호르무즈 해협 봉쇄, 세계 최악의 에너지 위기 심화 및 위험한 오판 가능성

도널드 트럼프 대통령은 일요일 호르무즈 해협의 해상 봉쇄를 명령했으며, 이는 중동 분쟁의 조속한 종식에 대한 희망을 약화시키고 역사상 최악의 에너지 충격을 이미 촉발한 이란과의 대치 상황을 격화시켰습니다.

미국 중부사령부는 성명을 통해 봉쇄 조치가 월요일 오전 10시(미국 동부 시간)부터 발효되며, 아라비아만과 오만만 해역을 포함하여 이란 항구 및 연안 지역을 출입하는 모든 국가의 선박을 대상으로 한다고 밝혔습니다.

로이드 리스트 인텔리전스에 따르면, 트럼프 대통령이 지난주 발표한 2주간의 휴전 이후 조금씩 증가하던 해협 통과 유조선 운항은 트럼프 대통령의 발표 몇 시간 만에 다시 중단되었습니다. 출항하려던 것으로 보이던 선박 최소 두 척이 회항했습니다.

투자자들이 페르시아만 공급망의 추가적인 압박을 가격에 반영하려 하면서 원유 가격이 급등했습니다. 5월 인도분 미국 WTI 선물은 배럴당 8% 이상 상승한 104.40달러를 기록했고, 브렌트유는 7% 이상 상승한 101.86달러를 기록했습니다.

트럼프 대통령의 명령은 워싱턴과 테헤란 간의 주말 21시간 협상이 이란의 핵 프로그램, 수로 통제권, 그리고 이란이 지원하는 레바논 헤즈볼라에 대한 이스라엘의 지속적인 공격에 대한 합의 없이 결렬된 후에 나왔습니다.

석유 충격 심화

2월 28일 미국과 이스라엘이 이란에 대한 초기 공격을 감행하기 전, 세계 석유의 약 5분의 1이 호르무즈 해협을 통과했습니다. 그 이후로 이 흐름은 급감하여 석유, 비료, 의류 및 산업재의 공급망을 뒤흔들었습니다. 분석가들은 해결 이후에도 적체 해소에 몇 주가 걸릴 수 있다고 경고했습니다.

완전한 봉쇄는 압박을 더욱 심화시킬 것입니다. 퀸시 책임 국가 연구소의 트라 파르시 부회장은 월요일 CNBC의 "더 차이나 커넥션"에서 "특히 현재 페르시아만에서 빠져나가는 유일한 석유를 시장에서 더 많이 제외하면 석유 가격은 배럴당 약 150달러까지 더 오를 것"이라고 말했습니다.

양측 모두 협상이 재개되지 않을 것이라고 명시적으로 밝히거나 휴전이 끝났다고 밝히지 않았기 때문에, 이러한 모든 조치는 협상 내에서의 전술과 위협으로 간주되어야 합니다. 트라 파르시 퀸시 책임 국가 연구소 부회장

페드 워치 어드바이저스의 매니징 디렉터인 벤 에몬스는 원유 외에도 식량 생산과 반도체 제조에 필수적인 비료 및 헬륨과 같은 상품 가격이 계속 상승하여 이미 가속화되고 있는 인플레이션을 부채질할 가능성이 높다고 말했습니다.

지난주 IMF와 세계은행 관계자들은 글로벌 성장 전망치를 하향 조정하고 인플레이션 전망치를 상향 조정할 것이라고 신호했으며, 신흥 시장이 가장 큰 타격을 받을 것이라고 경고했습니다.

바클레이스는 "이란 및 기타 걸프 국가의 에너지 시설 및 항구에 대한 공격으로 인한 경제적 상처는 아시아 신흥 시장의 공급을 계속 압박할 수 있다"고 말했습니다. "석유 및 가스 추출, 정제, 선적을 얼마나 빨리 정상화할 수 있을지는 두고 봐야 합니다."

호르무즈 해협의 한 달간의 중단은 1970년대 석유 위기보다 더 심각한 에너지 부족 경고를 촉발했습니다. 당시 미국과 동맹국에 대한 아랍 산유국들의 금수 조치는 석유 가격을 네 배로 올렸고, 주요 경제국 전반에 걸쳐 연료 배급을 초래했습니다.

국제에너지기구(IEA)의 파티 비롤 사무총장은 지난주 이 중단을 1970년대 석유 위기와 우크라이나 전쟁을 합친 것보다 더 심각한, 세계가 경험한 최악의 에너지 충격이라고 불렀습니다.

