Hasbro (HAS) 2024년 4분기 실적 발표 전문

Hasbro (NASDAQ: HAS)

Q4 2024 실적 발표

2025년 2월 20일, 오전 8:30 ET

목차:

• 준비된 발언
• 질의응답
• 통화 참여자

준비된 발언:

운영자

안녕하십니까, 그리고 Hasbro의 2024년 4분기 및 연간 실적 컨퍼런스 콜에 오신 것을 환영합니다 [운영자 지침]. 공식 발표 후 질의응답 시간이 진행될 예정입니다. [운영자 지침].

오늘 컨퍼런스는 녹음됩니다. 이의가 있으시면 지금 연결을 해제하셔도 됩니다. 이제 투자자 관계 담당 수석 부사장인 Kern Kapoor에게 마이크를 넘기겠습니다. 진행해 주십시오.

Kern Kapoor -- 투자 관계 담당 수석 부사장

감사합니다. 오늘 아침 모두 만나 뵙게 되어 반갑습니다. 오늘 저와 함께하는 분들은 Hasbro의 최고 경영자 Chris Cocks와 최고 재무 책임자 겸 최고 운영 책임자 Gina Goetter입니다. 오늘 우리는 Chris와 Gina가 회사의 성과에 대한 논평으로 시작할 것입니다. 그런 다음 여러분의 질문을 받겠습니다.

오늘 통화에 대한 실적 발표 자료와 프레젠테이션 슬라이드는 투자자 웹사이트에 게시되어 있습니다. 보도 자료와 프레젠테이션에는 비 GAAP 조정 및 GAAP 재무 지표에 대한 정보가 포함되어 있습니다. 오늘 저희 통화에서는 이러한 비 GAAP 조정을 제외한 특정 조정 지표에 대해 논의할 것입니다. GAAP에서 비 GAAP 지표로의 조정은 보도 자료 및 프레젠테이션에 포함되어 있습니다.

잠재적으로 수익성 있는 기회를 다시 잡을 수 있는 두 번째 기회를 놓치지 마세요

가장 성공적인 주식을 매수할 기회를 놓쳤다고 느낀 적이 있으신가요? 그렇다면 이 이야기를 꼭 들어야 할 것입니다.

드물게 저희 전문가 분석가 팀은 급등할 것이라고 생각하는 기업에 대해 "Double Down" 주식 추천을 발행합니다. 이미 투자 기회를 놓쳤다고 걱정하고 있다면, 너무 늦기 전에 지금이 매수할 최적의 시기입니다. 그리고 숫자가 이를 증명합니다:

Nvidia: 2009년에 저희가 더블 다운했을 때 1,000달러를 투자했다면, 361,026달러를 얻었을 것입니다! Apple: 2008년에 저희가 더블 다운했을 때 1,000달러를 투자했다면, 46,425달러를 얻었을 것입니다! Netflix: 2004년에 저희가 더블 다운했을 때 1,000달러를 투자했다면, 562,659달러를 얻었을 것입니다!*

지금 저희는 세 개의 놀라운 기업에 대해 "Double Down" 알림을 발행하고 있으며, 곧 이런 기회가 다시 오지 않을 수도 있습니다.

*Stock Advisor 2025년 2월 3일 기준

주당 순이익 또는 EPS에 대해 논의할 때는 희석 주당 순이익을 의미한다는 점에 유의하시기 바랍니다. 시작하기 전에, 통화 및 이어지는 질의응답 세션에서 Hasbro 경영진의 일부 구성원이 경영진의 기대, 목표, 목적 및 유사한 사항에 관한 미래 예측 진술을 할 수 있음을 알려드립니다. 이러한 미래 예측 진술에서 예상되거나 다른 기대와 실질적으로 다를 수 있는 결과 또는 사건을 초래할 수 있는 요인이 많이 있습니다. 이러한 요인에는 당사의 연간 10-K 양식 보고서, 가장 최근의 10-Q, 오늘 보도 자료 및 기타 공개 발표 자료에 명시된 사항이 포함됩니다.

