인터콘티넨탈 익스체인지 1분기 실적 발표 하이라이트

사상 최고 분기: ICE는 기록적인 30억 달러의 순수익 (+18%)과 조정 운영 수익 19억 달러, 기록적인 조정 자유 현금 흐름 12억 달러로 조정 주당 순이익 2.35달러 (+37% YoY)를 달성했습니다. 회사는 약 5억 5천만 달러의 주식을 매수하고 주주에게 거의 8억 5천만 달러를 반환했습니다.

Exchange 부문이 실적을 견인: Exchange 순수익은 18억 달러로 기록적인 수치를 기록했으며 (+27%), 거래 수익은 33% 증가하여 급증하는 금리 활동(금리 복합체 거의 +70%, 미결제약정 +63%)과 강력한 에너지 물량(Brent 및 TTF 일일 평균 물량 ~60% 증가)에 힘입었습니다.

데이터, 모기지 및 전략적 기술 이니셔티브의 강력한 성장: FIDS는 기록적인 6억 5,700만 달러의 수익(반복 수익 5억 1,400만 달러)을 올렸으며, ICE 지수에 연계된 8,290억 달러의 ETF AUM (~2조 달러 벤치마크), 모기지 기술 수익은 5억 3,900만 달러로 거래 수수료가 증가했으며, 경영진은 AI 배포, NYSE 토큰화 증권 플랫폼 및 개인 신용 데이터 이니셔티브를 강조했습니다.

ICE vs Coinbase: 24/7 시장에서의 주도권 경쟁

Intercontinental Exchange (NYSE:ICE)는 파생 상품 시장에서의 기록적인 활동, 데이터 및 네트워크 기술의 지속적인 성장, 모기지 기술 사업의 개선된 성과에 힘입어 회사 역사상 가장 강력한 분기였다고 경영진이 발표했습니다.

사상 최고 1분기 실적 및 주주 수익

최고 재무 책임자 Warren Gardiner는 2026년 1분기 조정 주당 순이익이 37% 증가한 2.35달러, 순수익은 18% 증가한 기록적인 30억 달러라고 밝혔습니다. 조정 운영 수익은 26% 증가한 기록적인 19억 달러였으며, Gardiner는 "우리 운영 부문 3개 모두에서 의미 있는 기여"를 했습니다.

더 오래 지속되는 고금리가 이러한 간과된 주식 3개에 보상을 줄 수 있습니다.

조정 운영 비용은 업데이트된 지침의 중간점에 부합하는 10억 3,500만 달러였으며, Gardiner는 라이선스 수수료 및 결과에 연계된 보상과 같은 실적 관련 항목을 반영한다고 밝혔습니다. 2분기에는 조정 운영 비용이 10억 3,000만 달러에서 10억 4,000만 달러 범위로 "1분기와 일관될 것"으로 예상됩니다.

Gardiner는 또한 기록적인 조정 자유 현금 흐름 12억 달러를 강조했습니다. ICE는 2월 중순에 추가로 2억 달러를 포함하여 분기 동안 약 5억 5천만 달러의 자사주를 매수하고 주주에게 배당금을 포함하여 "거의 8억 5천만 달러"를 반환했습니다.

Exchange 부문: 금리와 에너지가 기록적인 분기를 견인합니다.

Zillow의 수익 감소: 비전을 가진 사람들을 위한 기회

ICE의 Exchange 부문은 거래 수익이 33% 증가하여 27% 증가한 기록적인 18억 달러의 순수익을 창출했으며, Gardiner는 고객이 기간 위험을 관리하고자 하는 가운데 전년 대비 "거의 70%" 성장한 회사의 금리 복합체를 지적했습니다.

에너지 부문에서 Gardiner는 ICE의 글로벌 오일 복합체가 전년 대비 47% 증가했으며, 천연 가스와 환경 제품(에너지 수익의 "절반"을 차지)은 37% 성장했습니다. 그는 4월까지 에너지 미결제약정이 6% 증가했고 금리 미결제약정은 전년 대비 63% 증가했다고 덧붙였습니다. ICE의 사장인 Ben Jackson은 3월이 ICE 역사상 "최고 월간 물량"이었으며, 2개월 전에 세운 이전 기록보다 70% 이상 증가했고 분기 동안 총 일일 평균 물량은 전년 대비 45% 증가했다고 밝혔습니다.

Jackson은 미결제약정을 시장 건전성의 핵심 지표로 간주하며 "미결제약정이 증가하고 기록적인 물량이 발생하는 것은 고객이 투기하고 청산하는 것이 아니라 포지션을 구축하고 유지하고 있음을 나타냅니다." 그는 SONIA 선물 활동을 촉진한 영국 금리 기대치의 변화를 언급하며 SONIA 일일 평균 물량은 전년 대비 120% 이상 증가했고 미결제약정은 "2배 이상 증가"했습니다. ICE는 또한 Euribor 선물 및 옵션에서 기록적인 물량을 기록했으며, 하루 동안 "900만 로트 이상의 Euribor 선물"을 거래했습니다.

