여기에 투자자들이 AST SpaceMobile 주식의 최근 하락세에 대해 알아야 할 내용

지난해 말, AST SpaceMobile(NASDAQ: ASTS)은 저궤도(LEO)에서 가장 큰 통신 어레이 안테나인 Bluebird 6을 발사했지만, 주식은 2025년 초에 오히려 급등하기 시작했습니다.
AI가 세계 최초의 1조 달러 자산가가 될 수 있을까요? 저희 팀은 방금 Nvidia와 Intel 모두가 필요로 하는 중요한 기술을 제공하는 "필수적인 독점"이라고 불리는 잘 알려지지 않은 한 회사에 대한 보고서를 발표했습니다. 계속 »
AST SpaceMobile의 주가는 지난 1년 동안 196% 이상, 2026년 들어서는 11% 이상 상승했습니다. 그 이득을 견인한 열기는 회사의 LEO 위성이 전 세계 어디에서나 4G 및 5G 스마트폰이 지상 기반 기지국 및 광대역이 이용 가능한 곳이 아닌 곳에서도 연결할 수 있도록 할 것이라는 점에 기인합니다.
회사의 최신 위성은 최대 120메가비트/초의 속도를 제공하여 휴대폰이 직접 연결을 통해 현재 하는 모든 것을 수행할 수 있도록 할 것입니다. 즉, 스트리밍, 통화, 문자 메시지 등입니다. AST는 올해 말까지 45~60개의 위성을 발사할 계획입니다. 분명한 강세 시나리오는 AST가 직접-장치 기술에서 첫 번째 시장 우위를 누릴 것이라는 것입니다. 이미 AT&T, Verizon, Vodafone, Rakuten, Alphabet, American Tower, Nokia, 사우디아라비아 휴대폰 회사 stc Group과 파트너십을 맺었습니다. 그러나 투자하기 전에 AST SpaceMobile의 과제와 가장 큰 장점을 이해해야 합니다.
오르락내리락
먼저, 주식의 최근 추세가 지구로 다시 돌아오고 있다는 점을 유념하는 것이 중요합니다.
AST SpaceMobile은 1월 30일에 52주 최고치인 129.30달러에 도달했지만, 금요일 정오에는 약 81달러에 거래되어 약 37% 하락했습니다. 그 하락의 많은 부분은 2월 중순의 회사의 자본 재구조화 때문이었을 가능성이 높습니다.
2월 12일, 회사는 2036년 만기 선임 전환사채 10억 달러의 비공개 발행을 발표했으며, 이전 전환사채 매입 자금 조달을 위한 A 보통주 등록 직접 발행도 가격을 책정했습니다. 회사는 총 39억 달러를 조달했지만 주식 수를 늘렸습니다. 이 조합은 회사의 주식 가치를 하락시키고 위성 발사 속도를 높이는 데 따른 증가하는 비용에 대한 우려를 불러일으켰습니다.
수익성이 전혀 없음
위성 발사는 비용이 많이 들고 AST SpaceMobile은 야심찬 계획을 자금 조달하기 위해 훨씬 더 많은 자본을 조달해야 합니다. 2025년에는 사업 측면에서 큰 도약을 이루어 7,090만 달러의 수익을 보고 2024년의 440만 달러에서 증가했습니다. 그럼에도 불구하고 여전히 심각한 손실을 보고 2025년에 3억 4,000만 달러 이상의 순 손실(주당 1.34달러)을 기록했습니다. 2025년 말 현재, 장기 순 부채는 22억 달러로 급증했고 장부에 현금 23억 달러가 있었기 때문에 최근의 재정적 조치에도 불구하고 어느 시점에서라도 노력을 자금 조달하기 위해 더 많은 자금을 조달해야 할 가능성이 높습니다.
즉, 더 많은 주식을 판매하거나 전략적 파트너십을 통해 자금을 조달할 가능성이 높습니다. 어쨌든 수익성을 꾸준히 창출할 수 있는 잠재력을 갖추기까지는 몇 년이 걸릴 것입니다.
그 회사의 잠재적 가치의 대부분은 이미 주식 가격에 반영되어 있습니다. 주가매출액 비율은 288.6으로 높으며, 이는 오늘 주식을 구매하는 투자자가 회사가 창출하는 1달러당 매출액보다 288달러 이상을 지불하고 있다는 의미입니다. 따라서 시장은 회사의 잠재적 수익에 대한 아이디어에 따라 투기적으로 주식을 가격 책정하고 있는 것이 분명합니다.
우주 경쟁은 확실히 시작되었습니다.
AST SpaceMobile이 현재 위성 전송대에서 약간의 우위를 점하고 있을 수 있지만, 유사한 서비스를 제공하기 위해 다른 회사들이 경쟁하고 있습니다. SpaceX 자회사 Starlink는 이미 기본 직접-셀 메시징을 제공하고 있으며, AST SpaceMobile과 달리 SpaceX는 자체 로켓을 보유하고 있습니다. Lynk Global이라는 직접-장치 경쟁사는 궤도에 소규모 위성 함대를 보유하고 있으며, 일련의 위성 간 링크를 사용하여 지상국 스테이션 병목 현상을 우회하는 것을 모색하고 있습니다.
AST SpaceMobile의 셀룰러 네트워크 파트너도 어느 정도 경쟁자가 될 수 있습니다. 5G 및 향후 6G 커버리지가 지상에서 확장됨에 따라 지상 셀 네트워크로 커버되지 않는 토지 면적은 축소되어 AST의 위성 기반 서비스와 같은 서비스가 필요한 지역이 줄어들 가능성이 높습니다.
그러나 회사는 미국 정부의 지원을 받고 있습니다. 2월 23일, AST SpaceMobile은 Space Development Agency로부터 3,000만 달러의 계약을 체결했다고 발표했습니다. 이 협약은 Hybrid Acquisition for Proliferated Low-Earth Orbit 프로그램 하에 실행되었으며, 이 기술이 안전한 전술 군사 통신에 "이중 용도" 잠재력이 있음을 보여주어 회사의 수익의 유망한 두 번째 흐름을 열어줍니다.
AST SpaceMobile 주식은 이전에 하락세를 경험했으며, 지금까지 항상 더 높은 수준으로 회복되었습니다. 이제 회사가 마침내 수익이 증가하기 시작했으므로 현재 하락세는 단기적인 위험에 직면해 있지만 성장주에 진입할 수 있는 또 다른 기회를 투자자에게 제공합니다.
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James Halley는 Alphabet 및 Verizon Communications 주식을 보유하고 있습니다. Motley Fool는 AST SpaceMobile, Alphabet 및 American Tower를 보유하고 있으며 추천합니다. Motley Fool는 Verizon Communications 및 Vodafone Group Public을 추천합니다. Motley Fool는 공개 정책을 가지고 있습니다.