세일즈포스는 장기 투자로 좋을까? 그 매수 및 보유 전망 설명

수십 년 동안 세일즈포스(CRM)는 클라우드 기반 기업용 소프트웨어 및 고객 관계 관리 플랫폼으로 하늘 높은 줄 모르고 성장하는 듯 보였습니다.
이 회사는 1999년 마크 베니오프, 파커 해리스, 데이브 몰렌호프, 프랭크 도밍게스에 의해 설립되었으며, 이들은 샌프란시스코 텔레그래프 힐의 작은 아파트에서 플랫폼을 구축했습니다(옷장이 서버 역할을 했음). 이는 그들이 처음부터 혁신할 수 있음을 증명한 것입니다.
세일즈포스는 제품을 인터넷을 통해 구독 서비스(SaaS)로 제공함으로써 모든 규모의 기업이 접근할 수 있도록 만들었습니다. 당시 더 일반적이었던 비싼 로컬 설치형 소프트웨어와 달리 말이죠.
그 결과 기업들은 마침내 영업, 마케팅, 고객 서비스, 분석을 통합하여 고객에 대한 '360도' 전망을 확보할 수 있게 되었고, 세일즈포스는 급성장했습니다.
2004년 6월 23일 IPO 이후 CRM 주식은 거의 2,000% 상승했습니다.
벤징가에 따르면, 20년 전에 1,000달러어치의 CRM 주식을 매수한 투자자는 2026년 3월 기준 그 주식이 20,797.11달러 가치가 되었을 것입니다.
하지만 최근 세일즈포스의 하늘은 어두워졌습니다. AI 투자에서 실질적인 투자 수익률(ROI)을 입증하는 데 어려움을 겪고 있기 때문입니다.
실제로 내부자들이 새로운 기술을 사용하는 방법조차 이해하지 못하고 있으며, 고객에게 설명하는 것은 더더욱 어렵다는 보도가 나왔습니다.
세일즈포스 주식의 상황은 어떤가요?
작년으로 돌아가 보면 혼란이 시작된 시점입니다. 2025년 2월 26일 세일즈포스는 회계연도 2025년 기준 37억 9,000만 달러 매출을 보고했는데, 이는 전 회계연도 대비 9% 증가한 수치입니다.
세일즈포스의 혼란은 전사적 '에이전트 AI'로의 전환에서 비롯됩니다. 2024년 9월 12일 출시된 에이전트포스 플랫폼을 통해 AI 에이전트는 이전에 사람들이 담당하던 업무를 수행할 수 있습니다. 이 에이전트들은 챗봇보다 더 직관적이며, 사람의 감독이 덜 필요한 것으로 간주됩니다.
출시 직후 세일즈포스는 강력한 분기별 실적을 발표했습니다. CNBC는 회사가 해당 제품에 대해 200건의 계약을 체결했으며 수천 건의 계약이 파이프라인에 있다고 보도했습니다. CRM 주식은 2024년 12월 4일 사상 최고가인 365.07달러에 마감했습니다.
모든 사람이 에이전트 밴드웨건에 올라탄 듯 보였습니다.
하지만 이 기계의 효율성은 매우 인간적인 대가를 치렀습니다.
2025년 1월 베니오프는 블룸버그에 세일즈포스의 AI 에이전트가 이미 회사 업무의 50%를 수행하고 있다고 말했습니다.
그 가을 베니오프는 로건 바틀렛 쇼에 출연해 '나는 더 적은 인원이 필요하다'고 말했습니다.
세일즈포스는 그 달에 4,000개의 고객 서비스 직책을 재배치했고, 2026년 초에는 1,000명의 마케팅 직원을 추가로 해고했습니다.
하지만 직장을 잃는 것은 개인 차원에서 극복하기 어려운 일처럼 느껴지지만, 세일즈포스와 같은 기업들에게는 관리 비용 감소가 AI의 투자 수익률을 높입니다.
또한 이는 세일즈포스만의 문제가 아닙니다. 포춘에 따르면 전반적으로 CEO들은 AI 투자의 효과를 입증하는 데 압박을 느끼고 있습니다.
2026년 1월 3,700명의 비즈니스 임원을 대상으로 한 설문조사에서 61%의 CEO가 AI 투자에 대한 '증가하는 압박'을 받고 있다고 답했습니다.
하지만 세일즈포스는 2026년 2월 26일 발표된 최신 실적 보고서를 통해 이미 스스로를 구원했을 수 있습니다. 이 보고서는 에이전트포스 시스템의 연간 반복 매출이 8억 달러이며, 현재까지 24억 개의 에이전트 작업 단위가 생성되었다고 밝혔습니다. 이는 모두 기업 도입의 증거입니다.
CEO 마크 베니오프는 에이전트 AI가 '우리 사업의 순풍'이라고 덧붙였습니다.
그렇다면 CRM의 장기 성장 스토리는 계속될 가능성이 있을까요?
CRM은 지금 매수하기 좋을까요?
세일즈포스는 확실히 그렇게 생각합니다. 여전히 남아있는 사실은: 세일즈포스는 여전히 세계에서 가장 큰 기업용 소프트웨어 기업 중 하나이며, 이 틈새시장을 사실상 개척한 기업이고, 회계연도 2025년 기준 38억 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 30억 달러 증가했습니다.
'우리는 비즈니스의 다음 위대한 변화, 즉 AI가 인간의 잠재력을 끌어올리고 성장을 가속화하는 에이전트 기업의 시대를 이끌고 있습니다.'라고 베니오프는 델, 페덱스, 판도라, 펩시코, 윌리엄스-소노마를 사용자로 꼽으며 말했습니다.
2025년 9월 회사는 AI 기업의 최신 버전인 에이전트포스 360을 출시했는데, 이는 더 깊은 플랫폼 통합을 약속합니다. 동시에 세일즈포스는 샌프란시스코 일대 AI 이니셔티브에 15억 달러를 투자하겠다고 약속했습니다.
이 자금은 AI 인큐베이터 허브 설립과 인력 개발 프로그램 확대에 사용될 것입니다.
또한 2026년 3월 16일 세일즈포스는 50억 달러 규모의 대규모 주식 매입 프로그램을 발표했는데, 그 절반은 부채로 조달됩니다. 이는 회사의 또 다른 강세 신호입니다.
마켓비트가 집계한 애널리스트들의 컨센서스 추정에 따르면 이 조치로 주식은 이제 '매수'로 분류됩니다.
주가가 장래 주가수익률 기준 14.7배에 거래되고 있어 많은 사람들은 오히려 주식이 과대평가된 것이 아니라 저평가되었다고 믿습니다.
시간이 말해줄 것이지만, 세일즈포스의 AI 중심 플랫폼으로의 전환은 또한 고성장 스토리에서 수익성 있는 현금 창출 기업으로 사업 모델을 변경했을 수 있으며, 이는 인공지능이 달러와 센트 단위로 스스로 입증되기를 인내심 있게 기다릴 수 있는 사람들에게 매력적일 것입니다.