오전 브리핑: 휴전 연장

유가 상승, S&P 500 (^GSPC), 다우 (^DJI), 나스닥 (^IXIC) 모두 0.6% 하락.

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하지만 장 마감 직후 트럼프 대통령은 이란이 새로운 평화 제안을 제출할 때까지 만료되는 휴전을 연장할 것이라고 밝혔습니다. 대통령의 소셜 미디어 게시물에 날짜가 포함되지 않아 무기한으로 보입니다.

오늘 아젠다:

🪑 워시의 심판대

🍎 애플의 새로운 CEO를 위한 7가지 큰 과제

🎲 워시의 확률

🎢 골드만삭스는 소비자에게는 힘든 시기를 예상하지만 주식 시장에는 좋은 시기를 예상합니다.

📸 네, 당신이 생각하는 사람입니다.

💼 일부 좋은 노동 시장 소식

⚛️ 마침내 미국에서 핵융합 반응기가 현실화되고 있습니다.

📆 수요일에 지켜볼 것: 테슬라는 오늘 책을 공개하며 빅테크 분기별 실적을 시작합니다. 회사는 올해 험난한 한 해를 보냈으며 로봇 택시, 저렴한 전기차 등에 대한 업데이트를 찾고 있습니다(미리보기 참조).

또한 GEV, ServiceNow (NOW) (SaaSpocalypse 업데이트일 수도 있음) 등 다른 많은 기업의 실적을 얻을 수 있습니다.

힘든 질문과 긴장된 순간으로 가득 찬 2.5시간이었지만, 결국 그는 전날 개회사에서 자신의 입장을 예고했기 때문에 큰 놀라움은 없었습니다.

워시는 연방준비제도를 독립적으로 유지할 것을 약속했으며 "대통령은 단 한 번도 저에게 특정 금리 결정을 약속해 달라고 요청한 적이 없으며, 만약 그가 그렇게 했다면 저는 그렇게 동의하지 않을 것이지만, 그는 그렇게 하지 않았습니다."라고 말했습니다.

그러나 그는 상원 민주당의 기대를 충족하지 못했습니다. 2020년 선거에서 누가 승리했는지 말하지 않고, 트럼프 경제 의제 항목 중 동의하지 않는 항목을 언급하지 않고, 연방준비제도 이사 리사 쿡을 해임하려는 노력에 대한 입장을 취하지 않았습니다.

워시는 자신이 연방준비제도를 어떻게 개혁하고 싶은지에 대해 많은 이야기를 했지만, 대부분 간접적으로 의자를 차지하고 있는 사람을 비판했습니다. 대부분의 연방준비제도가 파월을 높이 평가하는 가운데, 이러한 발언이 중앙은행 내부에서 어떻게 받아들여졌는지 궁금합니다.

워시는 일반적으로 견고한 명성을 가지고 있어 그의 확인은 당파적 투표로 아마도 '고무 스탬프'가 될 것입니다. 그러나 상원 톰 틸리스(R- N.C.)가 파월에 대한 전례 없는 조사가 해결될 때까지 확인을 차단했기 때문에 절차는 무력감으로 진행되었습니다.

그러나 주의해야 할 점은 조사를 위한 구원책이 나타날 수 있는지 여부입니다.

워시의 광범위한 공화당 지지는 그가 제롬 파월을 연방준비제도 의장으로 대체할 수 있음을 의미합니다.

그러나 문제는 언제인지입니다.

선물 시장은 의장만이 금리를 결정하지 않기 때문에 연방준비제도를 전체적으로 나타내고 있으며, 우리는 파월의 임기가 끝나기 전에 확인될 가능성이 3분의 1에 불과하다는 예측 시장을 주시하고 있습니다.

(공개: Yahoo Finance는 Polymarket와 파트너십을 맺고 있습니다.)

🍎 애플의 새로운 CEO를 위한 7가지 큰 과제

투자자들은 애플의 신임 CEO인 존 터너스에 대해 심각하게 생각하고 있습니다. 그가 누구인지, 그의 승진이 의미하는 바, 그리고 그와 회사를 기다리고 있는 일들에 대해.

당사의 집행 편집장 브라이언 소지는 7가지 주요 과제 목록을 작성했습니다.

1. 애플을 관련성 있는 AI로 만듭니다.

터너스는 쿡으로부터 이와 관련하여 시작을 할 수 있지만, 이를 기반으로 구축하고 다른 파트너십을 맺는 것을 두려워하지 않아야 합니다. Apple과 Google (GOOG)는 최근 Siri와 Apple Intelligence의 새로운 기반으로 Gemini AI 모델의 맞춤 버전을 통합하기 위해 다년간의 파트너십을 체결했습니다. 이 협력은 연간 약 10억 달러의 가치가 있습니다.

