$150,000 일시금 또는 $1,200 월별 연금 지급, 어느 것이 더 좋을까요?

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기업이 연금을 제공할 때, 일반적으로 퇴직자에게 두 가지 옵션을 제공합니다. 연금을 평생 월별 지급액으로 받거나 퇴직 시 일시금으로 받는 것입니다.

월별 지급액은 시간이 지남에 따라 연금의 일반적인 형태입니다. 그러나 일시금 지급액이 때로는 더 나은 옵션일 수 있습니다. 귀하의 기업이 무엇을 제공하고 어떤 수익을 추구할 수 있는지에 따라 장기적으로 돈에서 더 많은 금액을 얻을 수 있습니다.

예를 들어, 은퇴를 앞둔 개인이라고 가정해 보겠습니다. 귀하의 고용주는 $150,000 일시금 또는 평생 $1,200 월별 지급액을 제공했습니다. 이것을 어떻게 생각해야 할까요.

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연금은 "확정 급여 퇴직 계획(defined benefit retirement plans)"으로도 알려져 있습니다. 이는 고용주가 퇴직 시 특정 혜택을 제공하겠다는 약속을 의미합니다. 이는 고용 기간 동안 특정 기여금을 제공하겠다는 약속을 하는 "확정 기여 퇴직 계획(defined contribution retirement plans)"과 대조적입니다.

연금의 경우, 고용주는 퇴직 기간 동안 월별 지급액을 제공하겠다고 약속합니다. 정확한 금액은 크게 달라질 수 있으며 일반적으로 귀하의 나이, 급여 이력, 회사 경력 및 퇴직 시 선임직 여부와 같은 요인에 따라 결정됩니다. 이 금액은 인플레이션에 연동되거나, 연금과 마찬가지로 고정될 수 있습니다.

고용주는 자격 있는 전 직원들의 평생 동안 연금이 자금 조달되고 솔벤트(solvent)하게 유지되도록 하는 책임이 있습니다. 이 시스템이 작동하도록 하기 위해 연금은 최대 금액까지 연금을 보장하는 연방 기관의 지원을 받습니다.

연금은 신뢰성 때문에 근로자와 퇴직자 모두에게 인기가 있습니다. 생활비에 맞춰 저축과 비용을 균형 있게 관리할 필요가 없습니다. 또한 혼자서 투자해야 하는 복잡하고 예측 불가능한(그리고 매우 혼합된) 시장 수익을 관리할 필요도 없습니다. 대신, 소득으로 은퇴할 수 있습니다.

그러나 같은 이유로 연금은 고용주에게는 인기가 없습니다. 연금이 퇴직자에게 가치 있는 이유는 고용주에게 높은 무기한 비용을 발생시키기 때문입니다. 전직 인력을 돌보는 비용은 단순히 매우 비쌉니다.

그 결과, 연금을 제공하는 고용주 중에는 "일시금 지급(lump sum distributions)"을 제공하는 것이 일반적입니다. 일시금 지급액의 경우, 직원은 평생 월별 지급액 대신 퇴직 시 단일 지급액을 받습니다. 이를 통해 무기한 지급액 시리즈를 관리 가능한 단일 예정 지출로 바꿀 수 있습니다.

그러나 직원으로서 무엇이 귀하에게 가장 유리할까요?

예를 들어, 고용주가 귀하에게 두 가지 옵션을 제공했다고 가정해 보겠습니다. 매달 $1,200을 평생 동안 받을 수도 있고, $150,000 일시금 지급액을 받을 수도 있습니다. 어느 것을 선택해야 할까요?

이 질문에 대한 답은 계산 방식에 따라 달라지는 등 많은 요인에 따라 달라집니다.

신뢰성을 추구한다면 월별 지급액을 받으십시오. 아래에서 설명한 것처럼 특정 상황에서는 일시금 지급액에서 더 많은 돈을 얻을 수 있지만, 이는 시장 수익에 따라 달라지며 모든 투자에는 위험 요소가 있습니다. 월별 연금을 받으면 지급액이 대부분 안전하고 예산 관리 및 투자 요구 사항이 더 간단할 수 있습니다.

대신, 은퇴 소득을 극대화하려고 한다면 올바른 선택은 귀하의 가정과 예상 투자 결과에 따라 크게 달라집니다.