에너지 시장에서 Jackson은 회사의 성과가 1월과 2월에 강력했으며, 분기 후반의 지정학적 사건으로 위험 관리 수요가 증가했다고 밝혔습니다. 그는 Brent 일일 평균 물량이 전년 대비 60% 증가하고 참여율이 10% 증가했으며, TTF(유럽 천연 가스) 일일 평균 물량이 61% 증가하고 참여율이 12% 증가했다고 보고했습니다. Jackson은 또한 ICE Risk Model 2가 포트폴리오 마진 효율성을 개선하기 위해 1,000개 이상의 에너지 계약에 배포되었다고 언급했습니다.

최근 에너지 물량 감소에 대한 투자자 질문에 Jackson은 ICE가 연말 수준 이상으로 미결제약정을 보고 있으며, 지난주에도 선물 및 옵션에서 "사상 최고 수준"을 기록하고 있다고 밝혔습니다. 그는 또한 옵션의 강력한 성장, ICE 옵션 프랜차이즈 전반의 옵션 미결제약정 40% 증가, 석유, 가스 및 환경 시장의 약 25% 증가를 언급했습니다.

ICE의 데이터 서비스 및 NYSE 상장에서 발생하는 반복적인 Exchange 수익은 10% 증가한 기록적인 4억 500만 달러에 달했으며, Exchange 데이터 및 연결 서비스는 13% 증가했습니다. 그는 NYSE가 25개의 새로운 운영 회사를 환영하고 AstraZeneca를 통해 역사상 가장 큰 이전을 촉진했으며 "99% 이상"의 유지율을 유지했다고 덧붙였습니다.

고정 수입 및 데이터 서비스: 평가 가격 책정, 지수 및 네트워크 수요

ICE의 고정 수입 및 데이터 서비스(FIDS) 부문은 9% 증가한 기록적인 1분기 수익 6억 5,700만 달러를 올렸다고 Gardiner는 밝혔습니다. 거래 수익은 기록적인 1억 4,300만 달러로 14% 증가했고, 반복 수익은 8% 증가한 기록적인 5억 1,400만 달러에 달했습니다.

고정 수입 데이터 및 분석 내에서 Gardiner는 가격 책정 및 참조 데이터와 ICE 지수 사업의 모멘텀에 힘입어 7% 증가한 기록적인 3억 2,200만 달러의 수익을 올렸다고 밝혔습니다. ICE는 지수에 연계된 ETF 자산 운용 규모가 21% 증가한 기록적인 8,290억 달러로 마감했으며, 현재 "약 2조 달러"의 자산이 ICE 지수에 벤치마크되어 있다고 밝혔습니다.

Jackson은 평가 가격 책정의 독점적인 특성과 150개국 이상에서 매일 약 300만 개의 유동성이 낮은 상품에 대한 통합을 강조하며, "이것은 스크래핑, 추론 또는 합성적으로 생성할 수 있는 데이터가 아닙니다."라고 말했습니다.

Gardiner는 ICE Global Network, Consolidated Feeds 및 데스크톱 솔루션에 대한 수요에 힘입어 데이터 및 네트워크 기술 수익이 11% 증가했다고 밝혔습니다. 그는 ICE의 개인 데이터 센터 네트워크를 "24개국에 걸쳐 750개 이상의 데이터 소스와 150개의 거래 장소를 연결"하고 "더 높은 메시징 활동과 AI 기반 용량 수요"의 혜택을 받고 있다고 설명했습니다.

FIDS 반복적인 성장에 대한 전망에 대해 Gardiner는 1분기 모멘텀이 회사가 설정한 "중간 한 자리 수 범위의 상한쪽" 목표에 대한 신뢰를 높였다고 밝혔습니다. 그러나 그는 회사가 Mahwah 데이터 센터의 Hall 5 용량 판매의 영향을 겪으면서 하반기에 데이터 네트워크 기술 라인의 성장이 둔화될 수 있으며, 지수 AUM과 연계된 수익은 시장에 따라 변동될 수 있다고 경고했습니다.

모기지 기술: 거래 수익 및 플랫폼 현대화 주도 성장

모기지 기술 수익은 전년 대비 6% 증가한 5억 3,900만 달러였으며, Gardiner는 Black Knight를 포함한 기준으로 2022년 4분기 이후 가장 강력한 분기였습니다. 반복 수익은 제품 채택과 Encompass 계약 갱신의 "정상화 시작"에 힘입어 4억 100만 달러였으며, Gardiner는 반복 수익에 약 400만 달러의 일회성 항목이 포함되어 있으며 2분기 반복 수익은 "현재 수준으로 유지될 것"으로 예상된다고 밝혔습니다.

