선물 하락, 트럼프의 오후 8시 이란 마감 시한 앞두고 미국 하르크 섬 공격 후 유가 급등

미래 상품은 하락했고, 미국이 하르그 섬을 공격한 후 유가는 상승했습니다. 트럼프의 8시 이란 마감 기한에 앞서

미래 상품은 이전에 기록한 상승폭을 되돌리고 유가는 이란의 하르그 섬이 화요일 초에 표적이 되었다는 보고서가 나온 후 상승했습니다. 시장은 트럼프의 8시 ET 마감 기한에 앞서 이란이 휴전 합의에 동의하지 않으면 확전을 맞이할 수 있는지에 대한 기대감에 크게 마비되었습니다. ET 기준 8시 현재 S&P 선물은 0.4% 하락하고, 나스닥 선물은 0.6% 하락했습니다. 사전 거래에서 모든 Mag7 이름은 AVGO (+3% 사전 시장)가 GOOGL (+55bps)과의 TPU 공급 계약 후 매수세가 붙으면서 하락했지만 ASML (-80bps)은 중국에 반도체 수출을 더욱 제한하는 제안된 미국 법안(ASML의 심층 자외선 리소그래피 기계 표적) 이후 약세를 보였습니다. 최종 Medicare Advantage율이 +2.48%(~1% bogey 대비) 발표된 후 관리형 케어가 잘 매수되었습니다(HUM +9%, CVS +7%, UNH +6%, ALHC +11%). 채권 수익률은 1bp 상승하고, 10년 TSY 수익률은 4.34%이며, USD도 상승하고 있으며 상품은 혼조세를 보이고 있으며 유가는 이전 손실을 되돌리고 2% 이상 상승합니다. 오늘 거시 경제 데이터의 초점은 주간 ADP, 내구재/자본재, NY 연방 1년 인플레이션 기대치입니다. 궁극적으로 오늘 더 약한 거래량을 예상하며 확인되지 않은 휴전/거래에 대한 소문으로 시장 변동이 발생할 수 있습니다.

사전 거래에서 Mag 7 주식은 모두 하락했습니다(Alphabet -0.06%, Amazon -0.4%, Meta -0.6%, Microsoft -0.4%, Tesla -1.3%, Nvidia -1.2%, Apple -1%).

Centers for Medicare & Medicaid Services가 2027년에 건강 보험 회사에 대한 2.48%율 인상을 최종 확정한 후 Humana를 포함한 관리형 케어 회사가 상승했습니다. 투자자들은 초기 기관이 제안한 율보다 상당한 개선이라고 봅니다. Humana (HUM)는 9% 상승하고 CVS Health는 6% 상승합니다.
Broadcom (AVGO)는 칩 제조업체가 Google과 Tensor Processing Units를 개발하고 공급하기 위한 장기 계약을 발표한 후 3% 상승합니다. 양사는 또한 Anthropic이 AI 스타트업의 급성장하는 운영을 지원하기 위해 Anthropic과 협력할 계획을 확인했습니다.
Estée Lauder (EL)는 스페인 신문 Expansion이 회사와 Puig 가족이 이번 주 뉴욕에서 잠재적 합병에 대해 협상할 예정이라고 보도한 후 1% 하락했습니다.
Organogenesis Holdings Inc. (ORGO)는 회사가 당뇨병 발목 궤양 시험에서 170명의 환자를 대상으로 한 무작위 통제 시험이 1차 목표 지점을 달성했다고 발표한 후 19% 상승했습니다.
Wingstop (WING)은 Citi가 이 레스토랑 운영자에게 매수 등급을 부여하여 가치 평가가 매력적인 진입점을 제공한다고 말하면서 1.9% 상승합니다.
Pershing Square는 Universal Music Group과의 결합을 제안하여 상장을 미국 기반 인수 차량으로 이전합니다. Bill Ackman의 펀드는 세계 최대 음반사의 가치가 직전 종가 대비 78% 프리미엄으로 평가된다고 말했습니다.
다른 소식으로는 Samsung이 기록적인 수준으로 755% 급등한 예비 영업 이익을 보고했으며 메모리의 기여도는 총 영업 이익의 약 90%에 달할 것으로 추정됩니다. 경쟁사인 OpenAI, Anthropic, Alphabet의 Google은 최첨단 미국 AI 모델에서 결과를 추출하는 중국 경쟁업체를 억제하기 위해 함께 노력하기 시작했습니다. Anthropic은 또한 매출액이 현재 300억 달러를 넘어섰으며 연간 100만 달러 이상을 지출하는 기업이 1,000개 이상이라고 발표했으며, 이는 2월 이후 두 배로 증가한 비율입니다. BlackRock은 Invesco가 오랫동안 통제해 온 13조 7천억 달러 규모의 미국 ETF 산업의 한 구석을 목표로 하고 있습니다. 나스닥 100 지수를 추적합니다. 일부 Tiger Cub 펀드는 3월에 손실을 입었습니다. Maverick Capital의 Long Enhanced Fund와 주요 헤지 펀드는 각각 8.1%와 5% 하락했으며, 이에 정통한 사람들에 따르면 Viking Global Investors의 주요 펀드는 4.1% 하락했습니다.