2. iPhone 이후의 애플을 설정합니다.

OpenAI는 2025년 5월에 약 65억 달러에 Jony Ive의 AI 하드웨어 스타트업 io Products, Inc.를 공식적으로 인수하여 내부 장치 부서를 형성했습니다. 최근의 초점 변화에도 불구하고 OpenAI (OPAI.PVT)는 올해 iPhone에 도전하기를 목표로 첫 번째 하드웨어를 출시할 것으로 예상됩니다. 터너스는 광범위한 하드웨어 지식을 활용하여 iPhone 이후의 모습이 어떻게 보이는지 생각해야 하며, 올해 말에 데뷔할 것으로 예상되는 폴더블 장치 그 이상이어야 합니다.

3. AI 시대에 애플의 인력을 재조정합니다.

Oracle (ORCL)부터 Amazon (AMZN)까지 Meta (META)에 이르기까지 Big Tech 업체들은 AI 워크플로우를 채택하기 위한 대규모 인력 감축을 하고 있습니다. 새로운 CEO로서 통상적인 것처럼 터너스는 자신의 새로운 지위를 활용하여 애플의 인력을 재조정하고 이러한 저축을 성장 투자 또는 주주 친화적인 조치에 재할당할 수 있습니다. 그렇게 하면 터너는 주주와 월스트리트로부터 조기에 승리할 수 있지만 헤드라인은 좋지 않을 것입니다. 애플은 미국에서 8만 명의 노동자를, 전 세계적으로 16만 명 이상의 노동자를 보유하고 있는 것으로 추정됩니다.

4. 애플이 Amazon과 Netflix에 도전하기 위해 콘텐츠에 더 많은 투자를 할지, 아니면 철회할지 결정합니다.

애플은 2019년 데뷔 이후 Apple TV+를 위해 약 250억 달러에서 300억 달러를 콘텐츠에 지출했습니다. 제니퍼 애니스턴과 리즈 위더스푼이 출연한 The Morning Show와 브래드 피트가 출연한 F1 영화와 같은 몇 안 되는 히트작 외에는 많은 돈을 투자한 것입니다. 터너스는 애플이 Netflix (NFLX) 및 Amazon (AMZN)과 같이 콘텐츠에 전적으로 투자할지 여부를 파악해야 합니다.

🎢 골드만삭스는 소비자에게는 힘든 시기를 예상하지만 주식 시장에는 좋은 시기를 예상합니다.

골드만삭스 전략가가 소비자들이 앞으로 몇 달 동안 힘든 시간을 겪을 수 있다고 경고하면서 다른 사람들은 연말까지 주식이 급등할 것이라고 예상했습니다.

벤 스니더는 최근 고점이 다가올 것의 힌트라고 쓰고 S&P 500이 연말까지 7% 상승하여 7,600으로 마감될 것이라고 예상했습니다.

이는 작년 말에 보았던 많은 가격 목표와 일치할 것입니다.

반대편에서는 골드만삭스의 로니 월커가 견조한 소비자 지출에 대한 기대가 그럴듯한 장애물에 부딪혔다고 지적했습니다. 이제 전략가는 "향후 몇 달 동안 실질 소비 성장률이 약화될 것으로 예상합니다."라고 썼는데, 이는 높은 휘발유 가격이 손상을 입히기 때문입니다.

우리가 가지고 있는 주요 질문은 메인 스트리트와 월 스트리트가 수렴될 것인지, 아니면 K형 경제의 부유한 상위 계층이 다시 한번 기업 미국의 구원 역할을 할 것인지입니다.

"애플은 이 4차 산업 혁명에서 주변을 지켜보지 않고 AI 시대를 주시할 수 없습니다."

— Wedbush의 Dan Ives, John Ternus의 앞길에 대해

📸 네, 당신이 생각하는 사람입니다.

스포츠와 금융 소셜 미디어 우주는 NFL 명예의 전당 멤버인 애리조나 카디널스 와이드 리시버인 래리 피츠제럴드가 케빈 워시 뒤에 앉아 있는 것을 보고 약간 혼란스러워했습니다.

그들은 친구입니다.

💼 일부 좋은 노동 시장 소식

어제 우리는 뉴욕 연방준비제도에서 노동 시장에 대한 부정적인 감성을 보도했습니다. 임금에 대한 만족도가 낮지만 새로운 직업을 찾으려는 의지가 없는데, 이것 또한 우리가 본 퇴사율에서도 보고 있습니다.

