마이클 버리, "패러볼릭한 주식은 거의 전량 매도하라"

마이클 버리는 투자자들에게 급등하는 기술주에 대한 노출을 줄이라고 촉구하며, 현재 시장 환경이 과거 투기 거품을 연상시키는 역사적으로 위험한 극단에 도달했다고 말했습니다.

2008년 주택 붕괴를 예측한 것으로 가장 잘 알려진 유명 투자자는 인공지능과 모멘텀 기반 거래에 대한 열기가 밸류에이션을 급격히 끌어올리고 있기 때문에 투자자들은 "탐욕을 거부해야 한다"고 말했습니다.

버리는 일요일 서브스택 게시물에서 "대부분의 사람들에게 더 쉬운 방법은 단순히 주식, 특히 기술주에 대한 노출을 줄이는 것입니다. 패러볼릭한 주식은 거의 전량 매도하라"고 썼습니다.

버리는 수개월 동안 주식 시장의 AI 집착이 닷컴 버블의 마지막 단계를 점점 더 닮아가고 있다고 경고해 왔습니다. 지난주 그는 필라델피아 반도체 지수(SOX)의 최근 추세가 2000년 3월 기술주 붕괴 이전의 상승세와 비슷하다며 현재 환경이 "1999-2000년 버블의 마지막 몇 달"처럼 느껴진다고 말했습니다.

버리는 2000년에 사용했던 것과 유사한 전략으로, 저평가되고 저렴하다고 생각하는 기업 포트폴리오에 대해 "상당한 레버리지 숏 포지션"을 유지하고 있다고 말했습니다.

그러나 버리는 숏셀링을 통해 랠리에 직접 베팅하는 것은 위험하고 대부분의 투자자에게 비현실적이라고 경고했으며, 특히 약세 거래가 점점 더 비싸지고 있다고 말했습니다.

버리는 "숏은 답이 아닙니다. 대부분의 사람들이 절대 해서는 안 되는 일입니다. 지금은 일반적으로 풋옵션을 사는 것이 비싸고, 주식을 직접 숏하는 것은 여전히 상당한 고통을 유발할 수 있습니다."라고 말했습니다.

이러한 발언은 미국 주식 시장의 AI 주도 랠리가 펀더멘털에서 벗어났는지 여부에 대한 월스트리트의 논쟁에 추가됩니다. 중동 전쟁이 계속되는 가운데 투자자들이 반도체 제조업체와 거대 기술주에 몰리면서 주요 주가 지수는 반복적으로 사상 최고치를 경신했습니다.

그는 "핵심은 현금을 늘리고, 더 합리적일 때 투입할 준비를 하는 것입니다. 역사는 파티가 일주일, 한 달, 세 달 또는 일년 더 계속되더라도 결국에는 훨씬 더 낮은 가격으로 끝날 것이라고 말합니다."라고 썼습니다.