트럼프는 호르무즈 해협을 재개하기 위해 휴전에 동의하지 않으면 8시 동부 시간까지 "모든 지옥"이 이란에 쏟아질 것이라고 위협했습니다. 국방부는 Pete Hegseth가 이끄는 예정된 아침 기자 회견을 취소하여 이유를 밝히지 않았습니다. WSJ는 어젯밤 최종 합의에 대한 희망이 마감 기한 전에 희미해지고 있으며 RTRS는 오늘 아침 시니어 이란 출처가 테헤란이 미국과의 임시 휴전을 거부했으며 IRGC는 인접국에 "자제는 끝났다"고 경고하고 앞으로 수년간 지역 석유 및 가스 공급을 중단할 것이라고 보도했습니다. 밤새 공격이 계속되었습니다.

"기대치에 따라 이분법적 결과에 투자하는 것은 극도로 어렵다는 것이 분명해 보입니다."라고 Cohen & Steers의 Jeffrey Palma는 지적합니다. 반대로 La Financiere de l’Echiquier의 David Kruk는 거래자들이 직면한 딜레마를 관찰하며 "시장은 이제 실제 고통이 위쪽으로 설정되어 있습니다."

투자자들은 8시 동부 시간 마감 기한에 앞서 돌파구의 모든 징후를 주시하고 있습니다. 트럼프는 모든 거래가 호르무즈 해협을 통한 중단 없는 통과를 보장해야 한다고 주장합니다. 그는 합의가 이루어지지 않으면 이란의 다리 및 발전소를 파괴할 것이라고 위협했습니다. "시장은 여전히 변동성이 높습니다."라고 Bank J Safra Sarasin의 주식 전략가 Wolf von Rotberg는 말했습니다. "이는 비확전의 희망과 트럼프가 그의 위협을 이행하는 사이를 오가고 있습니다."

유가는 여전히 초점에 있으며 WTI 유가는 2022년 6월 이후 최고치로 상승했습니다. 한편, Bloomberg Intelligence 분석가들은 브렌트 현물 가격(분쟁 해결에 대한 기대치를 반영)과 실제 특정 선적 날짜가 지정된 브렌트 유통량(Dated Brent) 간의 큰 격차에 대해 경고했습니다. 140달러 이상인 후자는 급격한 현물 부족을 나타냅니다.

트럼프의 마감 기한은 수천 명의 사망자를 낸 전쟁의 최악의 순간을 나타내며 세계 석유 시장에 가장 큰 혼란을 야기했습니다. 이스라엘은 현지 시간 9시까지 해당 국가의 철도망을 사용하지 말라고 이란에 경고했으며, 일반적으로 공격 전에 발생하는 첫 번째 경고입니다. 이란은 자정부터 화요일 새벽에 사우디 아라비아를 향해 7발의 탄도 미사일과 더 많은 드론을 발사했으며 이스라엘 국방군은 자정 이후 이란에서 두 차례의 미사일 발사를 보고했습니다.

한편, 기술 부문은 투자자에게 점점 더 매력적으로 보이고 있으며, 가치가 더 넓은 주식 시장보다 낮기 때문입니다. 전쟁으로 인해 세계 경제에 지속적인 충격이 발생할 경우 기술 현금 흐름이 경제 성장에 덜 민감하기 때문에 이 부문은 혜택을 받을 가능성이 높습니다.