그러나 예상치 못한 설문 조사 데이터가 이러한 내러티브를 반박하거나 적어도 일부를 반박하는 데 나타났습니다.

ADP 데이터에 따르면 4월에 노동자 감성이 실제로 상승하여 7개월 연속의 하락세를 반전시켰는데, 이는 주로 의료 산업 덕분입니다.

이것은 부정적인 감성 내러티브를 반박하지 않지만, JOLTS 데이터나 뉴욕 연방준비제도의 데이터와 같이 지연된 버전에서 본 것처럼 ADP의 추세에 대한 확인을 제공합니다.

우리는 추세를 확인하기 위해 이러한 릴리스의 4월 버전을 살펴볼 것입니다.

두 가지 가장 유명한 핵 반응 중 하나만 우리 전구를 밝게 비추었습니다.

핵분열은 비싸게 채굴하고 위험한 상당한 양의 우라늄이 필요합니다. 수년간 성공적으로 활용되었습니다.

그러나 태양을 구동하는 핵융합은 폭탄 외에는 아무것도 사용되지 않았습니다.

핵폐기물 없이 잠재적으로 훨씬 안전한 핵융합의 상업적 타당성은 깨끗 에너지의 오랜 꿈이었습니다.

Commonwealth Fusion Systems의 CEO인 Bob Mumgaard는 회사의 데모 핵융합 기계가 2027년에 시작될 것이라고 발표했습니다. 그리고 그것이 작동한다면 회사는 버지니아에서 첫 번째 상업용 플랜트를 시작할 것입니다.

경제 데이터: MBA 모기지 신청, 4월 17일 종료 (+1.8% 이전); 초기 실업 신청, 4월 18일 종료 (+210,000 예상, +207,000 이전); 4월 11일 종료된 계속 실업 신청 (182만 명 이전); S&P Global 미국 제조업 PMI, 4월 예비 판독값 (52.8 예상, 52.3 이전); S&P Global 미국 서비스 PMI, 4월 예비 판독값 (50 예상, 49.8 이전); S&P Global 미국 복합 PMI, 4월 예비 판독값 (50.3 이전); 캔자스시티 연방준비제도 제조업 활동, 4월 (11 이전)

수익 일정: 테슬라 (TSLA), 램 리서치 (LRCX), GE Vernova (GEV), 필립모리스 (PM), IBM (IBM), 텍사스 인스트루먼트 (TXN), AT&T (T), 보잉 (BA), Verity Holdings (VRT), CME Group (CME), ServiceNow (NOW)

목요일

경제 데이터: 시카고 연방준비제도 전국 활동 지수, 3월 (-0.11 이전); 주간 종료 4월 18일 초기 실업 신청 (+210,000 예상, +207,000 이전); 주간 종료 4월 11일 계속 실업 신청 (182만 명 이전); S&P Global 미국 제조업 PMI, 4월 예비 판독값 (52.8 예상, 52.3 이전); S&P Global 미국 서비스 PMI, 4월 예비 판독값 (50 예상, 49.8 이전); S&P Global 미국 복합 PMI, 4월 예비 판독값 (50.3 이전); 캔자스시티 연방준비제도 제조업 활동, 4월 (11 이전)

수익 일정: 인텔 (INTC), 아메리칸 익스프레스 (AXP), SAP (SAP), Thermo Fisher Scientific (TMO), NextEra Energy (NEE), Gilead Sciences (GILD), Blackstone (BX), Southern Copper (SCCO), Union Pacific (UNP), Honeywell International (HON), Lockheed Martin (LMT), Newmont (NEM), Sanofi (SNY), Comcast (CMCSA), Freeport-McMoran (FCX), Vale S.A. (VALE), Digital Realty Trust (DLR), Baker Hughes (BKR), Infosys (INFY), Nasdaq, Inc (NDAQ), CBRE Group (CBRE)

금요일

경제 데이터: 미시간 대학교 감성, 4월 최종 판독값 (48.3 예상, 47.6 이전); 미시간 대학교 현재 조건, 4월 최종 판독값 (50.1 이전); 미시간 대학교 기대치, 4월 최종 판독값 (46.1 이전); 미시간 대학교 1년 인플레이션, 4월 최종 판독값 (+4.8% 이전); 미시간 대학교 5-10년 인플레이션, 4월 최종 판독값 (+3.4% 이전); 캔자스시티 연방준비제도 서비스 활동, 4월 (15 이전)

수익 일정: 프로크터 앤드 갬블 (PG), HCA Healthcare (HCA), Eni S.p.A. (E), SLB (SLB), Norfolk Southern (NSC), Charter Communications (CHTR), Nomura Holdings (NMR), Flagstar Bank (FLG)