골드만삭스, 기술주에 대한 직설적인 경고 발표

골드만삭스가 기술주에 대해 중대한 현실 점검을 실시했습니다.

Seeking Alpha에 따르면 해당 부문은 50년 만에 가장 저조한 실적을 기록하고 있다고 합니다.

분명히 이 발표는 수년간 기술 중심이었고 가장 큰 기업들이 지배해 온 주식 시장에 충격파로 작용할 것입니다.

빅테크는 시장의 엔진이었지만, 특히 더 넓은 시장과 비교했을 때 이제는 삐걱거리기 시작했습니다.

골드만삭스는 이를 2025년 초에 시작된 급격한 변화와 연관 짓고 있으며, 새로운 AI 개발이 어떤 회사가 경쟁 우위를 가지고 있는지에 대한 경계를 모호하게 만들기 시작했습니다.

동시에, 그 우위를 쫓는 비용이 엄청나게 빠르게 상승하는 것을 보았습니다.

하이퍼스케일러들은 끊임없는 속도로 인프라 개발에 수십억 달러를 쏟아부었고, 잠재적 수익에 대한 우려를 불러일으켰습니다. 당연히, 그러한 배경은 투자자 행동을 완전히 재편했습니다.

참고로 기술주는 변동성이 컸지만, 거래가 망가진 것은 아닙니다.

지난 한 달 동안 기술 선택 섹터 SPDR 펀드(대형 기술주 프록시)는 3.20% 상승하여 SPDR S&P 500 ETF 트러스트의 0.54% 상승을 압도했습니다.

엔비디아(NVDA)는 당연히 기술 심리에 대한 핵심적인 읽기 자료였으며, 지난 한 달 동안 주가는 2.40% 상승했지만 연초 대비로는 여전히 2.37% 하락했습니다.

기술주는 반등의 조짐을 보였지만, 리더십이 깨끗하거나 충분히 광범위하지 않아 효과적으로 모든 것이 괜찮다고 말하기 어렵습니다.

따라서 이제 우리는 에너지 및 산업과 같은 분야를 포함하여 실물 자산과 연결된 부문으로의 회전을 보고 있으며, 기술 가치 평가는 조용히 재설정되었습니다.

수익 기대치는 여전히 견고하지만, 실적과 펀더멘털 간의 명확한 괴리는 현재 시장을 형성하는 주요 테마입니다.

월스트리트 기술주 ETF, 2026년 혼조세

지난 1년 동안 기술 중심 ETF의 실적이 엇갈리는 것을 보았으며, 일부는 강세를 보인 반면 다른 일부는 뒤처졌습니다.

반도체 또는 칩 주식이 명확한 선두 주자로 부상했으며, 광범위한 기술 및 Mag 7 노출은 엄청난 압박을 받았습니다.

그 분할은 지난 3개월 동안 훨씬 더 명확해졌으며, 일부 AI 중심 펀드에서 상당한 하락이 있었습니다.

광범위한 기술 ETF

- 뱅가드 정보 기술 ETF: YTD

-1.95%; 3개월-2.08% - 기술 선택 섹터 SPDR 펀드: YTD

-1.58%; 3개월-1.77%

인공지능 및 로봇 공학 ETF

- 글로벌 X 로보틱스 & 인공지능 ETF: YTD

-3.06%; 3개월-6.92% - ARK 자율 기술 & 로보틱스 ETF: YTD

+4.46%; 3개월-5.60%

반도체 ETF

- 반에크 반도체 ETF: YTD

+17.44%; 3개월+11.59% - 아이셰어즈 반도체 ETF: YTD

+23.00%; 3개월+15.90%