최근의 경제 지표는 연방 준비 제도가 곧 금리 인하를 재개할 가능성이 없다는 주장을 뒷받침하지 못하고 있습니다. 금요일에 발표될 3월 CPI는 2022년 6월 이후 가장 큰 월별 증가율을 보일 것으로 예상되며, 이는 이란 분쟁과 관련된 가솔린 가격 급등에 의해 주로 발생합니다.

유럽의 Stoxx 600은 0.6% 상승했으며 미디어 하위 지수가 Universal Music의 €560억 유로 인수 제안에 따른 상승으로 선두를 달렸습니다. UMG는 Pershing Square가 엔터테인먼트 회사를 인수하기 위한 제안을 한 후 가장 큰 상승세를 보였지만 기술은 ASML이 미국 입법부가 중국에 대한 칩 장비 수출에 대한 더 엄격한 제한을 부과하는 법안을 제안한 가운데 하락세를 보였습니다. 가장 큰 움직임은 다음과 같습니다.

Universal Music Group 주식은 암스테르담에서 최대 24% 상승했지만 Pershing Square의 제안이 실현될지에 대한 의구심으로 인해 제안 가치보다 거래량이 적습니다.
JCDecaux는 TD Cowen이 이 광고 회사를 보유에서 매수로 상향 조정하면서 중국이 성장함에 따라 명확한 전환점을 보인 후 최대 5.8% 상승합니다.
Volati는 Nordea가 스웨덴 산업 그룹에 대한 매수 등급을 재확인하고 가격 목표를 올려 순환 회복에 유리한 위치에 있다고 말하면서 최대 7.2% 상승합니다.
ASML 주식은 미국 입법부가 중국에 대한 칩 장비 수출에 대한 제한을 강화하는 것을 목표로 하는 법안을 발표한 후 최대 4.7% 하락합니다.
Leonardo 주식은 이탈리아 방위 그룹의 경영진 변경 가능성에 대해 최대 5.5% 하락합니다. Bloomberg News는 CEO Roberto Cingolani가 이번 주에 교체될 수 있다고 보도했습니다.
AddTech 주식은 DNB Carnegie가 매수에서 보유로 하락하면서 스웨덴 산업 장비 제조업체가 4분기에 약화될 것으로 예상되는 수익 성장 모멘텀에 직면할 수 있다고 말한 후 최대 5.9% 하락합니다.
Ninety One 주식은 BofA Global Research가 투자 관리 회사의 등급을 매수에서 중립으로 하락시키고 목표 가격을 280p에서 260p로 줄였기 때문에 예상되는 시장 수익이 낮기 때문에 최대 14% 하락합니다.
Colruyt 주식은 UBS가 이 회사가 "낮은 성장에 대해 공정하게 평가된다"고 말하면서 매수에서 중립으로 하락한 후 최대 4.3% 하락하여 벨기에의 BEL Mid Index에서 가장 큰 하락세를 보입니다.
아시아 주식은 미국 대통령 도널드 트럼프가 이란과의 평화 협상에 대한 마감 기한에 접근함에 따라 세 번째 연속 세션 동안 상승했습니다. MSCI 아시아 태평양 지수는 1% 상승했으며 TSMC와 SK Hynix를 포함한 기술 주식이 가장 큰 부스트였습니다. 대만과 호주 주식은 상승했습니다. 홍콩 시장은 휴일로 문을 닫았습니다. 주식은 인도에서도 상승했으며 일본과 중국 및 동남아시아의 대부분의 주식은 혼조세를 보였습니다. 한국의 Kospi는 삼성전자의 예상보다 좋은 결과에 힘입어 상승했습니다.

"유가가 여전히 높은 수준을 유지하고 있지만, 분쟁이 향후 1~2주 이내에 종식될 것이며 유가가 이전 수준으로 돌아갈 것이라는 강한 견해가 있습니다."라고 Nomura Asset Management의 수석 전략가 Hideyuki Ishiguro는 말했습니다. "지정학적 위험은 여전히 해결되지 않았지만 일본, 미국 및 유럽의 VIX가 정점을 찍어 시장이 이러한 위험을 대부분 가격에 반영했을 수 있다고 덧붙였습니다.