일반적으로 채권 시장에서 더 안전한 투자를 찾는 투자자는 월별 지급액을 더 많이 벌 가능성이 높습니다. 그러나 혼합 포트폴리오 또는 S&P 500 인덱스 펀드와 같은 보다 공격적인 포지션을 성공적으로 관리할 수 있는 투자자는 일시금으로 더 많은 돈을 벌 가능성이 높습니다.

이를 이해하기 위해 67세에 은퇴하고 평균 수명이 약 85세라고 가정해 보겠습니다. 그리고 귀하의 연금이 인플레이션 조정이 없는 고정되어 있다고 가정해 보겠습니다. Schwab의 연금 계산기를 사용하면 수명 동안 $150,000를 7.03%의 수익률로 투자해야 $1,200 월별 지급액과 동일한 소득을 얻을 수 있습니다.

이는 약 8%의 안정적인 수익률이 필요하다는 의미이며, 이를 통해 일시금 지급액이 월별 지급액보다 의미 있게 더 가치 있고 동시에 일부를 사용할 수 있도록 할 수 있습니다. 이는 확실히 가능합니다. 실제로 8%는 혼합 채권/주식 포트폴리오의 평균 수익률과 거의 일치합니다. 그리고 변동성을 관리할 수 있는 유연성이 있다면 순수 S&P 500 펀드의 평균 10%에서 11%의 수익률로 훨씬 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.

그러나 주식 투자와 관련된 변동성과 위험을 관리해야 합니다. 특히, 하락기에 소득을 확보할 수 있는 계획이 필요하여 시퀀스 위험이 포트폴리오 가치를 침식시키지 않도록 해야 합니다. 이러한 이유로 퇴직자는 일반적으로 채권 중심 포트폴리오로 투자를 전환하여 보안을 강화합니다. 일반적으로 4%에서 6%의 수익률을 발행합니다. 이 경우 $1,200 월별 지급액이 더 나은 보안과 더 많은 소득을 제공할 가능성이 높습니다.

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여기서 조용한 헤드라인은 인플레이션입니다. 왜냐하면 이것은 양면으로 작용할 수 있기 때문입니다.

많은 연금이 어느 정도의 인플레이션에 연동되어 "생활비 조정(cost of living adjustment)"이라고 알려져 있습니다. 이들은 사회 보장과 동일한 프로세스를 사용하여 매년 실제 인플레이션 조정을 발행하거나 단순히 연방 준비 은행의 목표율과 일치시키기 위해 지불액을 일정 비율로 늘릴 수 있습니다.

이 경우 시작 지불액이 $1,200인 경우, 고용주가 간단한 벤치마크 인플레이션 인덱스를 가지고 있다고 가정해 보겠습니다. 그들은 연방 준비 은행의 목표율과 일치시키기 위해 매년 지불액을 2% 늘립니다.

다시 Schwab의 계산기를 사용하면 수명 동안 동일한 소득을 생성하려면 $150,000를 최소 9.03%의 수익률로 투자해야 합니다. 월별 연금 지급액을 크게 능가하려면 안정적인 10% 수익률이 필요합니다.

다시 말하지만, 이것은 가능합니다. 10%는 대략 S&P 500의 연간 평균 수익률입니다. 그러나 모든 주식에 돈을 유지해야 하므로 시장 하락 및 급등과 관련된 변동성을 관리해야 합니다.

이는 은퇴 기간 동안 단순히 돈을 내버려두고 약세 시장을 극복할 수 있기 때문에 괜찮습니다. (정확히 그렇게 해야 합니다. 하락기에 401(k)에서 "돈을 잃었다"고 제안하는 매우 나쁜 재정적 조언을 무시하십시오.) 은퇴의 경우 이야기가 달라집니다. 시퀀스 위험을 관리하는 것은 소득을 위해 이 돈에 의존할 때 훨씬 더 어렵기 때문에 대부분의 가구는 $1,200 월별 지급액을 선택하여 더 많은 돈과 보안을 얻을 가능성이 높습니다.

반면에 고용주가 연금과 일시금의 두 가지 옵션을 제공한다면, 두 옵션 사이에서 선택할 때 좋은 재정적 조언을 구해야 합니다. 올바른 답은 귀하의 투자 접근 방식과 개인적인 상황에 따라 달라지기 때문입니다.

사진 제공: ©iStock.com/fizkes

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