본 통화일 이후 발생하는 사건이나 상황을 반영하기 위해 미래 예측 진술을 업데이트할 의무가 없습니다. 이제 Chris Cocks를 소개하겠습니다. Chris?

Christian Cocks -- 최고 경영자

감사합니다. 좋은 아침입니다. 우리는 2024년을 모멘텀으로 마무리하며 계획을 초과 달성했습니다. 저희 Wizards of the Coast 및 Digital Games 부문은 또 다른 기록적인 해를 보냈습니다. 라이선싱 사업 전반에 걸쳐 강력한 성장을 보였으며, 회사 역사상 최고의 영업 이익률을 달성하여 20%를 넘어섰고, 소비자 제품 부문의 수익성 회복을 포함했습니다. 우리는 작년에 더 건강하고 강한 Hasbro로서 개선된 대차대조표와 운영 구조를 갖추고 더 큰 비용 절감 계획을 제시하고 회사의 혁신 엔진을 재활성화했습니다.

우리는 거의 모든 지표에서 가이던스를 초과 달성했으며, 우리가 Hasbro를 다년간의 성장과 마진 확대를 위한 위치에 놓았다고 믿는 쇄신된 규율로 운영했습니다. Wizards of the Coast 및 Digital Games는 전년 대비 4% 증가했으며, 영업 이익률은 40%를 상회했습니다. MAGIC: THE GATHERING과 MONOPOLY GO!가 강력한 원투 펀치를 입증했으며, 둘 다 2025년에도 지속적인 성장을 이어갈 것으로 예상됩니다. Wizards는 지난 15년 중 14번 성장했으며, 특히 디지털 라이선싱 사업의 급증에 힘입었습니다.

MONOPOLY GO!는 높은 참여도를 유지했으며, 스타가 출연하는 TV 캠페인과 새로운 Tycoon 클럽의 성공으로 한 해를 마무리했습니다. Baldur's Gate 3는 초기 기대를 거의 두 배로 뛰어넘는 견고한 판매량을 기록했습니다. MAGIC: THE GATHERING은 또 다른 인상적인 한 해를 보냈습니다. 2024년은 세트 출시가 줄었음에도 불구하고 2023년의 기록적인 해에 거의 근접했습니다.

그리고 MAGIC 생태계는 그 어느 때보다 건강하고 참여도가 높습니다. 활성 플레이어 수와 MAGIC Con 참석률이 전년 대비 증가했으며, 4분기 출시작인 Foundations를 포함한 몇몇 주요 세트에 대한 수요가 예상보다 좋았습니다. MAGIC은 10개의 주요 세트 외에도 확장되었습니다. 우리는 백리스트와 시크릿 레이어에 대한 강력한 수요를 보았으며, 즉시 매진된 기록적인 마블 상품으로 한 해를 마무리했습니다.

D&D는 2014년 이후 첫 번째 주요 업데이트를 출시했으며, 새로운 플레이어 핸드북과 던전 마스터 가이드가 D&D 서적 사상 최고 판매 기록을 경신하며 한 해를 강하게 마무리했습니다. 또한 비디오 게임 미래에 대해 더 많은 것을 공유했습니다. 수상 경력이 있는 작가 Peter Hamilton이 쓴 새로운 베스트셀러 소설 Exodus, 새로운 히트작인 Amazon Prime 게임 앤솔로지 시리즈 Secret Level의 최고 등급 에피소드에서 Exodus 세계관에 대해 더 자세히 알아보고, SF 비디오 게임 팬들을 열광시킨 첫 번째 게임 플레이 미리보기를 공개했습니다. 소비자 제품 라이선싱은 My Little Pony 트레이딩 카드와 FurReal Friends 및 Littlest Pet Shop과 같은 당사의 라이선스 브랜드가 2024년에 50% 이상의 POS 상승을 기록하며, 당사의 IP 금고 가치와 파트너십의 잠재력을 보여주며 눈에 띄었습니다. LEGO Ideas, Dungeons & Dragons 세트는 즐거움을 선사했으며 올해의 장난감 상 후보에 올랐습니다.