FX에서 Bloomberg 달러 현물 지수는 0.1% 상승했으며 호주 달러와 파운드가 가장 뛰어났고 스웨덴 크로나가 예상보다 인플레이션이 냉각된 후 뒤쳐졌습니다.

금리에서 재무 선물은 유가가 상승함에 따라 이전에 기록한 상승폭을 되돌린 후 소폭의 손실을 기록했으며, 하루 동안 수익률이 약간 상승했습니다. 미국 10년 만기 수익률은 4.34% 근처에서 1bp 미만으로 상승하고 곡선 스프레드는 월요일 종가 수준에서 1bp 이내에 있습니다. 유럽 채권 시장이 목요일 이후 처음으로 문을 연 가운데 독일과 영국 수익률은 더 평탄한 곡선에서 2bp~5bp가 저렴합니다. 이번 주 세 건의 재무 채권 입찰의 첫 번째인 3년 만기 채권 입찰이 오후 1시에 진행됩니다. 재무부의 580억 달러 규모의 3년 만기 신규 발행 채권은 수요일과 목요일에 390억 달러 규모의 10년 만기 및 220억 달러 규모의 30년 만기 재개 발행을 이어갈 예정입니다. WI 수익률은 지난달보다 32bp 저렴한 3.895% 근처에 있습니다.

상품에서 WTI 유가 선물은 트럼프가 휴전 합의에 도달하지 못하면 이란의 주요 인프라를 파괴할 것이라고 위협한 후 2년 만에 최고치였던 월요일 종가를 약 2% 상승했습니다. 금 가격은 $4,700/oz 근처의 고점을 되돌리면서 상승했습니다.

미국 이벤트 캘린더에는 ADP 주간 고용 변화(오전 8시 15분), 2월 내구재 주문(오전 8시 30분), 3월 뉴욕 연방 1년 인플레이션 기대치(오전 11시) 및 2월 소비자 신용(오후 3시)이 포함됩니다. 연방 연설 일정에는 Williams(오전 8시 30분), Goolsbee(오후 12시 35분, 오후 1시 45분) 및 Jefferson(오후 5시 50분)이 포함됩니다.

시장 스냅샷

S&P 500 미니 -0.6%,
나스닥 100 미니 -0.7%,
러셀 2000 미니 -0.2%
Stoxx 유럽 600 +0.3%
DAX +0.5%
CAC 40 +1.0%
10년 만기 국채 수익률 +1 베이시스 포인트 4.34%
VIX +0.3 포인트 24.48
Bloomberg 달러 지수 -0.2% 1211.85
유로 +0.3% 1.1571 달러
WTI 유가 -0.4% 배럴당 111.97 달러
최신 야간 뉴스