거래 수익은 Encompass 종결 대출 수익 증가와 리파이낸싱 활동을 지원하는 클로징 솔루션의 두 자릿수 성장에 힘입어 전년 대비 22% 증가한 1억 3,800만 달러로 증가했습니다. Jackson은 Encompass와 MSP의 통합이 ICE를 발생, 서비스 및 2차 시장 실행을 포괄하는 엔드투엔드 플랫폼으로 자리매김하고 있다고 밝혔습니다.

Q&A 중에 Jackson은 회사가 2020년과 2021년에 서명한 고객과 관련된 많은 갱신 관련 역풍을 극복했으며, ICE가 물량이 회복될 때 혜택을 받을 수 있도록 종결 대출당 수수료를 갱신 중에 인상했다고 밝혔습니다. 그는 "레거시 Encompass 사업과 클로징 사업만"의 거래 수익이 분기 동안 약 30% 증가했다고 밝혔습니다.

Jackson은 또한 구현 활동과 교차 판매 모멘텀을 지적하며, MSP에 "사상 최대 수의 고객"이 있고 작년에 6개의 새로운 거래가 있었던 후 1분기에 새로운 MSP 거래가 1건 있었다고 밝혔습니다. 그는 United Wholesale Mortgage가 현재 플랫폼에서 운영 중이며, Huntington Bank가 이미 MSP 고객인 4월에 Encompass에 서명한 대형 슈퍼 지역 은행이라고 밝혔습니다.

전략적 이니셔티브: AI, 토큰화 및 개인 신용

CEO Jeff Sprecher는 회사가 주기를 통해 수행하도록 구축된 "어떤 날씨에도 견딜 수 있는 비즈니스 모델"의 결과로 분기를 설명했습니다. 그는 ICE가 코드 작성, 가격 책정 워크플로, 지수 계산, 고객 상호 작용 및 대출 서비스 문제 식별을 포함하여 조직 전체에서 생산에 AI를 배포하고 있다고 밝혔습니다. Sprecher는 또한 ICE 데이터 네트워크에서 사용할 수 있는 ICE 데이터 센터에 호스팅되는 "AI 모델 제어 프로토콜 서버 또는 MCP 서버"를 설명하고 기존 라이선스 계약에 따라 ICE의 독점적이지 않은 데이터에 대한 액세스를 제공합니다.

토큰화에 대해 Sprecher는 분석가들에게 ICE가 주요 이점이 "돈과 가치의 이동을 재구성"하여 더 빠른 결제와 잠재적으로 더 높은 거래량을 가능하게 할 것이라고 믿는다고 밝혔습니다. 그는 ICE가 Pillar 매칭 엔진과 블록체인 기반 유통 및 결제를 결합하여 24/7 거래를 위한 NYSE 토큰화 증권 플랫폼을 구축하고 있으며, 기존 연방법에 따라 규제 승인을 추구하고 있다고 밝혔습니다. Sprecher는 또한 ICE 플랫폼에서 토큰화 증권 발행 및 라이프사이클 관리를 지원하는 최초의 디지털 이전 대리인인 Securitize와의 MOU를 언급했습니다.

임원들은 또한 Apollo를 앵커 파트너로 시작한 ICE Private Credit Intelligence에 대해 논의했습니다. Sprecher는 개인 신용이 크게 성장했지만 표준화된 참조 데이터가 부족하며 ICE가 "데이터 레이어부터 시작"하여 참조 데이터, 거버넌스 및 권한을 구축하고 있다고 밝혔습니다. Jackson과 경영진은 또한 Polymarket Signals and Sentiment 제품을 ICE 피드를 통해 배포하는 것과 같은 대체 데이터 세트 확장을 언급했습니다.

M&A 식욕에 대해 Sprecher는 ICE가 여전히 매수 대 구축 결정을 평가하고 있으며, 분기 동안 주식 매수 환매가 자본 배치의 중요한 배포를 나타냈다고 밝혔습니다. 그는 회사가 잠재적인 인수를 터미널 가치와 ICE가 제3자 사업을 관리자가 할 수 없는 방식으로 향상시킬 수 있는지 여부에 따라 주식 매수 환매 수익과 비교하여 평가한다고 밝혔습니다.

Intercontinental Exchange (NYSE:ICE) 소개

Intercontinental Exchange (NYSE:ICE)는 금융 및 상품 시장의 거래, 청산, 결제 및 정보 요구 사항에 대한 인프라를 제공하는 전 세계 거래소, 청산소 및 데이터 서비스 운영업체입니다. 2000년 Jeffrey C. Sprecher에 의해 전자 에너지 거래 플랫폼으로 설립된 이 회사는 유상장 주식, 선물 및 옵션, 고정 수입 및 장외 파생 상품을 포괄하는 광범위한 자산 포트폴리오를 운영하기 위해 유기적 확장과 인수를 통해 성장했습니다.