우리는 전 세계 140개 이상의 장소 기반 엔터테인먼트 경험을 오픈하며 연간 5천만 명의 방문객을 달성했으며, Hasbro를 세계에서 가장 많이 방문되는 브랜드 포트폴리오 중 하나로 만들었습니다. 당사 라이선싱 사업의 모멘텀은 Hasbro에 큰 촉매제가 되었으며, 1,000개 이상의 파트너를 통해 매우 다양하고 수익성이 높은 수익원을 확보하여 4,000개 이상의 개별 협업을 주도했습니다. 장난감 및 보드 게임은 연말에 훨씬 더 강력한 기반으로 마무리되었습니다. 우리의 개편된 혁신, 마케팅 효과 및 소매업체와의 협력이 연말연시 기간 동안 몇 가지 좋은 성과를 이끌었습니다.

가장 큰 성과 중 하나는 미디어 지원과 스트리밍 콘텐츠 덕분에 4분기에 수요가 가속화된 Beyblade였습니다. 또한 애니메이션 영화 TRANSFORMERS 1 이후 TRANSFORMERS의 견고한 성장, 마블 컬렉터 라인의 강점, 마블의 Spidey and His Amazing Friends를 선도하는 유아용 제품의 우수한 성과를 보았습니다. 분기별 할인율은 전반적으로 감소했습니다. 실제로 전년 대비 재고 청산이 크게 감소한 점을 고려하면, 당사의 주요 장난감 판매는 분기에 성장했으며, 이는 2025년 진입 시 모멘텀을 나타냅니다.

2024년은 Hasbro가 성과를 낼 수 있음을 증명한 좋은 해였을 뿐만 아니라, 새로운 전략 계획인 Playing to Win의 기반을 다지는 데 도움이 되었습니다. Playing to Win은 Hasbro를 항상 위대하게 만들었던 것, 즉 놀이와 파트너십에 집중합니다. 당사 브랜드의 힘과 파트너십의 폭넓음을 통해 우리는 전 세계 50만 명 이상의 팬들에게 공동체 의식을 선사합니다.

Transformers를 위한 40개의 테마파크 놀이기구, Jem and the Holograms를 위한 독특한 수집품, D&D를 위한 Epic Quest, GI Joe를 위한 모든 새로운 비디오 게임, 또는 MONOPOLY의 Boardwalk에 시기적절한 호텔을 통해 동생을 파산시키는 것 등. 놀이와 파트너십에 대한 우리의 집중은 명확해졌습니다. 이를 통해 우리는 E1 영화 및 TV와 같은 비핵심 사업에서 벗어나고, 콘텐츠 예산을 95% 이상 줄이는 동시에 Hasbro IP의 활성 제작 파이프라인을 15% 늘리고 P&L에서 6억 달러 이상의 비용을 절감할 수 있었습니다. 당사의 대차대조표는 더욱 튼튼해졌습니다.

우리의 파트너십 라인업은 그 어느 때보다 좋으며, 우리의 집중은 디지털 게임과 같이 수익성이 높고 성장성이 높은 분야에 집중할 수 있도록 해주었습니다. 이곳에서 당사 브랜드는 입증된 공명력을 가지고 있으며, 당사의 다양한 디지털 수익원은 이러한 노력을 자체적으로 자금 조달할 수 있도록 합니다. 놀이는 164년의 역사를 아우르는 수천 개의 방대한 라이브러리를 보유한 당사의 놀라운 브랜드 포트폴리오의 기반입니다. Milton Bradley이 1860년에 만든 The Checkered Game of Life부터 1952년 최초의 대량 생산 장난감인 Mr. Potato Head, 그리고 Baldur's Gate 3와 같은 최첨단 비디오 게임까지.