협상가들은 미국 대통령 도널드 트럼프가 화요일 밤까지 호르무즈 해협을 재개하기 위해 이란이 동의할 것이라는 요구에 굴복하지 않으면 미국이 이란의 다리 및 발전소를 공격하여 전쟁을 새로운 단계로 격화시킬 것이라는 점을 고려하여 이란이 협상에 응할 가능성이 낮다고 비관적입니다. 트럼프는 그의 두 번째 임기 동안 두 번 이란과의 거래에 대한 마감 기한을 설정하고, 이란 지도자들이 준수하지 않으면 그 나라를 폭격하겠다고 말한 다음 전쟁 작전을 수행했습니다. AP
이란은 월요일 파키스탄을 통해 전달된 10가지 제안을 미국 및 이스라엘과의 전쟁을 끝내기 위해 전달했으며, NYT에 따르면 이 제안은 마감 기한 전에 주요 질문을 해결하기 어렵습니다.
미국 하원 의원들은 중국에 대한 컴퓨터 칩 제조 장비 수출에 대한 제한을 더욱 강화하는 법안을 제안했습니다. RTRS
일본 가구는 실질 임금이 긍정적으로 전환된 후 세 달 연속 지출을 줄였습니다. 가구 지출은 인플레이션 조정 후 2월에 전년 대비 1.8% 감소하여 3개월 연속 하락세를 보였습니다. 실질 소비는 여전히 약하며, 경제학자들은 소비자 피로와 인플레이션 압력이 국내 수요에 대한 주요 과제라고 지적합니다. BBG
대만 야당 지도자는 중국 지도자 시진핑과 만날 수 있기를 바라며 10년 만에 처음으로 평화를 위한 "역사적인 여정"을 위해 화요일 중국에 도착할 예정입니다. FT
Anthropic의 매출액은 300억 달러를 넘어섰으며 Broadcom 및 Google과의 파트너십을 확인했습니다. BBG
클리블랜드 연방 준비 은행 총재 Beth Hammack과 시카고 연방 준비 은행 총재 Austan Goolsbee는 인플레이션이 고용 시장보다 훨씬 더 큰 문제라고 보고 금리 인하보다는 긴축적인 통화 정책을 지지했습니다. 이란 전쟁으로 에너지 가격에 상승 압력이 가해지는 가운데 고용 시장은 여전히 정체되어 있습니다. RTRS
Bill Ackman의 Pershing Square는 엔터테인먼트 회사 인수 제안에 대한 78% 프리미엄을 제공하는 Universal Music Group 인수를 위한 현금 및 주식 거래를 제안했습니다. Ackman은 UMG의 주가 부진을 입찰의 트리거로 지적했습니다. BBG
공화당은 트럼프 대통령의 이민 집행을 위한 자금을 지원하기 위한 당내 법안을 마련하는 방안을 검토하고 있으며, 일부 상원의원은 DHS 자금 지원의 다년 계획을 모색하고 다른 상원의원은 ICE 및 CBP에 대한 더 좁은 조치를 선호합니다. Semafor
DB의 Jim Reid가 어젯밤 요약을 마무리합니다.

미국과 아시아 시장은 어제 긍정적인 출발을 했지만 유럽은 부활절 월요일에 문을 닫았지만 투자자들은 미국 대통령 트럼프가 오늘 20:00 동부 시간(1:00 런던)에 이란과의 평화 협상에 대한 새로운 마감 기한을 발표함에 따라 신중한 분위기로 거래하고 있습니다. 유가 상승과 함께 S&P 500 선물은 어젯밤 -0.44% 하락하여 연속 4일 상승 후 하락했습니다.

트럼프의 이란에 대한 최신 최후통첩과 관련하여 대통령은 소셜 미디어에서 화요일 8시 ET 마감 기한을 공유하고, 그 후에는 이란이 그의 "수용 가능한" 거래에 동의하지 않으면 이란의 다리와 발전소를 파괴할 것이라고 여러 번 언급했습니다. 주목할 만한 것은 트럼프가 이전에는 호르무즈 해협을 재개하는 것이 미국의 핵심 목표가 아니라고 제안한 것과 달리, 그는 "석유의 자유로운 교통"을 포함하는 거래가 필요하다고 말했습니다.

어제는 다른 소식으로, 파키스탄을 통해 여러 국가가 휴전 협상을 위해 이란을 압박하고 있다는 소식이 있었습니다. 이란 국영 IRNA는 테헤란이 미국과의 임시 휴전을 거부하고 제재를 해제하고 재건 노력을 수행하며 호르무즈 해협을 통한 안전한 통행 프로토콜을 요구하는 "영구적인 전쟁 종식"을 요구했다고 보도했습니다. 한편, 트럼프는 이란의 제안을 "매우 중요한 단계"이지만 "충분하지 않다"고 불렀고, 강화된 공격을 위협했습니다.

유가 시장은 트럼프의 강화 위협과 잠재적인 휴전 협상에 대한 교차 바람에 직면했습니다. 어제 Brent 유가는 어제 초 $111/bbl 이상에서 거래되었지만 유럽 거래 시간이 시작되면서 $107/bbl까지 하락한 후 $109.77/bbl로 +0.68% 상승하여 거래를 마쳤습니다.

위험 자산은 어제 긍정적인 출발을 했으며 S&P 500(+0.44%)은 연속 4일 동안 상승하여 4번째 세션을 기록했습니다. 이는 지난 27일 이후 -7.78% 하락한 감소의 절반을 상쇄했습니다. NASDAQ(+0.54%)과 Mag-7(+0.28%)도 유사한 이득을 보았으며, S&P 500 구성 요소의 거의 두 thirds가 상승했습니다. 사이클 섹터가 다른 섹터보다 성과가 좋았습니다. 반대로 Apollo(-0.87%) 및 Blackstone(-0.72%)와 같은 사모 투자 회사는 이란 전쟁으로 인한 세계 경제에 대한 지속적인 우려 속에서 성과가 좋지 않았습니다. 그 결과, US HY 신용 스프레드는 -8bps로 291bps로 조여졌으며, 이는 3월 5일 이후 최저 수준입니다.

