지금 매수할 만한 광산 주식 2가지

금 주식의 빛이 바랬습니다. 연초부터 질주하던 금 주식은 최근 몇 주 동안 귀금속 가격과 함께 폭락했습니다. 주된 이유는 인플레이션이 유가 상승과 함께 오르고 있으며, 이것이 미국 재무부가 인플레이션을 억제하기 위해 금리를 인상하게 만들 수 있다는 우려 때문입니다.
금 가격은 인플레이션 기간 동안 하락하는 경향이 있습니다. 금은 배당금이나 이자를 지급하지 않으므로, 인플레이션이 높게 유지될 때 미국 연방준비제도와 같은 중앙은행은 경제를 둔화시키기 위해 금리를 인상하는 경우가 많습니다. 반대로 금리가 상승함에 따라 보장된 수익률을 제공하는 재무부 채권과 고수익 저축 계좌가 금보다 더 매력적이 될 수 있습니다.
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Newmont(NYSE: NEM)는 올해 현재까지 4% 이상 하락했으며 지난달에는 21% 이상 하락했습니다. Barrick Mining(NYSE: B)의 주가는 이번 달 22% 이상, 올해 현재까지 14% 이상 하락하며 더 큰 타격을 입었습니다. 이러한 하락세는 인내심 있는 투자자들에게 저가 매수 기회를 제공합니다.
제가 이 주식들을 좋아하는 세 가지 이유는 다음과 같습니다.
1. 재무 상태가 탄탄한 대기업입니다.
덴버에 본사를 둔 Newmont는 세계 최대의 금 생산 회사이지만, 상당량의 은, 구리, 납, 아연도 채굴합니다. 8개국에 12개의 Tier-1 운영 시설을 보유하고 있습니다.
2025년에는 주당 순이익(EPS)이 123% 증가한 6.39달러, 잉여 현금 흐름이 150% 증가한 73억 달러를 기록했습니다. 이러한 결과로 회사는 부채를 34억 달러 줄여 21억 달러의 현금을 보유하게 되었습니다.
4분기에는 회사의 평균 금 실현 가격이 온스당 4,216달러였으며, 모든 포함 지속 비용(AISC)은 1,302달러에 불과했습니다. 유가가 높게 유지되면 후자의 수치가 상승할 것으로 예상되지만, 금의 현재 가격은 여전히 4,500달러 이상으로 추가 상승 여지가 충분합니다.
토론토에 본사를 둔 Barrick은 세계 2위의 금 생산 회사로 17개국에서 10개의 광산을 운영하고 있습니다. 2025년에는 잉여 현금 흐름이 194% 증가한 38억 7천만 달러, EPS는 140% 증가한 2.93달러였습니다. 회사는 2025년에 15억 달러의 자사주를 재매입했습니다. 4분기에는 평균 금 실현 가격이 4,177달러였고 AISC는 1,581달러였습니다.
2. 두 회사 모두 안정적인 배당금으로 기다리는 동안 수익을 지급합니다.
Newmont는 올해 배당금을 주당 0.26달러로 4% 인상하여 현재 주가 기준으로 약 1.05%의 수익률을 제공합니다. 때때로 배당금을 삭감했지만, 38년 연속 배당금을 지급했으며 현재 지급 비율은 15.6%에 불과합니다.