우리를 차별화하는 것은 포트폴리오의 폭과 깊이입니다. Hasbro는 전통적인 아동 장난감, 게임, 디지털 라이선싱 복합체 외의 범주에서 수익의 거의 70%를 창출합니다. 우리는 어린이들을 위한 강력한 브랜드를 보유하고 있지만, 우리 관객의 60% 이상이 13세 이상이며, 이는 우리가 만드는 평생 팬덤을 나타냅니다. 모든 연령대의 소비자에게 Spidey and Friends 액션 피규어를 수집하거나 MAGIC: THE GATHERING을 위한 희귀 카드 컬렉션을 완성하는 것까지. 우리의 관객 다양성, 팬덤의 평생 지속성, 그리고 브랜드 포트폴리오의 다양성은 우리에게 놀이의 미래에 투자할 확신을 줍니다. 우리의 브랜드가 아무리 강력해도, 파트너는 그것들을 초음속으로 날게 하는 로켓 연료입니다.

지난 3년간 당사 라이선싱 사업은 60% 성장했습니다. Hasbro는 세계에서 세 번째로 큰 엔터테인먼트 라이선서이며, 지난 10년간 가장 빠르게 성장하는 엔터테인먼트 범주인 디지털 게임 분야에서는 압도적인 1위입니다. 디지털 게임, 시즌별 엔터테인먼트, 장난감 및 상품 파트너 전반에 걸쳐 당사 브랜드는 향후 3년간 40억 달러 이상의 추가적인 파트너 주도 투자를 볼 것으로 예상됩니다. 우리의 다가오는 협업은 블록버스터 영화, 테마 호텔, 크루즈선, 퀵서비스 레스토랑, 카테고리를 확장하는 장난감 파트너십, 그리고 물론 AAA 비디오 게임에 걸쳐 있습니다.

우리의 접근 방식은 업계에서 가장 광범위한 인바운드 파트너십 중 일부를 활용합니다. 오늘, 우리는 두 가지 더를 발표하게 되어 기쁩니다. 첫째, 오늘 우리는 PLAY-DOH의 창의성과 Barbie의 힘찬 놀이를 결합한 Mattel과의 완전히 새로운 라이선싱 협업을 공개합니다. PLAY-DOH Barbie는 어린이들이 내면의 패션 디자이너를 발휘하여 놀라운 러플, 리본, 사실적인 직물 질감의 PLAY-DOH 패션을 만들 수 있도록 합니다. 모든 아이들이 가장 좋아하는 점토로 만들어진 이 경험은 이전에 볼 수 없었던 창의적인 경험을 선사합니다.

둘째, 우리는 많은 새로운 디지털 협업을 진행 중이지만, 특히 이 팀의 많은 게임을 개인적으로 좋아하는 팬으로서 오늘 이 협업을 발표하게 되어 기쁩니다. Hasbro와 Saber Interactive는 2024년 히트작 Warhammer 40,000 Space Marine 2의 개발팀이 개발한 완전히 새로운 비디오 게임 파트너십을 협력할 것입니다. SABRE의 Swarm Tech와 결합된 고옥탄 싱글 플레이어 액션과 놀라운 멀티플레이를 제공합니다. 우리의 주요 IP 중 하나인 이 새로운 AAA 타이틀은 히트작이 될 것입니다. Playing to Win은 5가지 전략적 빌딩 블록에 기반합니다.

첫째, Hasbro의 모든 연령대의 팬을 위한 놀이 경험을 주도하는 독특한 이점입니다. Amazon, Walmart, Smiths 또는 Target과 같은 소매 파트너를 통해서든, Hasbro Pulse, Magic Secret Lair 및 D&D Beyond를 포함한 당사의 성장하는 직접 채널을 통해서든 말입니다. 둘째, 디지털 플레이에서의 리더십입니다. 우리는 7년 이상 비디오 게임에 투자해 왔으며, 다양한 개발 단계에 있는 12개 이상의 프로젝트 포트폴리오와 100개 이상의 라이선싱 파트너십을 보유하고 있습니다. 2026년에 출시될 때 Exodus의 첫 번째 프로젝트를 세계에 선보일 수 있게 되어 기쁩니다.