아시아 시장에서는 어제 긍정적인 분위기를 이어받아 트럼프의 20:00 ET 마감 기한에 접근함에 따라 거래자들이 긴장한 상태를 유지했습니다. Nikkei(-0.38%)는 어제 +0.55% 상승한 후 하락했으며, 이는 2월에 예상보다 더 낮은 일본 가구 지출(-1.8% YoY vs -0.8% 예상)로 인해 발생했습니다. 한편, KOSPI(+0.30%)는 어제 +1.36% 상승한 후 상승 추세를 이어가고 있습니다. 삼성전자가 AI 칩에 대한 강력한 수요에 힘입어 예상보다 높은 분기별 이익을 발표한 후 주식은 현재 -1.98% 하락했습니다. 다른 곳에서는 S&P/ASX 200(+1.43%)이 크게 상승했으며 CSI(-0.29%)와 상하이 복합 지수(+0.03%)는 더 조용했습니다. 미국에서는 S&P 500 선물(-0.44%)이 어젯밤 하락했지만 유로 STOXX 50(+0.13%) 선물은 어제 미국 상승 후 상승했습니다.

어제 다른 소식으로는 3월 ISM 서비스 보고서가 이란 전쟁으로 인한 인플레이션 위험을 강조했습니다. 헤드라인은 56.1에서 54.0(54.9 예상)으로 후퇴했지만 지불 가격 구성 요소는 예상보다 강하게 70.7로 상승하여 2022년 10월 이후 최고치를 기록했습니다. 데이터 내에서 상반된 신호가 있었습니다. 신규 주문은 3년 만에 최고치인 60.6으로 상승했지만 고용은 2년 만에 최저치인 45.2로 하락했습니다. 이러한 혼합된 데이터 속에서 국채 곡선은 어제 소폭 평탄화되었으며 2년 만기 수익률은 +0.8bps 상승하여 3.85%에 도달했지만 10년 만기 수익률은 -1.3bps 하락하여 4.33%에 도달했습니다.

이번 주에는 주요 이벤트로 3월 CPI 인쇄가 에너지 가격 충격의 영향을 완전히 보여줄 것입니다. 저희 경제학자들은 가솔린 가격이 급등하여 헤드라인 CPI가 2022년 6월 이후 가장 큰 월별 증가율인 0.95% 상승할 것으로 예상하며 연율은 +2.4%에서 +3.4%로 상승할 것으로 예상합니다. 3월 CPI 인쇄는 또한 이번 주 목요일에 발표될 2월 핵심 PCE 인플레이션과 함께 발표될 예정입니다. 저희는 이것이 2월의 +0.39% MoM을 예상하며 이는 지난 2월 이후 가장 높은 월별 인쇄이며 연방 준비 은행의 선호 인플레이션 지표인 3개월 및 6개월 연율을 각각 4.5%와 3.5%로 높일 것입니다.

주요 미국 데이터 릴리스에는 오늘 ADP 주간 고용 변화, 2월 내구재 주문, 뉴욕 연방 1년 인플레이션 기대치 및 2월 소비자 신용이 포함됩니다. 이번 주에는 또한 금요일에 미시간 대학교 소비자 심리가 포함됩니다. 다른 주목할 만한 이벤트로는 이번 주 수요일에 FOMC 회의록과 뉴질랜드의 금리 결정(저희 경제학자들은 보류를 예상합니다)이 있습니다.

그리고 이란 헤드라인이 지정학적 뉴스에 지배하는 가운데, 트럼프 대통령은 이번 주 워싱턴에서 NATO 사무총장 루트와 회담을 할 예정이며, 이는 트럼프 대통령이 이란 전쟁에 대한 동맹국의 입장에 대해 공개적으로 비판한 가운데 발생합니다.

Tyler Durden
화, 04/07/2026 - 08:30