Celestica Inc.(CLS) 지금 매수하기 좋은 주식인가?

CLS는 매수하기 좋은 주식인가? 우리는 George Atuan, CFA가 Beating The Tide의 Substack에 올린 Celestica Inc.에 대한 강세 논평을 접했습니다. 이 글에서는 CLS에 대한 강세론자들의 논평을 요약할 것입니다. Celestica Inc.의 주가는 4월 20일 기준으로 401.12달러에 거래되었습니다. Yahoo Finance에 따르면 CLS의 후행 P/E와 선행 P/E는 각각 56.02와 44.64였습니다.

Celestica Inc.는 자회사들과 함께 아시아, 북미 및 국제적으로 공급망 솔루션을 제공합니다. CLS는 2025년 4분기에 36억 달러(+44% y/y)의 매출, 1.89달러(+70%)의 EPS, 7.7%의 영업 마진과 43.1%의 ROIC로 기록적인 수익성을 보고하며 뛰어난 실적을 달성했지만, 주가는 약 15% 하락하여 잘못된 가격 책정 기회로 보이는 것을 만들었습니다.

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성장은 계속해서 연결성 및 클라우드 솔루션(CCS) 부문에 의해 주도되고 있으며, 이 부문은 현재 매출의 78%를 차지하고 64% 성장했으며, 이는 800G 네트워킹 및 차세대 컴퓨팅 프로그램을 포함한 AI 인프라에 대한 하이퍼스케일러의 수요에 힘입은 것입니다. 또한 회사는 Google과의 전략적 파트너십이 유지되고 있음을 확인했으며, Celestica는 TPU 시스템의 핵심 제조 파트너로 자리매김했습니다. 최근 주문 전환에 대한 우려는 수요 약세보다는 용량 문제로 해명되었습니다.

주요 초점은 2026년의 공격적인 10억 달러 설비 투자 계획으로, 강력하고 가시적인 수요를 충족하기 위해 글로벌 생산 능력을 확장하기 위한 5배 증가입니다. 이는 투자자들의 우려를 불러일으켰지만, 경영진은 이 투자가 약속된 고객 수요에 의해 뒷받침되며 강력한 잉여 현금 창출과 높은 자본 수익률에 힘입어 운영 현금 흐름을 통해 자금이 조달될 것이라고 강조했습니다. 또한 Celestica는 2026년 전망치를 170억 달러의 매출로 상향 조정했으며, 이는 잠재적인 공급 제약에 대한 보수적인 가이던스 가정에도 불구하고, 특히 AI 주도 부문에서 지속적인 강력한 성장을 의미합니다.

성장 둔화, AI 설비 투자 피로, 고객 집중도에 대한 우려는 과장된 것으로 보입니다. 하이퍼스케일러 수요는 여전히 견고하며 장기적인 AI 인프라 투자는 계속 가속화되고 있습니다. 일관된 실행, 확장되는 마진, 강력한 고객 정렬을 통해 Celestica는 다년간의 AI 슈퍼 사이클로부터 이익을 얻을 수 있는 좋은 위치에 있으며, 최근의 주가 하락은 기본 펀더멘털과 동떨어진 것으로 보입니다.

이전에 우리는 2025년 3월 OrangeEveryday가 제시한 Celestica Inc.(CLS)에 대한 강세 논평을 다루었으며, 이는 전자 제조에서의 회사의 역할, 기술 업그레이드에 대한 꾸준한 수요, 고객 집중도 및 거시 경제 압력에 대한 위험을 강조했습니다. CLS의 주가는 우리의 보도 이후 약 347.77% 상승했습니다. George Atuan, CFA는 비슷한 견해를 공유하지만 AI 주도 성장, 하이퍼스케일러 수요 및 용량 확장에 중점을 둡니다.