Exodus의 창의적인 비전가인 James Olin은 성공을 이끌었습니다. Baldur's Gate 1 및 2의 디자인 리더였으며, Dragon Age 및 Mass Effect 프랜차이즈의 제작을 이끈 BioWare의 황금기 동안 크리에이티브 디렉터였습니다. 우리의 세 번째 빌딩 블록인 모두가 플레이할 수 있다는 것은 패션 인형 및 걸스 컬렉터블 분야에서 Hasbro의 확장을 주도하고, 개선된 공급망 효율성을 활용하여 전 세계 신흥 시장 및 가치 채널에 더 잘 서비스를 제공할 것입니다. 올해 말 뉴욕 토이 페어에서 발표할 몇 가지 새로운 소식을 통해 이러한 영역에서 관객 확장 플레이 및 컬렉터블 혁신의 초기 성과를 볼 수 있을 것입니다.

파트너십, 우리의 네 번째 빌딩 블록은 계속해서 우리의 이야기에서 큰 부분을 차지할 것이며, 새로운 장난감 협업, MAGIC의 새로운 유니버스 비욘드 파트너, 새로운 비디오 게임 파트너십, AI 기반 게임 및 장난감, 그리고 전 세계 파트너로부터의 주요 새로운 장소 기반 엔터테인먼트 투자에 걸친 프로젝트를 진행할 것입니다. 우리의 다섯 번째이자 가장 중요한 전략적 빌딩 블록은 수익성 있는 프랜차이즈입니다. 이것은 단순히 혁신과 파트너십을 통해 브랜드를 추진하는 것을 의미하지 않습니다. 공급망에서 관리 비용 규율, 소매 실행에 이르기까지 탁월하게 운영하는 것을 의미합니다.

이 기둥의 일환으로, 2025년 말까지 7억 5천만 달러의 비용 목표를 2027년까지 총 10억 달러의 연간 총 절감액으로 늘릴 것이라고 발표하게 되어 기쁩니다. 이 중 50%는 수익으로 이어질 것입니다. Playing to Win은 회사의 중요한 전환점, 즉 성장의 복귀를 의미합니다. 2025년에는 완만한 매출 성장과 지속적인 마진 확대를 예상합니다. 2027년까지는 중간 한 자릿수 매출 CAGR과 지속적인 영업 이익 개선을 예상합니다.

킬러 엔터테인먼트 라인업, 모든 영양, 그리고 당사의 다년간 디지털 투자의 주요 출시로 동력을 얻습니다. 우리가 이기기 위해 플레이할 때, 우리는 성장하기 위해 플레이합니다. 2025년에는 다년간 전략의 첫 번째 요소들이 실행되기 시작할 것입니다. MAGIC은 세 개의 Universes Beyond 세트를 출시할 예정이며, 6월에는 블록버스터 Final Fantasy로 시작합니다.

사랑받는 시리즈의 모든 16개 메인라인 게임의 캐릭터, 아이템, 순간을 특징으로 하는 Final Fantasy는 우리의 가장 큰 MAGIC 출시가 될 잠재력을 가지고 있으며, Spider-Man과 아직 공개되지 않은 Universes Beyond 세트를 포함하여 MAGIC 플레이 시스템 전반에 걸쳐 최고의 파트너 IP를 계속 추진할 것입니다. 이번 주말 시카고에서 열리는 MAGIC Con에서 더 자세한 내용을 기대해 주십시오. 그리고 카드 너머로, 새로 발표된 Netflix 애니메이션 시리즈와 Legendary Entertainment의 실사 영화 및 TV 시리즈와 같은 콘텐츠를 통해 Magic의 도달 범위가 그 어느 때보다 넓어질 것으로 예상됩니다. D&D 또한 최근의 모멘텀을 이어갈 준비가 되어 있습니다.

이번 주, 우리는 널리 예상되었던 2025년 Monster Manual을 출시했으며, 초기 주문량이 많습니다. D&D Beyond를 마켓플레이스로 활용하여 D&D 커뮤니티를 계속 구축할 것입니다. 상반기에는 많은 제3자 출판물 출시가 예정되어 있으며, D&D의 더 넓은 프랜차이즈 야망의 미래는 모든 새로운 비디오 게임과 Netflix의 새로운 스트리밍 시리즈인 Forgotten Realms와 총괄 프로듀서 Shawn Levy를 포함한 새로운 엔터테인먼트가 곧 출시될 예정입니다. 그리고 보드 게임에서는 팀이 집중하고 있습니다.