 3월 기존 주택 판매가 포함되어 있습니다. 연방 준비 위원회 연설 일정에는 6:20pm에 미란이 있습니다.

시장 스냅샷

S&P 500 미니 -0.6%
나스닥 100 미니 -0.6%
러셀 2000 미니 -0.9%
Stoxx 유럽 600 -0.6%
DAX -0.9%
CAC 40 -0.8%
10년 만기 국채 수익률 2bp 상승하여 4.33%
VIX +2 포인트 상승하여 21.24
Bloomberg 달러 지수 +0.3%로 1201.98
유로 -0.3%로 1.1687달러
WTI 유가 +8.2%로 배럴당 104.45달러

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