S&P 글로벌의 다니엘 예르긴 부회장은 지난달 배런스와의 인터뷰에서 "이것은 세계 석유에 역사적인 중단"이라고 말했습니다. "이런 규모의 일은 없었습니다. 1970년대 석유 위기, 1980년대 이란-이라크 전쟁, 1990년 이라크의 쿠웨이트 침공조차도 이 중단의 규모에 근접하지 못합니다."

그러나 지금까지 가격 반응은 더 미미했으며, 경제 성장은 예상보다 더 탄력적일 수 있다고 채텀 하우스의 선임 연구원인 데이비드 루빈은 말했습니다. 그는 세계 경제가 과거보다 석유 집약도가 낮아져 GDP 단위당 석유 사용량이 1970년대 초의 배럴 전체에 비해 약 40%의 석유를 필요로 한다고 지적했습니다. 그는 또한 50년 전에는 존재하지 않았던 방식으로 풍력, 태양광 및 원자력이 에너지 믹스를 다양화했다고 지적했습니다.

분쟁이 더 확대된다면, "이 위기의 에너지 충격이 1970년대 위기만큼 큰 부정적인 충격을 주기 시작할 가능성이 매우 높습니다"라고 그는 말했습니다.

중국이 표적이 되다

봉쇄는 또한 세계 2위 경제 대국을 대결로 끌어들일 위험이 있습니다. 분석가들에 따르면 중국은 여전히 이란의 최대 석유 구매국이며 전쟁이 시작된 이후에도 해협을 통해 선적을 계속 받고 있습니다.

이란산 원유를 운반하는 유조선에 대한 전면 금지는 해당 공급을 차단할 위협을 가하며, 트럼프 대통령의 다음 달 중국 방문을 앞두고 미국과 베이징 간의 긴장을 다시 불러일으킬 수 있습니다. 파르시는 "트럼프가 그 확전을 준비했다고 생각하지 않는다"며, 트럼프가 이전의 위협을 철회하더라도 "놀랍지 않을 것"이라고 덧붙였습니다.

트럼프 행정부는 월요일에 베이징이 테헤란에 첨단 방어 장비를 공급할 경우 중국에 추가로 50%의 관세를 부과하겠다고 위협했습니다.

파르시는 인도와 파키스탄을 포함한 국가들은 이란과 안전 통행 협정을 협상했지만, 교차 사격에 휘말릴 수 있다고 말했습니다.

협상 전술인가, 오판인가?

일부 분석가들은 봉쇄를 최종적인 확전보다는 강압적인 지렛대로 보고 있습니다. 파르시는 "양측 모두 협상이 재개되지 않을 것이라고 명시적으로 밝히거나 휴전이 끝났다고 밝히지 않았기 때문에, 이러한 모든 조치는 협상 내에서의 전술과 위협으로 간주되어야 한다"고 말했습니다.

애넥스 웰스 매니지먼트의 최고 경제학자인 브라이언 제이콥슨은 워싱턴이 동맹국의 선박에 대한 안전 통행 면제를 마련할 수 있다고 제안하며 신중하게 낙관적인 입장을 보였습니다. 그러나 에몬스는 이 전략이 심각한 하방 위험을 수반한다고 경고했습니다.

이란을 "무릎 꿇게" 만들기 위한 움직임은 반격과 새로운 군사 확전 주기를 촉발할 수도 있다고 그는 말했습니다.

이란 혁명수비대는 일요일에 "어떤 명목으로든" 해협에 접근하는 군함은 휴전 위반으로 간주될 것이라고 경고하며 이를 시사했습니다. 또한 "어떤 오판이라도 발생할 경우 적들은 '치명적인 소용돌이'에 갇힐 것"이라고 말하며 수사를 강화했습니다.

법적 근거 없음

여러 전문가에 따르면 봉쇄는 법적으로도 논란의 여지가 있습니다. 미국이나 이란 모두 호르무즈 해협의 통행을 폐쇄하거나 방해할 권한이 없기 때문입니다.

에몬스는 "국제법, 특히 국제 해협에 관한 규칙에 따라 미국은 호르무즈 해협의 통행을 폐쇄, 중단 또는 방해할 법적 권한이 없다"고 말했습니다. 그는 오만과 이란만이 연안 국가이며, 그들조차도 통행 중단을 금지한다고 덧붙였습니다.

로이드 리스트 인텔리전스에 따르면 선주들에게는 해협 통과를 꺼리게 하는 실질적인 요인으로 이란에 대한 서방 제재 노출도 포함됩니다. 이란에 대한 지급은 미국 및 유럽 규정을 위반할 위험이 있으며, 기업은 심각한 처벌에 직면할 수 있습니다.